MP: Пока мир спорит о чипах, настоящая битва идёт за магнитыNYSE:MP
Редкоземельные элементы давно перестали быть просто химией. Именно они лежат в основе электромобилей, авиации, оборонной промышленности, дата-центров и современной электроники. Долгие годы эта цепочка почти полностью зависела от Китая. MP Materials строит альтернативу: от добычи руды на Mountain Pass до производства готовых магнитов в США. Компания торгуется на NYSE.
Фундамент
Первый квартал 2026 года стал рекордным для компании. Производство NdPr достигло 917 тонн, увеличившись на 63% год к году, а продажи выросли до 1 006 тонн, более чем вдвое превысив показатель прошлого года.
Консолидированная выручка составила 132,9 млн долларов, включая доход по соглашению с Министерством обороны США. Без учёта выплат по PPA выручка выросла на 49% год к году до 90,6 млн долларов.
Скорректированная EBITDA составила 36,6 млн долларов, тогда как годом ранее компания была убыточной. Adjusted EPS впервые вышел в плюс и достиг 0,03 доллара против убытка 0,12 доллара год назад.
На балансе находится около 1,7 млрд долларов денежных средств и краткосрочных инвестиций, что позволяет финансировать масштабное расширение производства без давления на ликвидность.
Отдельного внимания заслуживает соглашение с Apple. Компания внесла стратегическую предоплату 72 млн долларов за будущие поставки магнитов, из которых 32 млн долларов уже поступили в первом квартале. Для MP это не просто контракт, а подтверждение того, что продукция соответствует требованиям одного из самых строгих технологических заказчиков в мире.
Что происходит сейчас?
Завод Independence уже выпускает магнитные прекурсоры, а производство готовых магнитов должно начаться во второй половине 2026 года.
Одновременно стартовало строительство комплекса 10X, который существенно увеличит производственные мощности. На Mountain Pass продолжается запуск линии по разделению тяжёлых редкоземельных элементов, а квалификация продукции для General Motors идёт по графику. Первые коммерческие поставки магнитов ожидаются до конца года.
MP становится не просто добывающей компанией, а одним из ключевых элементов стратегии США по созданию собственной цепочки поставок критически важных материалов для промышленности и обороны.
Крупный капитал
Институциональные инвесторы контролируют около 87% акций компании.
После включения в индекс Russell 1000 акции получили дополнительный спрос со стороны индексных фондов.
Short Float остаётся высоким и составляет около 16%, а показатель Days to Cover — 4,7 дня, что создаёт потенциал для ускорения движения при появлении сильных позитивных новостей.
Из утверждённой программы обратного выкупа объёмом 300 млн долларов уже использовано около 140 млн долларов.
Менеджмент предупредил, что во втором квартале производство NdPr временно снизится из-за плановых технических остановок. Речь идёт не о снижении спроса, а о штатной фазе модернизации производства.
Техника
На двухнедельном графике завершилась третья импульсная волна роста, после чего цена формирует коррекцию внутри нисходящего флага.
Главная зона интереса находится в диапазоне 43–44 долларов, где сходятся сразу несколько сильных факторов: уровень 0,5 Fibonacci, исторические зеркальные уровни 2021–2022 годов, пересечение MA50 и MA200, а также середина крупнейшей импульсной свечи предыдущего цикла.
Текущая цена составляет около 53 долларов. В случае формирования реакции в зоне поддержки первая крупная цель располагается в районе 170 долларов, а потенциальное соотношение риска к прибыли превышает 1 к 6.
MP Materials уже перестала быть просто добытчиком редкоземельных металлов. Компания последовательно выстраивает полный производственный цикл внутри США, наращивает выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью и получает поддержку как со стороны крупнейших технологических корпораций, так и государственных программ.
Рынок по-прежнему оценивает MP как сырьевую компанию. Однако по мере запуска производства магнитов инвесторы могут начать воспринимать её уже как стратегического производителя критически важных материалов, а такие истории традиционно получают совсем другие мультипликаторы.
Длинная
