Регистрация

Nfpday

#NFP. ЛИБО НА ЗУБЫ, ЛИБО НА ШОКОЛАД! ОБЗОР ОТ 19.11.2024BINANCE:NFPUSDT На данный момент, монета в боковике, где происходит распределение актива. Пробой сопротивления будет сигнализировать о силе покупателя и о потенциале для дальнейшего роста. Выход из подобных накоплений, да ещё и на таком рынке - однозначно импульсом вверх, поэтому, есть смысл попробовать поймать это движение. В случае же потери уровня 0.2347$, скорее всего, сразу же пойдём на тест поддержки, где впоследствии будем иметь понимание о том, куда цена будет двигаться дальше (вероятно, работать от продаж, а не от покупок, как мы делаем это сейчас). DYOR.
Длинная
от cryptocatagency
Отличные цифры по NFP как повод для покупок доллараИтак, сегодня будет опубликована статистика по рынку труда США. В этом обзоре мы напомним ее содержание, поговорим, как реагировать на тот или иной показатель, а также озвучим наши ожидания. Блок статистических данных по рынку труда США включает в себя не только NFP (non-farm payrolls) - количество новых рабочих мест, созданных вне с/х, но и ряд других весьма важных показателей. Прошлые данные и прогнозы см в табл ниже. Блок данных Пред Прогноз 15:30 USA 3 Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х 134K 190K 15:30 USA 3 Средняя почасовая заработная плата (м/м) 0.3 % 0.3 % 15:30 USA 3 Уровень безработицы 3.7 % 3.7 % Как реагировать на тот или иной показатель и почему? Рост числа новых рабочих мест, созданных вне с/х выше прогнозов – серьезный повод для покупок доллара, потому что является сильным сигналом о том, что экономика находится в хорошей форме. Рост средней часовой зарплаты – также повод для покупок доллара. Но логика здесь несколько иная. Дело в том, что рост зарплаты - это сигнал для ФРС, что инфляционное давление в экономике растет, а значит, Центробанк должен реагировать на это, например, повышением процентной ставки. Рост процентной ставки – повод для роста доллара, который становится более привлекательным относительно прочих валют. Снижение уровня безработицы – это позитивный сигнал для доллара, поскольку говорит об улучшении экономического состояния в стране. Но стоит предупредить о существовании так называемого естественного уровня безработицы, опускаться ниже которого нежелательно. Так вот, безработица в США уже несколько ниже этой отметки, так что дальнейшее снижение уже нежелательно. Итого, рост НФП вкупе с ростом средней зарплаты – однозначный сигнал в пользу покупок доллара. Если же данные выйдут смешанными (например, НФП лучше прогнозов, а рост зарплаты – хуже прогнозов), реакция может быть непрогнозируемой. Напомним, мы ожидаем НФП гораздо выше прогнозов – где-то в районе 250К. Мотивация – отлична форма экономики США и рынка труда, налоговая реформа Трампа, окончание сезона ураганов и как следствие резкий рост спроса на рабочую силу, связанный с окончанием паузы из-за ураганов, а также просто великолепные данные от ADP, опубликованные в среду. Соответственно с такими ожиданиями, наиболее вероятное развитие событий – рост доллара на валютном рынке. Учитывая, что вчера его сильно распродали, появилась неплохая возможность для покупок подешевле, чем мы и рекомендуем воспользоваться.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Как трактовать вчерашние данные по ADP?Мы продолжаем готовить наших читателей к самому важному событию неделю, а может быть и месяца – статистике по рынку труда США. Вчера традиционно за пару дней до официальной статистики были опубликованы данные от исследовательского института ADP по уровню занятости в частном секторе. Напомним, аналитики ожидали роста показателя на 187К. Мы отмечали, что с учетом текущей формы экономики США стоит ожидать превышения факта над прогнозом. Собственно, так оно и оказалось – данные вышли гораздо лучше ожиданий аналитиков и составили +227К. Это просто великолепный показатель, который подтверждает факт того, что рынок труда США находится в лучшей за последний 10 лет форме. Стоит ли прямо экстраполировать эти цифры на пятничные данные. по NFP? Во вчерашнем обзоре мы отмечали, что уровень корреляции между данными по ADP и NFP составляет порядка 25%. Так что шансы на то, что совпадение будет сильным не так уж и высоки (порядка ¼). Приведем немного статистических данных (см табл ниже). Date ADP NFP delta 7.2017 158 222 64 8.2017 178 209 31 9.2017 237 156 -81 10.202 135 -33 -168 11.202 235 261 26 12.202 190 228 38 1.2018 250 148 -102 2.2018 234 200 -34 3.2018 235 313 78 4.2018 241 103 -138 5.2018 204 164 -40 6.2018 178 223 45 7.2018 177 213 36 8.2018 219 157 -62 9.2018 163 201 38 10.202 230 134 -96 Как видим, данные по ADP и NFP как правило отличаются и достаточно сильно. В среднем ADP выходят на 30К лучше, нежели данные по NFP. Что характерно, периоды превышения ADP над NFP сменяются превышением NFP над ADP. То есть велика вероятность, что в этот раз (в эту пятницу) цифры по ADP окажутся хуже, нежели NFP (в прошлом месяце были гораздо лучше). А это значит, что можно вполне рассчитывать роста NFP не на 190К, как ожидают аналитики, а на 250-260К. И хотя прогноз кажется несколько оптимистичным, мы считаем его вполне реальным, особенно если учесть, что после завершения сезона ураганов спрос на рабочую силу обычно резко возрастает. Наши рекомендации по доллару в этом свете остаются без изменений – ищем точки для покупок доллара.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Данные по NFP: доллар выглядит уязвимымДанные по NFP традиционно приводят к сильнейшим всплескам волатильности на финансовых рынках. Поэтому есть смысл детальнее посмотреть на завтрашнюю статистику по США и попробовать предугадать, что будет происходить с долларом после их публикации. Напомним, блок статистических данных по рынку труда США включает в себя следующие показатели (см табл ниже). Пред Прогноз 15:30 USA 3 Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х (май) 164K 185K 15:30 USA 3 Средняя почасовая заработная плата (м/м) (май) 0.1 % 0.2 % 15:30 USA 3 Уровень безработицы (май) 3.9 % 3.9 % Что нужно отметить по прошлым данным? Уже два месяца подряд данные выходят хуже прогнозов, что само по себе является достаточно тревожным звонком для покупателей доллара. Кроме того в данных за май наблюдалось замедление темпов роста средней почасовой зарплаты. А этот показатель очень активно мониторится ФРС в качестве инфляционного индикатора. Какой вывод напрашивается по итогам майских данных? – темпы роста инфляции замедляются. А это значит, что поводов для увеличения уровня агрессии в ужесточении монетарной политики Центробанка нет. Учитывая, что в последнее время активизировались разговоры о том, что цикл повышения ставок в США уже близок к окончанию, эти данные вполне могут привести к смягчению риторики со стороны ФРС. В свою очередь это будет сильным медвежьим сигналом для доллара. В целом наша позиция по доллару в преддверии публикации данных медвежья и, пожалуй, контртрендовая. Но у нас есть достаточно серьезные основания продавать доллар даже тогда, когда на рынке его предпочитают покупать. Одним из основных факторов роста доллара в последнее время была великолепная макроэкономическая статистика. И именно в этом мы видим главную уязвимость американской валюты. США так приучили рынки к отличным данным, что данные хорошие уже воспринимаются с ноткой разочарования, а слабые данные так вообще могут вызвать возникновение панической волны. Характерный пример этому - данные по занятости от ADP и ВВП США, опубликованные в среду. Цифры в целом вышли хорошие, если не сказать отличные. Но они оказались ниже прогнозов и спровоцировали продажи доллара на валютном рынке. Напомним, данные от ADP оказались хуже прогнозных значений и гораздо ниже показаний предыдущего периода. Цифра прироста составила 178 K (прогноз 190 K, предыдущее 204 K). Подобную ситуацию мы можем наблюдать и в пятницу, если данные выйдут хуже прогнозных значений, вполне вероятна эмоциональная реакция трейдеров, которые не станут вникать в факт того, что любая цифра выше100К – это просто великолепный результат, а будут реагировать на дельту между фактом и прогнозом. Не забываем также, что чисто технически условия для продаж доллара просто великолепные. Сильная перекупленность доллара, а также тот факт, что отметка 94 по Индексу Доллара – это линия Фибоначчи 38,2 от базового нисходящего тренда в долларе, который начался еще на старте 2017 года и пока еще вполне может считаться актуальным. Все это помноженное на дивергенции в показаниях индикаторов и ценовой динамике, говорит в пользу продаж. Итого, мы считаем, что продажи доллара накануне публикации официальной статистики по рынку труда США не такая уж и плохая идея . Цели более чем амбициозны, а риски – лимитированы и относительно плановых прибылей более чем незначительны.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Данные по NFP: доллар может оказаться под давлениемНесмотря на то, что рынок труда США пребывает в отличной форме, пятничные данные могут представлять угрозу для доллара. ФРС в среду не стала повышать ставку, оставив параметры монетарной политики неизменными. Но что более важно, Центробанк подчеркнул, что инфляционный таргет был достигнут. То есть ФРС смогли практически идеально уравновесить экономическую систему. Соответственно любые резкие движения могут раскачать лодку. Таким образом, Центробанк подумает не раз и не два, прежде чем нарушать это равновесие. В этом плане мы не ждем роста агрессии в процессе ужесточения монетарной политики и даже наоборот вполне можно ожидать затягивания паузы. Поскольку рынок труда является одним из основных барометров состояния экономики страны, ФРС, конечно же, с удвоенной силой будет мониторить показатели безработицы и новых рабочих мест в стране. Но конкретно в текущей ситуации хорошие данные скорей всего никак не повлияют на позицию ФРС (система итак находится в равновесии), а вот слабые данные могут обеспокоить регулятор и привести к резкому снижению градуса его риторики. То есть имеем своего рода несимметричную ситуацию, когда доллар в лучшем случае не получит особой поддержки от данных, а в худшем - подвергнется распродажам. Учитывая, что технически коррекция по доллару созрела, есть основания полагать, что вероятность того, что доллар подвергнется распродажам выше, нежели вероятность его роста. Напомним, традиционно в первую пятницу месяца публикуется блок статистических данных по рынку труда США (см табл ниже). Блок данных Пред Прогноз 15:30 USA 3 Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х (февраль) 103K 192K 15:30 USA 3 Средняя почасовая заработная плата (м/м) (февраль) 0.3 % 0.2 % 15:30 USA 3 Уровень безработицы (февраль) 4.1 % 4.0 % Поводом для беспокойства, на наш взгляд, являются прошлые данные по NFP. В прошлом месяце при прогнозе 193К показатель составил всего лишь 103К (почти на 50% хуже ожиданий). Если ситуация повторится и рынки не увидят ожидаемых цифр в районе 200К, доллар получит повод для массированных распродаж. Итого, мы считаем, что доллар сейчас уязвим и находится в ситуации, когда данные вряд ли смогут спровоцировать волну его покупок и продолжение роста и в лучшем случае будут восприняты нейтрально, если выйдут в рамках или выше прогнозов, а в худшем, если окажутся ниже ожиданий аналитиков, почти наверняка спровоцируют нисходящее движение. Напомним, в случае сильной перекупленности механизм формирования волны распродаж следующий: слабые данные провоцируют часть быков фиксировать прибыль (а по доллару фиксировать есть что), это приводит к снижению доллара, которое в свою очередь приводит к срыву стопов у тех покупателей, которые делали покупки на вершине (срыв стопов означает массовое закрытие длинных покупок, которое происходит в виде контрсделок, то есть продаж). Срыв стопов усиливает и разгоняет продажную волну. Приблизительно в этот момент формируются осцилляторные сигналы и торговые роботы начинают активно перестраиваться в продажи, чтобы отработать как осцилляторные, так и разворотные сигналы. В итоге имеем резкое снижение в данном случае доллара. Таким образом, наши рекомендации на сегодня – продажи доллара, пока он еще очень высоко. Самые агрессивные могут это делать даже до выхода данных, потому что после публикации статистики войти в рынок по адекватным ценам может и не получиться.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx