Регистрация

Phosagro

ФосАгро / Результаты / Обзор мирового рынка удобренийВ данном ролике представлены операционные и финансовые показатели компании ФосАгро за 1п 2023 года, рассмотрена динамика изменения цен на удобрения, также представлены особенности дивидендной политики компании ФосАгро. Операционные и финансовые результаты: 1) Общие продажи продукции компании за 1 полугодие 2023 года снизились на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года и составили около 5,5 млн тонн, что преимущественно связано с накоплением партий минеральных удобрений для их поставок в сезон на рынки Латинской Америки и Азии, после надежного обеспечения продукцией российского рынка. При этом, можно отметить рост продаж DAP/MAP за тот же период на 5,8%, которые в текущей ценовой конъюнктуре обеспечивали максимальную маржинальность. 2) Выручка за 1 полугодие 2023 года составила 212,8 млрд рублей (2,8 млрд долларов), снизившись на 36,8% к уровню аналогичного периода прошлого года. Сокращение выручки связано со снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений начала 2022 года, когда высокий уровень неопределенности и санкционное давление на российских производителей (крупнейших игроков на глобальном рынке удобрений) привели к росту цен на все виды удобрений, на фоне нарушения сложившихся глобальных цепочек поставок. 3) За 1 полугодие 2023 года EBITDA компании составила 96,5 млрд рублей (1,26 млрд долларов США), снизившись на 28,8% к показателю за аналогичный период прошлого года. Эффективное управление себестоимостью и рост продаж высокомаржинальных продуктов позволили обеспечить рентабельность EBITDA на уровне 45,4%, что на 5,1 п.п. выше, чем в 1 полугодии 2022 года. 4) За 1 полугодие 2023 года свободный денежный поток компании составил 60,1 млрд рублей (0,8 млрд долларов США), что на 47,1% выше уровня аналогичного периода прошлого года. 5) Чистый долг, по состоянию на 30 июня 2023 года составил 200,2 млрд рублей (2,30 млрд долларов США). Соотношение чистого долга к показателю скорректированной EBITDA на конец квартала составил 1,09х. Дивидендная политка Фосагро (сентябрь 2019): на дивиденды будет направлено свыше 75% от свободного денежного потока при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х. Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от свободного денежного потока. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока. Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. Платят по кварталам. ( текущее соотношение чистого долга к показателю скорректированной EBITDA на конец квартала составляет 1,09х) На цену акций положительно повлияет: 1. дальнейший рост поставок в страны Азии; 2. рост продаж фосфорных удобрений; 3. увеличение выручки; 4. высокие цены на природный газ; 5. растущий уровень цен на удобрения. На цену акций негативно повлияет: 1. снижение стоимости удобрений; 2. дополнительные налоги на прибыль со стороны государства; 3. резкий рост конкуренции на рынке удобрений; 4. мировая рецессия; 5. изоляция российского рынка за счет санкций; 6. укрепление рубля. ФосАгро, как один из крупнейших поставщиков удобрений в мире, может производить и продавать больше с каждым годом. Но рынок может быть ограничен из-за санкций, а также из-за проблем в мировой экономике. Итог: С учетом результатов за 1 полугодие, можно отметить ряд проблем, с которыми сейчас сталкивается компания: снижение цен на удобрения, высокие налоги и нестабильный курс рубля (большая часть продукции компании идёт именно на экспорт). Соответственно, спекулятивно заходить в акции компании, я бы не рекомендовал, однако с учётом постоянных дивидендных выплат и стабильных производственных результатов, бумаги компании ФосАгро выглядят неплохо для долгосрочного инвестирования (тем не менее, я считаю, что покупать акции сейчас даже "инвестиционно" - не стоит, есть ряд перспективных зон для длинных позиций ниже текущих котировок (см. 1 ролик по акциям - ссылка - ниже). Основной целью роста, для меня будет выступать диапазон 8000. Бумаги интересны к покупке, но не сейчас (личное мнение). Спасибо, что посмотрели/прочитали данную идею. Прибыльных Вам сделок, до свидания.
RUS:PHOR
от Dark_Papillon
4
ФосАгро / Обзор акций / Стоит ли покупать бумаги сейчас?Добрый день/вечер, сегодня поговорим об акциях компании ФосАгро, компания также совсем недавно выпустила отчёт, соответственно ролик с результатами компании за первое полугодие, ситуации на рынке удобрений, а также дивидендной политики компании выйдет на моих информационных ресурсах в ближайшее время, так что буду рад, если вы посмотрите оба видео и подпишитесь. Итак, перейдем к техническому анализу: Начнем с месячного графика, на текущий момент времени мы торгуемся в зоне наибольших объёмов, максимум, был сформирован на фоне экстра событий прошлого года на отметке вблизи 10 тыс., дискаунт зона сейчас – ниже уровня 5871 руб., здесь , как мы видим по объёмам, активно действует покупатель. Начиная с 2023 года котировки акций показали рост в районе 15%. С точки зрения индикатора RSI, цена торгуется в рамках медвежьей дивергенции. За текущую неделю мы пробили локальную трендовую линию (от минимума октября 2022 года) и закрепились ниже медианной линии полосы Боллинджера (недельный график), данное движение сопровождалось сужением полос Боллинджера, что выступает одним из сигналов дальнейшего расширения потенциального торгового диапазона. Однако восходящая структура, всё ещё не сломлена, для того чтобы это сделать, нужно обновить минимум от 3 июля (примерно 7160 рублей). С точки зрения дневного графика, цена на акции ФосАгро находится вблизи алгоритмической поддержки EMA 100. В ближайшее время, ожидаю, небольшое движение вверх – в зону неэффективного ценообразования (диапазон 7440 руб.), затем продолжение медвежьего движения в зону 2х ордер блоков, и при условии, что произойдёт окончательный слом структуры (а фундаментальные факторы, кстати, имеются), то возможно движение вниз продолжится с целью сбора ликвидности за минимума, то есть ориентирами будут выступать линейные уровни поддержки – 7000 руб., и при более негативном сценарии 6800. И наконец, по 4х часовому графику, мы видим критическую перепроданность по RSI и значительное отставание от трендовой линии, то есть в ближайшее время целесообразно ожидать небольшой рост. Итак, если подводить некий итог, то с точки зрения моего личного тех. анализа, более благоприятные уровни для покупки бумаг в среднесрок находятся ниже. Конечно, с точки зрения спекуляций, сейчас можно поймать небольшое восходящее движение, но я бы не рекомендовал Вам этого делать, с учётом общей перегретости рынка и довольно высокими рисками. Напомню, второй ролик с результатами компании ФосАгро за 1п 2023 года, а также небольшой обзор рынка удобрений и дивидендной политики компании будет представлен немного позже. Спасибо, что посмотрели/прочитали видео/идею до конца. Прибыльных Вам сделок. До свидания.
RUS:PHOR
от Dark_Papillon
Обзор акций ФосАгро / Будущее "голубой фишки"ФосАгро  – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. ФосАгро располагает собственными месторождениями апатит-нефелиновой руды магматического происхождения, полностью обеспечивая себя ресурсной базой для производства фосфатного сырья – апатитового концентрата с исключительно высоким содержанием P2O5. Показатели компании: P/E ( срок окупаемости инвестиций): 5.21; EPS (прибыль на акцию): 1494; ROE (рентабельность капитала): 68%; ROA (рентабельности активов): 40.8%; Чистый долг / cкорр. EBITDA за 12 месяцев: 0.22 Фундаментальный анализ компании ФосАгро, отчёты группы за 2022 год и информацию о перспективах рынка удобрений Вы можете найти на моих информационных ресурсах. Технический анализ. (видео с техническим анализом акций Вы найдёте на моих информационных ресурсах) На текущий момент времени цена находится в диапазоне между алгоритмическими линиями EMA 20 и EMA 50. После локального роста к диапазону 7830 -7930 руб. , лично я , ожидаю снижение к нижней границе полос Боллинджера - уровню 7657 руб. (0.5 по Фиб.). Значения индикатора Stoch и RSI указывают на локальный рост, однако, например, линии индикатора MACD уже пересеклись в медвежьем направлении + локальным уровнем сопротивления выступает угол 3/1 по вееру Ганна.(от максимума). Отмечу, что одним из поводов к столь большим продажам 6 сентября 2022 года являлась новость о допуске с 12 сентября на Мосбиржу нерезидентов из «дружественных» стран. Однако, стоит учитывать, что допуск нерезидентов будет ограниченным: они не смогут совершать ряд операций с бумагами стратегически важных предприятий, к каким и относится производитель удобрений. Уровни поддержки: 7600; 7634 ( 0.5 по Фиб.); 7739; Уровни сопротивления: 7830 ( 0.382 по Фиб.); 7930; 7980. Динамика изменения цен на акции ФосАгро и природный газ: При анализе цен на акции ФосАгро, лично я, выделил корреляцию с ценами на природный газ .(при росте цен на газ, увеличивается стоимость производства аммиака - одного из ключевых компонентов в производстве удобрений). На текущий момент времени, я ожидаю рост по природному газу к диапазону EMA 50 (8.231), но следующей целью для меня выступает уровень 7.122, возможно и снижение в зону стоимости (см. рисунок), при сохранении тенденции укрепления DXY. При анализе цен на газ учитывайте котировки индекса DXY, в большинстве случаев между ними существует обратная зависимость. Так как с 16 сентября 2022 года акции компании ФосАро войдут в индекс Мосбиржи , то я рассмотрел возможный сценарий по индексу ниже( ключевая цель - закрытие "гэпа" в диапазоне 2322 пунктов): ФосАгро Highlights: 1) По итогам 6 месяцев 2022 года производство минеральных удобрений увеличилось на 5,2% к аналогичному периоду прошлого года и превысило 5,3 млн тонн. 2) Продажи минеральных удобрений за 6 месяцев 2022 года выросли на 10,2% к аналогичному периоду прошлого года и составили почти 5,7 млн тонн (Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства, снижением уровня запасов и высоким спросом на удобрения на рынках). 3) Выручка за 6 месяцев 2022 года выросла на 90,9% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 336,5 млрд рублей (4,4 млрд $)(за счёт увеличения производительности оборудования). Новости ( актуально на 11.09.2022): 1) Акции компании «ФосАгро» с 16 сентября текущего года будут включены в новую базу расчета индекса «голубых фишек» Московской биржи. 2) Компания «ФосАгро» объявила о проведении внеочередного общего собрания акционеров, которое запланировано на 21 сентября текущего года в форме заочного голосования. На нем будут обсуждаться выплата дивидендов за 2021 год и первую половину 2022 года, новая редакция положения о совете директоров. Ситуация на мировом рынке минеральных удобрений в 1 полугодии 2022 года характеризовалась наличием высокого уровня ценовой волатильности, особенно на рынках азотных удобрений. По оценкам всемирного банка, стоимость удобрений может вырасти до 70% за 2022 год (в дополнение к росту на 80% за 2021 г). Если на фоне роста цен фермеры будут снижать объем закупок удобрений, то это может привести к снижению объема урожая в 2023 г. Что создают угрозу усиления проблем с ростом цен на продовольствие в мире. Стратегии: 1) Просто купить акции в ожидании выплаты дивидендов. Цель: получить дивиденды в размере 780 руб.(9.57% от текущих уровней) 2) Купить акции сразу в первый день после отсечки( когда они торгуются уже без дивидендов). Цель: Получить не гарантированную доходность по мере закрытия ценового "гэпа" после див. отсечки (03.10.2022) 3) Купить акции в "long", в надежде на увеличение спроса со стороны широкого рынка. Цель: продать акции до див. отсечки (03.10.2022), заработав при этом за счёт увеличения курсовой стоимости акций ! С дивидендов платиться налог 13%
Выбор редакции
RUS:PHOR
от Dark_Papillon
9
Обзор ФосАгро в условиях ограничения экспорта ФосАгро — российская холдинговая компания, которая является глобальным производителем вертикально интегрированных фосфорных удобрений в России. Компания специализируется на производстве фосфорных удобрений, кормового фосфата и высококачественного фосфорита, а также аммиака и азотных удобрений. ФосАгро работает через 3 завода в Кировске, Череповце и Балаково. Поставляет продукцию более чем в 100 стран мира, при этом экспорт составляет около 65-70% выручки (фосфорные удобрения - 80% выручки). Показатели компании: EPS ( за 2021 год) : 1 005 руб. ; EBITDA : 191,8 млрд руб.; выручка за 4 квартал 2021 года увеличилась на 117,2% (к уровню аналогичного периода 2021 года) - составила 127,9 млрд руб. ; ROA (рентабельность активов): 32.9%; ROE ( рентабельность капитала): 78.83% Ближайшие дивиденды: 390 руб. (7.58%) 07.06.2022 (прогноз). Технический анализ. Месячный график: с сентября 2013 года цена колеблется в пределах расходящегося восходящего треугольника, границы которого были достигнуты уже 3 раза. Примечательно, наличие боковика с 2015 по 2020 год. На текущий момент времени цена закрепилась в пределах уровня 0.786 ( по сетке Фибоначчи), однако в моменте ( на фоне давления на рынок РФ, ограничений на деятельность компании, паники и манипуляций) цена пробивала уровень алгоритмической поддержки EMA 20. Импульсный рост с марта 2020 года происходил на больших объёмах, однако в рамках текущей ситуации ( как мы видим по индикатору MACD) объёмы на покупку имеют тенденцию к снижению + значения RSI 14 и Stoch - в зоне перекупленности. Недельный график : наличие медвежьей дивергенции ( по RSI) , увеличение объёмов на продажу, лично для меня, выступают сигналами к продолжению нисходящего движения. Более того, я отметил возможность потенциального формирования тройной комбинации Эллиота ( формируемый участок XZ , по моему мнению должен быть сформирован к началу апреля).Также за неделю с 21 по 25 февраля цена пробивала уровни алгоритмической поддержки EMA 50 и EMA 100. Дневной график: в рамках падения 24 февраля ( порядка 30%) образовалась большая тень красной свечи, которую в будущем необходимо отработать. После столь сильного падения, в моменте доходили до медианной линии полос Боллинджера, однако закрылись на уровне EMA 200 ( 5015 руб.). Значения MACD ( увеличения объёмов на продажу + конвергенция линий в медвежьем направлении) и Stoch показывают продолжение нисходящего движения. В ближайшее время, я ожидаю корректировку к уровню 4784 руб. (диапазон EMA 50 по недельному графику) Уровни поддержки: 5000руб.; 4936 руб.; 4843 руб.; 4784 руб.; 4665 руб.; Уровни сопротивления: 5051 руб.; 5142 руб.; 5227 руб.; 5272 руб. ( значение 0.851 по сетке Фибоначчи); сильный диапазон 5900 - 6000 руб. Новостная сводка: 1) "ФосАгро" перевела контроль над зарубежным трейдингом на компанию Negrino Limited, учрежденную менеджментом трейдинговых структур. 2) Гендиректор "Фосагро" Андрей Гурьев, включенный в санкционный список ЕС и бывший генеральный директор ЮНЕСКО Ирина Бокова покидают совет директоров компании 3) Власти Вологодской области заключили соглашение о поставках азотных и азотосодержащих удобрений для сельхозпроизводителей области в период весеннего сева, его подписали губернатор области и глава АО "Апатит" группы компаний "ФосАгро", 4) За 12 месяцев 2021 года свободный денежный поток компании составил рекордные 77,9 млрд руб. , что на 83,1% выше уровня прошлого года. 5) Начало 2022 года характеризуется сохранением высокого уровня спроса на фосфорные удобрения благодаря раннему возобновлению закупок DAP/ NPK со стороны Индии, вследствие низких переходящих запасов и увеличения субсидирования закупок удобрений. Итак, цели по ФосАгро: 1) ближайшая - 4784 руб. ; 2) краткосрочная - 5272руб.; 3) долгосрочная - 5900 руб.
RUS:PHOR
от Dark_Papillon