Goole, Amazon, Microsoft, Apple Вероятно пора на коррекцию, а сырье - в рост?
Есть два состояния частного инвестора: 1. RISK ON - участие во всеобщем "хайпе" рынка акций. Покупка акций по любым ценам. Чаще - близко к вершинам рынка. 2. RISK OFF - избежание акций по причине прошлых потерь. Переход в депозиты и золото. Спред золота к индексу SPX показывает три периода (вершины) жадности в прошлом: - начало 70-х - конец 90-х и нулевые -...
Изучение паттернов инвесрии кривых доходностей прошлых лет не дает представления ни о тайминге событий, не о глубине коррекции. Когда-как. Тайминг будущей коррекции - неизвестен. Глубина будущей коррекции - неизвестна. Системная динамическая ИС позволит избежать ловушки убеждений.
Хотя по-крупному (в долгосрочном цикле) акции развивающихся рынков в целом и РФ, в частности, пока еще не столь привлекательны относительно защитных инструментов или атакующих (американские акции).
Защита или атака? Золото или акции? FXGD или IMOEX? Спред IMOEX/GOLS/USDRUB (история FXGD коротка) плюс 200 нед МА показывают, что переходить из акций в золото в рублях еще рано. Закрепление ниже скользящей даст сигнал к увеличению доли золота в портфеле.
Два инвестиционных риска инвесторов РФ: 1. Инфляция. Цены на товары и услуги будут дорожать быстрее, чем активы (акции, облигации, недвижимость) 2. Девальвация рубля. Цены на активы в долларах будут падать или расти медленнее, чем долларовая инфляция. Страховку от обоих рисков можно купить, инвестировав в FXGD ETF. Один из немногих российских ETF. Выражает цену...
... приготовься к коррекции. Либо полноценному кризису.
Вероятно "рейтсы" - самый непростой актив сейчас для "пересиживания"...
Похоже, нефть повторяет движение 13-14 годов. Еще полгода-год в боковике с резкими взлетами и падениями.
... важно успеть занять место. Загруженность акциями, особенно с маржой, в этой фазе цикла - повышенный риск.
Анализ предыдущих паттернов просадок SPX за 35 лет (индикатор Drawdown and Max Drawdown TW) Я ожидаю в этом году одну-две коррекции глубиной около 10% каждая. Возможно в конце 20-го, или в 21-м году падение будет куда серьезнее. Может быть, что первая коррекция начинается сейчас. И запомнится как "коронавирусная";) Насколько она будет глубокой - неизвестно....
Большинство тех индикаторов перегреты и показывают, что американскому рынку пора скорректироваться. Вот и ETF облигаций развивающихся рынков показывает, что потолок достигнут. Два года назад он предупредил о будущей коррекции акций за пару недель. Возможно так будет опять.
Из золота в HEINZ. Не жалея живота своего сегодня обошел фуд-корт Метрополис. Соусы Heinz продают все основные "фаст фуды", кроме Макдональдс. Акции KHC сейчас стоят на 70% дешевле, чем на пике цены. И приносят 5% дивидендов с ежеквартальными выплатами💸. Возможно падение уже отыграло расторжение договора с "Макдаком". С учётом ситуации в золоте, попробую...
Спред самых консервативных облигаций США , 20 лет (TLT ETF) к самым рискованным, мусорным США (HYG ETF). Показывает готовность инвесторов брать на себя риск. Инвесторы отказывались брать риск совсем недавно, в августе. Это было время для локальных покупок небольшого объема. Сейчас, когда режим риска включен и инвесторы готовы рисковать покупки необоснованны.
Спред товарного ETF DBC к SPY может показать рост к верхней границе канала в следующем году. Вероятно комодитиз дадут доходность больше , чем акции. Это может быть связано с ростом инфляции. Пострадавшими могут стать дальние облигации (TLT) потому, что рост инфляции повлечет рост их доходностей.
Вероятно еще, как минимум, 1-2 квартала роста. На этом декада преимущества акций роста/momentum над стоимостными/value будет закончена.
QQQ & XLE ETF's - это красавица и чудовище. Но все может измениться уже в 2020-м. Меньше Майкрософта и больше Экксон Мобил в портфель инвестора!
QQQ лучше покупать при отбое от границы канала спреда qqq/spy В ином случае их ожидает сильное схлопывание. Дождусь падения и посмотрю, что будет у границы.