Palantir собирается повторить достижение Баффета начала 1990-xГде-то в другой Галактике, в конце декабря 2024 года (но еще до второго пришествия Трампа), @TradingView предложил потрясающий розыгрыш призов: Happy Holidays & Merry Christmas .
Всего вопросов было два:
1️⃣ Какая у вас была лучшая сделка в этом году?
2️⃣ Какова ваша торговая цель на 2025 год?
И вот что мы ответили:
1️⃣ Какая сделка была вашей лучшей в этом году?
- Конечно Палантир NASDAQ:PLTR 💖
Я следил за Palantir весь год с января 2024 года, начиная с 16 долларов за акцию, посмотреть можно здесь .
Пу-Пу-Пу. Текущий результат — 5X, до $80 за акцию.
Также я добавил еще Palantir после включения его в индекс S&P 500 в сентябре 2024 года, смотрите здесь .
Текущий результат — 2,6X, с $30 до $80 за акцию.
2️⃣ Какова ваша торговая цель на 2025 год?
- Еще раз, конечно, Палантир NASDAQ:PLTR 💖
Прошло около 4 месяцев... (Да ладно..?! Ахаха.. Неужели 4 месяца? 😸😸😸)
Давайте посмотрим, что произошло дальше на главном месячном графике, представляющем соотношение PLTR/SPX.
Для начала позвольте мне объяснить в нескольких словах, что означает этот график.
Растущая (синяя) месячная свеча означает Палантир по своей доходности был лучше по сравнению с $ индексом S&P 500.
Падающая (красная) свеча означает Палантир по своей доходности был хуже в сравнении с индексом S&P 500.
Заключение, или что же такое акции Палантир на сегодня.
Palantir. Акции, которые смогли превзойти индекс S&P 500 непрерывно в течение 11 календарных месяцев подряд.
Palantir. Акции, которые выросли в 11 раз с момента своего IPO, в том числе в 5,5 раза за последние двенадцать месяцев и в 1,5 раза в 2025 году (на сегодня это лучший результат среди всех компонентов индекса S&P 500).
Palantir. Альфа-Акции, которые стремятся повторить достижение магната Баффета начала 1990-х (в частности, в 1992-93 годах Berkshire Hathway NYSE:BRK.A превосходила индекс S&P 500 ДВЕНАДЦАТЬ КАЛЕНДАРНЫХ МЕСЯЦЕВ ПОДРЯД).
Были ли мы правы с этой акцией на конкурсе и выиграли его? Точно! Даже несмотря на то, что наш приз нам не достался... т.к наш приз был задушен @TradingView жабой. 🤭
--
С наилучшими пожеланиями,
Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎
// Ну и собственно, соотношение Баффет/ Индекс S&P 500, см ниже 👇👇
SPX (S&P 500 Index)
Акции The Walt Disney Company засияли ярко как никогдаАкции компании Walt Disney Company (DIS) продемонстрировали устойчивую динамику после публикации прибыли за второй квартал 2025 года неделю назад, при этом как фундаментальные, так и технические индикаторы отражают позитивную динамику.
Вот подробный анализ:
Фундаментальная перспектива
Результаты Disney за второй квартал 2025 года превзошли ожидания, что обусловлено сильными показателями в сегментах развлечений, потокового вещания и впечатлений. Основные финансовые показатели включают:
Рост выручки. Выручка выросла на 7% в годовом исчислении (г/г) до 23,6 млрд долларов, превзойдя прогнозы в 23,14 млрд долларов.
Рост прибыльности. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 20% в годовом исчислении до 1,45 доллара, превзойдя прогнозы в 1,20 доллара. Чистая прибыль выросла до $3,3 млрд с убытка в $20 млн во втором квартале 2024 года.
Сила стриминга. Disney+ добавила 1,4 млн подписчиков (достигнув 126 млн во всем мире), вопреки ожиданиям спада. Объединенные потоковые операции Disney+ и Hulu принесли $336 млн прибыли, что в семь раз больше, чем $47 млн в годовом исчислении.
Обновление прогноза. Disney повысила свой скорректированный прогноз EPS на 2025 финансовый год до $5,75 (рост на 16% в годовом исчислении), сославшись на уверенность в двузначном росте операционного дохода в сфере развлечений и спорта и росте на 6%-8% в сфере впечатлений.
Драйверы роста:
Развлечения. Операционная прибыль сегмента выросла на 0,5 млрд долларов в годовом исчислении до 1,3 млрд долларов, чему способствовали прибыльность стриминга и кассовые сборы (например, «Моана 2»).
Впечатления. Тематические парки и потребительские товары показали более высокую посещаемость, расходы гостей и спрос на круизы, хотя международные парки столкнулись с трудностями в Шанхае и Гонконге.
Стратегические инициативы. Ожидается, что предстоящий тематический парк в Абу-Даби и запуск ESPN напрямую для потребителей будут способствовать долгосрочному росту.
Техническая перспектива
Акции Disney сначала отреагировали положительно на прибыль, отражая возобновившуюся уверенность инвесторов:
Ценовое действие. Акции выросли на 10–12% после прибыли, достигнув внутридневного максимума в 103,31 доллара. За последний месяц DIS вырос на 31%, включая 20%-ный рост за пять дней.
Оценка. Акции торгуются с 18,4x форвардной прибыли и 2,1x продаж, что выше средних показателей по отрасли, но ниже исторических норм.
Мнение аналитиков. Средняя целевая цена составляет $126,50 (потенциал роста 14%), а максимальная целевая цена на Уолл-стрит — $148 (потенциал роста 33%).
Технические индикаторы:
Импульс. Прорыв выше ключевых уровней сопротивления (например, $100) сигнализирует о бычьих настроениях, подкрепленных высоким объемом торгов.
Волатильность. Бета 1,01 соответствует волатильности рынка, в то время как короткий интерес остается низким на уровне 1,24% от свободного рынка.
Риски и соображения
Макроэкономическая неопределенность. Disney признала потенциальное влияние пошлин и мировых экономических условий.
Премия за оценку. Хотя перспективы роста оправдывают некоторую премию, длительный макроэкономический стресс может оказать давление на мультипликаторы.
Инвесторы бросают вызов
Результаты Disney за второй квартал 2025 года подчеркивают ее способность выполнять задачи по монетизации потокового вещания, инновациям тематических парков и росту, обусловленному контентом.
В фундаментальном плане, повышенные прогнозы и прибыльность потокового вещания сигнализируют о развороте, в то время как технически прорыв акций предполагает локально бычий импульс.
Следуя историческим моделям, мы настроены на медвежий тренд в настоящее время с целями заполнить гэп на уровне 92,17 долл. за акцию (оставшийся после отчета о прибылях) с бурением ниже до самого низа.
--
С наилучшими пожеланиями,
@PandorraResearch Team
SPX500. Ежемесячный краткий обзор индекса. Май 2025Ежемесячная рубрика с обзором индекса SPX500.
Май очень порадовал своим движением вниз до указанной отметки и реакцией на касание блока покупателей. Цена дошла до основной коррекционной отметки фибо 1,272 (4839) и сразу же получили повышение торговой активности (фиксировались краткосрочные шорты и покупались лонги). Особенно хорошо видна отработка моего блока на индексе NASDAQ. Теперь же для продолжения роста цена должна закрепиться выше зоны 5646 - 5755, тогда можно ожидать обновление АТН где-то до отметок 6500- 7000. В случае же затягивания цены ниже зоны 5336 - 5512, можно ожидать повторное снижение к линии потенциала роста (даже может быть ложный выход вниз более глубокий - где-то до 4500).
В любом случае первая коррекционная волна с вероятностью 80% завершена и на ней получили разгрузку рынка почти на 22% чего я и ожидал от нее.
Положительный сценарий
1) Цена находится выше сильного блока сопротивления 4538 - 4752, который выступает в роли поддержки для роста. Однако, чтобы продолжился уверенный рост, этот блок нужно еще протестировать во время коррекции и получить от него отскок.
Расчетная глубина коррекции может быть до 4615 (это максимум, который я пока что закладываю). Это значение может быть достигнуто в течение всего коррекционного цикла, а не на первой же волне.
2) По волновому анализу если коррекционная волна завершилась, то сейчас можно ожидать восходящую следующую волну, которая либо обновит АТН и тем самым завершит цикл роста более глобального сценария либо не уйдет выше прошлого АТН и это даст основание для расчета следующей волны понижения.
3) Добавил на график еще одну зеленую линию потенциала роста (более глобальную). Пока цена находится над ней переход в медвежий цикл не начнется, а вот локальные коррекции безусловно будут (с касанием этой линии или без).
4) Бледно-зеленая линия потенциала себя отработала и сейчас цена может получить сопротивление при подходе к ней. За этим стоит наблюдать.
5) Объемы со стороны покупателей хоть и опережают продавцов, но остаются достаточно слабыми. Если мы хотим увидеть лето зеленым, то в этом месяце покупатели должны показать силу.
Негативный сценарий
1) Рынок разгрузился уже на 22%, но это не значит, что корректироваться больше некуда. Если покупатели в этом месяце не усилят активность, то после небольшого роста продолжится снижение к более сильным зонам поддержки.
2) Торговые объемы продолжают снижаться, а это тоже признак начала разгрузки рынка.
3) Мартовская свеча закрылась под локальной линией потенциала роста (бледно зеленая точечная линия). Теперь эта линия будет выступать сопротивлением для роста. Пока цена не закрепится выше нее рассматривать лонги опасно.
4) Если цена закрепится ниже 5600, то это откроет путь для еще более глубокой коррекции, т.к. будет пробита линия потенциала роста. При таком сценарии цена дойдет до 5100 - 5200 (март - апрель - май).
5) Закрепление цены ниже 5100 - 5200, открывает путь еще к более глубокой коррекции, т.к. будет пробита еще одна линия потенциала роста. При таком сценарии цена сможет дойти до первого сильного блока поддержки 4538 - 4752.
6) По волновому анализу можно уже сейчас сделать гипотезу, о том, что первая волна в цикле понижения уже началась. В таком случае нужно закладывать движение как минимум из трех волн. Первая на понижение (текущая), затем будет волна роста (которая не обновит АТН), и далее третья волна понижения (с заходом в зону 4800 - 5100).
Итог: если вы не откупали просадку с нижних отметок, то сейчас лучше всего подождать и увидеть развязку. Спекулятивно можно как лонговать, так и шортить, но только в пределах линий потенциала роста.
Следите за обзорами, чтобы не пропустить разворот индекса и места, где я фиксирую позиции!
Спасибо за Ваши лайки (ракеты) и комментарии. Меня они мотивируют продолжать делать для Вас обзоры. Если Вам они нравятся и полезны, то не забывайте подписываться!
Всем профита!
#SPX500 #инвестирование #фондовыйрынок
Nasdaq-100 возвращается к «ДОБОЛЕВОМУ» уровню 20 000. Серия IIАпрель прошел..
Ого.. Да ладно..!? ..правда? ... или всё ещё нет!?
Некоторое время назад или типа того, мы исследовали в нашей замечательной команде 💖💖 @PandorraResearch , что такое «Торговля из мести», посмотрите нашу недавнюю «Образовательную» идею прямо здесь (если вы ее пропустили), чтобы узнать, какие уроки мы должны знать об этом.
Действительно, это была довольно плохая история, купить в конце марта 2025 года самые раскрученные так называемые акции Mag Seven, которые стали флагманами недавнего обвала фондового рынка.
Прежде всего, посмотрите ниже, как это было (снимок прямого эфира CNBC, конец марта 2025 года) 👇👇
Что произошло всего за неделю или две с момента наших публикаций?
⚒ Russell 2000 Index TVC:RUT 95% акций: ВНИЗ
⚒ Индекс S&P500 SP:SPX 96% акций: ВНИЗ
⚒ Nasdaq-100 NASDAQ:NDX а также индекс Dow Jones Industrial Averages AMEX:DJIA : 97% акций упали
⚒ Великолепная семерка: ВСЕ АКЦИИ УПАЛИ
Поскольку Nasdaq-100 вернулся к "доболевому" уровню 20 000, давайте повторим некоторые уроки.
Торговля из мести — это ОПАСНАЯ И ВРЕДНАЯ практика, когда трейдеры, понеся убытки, пытаются немедленно возместить свои убытки, совершая импульсивные, эмоциональные сделки. Такое поведение широко признано одной из основных причин, по которым трейдеры теряют значительные суммы денег и часто сбрасывают свои счета.
Почему торговля из мести плоха
1. Эмоциональное принятие решений заменяет стратегию
Когда трейдеры занимаются торговлей из мести, они отказываются от своих тщательно продуманных торговых стратегий и правил управления рисками. Вместо этого сделки совершаются на основе гнева, разочарования или желания «вернуться» на рынок. Это эмоциональное состояние затуманивает суждение, что приводит к нерациональным решениям, таким как безрассудное увеличение размеров позиций, игнорирование стоп-лоссов или погоня за сделками без надлежащего анализа. В результате вероятность заключения успешных сделок резко падает.
2. Рост убытков и обвал счетов
Желание быстро восстановить убытки часто заставляет трейдеров удваивать ставки или чрезмерно увеличивать кредитное плечо по своим позициям, подвергая большую часть своего капитала дополнительному риску. По статистике, 80% торговли из мести заканчиваются катастрофой, и лишь небольшая часть достигает временного успеха, прежде чем в конечном итоге сталкивается с более крупными потерями. Этот цикл погони за потерями может быстро подточить торговый капитал, что делает восстановление все более трудным.
3. Психологическое выгорание и стресс
Торговля из мести истощает и умственно, и эмоционально. Постоянный цикл убытков и отчаянных попыток восстановиться может привести к стрессу, депрессии и выгоранию. Это еще больше ухудшает принятие решений, создавая порочный круг плохой производительности и ухудшения психического здоровья.
4. Долгосрочный ущерб торговым привычкам
Постоянное поддавание торговле из мести укореняет плохие привычки, мешая трейдерам поддерживать дисциплину и последовательность в долгосрочной перспективе. Такое отсутствие последовательности подрывает потенциал устойчивой прибыльности и может преждевременно положить конец карьере трейдера (что зачастую и происходит).
Недавние примеры из реальной жизни
В последние годы было много предостерегающих историй, иллюстрирующих опасности торговли из мести (все ссылки взяты с subreddit r/wallstreetbets исключительно для учебных/образовательных/ иллюстрационных целей):
Потеря $40 000 на опционах NVDA (2024) . Трейдер неоднократно удваивал ставку на опционы пут Nvidia (NVDA) во время его ценового ралли в середине 2024 года. Несмотря на первоначальные небольшие выигрыши, трейдер, движимый желанием восстановить потери, продолжал увеличивать размер своей позиции, в конечном итоге потеряв более 40 000 долларов.
Потеря $26 000 за 20 минут на SPX . Пользователь Reddit сообщил о потере $26 000 примерно за 20 минут торговли индексом S&P 500 (SPX) после резкого падения цен. Потеря стала результатом импульсивных сделок, совершенных в попытке быстро восстановиться после предыдущих неудач.
От 27 000 долларов до 0 долларов за три дня. Другой трейдер превратил $500 в $27 000 всего за несколько дней, только чтобы потерять все в течение 48 часов после разворота рынка. Вместо того чтобы зафиксировать прибыль или отступить, трейдер продолжал гоняться за убытками с помощью все более рискованных сделок, в итоге оставшись ни с чем.
Убыток в размере 100 000 долларов США по сделке «керри-трейд» в иенах. Трейдер, под влиянием новостей о геополитической напряженности, сделал большую ставку с кредитным плечом на иену. После первоначального убытка он отказался сокращать свои потери и удвоил ставку, в конечном итоге потеряв $100 000 вместо того, чтобы принять меньший удар в $30 000.
Еще больше пикантных историй скоро будет собрано...
Эти истории — не единичные случаи. Они звучат на торговых форумах и в социальных сетях, становясь суровым предупреждением о том, как быстро месть за торговлю может разрушить даже существенные достижения.
Заключение
Торговля из мести ОПАСНА И ВРЕДНА , поскольку она заменяет рациональное, стратегическое принятие решений эмоциональными реакциями, что приводит к эскалации финансовых потерь, психологическому стрессу и долгосрочному ущербу торговой дисциплине. Реальные примеры прошлого года подчеркивают, что ни один трейдер, независимо от опыта, не застрахован от своих рисков.
Лучшая защита — научиться самому распознавать свои побуждения, отступить и вернуться только с ясным, объективным мышлением и дисциплинированной стратегией.
--
С наилучшими пожеланиями,
@PandorraResearch Team 😎
Слон в Посудной лавке. Индекс S&P 500 после 100 дней г-на ТрампаПервые 100 дней пребывания президента Дональда Трампа на посту президента стали худшими для фондового рынка с 1970-х годов для всех послевоенных 4-летних циклов президентства США.
Падение индекса S&P 500 на 7.9% с момента вступления Трампа в должность 20 января до закрытия 25 апреля является вторым худшим показателем за первые 100 дней с начала второго срока президента Ричарда Никсона, согласно данным CFRA Research.
Никсон после вступления в должность Президента США (второй раз) 20 января 1973 года стал свидетелем того, как за первые 100 дней его президентства индекс S&P 500 упал на 9.9%, вследствие неудачных экономических мер, принятых им для борьбы с инфляцией, приведших к рецессии 1973–1975 годов и потерям индекса, близким к 50 процентам.
Всё начиналось в январе 1973 года в лучших в традициях Уолл-Стрит на исторических максимумах по индексу S&P 500, но уже менее чем через два года быстро переросло в вестерн с хорошей порцией хоррора, потому как сценарий 2-кратного сокращения индекса был невиданным к тому времени для финансовых воротил и простых зевак с улицы, со времен Великой депрессии 1930-х годов, то есть за всё послевоенное время после окончания Второй мировой войны, или без малого сорок лет.
Позже Никсон ушел в отставку в 1974 году из-за Уотергейтского скандала.
По данным CFRA, в среднем индекс S&P 500 растет на 2,1% за первые 100 дней правления любого президента, согласно данным за годы после выборов с 1944 по 2020 год.
Серьезность падения акций в начале президентства Трампа резко контрастирует с первоначальной эйфорией в духе "Будущее светит ярко, как никогда" после его победы на выборах в ноябре, когда S&P 500 подскочил до исторических максимумов на фоне уверенности в том, что г-н Трамп тучи разведет руками, за сутки выключит войну на Украине, осуществит столь ожидаемые налоговые льготы и дерегулирование.
Рост замедлился, а затем, увы и ах, но резко пошел вниз, поскольку Трамп использовал свои первые дни на посту президента для продвижения других предвыборных обещаний, которые инвесторы восприняли менее серьезно, в частности, агрессивного подхода к торговле, который, как опасаются многие, приведет к росту инфляции и подтолкнет США к рецессии.
В апреле индекс S&P 500 резко упал, потеряв 10% всего за два дня и ненадолго войдя в зону медвежьего рынка после объявления Трампа о «взаимных» тарифах, на фоне введенного им чрезвычайного положения, развязавшего руки для продвижения тарифов без законодательного регулирования на уровне Конгресса США.
Затем Трамп начал резко дергать туда-сюда за тарифный рубильник, отменил часть этого тарифного решения, предоставив странам 90-дневную паузу для пересмотра соглашений, что успокоило некоторые опасения инвесторов.
Многие опасаются, что впереди нас ждет дальнейшее падение.
Все ищут здесь дно.
Но возможно, это лишь ралли медвежьего рынка, своего рода краткосрочный отскок.
И нет уверенности, что мы уже вышли из леса, учитывая отсутствие ясности и сохраняющуюся неопределенность в Вашингтоне.
Время покажет..
--
С наилучшими пожеланиями,
Исследовательская группа @PandorraResearch
Уолл-стрит против ГолдЗиллы. Конец эры Иррационального изобилия«Иррациональное изобилие» — это фраза, использованная в 1990-х годах тогдашним председателем Совета управляющих Федеральной резервной системы Аланом Гринспеном в речи, произнесенной в Американском институте предпринимательства во время пузыря доткомов 1990-х годов. Фраза была интерпретирована как предупреждение о том, что фондовый рынок может быть переоценен.
Происхождение
Комментарий Гринспена был сделан во время телевизионной речи 5 декабря 1996 года (выделено в отрывке)
Очевидно, что устойчиво низкая инфляция подразумевает меньшую неопределенность относительно будущего, а более низкие премии за риск предполагают более высокие цены акций и других доходных активов. Мы можем видеть это в обратной зависимости, демонстрируемой коэффициентами цена/прибыль и уровнем инфляции в прошлом. Но как мы узнаем, когда иррациональное изобилие чрезмерно повысило стоимость активов, которые затем стали подвержены неожиданным и длительным сокращениям, как это было в Японии за последнее десятилетие?
Гринспен написал в своей книге 2008 года, что эта фраза пришла ему в голову в ванной, когда он писал речь .
Ирония фразы и ее последствий заключается в широко распространенной репутации Гринспена как самого искусного практика Fedspeak, часто известного как Greenspeak, в современную телевизионную эпоху. Речь совпала с появлением специализированных финансовых телеканалов по всему миру, которые транслировали его комментарии в прямом эфире, таких как CNBC. Идея Гринспена состояла в том, чтобы скрыть свое истинное мнение в длинных сложных предложениях с непонятными словами, чтобы намеренно заглушить любую сильную реакцию рынка.
Эту фразу также использовал профессор Йельского университета Роберт Дж. Шиллер, который, как сообщается, был источником фразы для Гринспена. Шиллер использовал ее в качестве названия своей книги Irrational Exuberance, впервые опубликованной в 2000 году, где Шиллер утверждает:
Иррациональное изобилие является психологической основой спекулятивного пузыря. Я определяю спекулятивный пузырь как ситуацию, в которой новости о росте цен подстегивают энтузиазм инвесторов, который распространяется посредством психологического заражения от человека к человеку, в процессе усиливая истории, которые могли бы оправдать рост цен, и привлекая все больший класс инвесторов, которые, несмотря на сомнения относительно реальной стоимости инвестиции, тянутся к ней отчасти из-за зависти к успехам других, а отчасти из-за азарта игрока.
Основной технический график, отображающий значение индекса S&P500 в тройских унциях золота (текущее значение 1,82 на момент написания этой статьи), указывает на то, что бурный бычий фондовый рынок рушится.
Акции падают, золото достигает нового максимума, так как рынки реагируют на новые сенсационные пошлины Трампа, вводимые в духе Закона о тарифах 1930 года, Тарифа мерзостей 1828 года и более ранних тарифов, относящихся к эпохе Наполеоновских войн.
Закон о тарифах 1930 года, широко известный как тариф Смута-Хоули или тариф Хоули-Смута, был законом, который реализовал протекционистскую торговую политику в Соединенных Штатах. Спонсируемый сенатором Ридом Смутом и представителем Уиллисом К. Хоули , он был подписан президентом Гербертом Гувером 17 июня 1930 года.
Закон повысил тарифы США на более чем 20 000 импортируемых товаров.
Тариф 1828 года был также очень высоким протекционистским тарифом , который стал законом в Соединенных Штатах 19 мая 1828 года.
Противниками (южанами) он также назывался «тарифом мерзостей» из-за его влияния на экономику Юга. Он установил 38%-ный налог на некоторые импортируемые товары и 45%-ный налог на некоторые импортируемые виды сырья.
Тариф 1828 года был частью серии тарифов, которые начались после войны 1812 года и наполеоновских войн , когда блокада Европы заставила британских производителей предлагать товары в Америке по низким ценам, которые американские производители часто не могли себе позволить.
Первый защитный тариф был принят Конгрессом в 1816 году, а его ставки были увеличены в 1824 году.
Южные штаты, такие как Южная Каролина, утверждали, что тариф был неконституционным, и выступали против новых протекционистских тарифов, поскольку им пришлось бы платить, но северные штаты поддерживали их, потому что они помогали укреплять их индустриальную экономику.
--
С наилучшими пожеланиями,
Ваша любимая исследовательская группа @PandorraResearch 😎
Индекс SP500 снова становится "Крестом смерти" впервые за 3 года«Крест смерти» — это технический графический паттерн, сигнализирующий о потенциальном медвежьем импульсе на фондовом рынке США, возникающий, когда краткосрочная скользящая средняя (обычно 50-дневная) пересекает ниже долгосрочной скользящей средней (обычно 200-дневной).
Несмотря на свое зловещее название, исторические данные показывают, что его последствия могут быть не всегда столь ужасны, как предполагалось, однако он всегда выступает качестве сопутствующего индикатора слабости рынка, а не однозначного предиктора краха.
Исторические примеры и влияние на рынок
Крест смерти получил известность за предшествовавшие крупные рыночные спады:
Пузырь доткомов 2000 года: крест смерти Nasdaq Composite в июне 2000 года совпал с взрывом технологического пузыря, что привело к продолжительному медвежьему рынку.
Финансовый кризис 2008 года: смертельный крест индекса S&P 500 в декабре 2007 года предвещал крах 2008 года, когда индекс потерял более 50% своей стоимости к началу 2009 года.
Крах COVID-19 2020 года: индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq 100 сформировали смертельные кресты в марте 2020 года на фоне паники, вызванной пандемией, хотя рынки резко восстановились в течение нескольких месяцев.
Военный кризис на Украине в 2022 году: индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq 100 сформировали смертельные кресты в марте 2022 года из-за проинфляционного всплеска на фоне войны на Украине и арабо-израильского конфликта, что привело к продолжительному медвежьему рынку в течение следующих двенадцати месяцев, вплоть до I квартала, в марте 2023 года.
Эти примеры подчеркивают связь модели с крайней волатильностью, но ее предсказательная сила непоследовательна. Например, смертельный крест 2022 года в индексе S&P 500 — первый за два года — произошел на фоне повышения ставок ФРС и геополитической напряженности; рынок пытался стабилизироваться в течение нескольких недель, однако вошел в итоге в длительный спад "медвежьего рынка".
Взгляды на надежность и варианты использования
Хотя крест смерти отражает ухудшение краткосрочного импульса, его полезность зависит от контекста:
Запаздывающая природа: как запаздывающий индикатор, он подтверждает существующие тенденции, а не прогнозирует новые. 50-дневное пересечение ниже 200-дневной часто происходит после того, как цены уже снизились.
Ложные сигналы: данные после 2020 года показывают, что индекс S&P 500 вырос в среднем на 6,3% через год после креста смерти, а доходность Nasdaq Composite удваивает типичные средние значения через шесть месяцев после пересечения.
Комбинированный анализ: трейдеры сопоставляют его с такими показателями, как объем торгов или MACD (схождение и расхождение скользящих средних), чтобы подтвердить сигналы. Более высокий объем продаж во время креста смерти усиливает его медвежий характер.
Стратегические последствия для инвесторов
Для участников рынка крест смерти служит скорее предостерегающим инструментом, чем отдельным сигналом к продаже:
Краткосрочные трейдеры: могут использовать его для хеджирования длинных позиций или инициирования коротких ставок, особенно если это подтверждается ослаблением фундаментальных показателей.
Долгосрочные инвесторы: часто рассматривают его как напоминание о необходимости пересмотреть диверсификацию портфеля, особенно во время высоких оценок или макроэкономической неопределенности.
Противоположные возможности: исторические отскоки после креста смерти, такие как рост Nasdaq на 7,2% через три месяца после сигнала, предполагают потенциальные возможности покупки для инвесторов, склонных к риску.
Основная проблема
Акции продолжают падать, поскольку Пауэлл видит, что экономика «отдаляется» от целей ФРС
Пауэлл видит, что экономика «отдаляется» от рабочих мест и ценовых целей из-за тарифной бензопилы Трампа.
ФРС хорошо подготовлена к тому, чтобы дождаться ясности политики. Сильный рынок труда зависит от стабильности цен, добавляет он.
Акции продолжают падать, облигации растут, поскольку председатель ФРС выступает.
Вывод
«Крест смерти» остается спорным, но широко отслеживаемым паттерном. Его драматическое название и связь с прошлыми кризисами усиливают его психологическое воздействие, но эмпирические данные подчеркивают его роль как одного из многих инструментов технического анализа.
Инвесторы, которые связывают его с более широкими рыночными данными, такими как тенденции доходов, процентные ставки и макроэкономические показатели, лучше подготовлены к навигации по его сигналам.
Хотя это может предвещать турбулентность, его историческая история подчеркивает устойчивость, поскольку рынки часто восстанавливают потери в течение нескольких месяцев после появления модели (но это не точно).
--
С наилучшими пожеланиями,
Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎
// Думайте масштабно. Рискуйте меньше
Второй срок Трампа принес самый резкий спад рынка с 2001 годаПрошло почти три месяца или около того... (Что за фигня..? Прошло еще меньше 3 месяцев, правда? 🙀 ) с тех пор, как Дональд Трамп вошел в Белый дом снова.
В те времена все спешили, болтая бесконечное «Бла-Бла-Бла», «Я-крипто-царь», «крипто-столица-мира», «мы-робот», «мамбо-джамбо», «супер-пупер», ИИ, виртуальная реальность и прочая супер-раздутая чушь.
Что случилось потом? Мы все знаем... в основном все американские акции и криптовалютные рынки перешли в «медвежий режим» или, по крайней мере, в «коррекцию» (которые все еще актуальны в настоящее время).
Вот краткий образовательный анализ индекса Nasdaq Composite NASDAQ:IXIC , что мы думаем обо всем этом, в нашей любимой 💖 команде @PandorraResearch .
Второй срок Трампа принес самый резкий спад рынка с 2001 года: анализ недавнего падения фондового рынка на 15%
Второй срок президента Дональда Трампа совпал с резким спадом фондового рынка, при этом индекс S&P 500 потерял примерно 15% своей стоимости с момента его инаугурации в январе 2025 года. Это худшее начало президентского срока со времен Джорджа Буша-младшего в 2001 году во время краха доткомов. Спад стер более 3 триллионов долларов рыночной стоимости, что было вызвано в первую очередь опасениями по поводу торговой политики, в частности, введения новых тарифов.
Аналитики рынка указывают на растущие опасения потенциальной стагфляции — токсичного сочетания медленного экономического роста и высокой инфляции — поскольку доверие инвесторов продолжает ухудшаться, несмотря на предвыборные ожидания благоприятной для бизнеса политики.
Беспрецедентный спад рынка при новой администрации
Исторический контекст показателей президентского рынка
Текущий спад рынка резко выделяется на фоне предыдущих президентских переходов. Индекс S&P 500 упал почти на 10% за первые 10 недель с момента инаугурации Трампа 20 января 2025 года, что стало худшим стартом при новом президенте со времен Джорджа Буша-младшего в 2001 году. Этот спад значительно хуже, чем старт предыдущих пяти администраций, причем падение Буша примерно на 18% во время краха доткомов стало единственным более резким спадом в недавней президентской истории. Оглядываясь назад, только Ричард Никсон испытал сопоставимый ранний спад рынка с падением на 7,2%, что подчеркивает серьезность текущей ситуации.
При изучении показателей эффективности президентского рынка второй срок Трампа уже отличился негативным образом. За первые 50 дней индекс S&P 500 снизился на 6,4%, что поставило его в один ряд с самыми слабыми стартами рынка с 1950 года. Напротив, лучшие 50-дневные старты были достигнуты Джоном Ф. Кеннеди (рост на 9,4%), Бараком Обамой (рост на 5,7%) и Биллом Клинтоном (рост на 4,2%), что демонстрирует, насколько необычна текущая рыночная траектория в историческом контексте.
Масштабы текущего спада
Масштабы разрушения рыночной стоимости были существенными. Более 3 триллионов долларов были стерты из стоимости S&P 500 примерно за 52 торговые сессии с момента инаугурации Трампа. К началу апреля 2025 года падение ускорилось примерно до 15% со дня инаугурации, подтолкнув рынок в опасной близости к медвежьей территории. Аналитики рынка отмечают, что если индекс S&P 500 упадет на 20% по сравнению с недавним пиком, это станет самым ранним проявлением медвежьего рынка при новой администрации, исходя из истории индекса S&P 500 с 1957 года.
Технологический индекс Nasdaq Composite пострадал еще сильнее: к середине марта падение превысило 11%. Это демонстрирует особую уязвимость акций роста, которые ранее лидировали на рынке, а теперь сталкиваются с наиболее значительными коррекциями.
Ключевые факторы, способствующие падению рынка
Неопределенность торговой политики и опасения по поводу тарифов
Торговая политика, в частности, реализация и угроза тарифов, стала основным катализатором рыночных потрясений. Непредсказуемый характер этой политики создал значительную неопределенность для бизнеса, инвесторов и потребителей. «Тонкий подход Трампа к тарифам» фактически погасил оптимизм, который изначально поддерживал рынки после его победы на выборах в ноябре 2024 года.
Падение рынка резко ускорилось после так называемого события «Дня освобождения», во время которого Трамп объявил о планах беспрецедентной эскалации тарифов. Две трети 15%-ного падения индекса S&P 500 произошло после этого объявления, что побудило Эда Ярдени из Yardeni Research заметить, что «День освобождения сменился Днями уничтожения на фондовом рынке».
Страх стагфляции и экономической нестабильности
Многие экономисты предупреждают, что новые тарифы могут снова ускорить инфляцию в то время, когда экономический рост может замедляться, создавая условия для стагфляции. Такое сочетание особенно беспокоит инвесторов, поскольку оно создает сложную среду для корпоративной прибыльности и экономического процветания. Риск того, что тарифы могут спровоцировать это экономическое состояние, фактически нейтрализовал оптимизм инвесторов относительно других аспектов повестки дня Трампа, включая потенциальные реформы регулирования и снижение налогов.
Изменение настроений рынка
Рынок претерпел фундаментальную трансформацию настроений с периода сразу после победы Трампа на выборах до текущей ситуации. Первоначально инвесторы повышали цены акций до рекордных максимумов, ожидая выгод от снижения налогов, дерегулирования и благоприятной для бизнеса политики. Однако этот оптимизм сменился растущей обеспокоенностью относительно направления экономики.
Как отметил один рыночный стратег: «Мы стали свидетелями существенного изменения настроений. Многие стратегии, которые работали ранее, теперь терпят неудачу». S&P 500 утратил все достижения, достигнутые с момента победы Трампа на выборах в ноябре 2024 года, что представляет собой разительный разворот в доверии рынка.
Потенциальные долгосрочные последствия
Исторические закономерности и будущие перспективы
Исторический анализ показывает, что неудачные старты рынка во время президентских переходов часто предвещают дальнейшие проблемы. По словам Джейсона Гепферта, стратега SunDial Capital Research, неудачные старты представляют собой «плохое предзнаменование» для акций, основанных на прошлых моделях доходности. Его анализ показывает, что рынки обычно показывают медианную доходность -1,9% через шесть месяцев после такого старта, а через год они, как правило, остаются на прежнем уровне. Среди подобных исторических примеров только четыре из десяти случаев привели к большему росту, чем убыткам в течение следующего года.
Реакция администрации на падение рынка
В отличие от своего первого срока, когда Трамп регулярно ссылался на высокие показатели фондового рынка как на доказательство успеха своей администрации, его подход во второй срок выглядит заметно иным. Некоторые аналитики рынка отметили, что «Администрация Трампа, похоже, более терпимо относится к падению рынка, потенциально даже приветствует рецессию для достижения своих более широких целей». Эта смена отношения еще больше расстроила инвесторов, которые ранее ожидали, что администрация будет уделять первостепенное внимание стабильности рынка.
Техническая проблема
Индекс Nasdaq Composite, в котором преобладают технологические компании, недавно взлетел на 12% в свой лучший день с января 2001 года.
Но знаете ли вы, что произошло потом в 2001 году? Основной восходящий тренд, а также 5-летняя простая скользящая средняя были вскоре сломаны, и рынок напечатал дополнительно 40-процентное медвежье падение.
Похоже на то, что происходит в 2025 году...!? Совершенно!
Вывод
Второй президентский срок Трампа совпал с одним из худших стартов фондового рынка в современной истории Америки, сравнимым только с приходом Джорджа Буша-младшего во время краха доткомов в 2001 году.
Примерно 15%-ное падение рынка с момента инаугурации представляет собой потерю триллионов рыночной стоимости и полную противоположность оптимизму, который последовал за его избранием. Неопределенность торговой политики, особенно в отношении тарифов, стала основным фактором нестабильности рынка, создавая опасения потенциальной стагфляции и подрывая деловую уверенность.
Поскольку исторические закономерности показывают, что неудачные старты часто приводят к продолжающейся низкой эффективности, инвесторы по-прежнему обеспокоены траекторией рынка до конца 2025 года и далее.
--
С наилучшими «плохими предзнаменованиями»,
Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎
Долгоиграющая выгода России, если война пошлинами продолжится❓ Какую долгоиграющую выгоду может получить Россия, если война пошлинами перейдет в затяжную фазу?
🟢 Энергетический "рывок":
Китай, лишившись американских углеводородов, развернётся в сторону России. Можно будет ожидать новые крупные контракты на нефть, газ и уголь. «Сила Сибири-2» может стать реальностью раньше срока, а поставки СПГ вырастут в разы.
Снятие ограничений на денежные переводы между Россией и Китаем ускорит расчёты в юанях.
🟢 Геополитическая выгода:
Если США и Китай продолжат торговую войну, Россия получает шанс укрепить свои позиции в Евразии. Ослабление Запада — это возможность для Москвы диктовать условия в глобальной игре.
Возможен выпуск юаневых ОФЗ (облигаций федерального займа), что привлечёт китайский капитал (маловероятно, но все же)
🟢 Логистический хаб:
Россия может стать перевалочным пунктом для китайских товаров в обход западных санкций, зарабатывая на транзите и укрепляя Северный морской путь.
🤔 СВО: в плюс или минус?
🟢 ослабление Запада и рост доходов от Китая дадут РФ больше ресурсов для СВО. Украина может остаться без прежней поддержки, что сыграет на руку Москве.
🛑 если рецессия слишком сильно ударит по ценам на сырьё, а санкции усилятся, финансирование СВО станет нестабильным, а изоляция — более глубокой.
___________
⚖️ Быстрое решение проблем с пошлинами или затяжная товарная война?
1️⃣ Если пошлины снимут за 2-3 недели и придут к урегулированию
📉 Негативное влияние:
Цепочки поставок пострадают минимально: задержки в товарообороте не будут критичными, незначительный и временный всплеск цен в США
🇷🇺 Для РФ: кратковременный спад доходов от продажи сырья (на 2–3 млрд долларов), но без серьёзных последствий.
Итог: экономика выдохнет, рецессия останется на уровне «страшилки» (вероятность снизится до 20–30%). Быстрое снятие пошлин — как холодный душ: неприятно, но терпимо.
2️⃣ Если порог в 2 месяца (8-10 недель) будет пройден
❗️ Рецессия станет реальностью: ВВП США и Китая упадёт на 3–5%, мировая торговля примерно сократится на 10–15%.
Нефть упадёт до 45–50 долларов, металлы — на 20–30%, бюджет РФ потеряет 20–30 миллиардов долларов за квартал (консервативные мерки)
Цепочки поставок разорвутся: дефицит электроники, автомобилей и товаров в США и ЕС на 200–300 миллиардов долларов, инфляция в Штатах до 7–10%.
Россия: экспорт в Китай вырастет, но зависимость от КНР станет критической, а санкции США усилятся.
Итог: два месяца — может стать точкой невозврата. Экономика войдет в штопор, а РФ рискует стать заложницей китайских интересов в полыхающей мировой экономике.
🗣 Остается вопрос, а Трапм в себе или следующим шагом повысит пошлины еще на 50-100%?
Повышение пошлин — это не конец экономике, а инструмент для сделки, в которой Китай по мнению Трампа должен уступить по ключевым вопросам (интеллектуальная собственность, субсидии).
Напоминаю довольно прозрачные цели Трампа: Вернуть производство в США, сократить торговый дефицит и ослабить Китай (в первую очередь) как основного конкурента.
✍️ Важно понимать, что Трамп на данный момент не ломает, а гнёт. И уж тем более не сходит с ума. Нам уже рассказывали сказки об одном "сумасшедшем деде", который оказался на деле самым вменяемым среди толпы псевдо-демократов (не без грехов, но...)
➡️ Вывод: нет однозначной картины с плюсами и минусами для РФ, так как все не очень ясно растянуто во времени, но понимать общую картину обязательно надо.
S&P 500 - Точка разворота? Индекс S&P 500 за несколько дней упал более чем на 20%, достигнув зоны поддержки 4825–4700 пунктов . Последние две сессии — сплошные маржинколы и панические продажи. Поэтому наиболее вероятен технический отскок от текущей зоны поддержки.
Если ФРС даст сигналы смягчения ДГП и/или запустит QE, возможен полноценный разворот тренда. 🔄
Для наглядности прошлые снижения индекса:
🔻 2018–2019: -19.8% (cтавки ФРС, торговая война США-Китай)
🔻 2020: -34% (COVID-19)
🔻 2022: -25% (инфляция, ставки, геополитика)
Spx - коррекция авансом Ожидал что до лета еще вырастем до уровней 6400-6500 и уже оттуда завалимся на масштабную коррекцию, но товарищ Трамп решил не откладывать в долгий ящик и сразу устроил заливное. По итогу имеем диапазон 5000-4800 где проходит нижняя граница канала, локальная трендовая, 200ма и уровень предыдущего хая. Ниже уровни
4500 и 4300 куда теоретически могут достать фитилями в случае дальнейшего нарастания паники. В целом ситуация отличная для покупок хороших акций по скидке. Цель s&p на ближайшие пару лет 8к+
На премаркете дошли до 4800 и отскочили к 5000
3-МЕСЯЧНЫЙ «ЮБИЛЕЙ» THE SQUID GAME II. ЧТО СЕЙЧАС И ЧТО ДАЛЬШЕПрошло три месяца или около того... (Чёрт..!? Ну ничего себе.. 3 месяца, серьёзно? 😸) с тех пор, как 26 декабря 2024 года вышел второй сезон «Игры в кальмара».
Почти месяц спустя товарищ Трамп вошел в Белый дом (снова).
Тем не менее, все спешили и были в суете, болтая бесконечное «Бла-Бла-Бла», «Я-крипто-царь», «крипто-столица-мира», «мы-робот», «мамбо-джамбо», «супер-пупер», ИИ, виртуальная реальность и прочая разрекламированная чушь.
Вот краткий обучающий анализ того, что мы думаем обо всём этом, в нашей любимой исследовательской команде PandorraResearch
Торговля может легко напоминать азартную игру, если подходить к ней без дисциплины, стратегии или надлежащего управления рисками. Вот основные причины избегать поведения, похожего на азартную игру, подкрепленные примерами из реальной жизни:
1. Отсутствие стратегии и эмоциональное принятие решений
Торговля становится азартной игрой, когда решения основаны на эмоциях, интуиции или рыночной шумихе, а не на тщательном анализе. Например, Джеральдин потеряла 15 000 фунтов стерлингов на платформе ставок на спред после посещения семинара, на котором обучали неэффективным стратегиям. Она считала, что платформа получает прибыль от ее потерь, что подчеркивает, как импульсивные, неграмотные решения могут привести к значительному финансовому ущербу. Аналогичным образом трейдеры, которые переторговывают или игнорируют управление рисками, часто терпят разрушительные убытки, поскольку полагаются на удачу, а не на структурированный план.
2. Чрезмерное кредитное плечо и односторонние ставки
Чрезмерное кредитное плечо — открытие чрезмерно больших позиций — является распространенным поведением, связанным с азартной игрой в торговле. Такой подход увеличивает стресс и вероятность существенных потерь. Трейдер, который потерял 400 000 долларов на одной ставке Robinhood, является примером этого. Он переинвестировал в опцион колл, надеясь на быструю прибыль, но сделка обернулась против него, уничтожив почти весь его капитал. Открытие односторонних ставок или добавление к проигрышным позициям еще больше усугубляет риски, поскольку трейдеры пытаются возместить убытки с помощью все более рискованных ходов.
3. Игнорирование стоп-лоссов и управления рисками
Неспособность установить стоп-лоссы или отказ выходить из проигрышных сделок — еще одна форма азартной игры. Трейдеры, которые цепляются за свои предубеждения и избегают сокращения убытков, часто сталкиваются с необратимым ущербом для своих портфелей. Например, многие трейдеры отказываются принимать стоп-лоссы, что приводит к катастрофическим убыткам, которые подрывают их уверенность и капитал. Такое поведение отражает разрушительный цикл игровой зависимости, когда люди гонятся за убытками в надежде на разворот.
4. Психологические и финансовые последствия
Торговля, похожая на азартную игру, может привести к серьезным психологическим и финансовым последствиям. Гарри, трейдер с игровой зависимостью, неоднократно терял деньги, несмотря на то, что просил свою торговую платформу ограничить его счет. Его неспособность контролировать свое торговое поведение подчеркивает аддиктивную природу высокорискованной торговли и ее потенциал разрушать жизни. Аналогичным образом, чрезмерная азартная игра была связана с увеличением задолженности, банкротством и проблемами психического здоровья, такими как тревожность и депрессия.
5. Долгосрочная устойчивость
Умная, думающая торговля фокусируется на устойчивой прибыли и минимальных потерях, тогда как азартные игры полагаются на удачу и высокорисковые ставки. Трейдеры, которые гонятся за крупными выигрышами, часто теряют прибыль в последующих сделках, увековечивая цикл потерь. Исследования показывают, что частая торговля, вызванная чрезмерной самоуверенностью или игровой зависимостью, снижает доходность инвестиций и увеличивает финансовую нестабильность.
В заключение следует сказать, что для избегания азартной торговли требуются дисциплина, образование и четко определенная стратегия. Примеры из реальной жизни демонстрируют опасности эмоционального принятия решений, чрезмерного использования заемных средств и игнорирования управления рисками. Приняв структурированный подход и отдав приоритет долгосрочной устойчивости, трейдеры могут снизить риски и избежать ловушек азартных игр.
--
С наилучшими «кальмаровыми» пожеланиями,
Исследовательская группа @PandorraResearch
S&P500: насколько долгим будет апокалипсис?Всем привет!
S&P сейчас действительно переживает уникальное время.
Посмотрите на эти рекорды: "В США установлен новый рекорд по наибольшему количеству акций, когда-либо проданных за один день в истории фондового рынка США.
Более 26 миллиардов акций перешли из рук в руки на всех биржах США — побив предыдущий рекорд в 23,67 миллиарда акций."
Ну или вот, например: "Список контактов горячей линии по предотвращению самоубийств стал самым популярным постом на Reddit среди инвесторов в США"
Там к такому падению никак не готовы. Это - из вон выходящие риски для них, особенно учитывая, что будем падать и дальше. F&G - на отметке в 4 пункта. Как вам такое?
Давайте немного по текущей ситуации: это - не FUD , акции действительно будут падать и дальше, и вот почему:
Введённые пошлины - это реальный удар по компаниям. Это - дополнительные убытки для них, (которые они, конечно, будут перекладывать на покупателей, повышая цену), ну а когда даже самые крупные компании терпят убытки, это никак не может заставить цены акций расти. Индексы, соответственно - тоже.
Варианта выхода из этой щекотливой ситуации не так много. Либо Трамп отменит ставки - чего, как заявляется, «не случится», значит будем отталкиваться от их существования, так как отмена это и так позитив.
- Хотя, для тех, кто любит читать между строк, вкину вам идею на подумать - раньше он тоже много чего говорил, что сбылось в противоположную сторону.
Что делать компаниям?
1. Либо платить комиссии, как следствие повышать цены
2. Либо переносить производство в США, чтобы их не платить.
В 1-м варианте, если просто поднять цены, то продажи упадут - не есть гуд, окей. Что делать? Удешевлять производство - но это ведь совсем не просто, удешевлено всё, что только можно. Получается, тупик
2. Переносить производство, то бишь строить заводы в США - это единственный видимый вариант, на что нужны деньги, кредиты, а следовательно будет снижаться ставка - 2% инфляция это конечно хорошо, но когда за углом более серьёзные проблемы, это уходит на второй план.
Переждать срок Трампа тоже не вариант, так как 4 года в текущих реалиях - очень долго, да и вообще непонятно, уберут ли их в дальнейшем.
При помощи рецессии Трамп решил вынудить ФРС снижать ставки. Однако моё мнение, что он не хочет убивать экономику - сегодня сделал одно, завтра они договорились на чуть меньшие тарифы - и всё немного устаканилось.
Прошу заметить, что падает всё: индексы, металлы, индекс доллара, нефть, облигации - ВООБЩЕ ВСЁ, что только можно.
И куда же перекладывать всю ликвидность? Кэш - неспокоен, DXY же падает, и перспективы удручающие. Золото? Да тоже чувствует пока себя слабо, да и на исторических максимумах оно - опытным инвесторам точно туда лезть не захочется.
Выбор инвесторов падёт либо на максимально безрисковые инструменты, что является максимально логичным в текущей обстановке, либо на различные островки спокойствия, которым, в теории, может стать крипта - но при условии, что Трамп будет её бустить в то время, пока он душит фонду. Не стоит грезить о том, что она будет туземунить, пока всё падает - но пока она держится, хотя по битку я и сам предполагаю перелой. Будем посмотреть, сохранится ли эта тенденция.
Всё же крипта это ведь не про реальный бизнес, фундаментальной, сильной базы там нет - а значит, на первом и важнейшем плане стоит закон спроса и предложения, ну а пошлины здесь имеют второстепенное отношение.
Так что я считаю, что расслабляться рано, как и набирать позу - падение продолжится. В это время стоит присматривать интересные инструменты на перспективу - например те компании, которые могут выиграть от текущей ситуации, а также те, что будут способны неплохо восстановиться после того, как ситуация успокоится. Однако сейчас - стоит выждать, и запасать кэш.
Всем спасибо! Если останутся вопросы - жду их в комментах.
Трамп стал «центром внимания» всех, когда вошел в комнату «1930»Поразительные параллели между тарифами Трампа 2025 года и Законом о тарифах Смута-Хоули 1930 года
Недавняя торговая политика при второй администрации президента Трампа имеет поразительное сходство с противоречивым Законом о тарифах Смута-Хоули 1930 года как по подходу, так и по потенциальным последствиям. Эти параллели предлагают важные исторические уроки о протекционистской торговой политике.
Протекционистские основы и сфера действия
Обе торговые инициативы разделяют фундаментально протекционистские мотивы, направленные на защиту американской промышленности от иностранной конкуренции. Закон Смута-Хоули увеличил импортные пошлины примерно на 20% с первоначальной целью защиты борющихся американских фермеров от европейского сельскохозяйственного импорта. Аналогичным образом, торговая повестка Трампа 2025 года явно направлена на «отвод Соединенных Штатов от интеграции в мировую экономику и направление страны к тому, чтобы стать более самодостаточной».
То, что начиналось как целевая защита в обе эпохи, быстро расширилось по охвату. В то время как Закон Смута-Хоули изначально был сосредоточен на защите сельского хозяйства, лоббисты отрасли вскоре потребовали аналогичной защиты для своих секторов. Тарифы Трампа следовали аналогичной схеме, начиная с определенных секторов, но быстро расширяясь, чтобы затронуть широкий спектр импорта, с прогнозируемыми тарифами, превышающими $1,4 трлн к апрелю 2025 года — почти в четыре раза больше $380 млрд, введенных во время его первой администрации.
Конкретные примеры тарифов
Примечательны подходы параллельной реализации:
Трамп ввел 25%-ный мировой тариф на стальную и алюминиевую продукцию с 12 марта 2025 г.
Трамп повысил пошлины на весь китайский импорт до 20% 4 марта 2025 года.
Трамп ввел 25% пошлины на большинство канадских и мексиканских товаров
Закон Смута-Хоули увеличил общие импортные пошлины примерно на 20%
Закон Смута-Хоули повысил средний налог на импорт иностранных товаров примерно до 40% (после принятия закона Фордни-Маккамбера 1922 года)
Глобальное возмездие и экономические последствия
Возможно, самое поразительное сходство — это международная реакция. Тарифы Смута-Хоули вызвали ответные меры со стороны более чем 25 стран, что резко сократило мировую торговлю и усугубило Великую депрессию. Тарифы Трампа 2025 года уже вызвали ответные пошлины со стороны основных торговых партнеров:
Китай ответил 15%-ными пошлинами на американский уголь и сжиженный природный газ, а также 10%-ными пошлинами на нефть и сельскохозяйственную технику.
Канада ввела 25% пошлины на товары США стоимостью около 30 млрд канадских долларов
Евросоюз объявил о введении пошлин на потребительские товары США на сумму 4,5 млрд евро и на сталь и сельскохозяйственную продукцию США на сумму 18 млрд евро.
Экспертное противодействие
Обе политики столкнулись со значительным противодействием со стороны экономических экспертов. Более 1000 экономистов призвали президента Гувера наложить вето на закон Смута-Хоули.
Тарифы Трампа 2025 года? Реакция еще формируется...
Потенциальное экономическое воздействие
Исторические данные свидетельствуют о необходимости проявлять осторожность. Закон Смута-Хоули «теперь широко обвиняется в усугублении тяжести Великой депрессии в США и во всем мире». «Более смелое вмешательство» Трампа также несет «потенциально сейсмические последствия для рабочих мест, цен, дипломатических отношений и мировой торговой системы».
Эти поразительные параллели между торговой политикой, разделенной почти столетием, показывают, что экономический национализм и ответные торговые циклы остаются постоянными проблемами в международной торговле, и исторические уроки остаются актуальными и сегодня.
Влияние на фондовый рынок
Просто посмотрите на график..
💡 К слову говоря, вернуться к "потерянному" в середине июня 1930 года до-тарифному уровню индекс S&P500 смог только спустя 20 с половиной лет в начале 1950х, уже после окончания Второй мировой войны, а вернуться к "пробитой" на введении тарифов линии тренда - спустя 55 лет, приблизительно в середине 1980-х годов.
💡 В период с конца 1928 года и в следующие 10 лет из Промышленного индекса Доу Джонса выбыли все до единого 30 компонентов, будучи замененными новыми к концу 1930-х годов. Фактически, к началу Второй мировой войны это был уже совсем новый индекс и совсем другой рынок.
--
С наилучшими пожеланиями,
Ваша любимая исследовательская группа @PandorraResearch 😎
SPX500. Ежемесячный краткий обзор индекса. Апрель 2025Ежемесячная рубрика с обзором индекса SPX500.
Март закрылся в точности с планом. Цена ювелирно сходила до нижней границы отмеченного мной диапазона и остановилась. Теперь может произойти откатное движение где-то до 5750 - 5900 и если там активность покупателей не возрастет, то продолжится нисходящее движение теперь уже где-то до 5300, а там уже нужно смотреть на реакцию касания линии потенциала роста (зеленая линия на графике).
Ну и по традиции рассмотрю два сценария:
Положительный сценарий
1) Цена находится выше сильного блока сопротивления 4538 - 4752, который выступает в роли поддержки для роста. Однако, чтобы продолжился уверенный рост, этот блок нужно еще протестировать во время коррекции и получить от него отскок.
Расчетная глубина коррекции может быть до 4615 (это максимум, который я пока что закладываю). Это значение может быть достигнуто в течение всего коррекционного цикла, а не на первой же волне.
2) По волновому анализу сейчас цена находится в 5й волне роста 1М таймфрейма, а значит после ее завершения будет от трех до пяти волн медвежьего цикла, так что разгрузка рынка уже не за горами (закрепление цены ниже отметки 5300 - под линией потенциала роста даст подтверждение завершению цикла роста).
3) Добавил на график еще одну зеленую линию потенциала роста (более глобальную). Пока цена находится над ней переход в медвежий цикл не начнется, а вот локальные коррекции безусловно будут (с касанием этой линии или без).
4) Добавил на график еще одну локальную линию потенциала роста/поддержки - бледно-зеленая точечная. Она позволит более точно определить момент начала будущей коррекции.
Негативный сценарий
1) Перекупленность сохраняется, а это является первым признаком для необходимости разгрузки рынка.
2) Торговые объемы продолжают снижаться, а это тоже признак начала разгрузки рынка.
3) Мартовская свеча закрылась под локальной линией потенциала роста (бледно зеленая точечная линия). Теперь эта линия будет выступать сопротивлением для роста. Пока цена не закрепится выше нее рассматривать лонги опасно.
4) Если цена закрепится ниже 5600, то это откроет путь для еще более глубокой коррекции, т.к. будет пробита линия потенциала роста. При таком сценарии цена дойдет до 5100 - 5200 (март - апрель - май).
5) Закрепление цены ниже 5100 - 5200, открывает путь еще к более глубокой коррекции, т.к. будет пробита еще одна линия потенциала роста. При таком сценарии цена сможет дойти до первого сильного блока поддержки 4538 - 4752.
6) По волновому анализу можно уже сейчас сделать гипотезу, о том, первая волна в цикле понижения уже началась. В таком случае нужно закладывать движение как минимум из трех волн. Первая на понижение (текущая), затем будет волна роста (которая не обновит АТН), и далее третья волна понижения (с заходом в зону 4800 - 5100).
Итог: добавил на график желтые стрелочки с моим видением среднесрочной ситуации по каждому из основных сценариев. В этом месяце рекомендую дальше продолжать следовать долгосрочному плану и наблюдать за местом, где закончится восходящее движение, т.к. это даст понимание продолжится ли бычий глобальный цикл или же сформируется медвежья структура.
Следите за обзорами, чтобы не пропустить разворот индекса и места, где я фиксирую позиции!
Спасибо за Ваши лайки (ракеты) и комментарии. Меня они мотивируют продолжать делать для Вас обзоры. Если Вам они нравятся и полезны, то не забывайте подписываться!
Всем профита!
#SPX500 #инвестирование #фондовыйрынок
Meta** падает на медвежью территорию. Понимание краха акций 2025Meta Platforms** недавно скатилась на медвежью территорию, и ее акции пережили значительный спад в начале 2025 года. По состоянию на 31 марта 2025 года акции Meta торгуются по $576,74, что отражает более чем 20-процентное падение за последний месяц и сводит на нет весь годовой прирост. В этом анализе рассматриваются ключевые факторы, обусловливающие медвежий разворот Meta, и что это означает для инвесторов.
Разочаровывающие финансовые перспективы и инвестиционные расходы
Падение акций Meta происходит, несмотря на ранее высокие результаты: акции компании потеряли 22% с пикового значения 18 февраля 2025 года. Хотя Meta сообщила о высокой прибыли за четвертый квартал 2024 года, ее прогноз на первый квартал 2025 года значительно разочаровал инвесторов. Прогнозируемая прибыль на акцию компании в первом квартале 2025 года составит 5,25 долл. США, что вызывает опасения по поводу устойчивости, несмотря на то, что прибыль на акцию в предыдущем квартале составила 8,02 долл. США, что превзошло прогнозы.
Основной причиной беспокойства инвесторов являются масштабные планы капитальных затрат Meta. Компания прогнозирует, что в 2025 году она потратит 60–65 млрд долл. США только на инфраструктуру ИИ, что вызывает опасения по поводу напряженности в денежном потоке, если рост доходов замедлится. Эти высокие фиксированные расходы, связанные с инвестициями в ИИ, включая центры обработки данных и инженерный талант, создают особую уязвимость во время экономических спадов.
Потери Metaverse продолжают истощать ресурсы
Подразделение Reality Labs компании, отвечающее за инициативы виртуальной и дополненной реальности, продолжает оставаться значительным финансовым тормозом. Это подразделение потеряло 13,7 млрд долл. США только в 2022 году без четкого пути к прибыльности. Несмотря на постоянную приверженность генерального директора Марка Цукерберга видению метавселенной, настроения инвесторов ухудшились из-за этих дорогостоящих экспериментов, поскольку они продолжают потреблять капитал, не принося значимой прибыли.
Давление на более широком рынке и позиционирование в отрасли
Снижение Meta происходит не в изоляции. Это последняя из технологических акций «Великолепной семерки», которая стала отрицательной по итогам года, при этом индекс совокупной доходности Bloomberg Magnificent 7 упал на 16% в 2025 году. Nasdaq Composite столкнулся со значительной коррекцией, снизившись на 7,3% с начала года и более чем на 12% от своего пика.
Это давление на весь рынок обусловлено сохраняющимися проблемами инфляции, политикой процентных ставок Федеральной резервной системы и растущими опасениями рецессии, что создает особенно сложную среду для ориентированных на рост технологических акций, таких как Meta.
Влиятельные рыночные движения и корректировки аналитиков
Известные участники рынка проявили осторожность относительно перспектив Meta. ARK Invest Кэти Вуд продала акции Meta на сумму более 7 миллионов долларов (12 000 акций) 18 марта 2025 года — это первая распродажа Meta почти за год. Эта громкая продажа еще больше усилила медвежьи настроения среди инвесторов.
Аналитики также начали корректировать свои прогнозы. KeyBanc Capital Markets недавно понизила свою целевую цену на Meta с 750 до 710 долларов, сославшись на «большую макроэкономическую неопределенность» и конкурентное давление. Это понижение отражает растущую обеспокоенность относительно способности Meta поддерживать темпы роста в текущих экономических условиях.
Внешние проблемы нарастают
Meta сталкивается с растущими конкурентными угрозами со стороны таких платформ, как TikTok и Snapchat, которые продолжают привлекать внимание пользователей и рекламные доллары. Кроме того, нависают серьезные регуляторные препятствия, а предстоящее судебное разбирательство FTC 14 апреля 2025 года может вынудить Meta продать Instagram** и WhatsApp — перспектива, которая еще больше напугала инвесторов.
В заключение, акции Meta сейчас находятся на критическом этапе, и инвесторы внимательно следят за тем, представляет ли это временную коррекцию или начало более продолжительной медвежьей фазы.
--
С наилучшими пожеланиями,
Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎
// Деятельность Meta Platforms Inc**, включая продукты Facebook** и Instagram**, признана экстремистской и запрещена в РФ.
Метка ** означает упоминание организации и ее продуктов, запрещенных в РФ.
NIKE. Американские шузы теряют блеск, в ожидании рецессии СШАNIKE Inc. или «Найки» — американская транснациональная компания, специализирующаяся на спортивной одежде и обуви.
Компания занимается дизайном, разработкой, маркетингом и продажей спортивной обуви, одежды, аксессуаров, оборудования и услуг.
Компания была основана Уильямом Джеем Бауэрманом и Филипом Х. Найтом более 40 лет назад, 25 января 1964 года, и ее штаб-квартира находится в Бивертоне, штат Орегон.
По состоянию на 15 июля 2024 года, акции NIKE (NKE) теряют с начала 2024 года более 33 процентов, входя таким образом в Топовую пятерку аутсайдеров среди всех компонентов индекса S&P500.
Возможно, всё было бы и ничего, и всё можно было списать на один неудачный декабрьский квартал 2023 года, когда выручка Компании снизилась на 2 процентных пункта до 12.6 млрд долл США, что оказалось ниже аналитических оценок, если бы не одно обстоятельство - в Топовой пятерке аутсайдеров, помимо NIKE, оказались акции еще одного крупного производителя обуви - lululemon athletica (LULU), теряющие свыше 44 процентов с начала года.
Влияние макроэкономических факторов
👉 Экономический спад несет ущерб большинству розничных торговцев товарами, но обувные компании сталкиваются с наибольшим риском прибыли, поскольку более высокие постоянные затраты приводят к большему снижению прибыли, когда продажи оказываются под давлением.
👉Индекс обувной подотрасли Nasdaq US Benchmark Footwear Index упал более чем на 23 процента с начала 2024 года года, поскольку потребительские расходы, которым угрожает продолжающийся рост цен на жилье, нежелание банков предоставлять кредиты, высокие ставки по кредитам, а также высокие цены на энергию и продукты питания, - ослабевают.
👉 В целом вышеотмеченный Индекс обувной подотрасли продолжает спад 3-ий год в ряд, находясь на отметках, вдвое ниже максимальных величин IV квартала 2021 года.
Инвестиционные дома ухудшают прогнозы...
👉 В I квартале 2024 года Goldman Sachs внес коррективы в свой прогноз по акциям Nike, снизив целевую цену до $120 с прежних $135, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Аналитик компании назвал текущие проблемы в краткосрочной траектории роста Nike основной причиной корректировки, ожидая потенциального отставания по сравнению с аналогами на рынке, отмечая, что ожидания роста Nike в 2025 году стали "более консервативны".
👉 В минувшую пятницу Финансовая группа Jefferies снизила целевую цену с $90,00 до $80,00 как утверждается в отчете.
👉 Несколько других аналитиков рынка акций также высказались по поводу NKE ранее во II квартале 2024 года. В аналитической записке в пятницу, 28 июня, Barclays понизил рейтинг NIKE с рейтинга «выше равновесного» до «равновесного» и снизил целевую цену для компании со 109,00 до 80,00 долларов.
👉 BMO Capital Markets снизила целевую цену NIKE со 118,00 до 100,00 долларов и установила рейтинг акций выше рынка в исследовательском отчете в пятницу, 28 июня.
👉 Morgan Stanley подтвердил рейтинг равного веса и установил целевую цену в $79,00 (по сравнению с $114,00) для акций NIKE в исследовательском отчете в пятницу, 28 июня.
👉 Оппенгеймер подтвердил рейтинг лучше рынка и установил целевую цену на акции NIKE в $120,00 в исследовательском отчете в пятницу, 28 июня.
👉 Наконец, StockNews.com понизил рейтинг NIKE с «покупать» до «держать» в исследовательском отчете в пятницу, 21 июня.
... и это становится самоисполняющимся пророчеством
Возможно, всё было бы и ничего, и все ухудшения прогнозов можно было бы списать на растягивающуюся пружину снижения цены, если бы не одно обстоятельство - не рейтинги снижаются на снижении цены акций, а сами акции продавливаются все ниже, по мере выхода одним за другим удручающих аналитических прогнозов от инвестиционных домов.
16 лет назад. Как это было
15 января 2008 года акции многих обувных компаний, включая Nike Inc. (NKE) и Foot Locker Inc. (FL), упали после того, как крупная инвестиционная компания Goldman Sachs снизила целевые цены на акции, предупредив, что рецессия в США приведет к снижению продаж этих компаний в 2008 году, поскольку потребители будут тратить деньги более осмотрительно. "Рецессия еще больше усилит влияние основного препятствия, связанного с ограниченным числом ключевых тенденций в сфере товаров, необходимых для подогрева потребительского интереса к этому сектору", - говорилось в сообщении Goldman Sachs для своих клиентов.
В начале 2008 года Goldman понизил рейтинг ритейлера спортивной обуви Foot Locker до уровня «продавать» с «нейтрального» и снизил шестимесячную целевую цену акций с $17 до $10, заявив, что ожидает дальнейшего снижения рентабельности продаж в США в 2008 году, несмотря на закрытие магазинов.
Понижение рейтинга стало мощным ударом по компании Foot Locker, акции которой к началу 2008 года уже упали на 60 процентов за предыдущие 12 месяцев, поскольку компания боролась со снижением продаж из-за снижения спроса на спортивную обувь в торговых центрах и отсутствия захватывающих модных тенденций на рынке спортивной обуви.
Как и сейчас, в тот раз Goldman сохранил рекомендацию «покупать» акций Nike Inc, основываясь на общих тезисах об увеличении доли Компании на рынке США, о международной известности Компании, и о спросе в преддверии Олимпийских игр в Пекине, но тем не менее понизил целевую цену акций с 73 долларов до 67 долларов (с 18.25 долл. США до 16,75 долл. США, с учетом двух 2:1 сплитов в акциях Nike в декабре 2012 года и в декабре 2015 года).
Хотя Компания Nike на момент ухудшения прогнозов фактически еще практически не пострадал от спада спроса на спортивную обувь среди розничных торговцев в торговых центрах США и опубликовала в декабре 2007 года хорошие результаты за второй квартал, превзойдя прогнозы высокого спроса на ее обувь в США и роста за рубежом, прогнозы от Goldman Sachs снижения выручки и прибыли на акцию Nike оправдали себя, поскольку от максимальных отметок в I квартале 2008 года акции потеряли спустя 12 месяцев порядка 45 процентов, достигнув минимума в I квартале 2009 года вблизи 40-долларовой отметки (10 долл США с учетом двух сплитов акций).
Снижение акций Foot Locker от максимальных отметок 2008 года к минимальным отметкам 2009 года и вовсе составило на фоне мировой рецессии и банковского кризиса 2007-09 годов порядка 80 процентов.
Повторит ли история в этот раз саму себя..!? Кто знает..
Но во всяком случае, всё движется именно в этом направлении.
Индекс S&P500 переходит в режим «DRILL BABY DRILL»Агрессивное использование тарифов администрацией Трампа — мы в Команде @PandorraResearch Team назвали это «Тарифной Базуой» из-за их широкого одностороннего применения — оказало значительное понижательное давление на индекс S&P 500 по нескольким каналам.
К ним относятся прямое воздействие на корпоративную прибыльность, повышенные риски торговой войны, возросшая экономическая неопределенность и ухудшение настроений на рынке.
Прямое влияние на корпоративные доходы
Тарифы повышают издержки для американских компаний, зависящих от импортных ресурсов, заставляя их либо поглощать сниженную маржу прибыли, либо перекладывать издержки на потребителей. Например, промежуточные товары, такие как сталь и алюминий — ключевые ресурсы для производства — сталкиваются с высокими тарифами, выжимая отрасли от автопроизводителей до строительства. Goldman Sachs оценивает, что каждое повышение тарифов США на 5 процентных пунктов снижает прибыль на акцию (EPS) индекса S&P 500 на 1–2%. Тарифы 2025 года, нацеленные на Канаду, Мексику и Китай, могут снизить прогнозы EPS на 2–3%, напрямую подрывая оценки акций6. Кроме того, ответные тарифы со стороны торговых партнеров (например, пошлины ЕС на бурбон и мотоциклы) усугубляют потери за счет сокращения экспортных рынков.
Эскалация торговли и ответные меры
Угроза ЕС применить свой Антипринудительный инструмент — ответный инструмент, призванный противостоять торговой дискриминации — может спровоцировать цикл ответных мер. Например, Канада и Мексика поставляют более 60% импорта стали и алюминия в США, а тарифы на эти товары нарушают цепочки поставок в Северной Америке. Риски ответных мер особенно высоки для компаний S&P 500 с глобальным присутствием: 28% доходов S&P 500 поступают с международных рынков, а затяжные торговые войны могут снизить продажи за рубежом.
Экономическая неопределенность и волатильность рынка
Макроэкономический Индекс неопределенности экономической политики США (ссылка на сайт ФРС добавлена для обучающих целей) подскочил до 740 пунктов в начале марта 2025 года, приблизившись к уровням, которые в последний раз наблюдались во время пандемии 2020 года. Исторически такие скачки коррелируют с сокращением на 3% форвардного коэффициента цены к прибыли S&P 500, поскольку инвесторы требуют более высоких премий за риск. Непоследовательное введение тарифов Трампом — отсрочка мексиканских тарифов после переговоров, но ускорение других — усугубило нестабильность. Рынки отреагировали резко: S&P 500 упал на 3,1% за одну неделю после объявления тарифов, сведя на нет все достижения после выборов.
Страхи рецессии и отраслевое давление
Тарифы усилили опасения по поводу рецессии в США. Повышая потребительские цены и нарушая цепочки поставок, они рискуют замедлить экономический рост — страх, отраженный в 5%-ном снижении оценок справедливой стоимости S&P 500 при текущей тарифной политике. Такие отрасли, как технологии (зависимые от китайских компонентов) и сельское хозяйство (на которые нацелены ответные тарифы), сталкиваются с острым давлением. Например, китайские тарифы на соевые бобы и свинину непропорционально сильно ударили по сельской экономике, косвенно снижая более широкие рыночные настроения.
Исследования долгосрочных структурных рисков
Исследования долгосрочных структурных рисков показывают, что тарифы не достигают своих заявленных целей. Исследование MIT показало, что тарифы на сталь Трампа 2018 года не возродили занятость в сталелитейной промышленности США, но привели к потере рабочих мест в секторах переработки. Аналогичным образом тарифы 2025 года рискуют ускорить экономическое разъединение, поскольку компании диверсифицируют цепочки поставок, отдаляясь от США, чтобы избежать тарифных рисков.
Этот структурный сдвиг может навсегда снизить конкурентоспособность транснациональных корпораций S&P 500 .
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что тарифная стратегия Трампа дестабилизировала фондовые рынки, подорвав корпоративные прибыли, спровоцировав ответные меры и усилив макроэкономическую неопределенность.
В целом мы в Исследовательской Команде @PandorraResearch по-прежнему с пессимизмом и по-медвежьи прогнозируем дальнейшие перспективы индекса S&P 500 с возможными каскадными последствиями.
Недавнее падение индекса S&P 500 отражает понимание инвесторами того, что тарифы действуют как налог на рост, имеющий каскадные последствия как для американской внутренней промышленности, так и для динамики мировой торговли.
--
С наилучшими «Drill Baby, Drill» пожеланиями,
Команда @PandorraResearch 😎