Цены на золото сталкиваются с сопротивлением на высоких уровнях:Цены на золото сталкиваются с сопротивлением на высоких уровнях: противостояние геополитических рисков и ожиданий снижения процентных ставок
В среду во время азиатской сессии спотовое золото столкнулось со значительным сопротивлением после достижения психологического уровня в 4500 долларов и недельного максимума, не сумев удержать сильный рост предыдущих двух дней. После анализа последствий военных действий США против Венесуэлы аппетит к риску ненадолго улучшился, и некоторые фонды решили зафиксировать прибыль на более высоких уровнях, что привело к небольшому снижению цен на золото. Однако в целом коррекция была относительно ограниченной, что указывает на то, что бычья структура не была существенно повреждена, и рынок золота остается в фазе консолидации.
Фундаментальные факторы: геополитическая неопределенность поддерживает спрос на активы-убежища, ожидания снижения процентных ставок подавляют доллар
Хотя основные фондовые индексы, такие как Nasdaq, достигли рекордных максимумов, а рыночные настроения кажутся оптимистичными, геополитическая неопределенность не рассеялась. США в последнее время заняли жесткую позицию по ряду международных вопросов, включая дела Гренландии и Латинской Америки. В сочетании с ограниченным прогрессом в российско-украинском конфликте и сохраняющейся нестабильностью на Ближнем Востоке эти факторы поддерживали рыночный спрос на активы-убежища, оказывая сильную поддержку золоту во время его коррекции.
Что касается денежно-кредитной политики, рыночные ожидания относительно нескольких снижений процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году продолжают расти. Цены на фьючерсы на процентные ставки указывают на то, что трейдеры уже учли возможность нескольких снижений ставок, что замедлило восстановление доллара. Хотя несколько представителей ФРС подчеркнули, что политика должна быть «тонко откалибрована» на основе данных, относительная привлекательность золота, не приносящего процентного дохода актива, остается высокой до тех пор, пока не будет опровергнуто ожидание снижения реальных процентных ставок.
В настоящее время рынок затаил дыхание в ожидании указаний от ключевых данных: пятничный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе и данные об инфляции на следующей неделе станут решающими факторами для оценки траектории политики ФРС и следующего этапа движения цены на золото. До этого момента такие данные, как индекс занятости ADP и индекс PMI в сфере услуг ISM, могут вызывать лишь краткосрочные колебания.
Технический анализ: Сосуществуют консолидация высокого уровня, ключевые уровни поддержки и сопротивления.
С технической точки зрения, золото вступило в фазу консолидации высокого уровня. Цена по-прежнему торгуется выше 100-часовой скользящей средней (около 4400 долларов), которая продолжает расти и обеспечивает динамическую поддержку. Однако индикаторы импульса сигнализируют о краткосрочной коррекции: MACD опустился ниже сигнальной линии и находится ниже нулевой линии, а RSI вернулся в нейтральную зону 48, отражая временный баланс между бычьими и медвежьими силами. Стоит отметить, что на часовом графике показана потенциальная фигура «голова и плечи». Если цена пробьет линию сопротивления в 4440 долларов, она может продолжить снижение до области 4387 долларов; наоборот, если она пробьет зону сопротивления 4470-4465 долларов (особенно выше 4482 долларов), золото может восстановить восходящий импульс и снова попытаться достичь более высоких уровней.
Рыночные настроения и торговая стратегия: Остерегайтесь сбоев в данных, используйте возможности в пределах диапазона.
В целом, текущая коррекция цен на золото скорее является результатом фиксации прибыли и временной коррекции рисковых настроений, чем разворота тренда. Геополитические риски и ожидания снижения процентных ставок по-прежнему оказывают среднесрочную поддержку золоту, но рынок, вероятно, сохранит высокоуровневую модель консолидации до публикации ключевых данных.
Что касается торговли, наши короткие позиции, ранее размещенные на уровне 4500 долларов, достигли своей цели на уровне 4440 долларов и теперь закрыты. Следующая рекомендуемая стратегия — переход к торговле в диапазоне: если цены на золото отскочат в область 4470-4465 долларов и столкнутся с сопротивлением, можно открыть небольшую короткую позицию со стоп-лоссом выше 4482 долларов, с целевыми уровнями 4440, 4410 и 4390 долларов. Прямой прорыв ниже 4440 долларов может открыть пространство для коррекции к 4387 долларам. И наоборот, сильный прорыв выше уровня сопротивления в 4470 долларов требует осторожности, поскольку быки могут быть готовы к возвращению.
В настоящее время золото находится на перепутье – с одной стороны, существует высокий спрос на активы-убежища, а с другой – активная фиксация прибыли. До публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе эта напряженная борьба может стать идеальной возможностью для терпеливого наблюдения и гибкого реагирования.
