Регистрация

WTI

Что не так в кривой Филлипса в американской экономике?Бычий отчет по рынку труда в США стал отличным поводом для запуска коррекции доллара, лишив восхождение EURUSD значительного импульса. Вернув некоторую психологическую устойчивость быкам, отчет однако оставил фундаментальную картину сравнительно нетронутой, так как кривая Филлипса в американской экономике, как показали данные за второй квартал, далека от классической гиперболы. Рост занятости в данном случае несколько опередил себя - фирмы нанимали больше и увеличивали инвестиции в ответ на обещания Трампа сократить налоговую нагрузку на бизнес и увеличить бюджетные расходы, хотя в классической экономической модели таковой должна быть реакция фирм на рост цен (если быть точнее потребительского спроса). Трудности с претворением экономической повестки новой администрации чреваты тем, что эйфория сменится на неопределенность и соответственно откат экономических ожиданий, что может оказаться болезненным для экономики. Поэтому в вопросе среднесрочного прогнозирования политики ФРС будет разумно ориентироваться на прогресс в реализации экспансионистской программы Трампа. Одной из сильных сторон июльского NFP прежде всего стало увеличение зарплат на 0.3%, что с учетом высоких потребительских ожиданий, дает надежды на рост потребления в июле а значит и улучшение инфляции, данные по которой будут опубликованы в пятницу. Рынок также обеспокоен конфронтацией США и Северной Кореи, интенсивно скупая золото, однако не проявляя особой активности по доллару. Однако наряду с геополитической напряженностью на цену металла может влиять растущее сомнение в третьем повышении ставки ФРС, что подразумевает дальнейшее ослабление доллара. Это подтверждают фьючерсы на ставку по федеральным фондам, согласно которым шансы на ужесточение в декабре снизились до 28.1%. Цены на нефть немного подросли благодаря бычьему отчету от API, сообщившего что запасы снизились на 7.8М баррелей при прогнозе в 2.2М баррелей. Цены торгуются в плюсе ожидая что отчет EIA подтвердит большее чем ожидалось сокращение коммерческих запасов в США.
Длинная
от Tickmill
USOIL (USA OIL/WTI) Sell Limit $49.50, $49.90 (Target $47.68)Поставил отложенные ордера повыше, думаю могут приподнять не много нефть в среду перед падением. Цели продажи по Brent от $52.50, тейк Brent поставил пока что 49.50. Параметры сделки: Sell Limit 1 - $49.50 Sell Limit 2 - $49.90 Stop Loss - $51.10 Take Profit 1 - $47.68 Take Profit 2 - $46.20
TVC:USOILКороткая
от UnknownUnicorn285026
Напоминание о “командной игре” от Саудовской АравииВторая неделя августа отличилась довольно вялым стартом, так как экономический календарь сравнительно скучен и большинство значимых событий уже заложено в рынок. Итак первый неприятный промах в макроэкономической статистике еврозоны произошел в производственном секторе Германии - объем производства снизился на 1.1% в июне после роста в течение пяти месяцев подряд. Медианный прогноз был на уровне 0.2%. Вместе с темпами строительства которые в том же месяце замедлились на 1% это указывает на некоторое замедление экономической активности в лидирующей экономике еврозоны. Данные вероятно станут сигналом к осторожности для покупателей евро перед выходом отчета по ВВП в Германии в середине августа, которое однако так просто не сдается, торгуясь в небольшом плюсе против доллара. Сильный отчет payrolls стал довольно неожиданным стартом для статистики США в августе, так как пошел вразрез с другими индикаторами, косвенно указавшими на слабость рынка труда. Количество рабочих мест выросло на 208К, зарплата на 0.3% совпав с прогнозом, а безработица снизилась до 4.3%, возвращая в игру надежды на третье повышение ставки в этом году. Фьючерсы на ставку оценивают вероятность декабрьского повышения в 47.0% по сравнению с 42.8% на прошлой неделе. Доллар отыгрывает потери против большинства основных валют, однако “упорный” позитив по европейской экономике обеспечивает крепкие позиции EURUSD, что однако лишь увеличивает вероятность продолжения пятничной коррекции к уровню 1.17. Британский фунт проявил безразличие к болезненным данным по расходам домохозяйств в Великобритании. Отчет Markit опубликованный в понедельник показал, что потребление, ключевой компонент ВВП снизилось третий месяц подряд, показав худшую динамику с 2013 года. Позитивный фон по фунту, с учетом экономических данных и подробностей по Брексит становится все более шатким, поэтому с ростом доллара возможно коррекция пары GBPUSD до уровня 1.29 на этой неделе. Динамика нефтяных цен становится все более неоднозначной так как новостной фон одинаково наполнен как положительными так и отрицательными событиями. С одной стороны это падающие запасы в США, сокращение экспорта Саудовской Аравией в августе, данные CFTC, указывающие на рост чистой позиции. С другой стороны это проблемы с выполнением обязательств по сокращению, рост добычи в Ливии и Нигерии, неопределенность политики сланцевых компаний в США. Контанго рынок с ценами выше $50 определенно является благоприятной средой для расширения производства американских фирм, поэтому данный негативный фактор определенно себя проявит. Сегодня цены снизились на 1% под давлением неопределенности перед встречей ОПЕК, но результаты встречи вероятно вынесут цены ненадолго выше $50, так как с учетом усилий Саудовской Аравии положительный исход встречи весьма вероятен.
TVC:USOILКороткая
от Tickmill
Краткий анализ перед выходом payrolls Период сравнительной неактивности по американскому доллару растянулся до конца недели, так как основное пятно на репутации доллара рынок отыграл полностью и теперь ждет нового негатива (или позитива, что возможно даже более предпочтительней). В новостном поле неудачей стал отчет по активности в непроизводственном секторе от ISM. Активность сектора выросла в июне однако, чувствуется что после трех повышений ставки американская экономика если не задыхается, то появилась небольшая одышка. Систематическое недотягивание до консенсус прогнозов входит в норму, что подтвердилось и во вчерашнем отчете. Целевой показатель составил 53.9 пунктов, значительно отстав от прогноза в 56.9. Похоже что рынок быстро сообразил, что темп ужесточения выбранный ФРС для экономики оказался неприемлемым и корректируют позиции быстрее выходящей статистики. По сегодняшнему NFP можно сказать одно - Big miss, надежды на коррекцию вероятно не оправдаются. Уже сейчас стоит вставать в короткие позиции, с целью до 92.00. Золото уже похоже достаточно поотбивало пороги на уровне $1,270 чтобы продолжить свое восхождение. Однако как не парадоксально в таких безнадежных ситуациях, большие игроки любят устраивать сюрпризы и вести цену в разрез логике. Будьте осторожны. Касательно фунта стерлинга, прогнозы сбылись, отчет оказался, я бы сказал “слабовольным" с понижением прогнозов роста в следующем году, упоминанием Brexit как главного фактора риска. Очевидно что с низкими ставками будет продолжать набухать фондовый рынок Великобритании, где сейчас торжествуют экспортеры, снижаться фунт из-за оттока капитала и и ускоряться инфляция, что опять может ударить по расходам домохозяйств. Остается надеяться, что теперь будут подтягиваться зарплаты, за счет инвестиций в расширение производства и новости по рынку труда, а также производственный PMI вполне могут взять роль критически важных для динамики фунта.
FX_IDC:XAUUSDДлинная
от Tickmill
WTI выше $50 или как ОПЕК выходит из трудного положения. Нефтяной рынок незначительно подрос в начале азиатской сессии в понедельник, так как обещание Саудовской Аравии урезать импорт на 1М баррелей оказывает существенную психологическую поддержку рынку, пытающегося разглядеть дорогу наверх под гнетом растущих поставок американских производителей. Саудовская Аравия пытается зайти и с другой стороны, чтобы показать рынку что поставки снижаются - 7-8 августа участники картеля встретятся, чтобы обсудить насколько каждый из них следует обязательствам по сокращению добычи. В мае встреча с подобной повесткой, правда с неутешительными результатами (добычу сократили всего на 78% от требуемого), толкнула рынок вниз, поэтому в этот раз Саудовская Аравия надеется, что новость сможет сработать и в обратную сторону. Снижение количества буровых вышек не продержалось долго, так как рост цен побудил американских производителей отреагировать повышением буровых мощностей. Согласно еженедельным данным Baker Hughes, количество вышек выросло с 764 до 766, колеблясь около нынешних значений уже четвертую неделю подряд. Это дает нам ценные сведения о том, что нефтяной рынок обрел хрупкий баланс, и дальнейший рост цен на нефть будет сопровождаться ростом буровой активности в США, что в свою очередь будет возвращать рынок к ценовому равновесию около $50. А любые негативные новости могут легко нарушить баланс отправив котировки ниже $50. Нужно заметить, что положительный сигнал исходит и из фьючерсного рынка, где согласно данным CFTC чистая позиция по сырой нефти росла четыре недели подряд, достигнув трехмесячного максимума в 423.3К контрактов. Американский ВВП за второй квартал слегка разочаровал инвесторов, невольно формируя убеждение что отставание экономики от прогнозов приобретает хроническую форму. Из совокупности показателей, остаются положительными только лидирующие индикаторы, такие как потребительские настроения, заказы на товары длительного использования и т.п. Во втором квартале ВВП вырос на 2.6% в годовом выражении, при прогнозе в 2.7%, затраты на рабочую силу - косвенный индикатор роста зарплат в экономике, выросли на 0.5% во втором квартале, при прогнозе в 0.6%. Данное отставание положительно для роста экспорта, однако отрицательно для инфляции. Так как слабый доллар увеличивает выручку американских экспортеров, а ФРС все больше склоняется поддерживать смягчающие условия для экономики, то акции экспортных компаний, также некоторые биржевые товары получают дополнительное пространство для роста. В торговле по паре EURUSD в понедельник необходимо ориентироваться на данные по инфляции в еврозоне (Eurozone CPI), которые в случае положительного отклонения дадут сделают обоснованной более агрессивную риторику М. Драги в сентябре, что инвесторы заранее постараются заложить в цену. Сейчас происходит очевидная дивергенция риторики ЕЦБ и ожиданий инвесторов&экономической статистики, и в случае если у вторых все пойдет хорошо, чиновникам придется подстраиваться избирая ускоренный путь ужесточения. Мы все еще ждем коррекции по EURUSD, однако активные продажи вероятно начнутся чуть выше, натолкнувшись на сопротивление в районе 1.18.
Короткая
от Tickmill
Простая математика для нефтяного рынкаПерспективная китайская статистика и бегство из доллара оказались весьма недолговечными факторами роста нефтяных цен. После резкого подъема во вторник последовал откат, вернув рынок к стартовому положению. Цены продолжают оставаться чувствительным к данным по добыче в США, однако устойчивое снижение коммерческих запасов (данные EIA, API) похоже исчерпало себя как положительный катализатор для рынка. С середины апреля нефть стабильно убывала из коммерческих хранилищ США, однако цены двигались по наклонной вниз игнорируя традиционно положительные сигналы. Рынки вероятно объясняли для себя сокращение запасов сезонными факторами, такими как рост потребления топлива в летние месяцы и в целом переключились на довольно простую математику - сокращение производства ОПЕК vs. совокупный рост добычи в США, Ливии и Нигерии. За три месяца американские нефтяники увеличили добычу на 150К баррелей, в Ливии добыча увеличилась с 500К в начале апреля до более чем 1М баррелей, сдерживать добычу в Нигерии также пока не удается. Согласно прогнозу EIA производство сланцевиков в августе увеличится еще примерно на 100К баррелей. Сравнивая динамику производства в США и странах участниках ОПЕК с неограниченной добычей, последние вносят вклад в перенасыщение рынка существенно больше. Возможность ОПЕК договориться со своими же участниками  - Ливией и Нигерией выглядит более реалистичной нежели чем с США, поэтому заждавшимся быкам есть на что надеяться. К другими положительным факторам можно отнести новости-триггеры, как то улучшение экономической конъюнктуры в экономиках Азии, основных потребителей углеводородов и перебои в поставках, носящих кратковременный эффект.  Техническая встреча с участием ОПЕК, России и Ливии состоится 22 июля в Санкт Петербурге и освобожденная от квот Ливия, по некоторым источникам, собирается поделиться планами на производство. Другими словами пойти на встречу. У Brent появился хороший шанс протестировать $50 и даже уйти выше.  Американский доллар купировал нисходящее движение после паники во вторник, так как президентское кресло для Трампа оказалось далеко не комфортным с оппозицией не только демократов, умело ведущих информационную войну, но и собственных рядах республиканцев. Реформа здравоохранения провалена, Трамп сильно стеснен как реформатор в своих движениях, поэтому срыв настроения части инвесторов сделавших ставку на рефляцию оказался неизбежным. ФРС значительно понизила градус уверенности в разговорах об экономике, что приобрело еще большую логичность после замедления инфляции в июне. Рост ипотечных одобрений на более чем 6% в июне с учетом растущих ставок ФРС стал отличной поддержкой для доллара.  Покинув американский рынок, в частности доллар, инвесторы готовятся к большому событию в еврозоне, где ЕЦБ готовится перейти к циклу нормализации политики, то есть переходу от стимулирования к сдерживающим мерам. Часть инвесторов считает Драги “одержимым” таргетированием инфляции, упорно всматривающимся лишь в отдельные детали экономической картины, однако его осторожность может быть оправдана учитывая еще довольно низкие цены нефть и CPI отстающей от целевого почти на треть. Как уже упоминалось в предыдущей статье, Драги не будет торопиться сдувать пыль с рычагов монетарных ограничений, и вероятно предпочтет охладить пыл инвесторов упоминанием о хрупкости инфляции.  В Японской экономике, даже о хрупкой инфляции говорить не приходится. Она демонстрирует  признаки жизни но остается чрезвычайно вялой и Банку Японии вероятно придется заявить о продлении ультра низких ставок и скупки активов на заседании в четверг. В этом свете пары CADJPY и AUDUSD имеют еще пространство для роста на фоне отчетливо демонстрирующих намерения переходить к ужесточению банков Австралии и Канады. 
TVC:USOILДлинная
от Tickmill
USOIL (WTI) Buy Limit $42.80 (Target $49.80)Данная сделка рассчитана на продолжение тенденции вверх по типу движения ABC, Stop Loss взят с запасом + проверил заявки Американских опционов на эту неделю и следующую. По опционам на следующей недели у нас крупная заявка PUT на цене 42.50$, соответственно рынку выгоднее вырасти. Параметры сделки: Buy Limit - $42.80 Stop Loss - $40.80 Take Profit - $49.80
TVC:USOILДлинная
от UnknownUnicorn285026
8
USOIL куда дальше?USOIL Куда пойдут котировки нефти на предстоящей неделе? На предстоящую неделю значимыми ценовыми уровнями будут такие отметки 45,5/47/48/49,5. На предстоящей неделе могут как продолжить восходящее движение к отметкам 47/48 так и войти в узкий диапазон 45,5/46 с последующим выходом как вверх так и вниз к 44,9/44. Пока рассматриваю вариант отката вниз в диапазон.
TVC:USOIL
от vodya2010
USOIL longusoil Дальнейшее развитие движения по нефти рассматриваю как продолжение восходящего движения. Связано это с тем, что после негативных данных о запасах API цена восстановилась к контрольному недельному уровню 44 от которого и рассматриваю движение вверх в район отметок 44.3/44.9
TVC:USOILДлинная
от vodya2010