Регистрация

Новости

Данные по инфляции в США могут сформировать тренд до конца неделДанные по инфляции в США могут сформировать тренд до конца недели После негативного открытия российский рынок акций вчера довольно быстро перешел к росту на фононе улучшения внешнего фона. По итогам дня Индекс Мосбиржи прибавил 0,5%. Наблюдался подъем акций Сбербанка (+0,9%) и «Норникеля» (+1,2%), что говорит о наличии спроса на российские акции со стороны нерезидентов. Эти две бумаги стоит спекулятивно подбирать: Сбер оттолкнулся от поддержки 303 руб и имеет хорошие шансы сходить к ближайшей цели 312 руб, а акции ГМК пробили сопротивление 25 тыс руб, что должно ускорить их рост при позитивном внешнем фоне. Пока последний говорит о нейтральном открытии рынка: американские фьючерсы находятся в районе вчерашнего закрытия, без единой тенденции торгуются металлы, нефть стоит чуть выше 75 долларов за баррель. Сегодня день будет насыщен на события. Прежде всего ждем данных по инфляции в США за июнь, которые могут сформировать тренд фондовых рынков до конца недели. В ежемесячном обзоре МЭА попытаемся понять, насколько последняя волна пандемии изменит ожидания спроса и предложения на рынке нефти, а также насколько велики риски недостижения ОПЕК+ соглашения в связи с демаршем ОАЭ. Наконец, сегодня последние день торгуются с дивидендами «Газпром», АФК «Система» и ВТБ. По первым двум бумагам однозначно можно рекомендовать переходить через отсечку, дивидендный гэп они обещают закрыть быстро. Сегодня стартует сезон отечностей в США. Позитивные данные могут привести к росту рынка, но на долгосрочную поддержку фондовых активов от сезона отчетностей рассчитывать не стоит, позитив уже во многом заложен в котировки. Правда, западные СМИ вновь начинают истерить по поводу «Северного потока 2» в преддверии встречи Бадена и Меркель. Но вряд ли это изменит позицию германского канцлера, хотя на какие-то уступки, например, оказание помощи Украине, она может пойти. Однако уже нет сомнений, что газопровод будет вот-вот достроен, объем заполненности европейских газохранилищ низок, а цены на газ высоки. Эти факторы продолжат позитивно действовать на «Газпром». Продолжился рост бумаг черных металлургов. Они локально перепроданы, наблюдается формирование очередной волны роста цен на сырьевые ресурсы, и очень хочется подобрать прежде всего «Северсталь» и НЛМК. Однако покупки стоит сопровождать короткими стопами, бумаги сектора в последнее время торгуются очень волатильно. С еще большей осторожностью смотрим на нефтянку, хотя в «Роснефти» прослеживаются признаки начала волны среднесрочного роста. На улучшении внешнего фона вчера отыграл часть потерь первой половины дня рубль. Однако в целом на российскую валюту мы смотрим негативно, при появлении мало-мальски весомого негатива рубль вновь пойдет вниз. Серьезный рост курса рубля невозможен из-за бюджетного правила, а все действия монетарных властей будут лишь сдерживать девальвацию. Пока же пара доллар-рубль проторговывает сопротивление 74,6. Сегодня ждем, что пара будет торговаться в диапазоне 74-74,8.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Сезон отчетности в США и кризис технологического сектора Китая На этой неделе стартует сезон отчетности в США. Если верить прогнозам аналитиков, он может стать лучшим с 2009 года. Как ожидается, квартальная прибыль компаний из индекса SP500 в среднем вырастет на 64% (лучше было только в четвёртом квартале 2009 года – тогда рост составил 109%). Не удивительно, что на фоне таких ожиданий покупатели на фондовом рынке США продолжили покупать и гнать фондовые индексы к новым вершинами. Какие сектора будут лидерами роста? Достаточно вспомнить график любого из товарных индексов, чтобы понять – энергетический сектор и сектор материалов. Именно здесь эксперты ждут максимального роста цен на акции. Что касается конкретно этой недели, то традиционно на старте сезона рапортуют банки. Те из них, которые обладают серьезными трейдинговыми отделами почти наверняка продемонстрируют бурный рост (Goldman, Bank of America и т.д.). А вот более банки, ориентированные на традиционные депозитно-кредитные услуги будут чувствовать себя менее комфортно: ультрамягкая монетарная политика ест маржу и не дает финансовым результатам зашкаливать. Впрочем, выведение средств из резервов позволит, пусть и искусственно, но нарастить прибыль. Так что позитивный настрой рынков в целом обоснован. А вот где в последнее время маловато позитивного настроя, так это в технологическом секторе фондового рынка Китая. После того, как власти Поднебесной начали травлю Didi за их листинг в США, не по себе стало прочим IT-гигантам. В результате согласно расчетам Bloomberg, равновзвешенная корзина трех китайских интернет-гигантов (BAT - Baidu Inc., Alibaba Group Holding Ltd. и Tencent Holdings Ltd.) за последние 12 месяцев упала примерно на 2%. Для сравнения: портфель аналогичных компаний в США - Facebook Inc., Amazon.com Inc., Apple Inc., Microsoft Corp. и Alphabet Inc. (FAAMG) вырос на 40%. Хотя опять же, если кому-то страшно занимать чистую короткую позицию по технологическому сектору фондового рынка США (там давно надулся пузырь вокруг пузыря), теперь есть неплохая возможность для хеджа – покупаем BAT и продаем FAAMG. Тем более, что уже сегодня данные по потребительской инфляции в США могут напомнить рынкам об ужесточении монетарной политики ФРС. И тогда FAAMG точно не поздоровится.
NASDAQ:NDXКороткая
от Trade24Fx
Российскому рынку акций не хватает новых денегРоссийскому рынку акций не хватает новых денег Пятница нас неприятно удивила: российский рынок акций проигнорировал сильный рост американских фондовых площадок и отскок нефти. Взлетели бумаги металлургов, но при этом на растущей нефти падала нефтянка. Это можно объяснить лишь тем, что рынку просто не хватает среднесрочных денег для роста. Спекулянты пытаются заработать свой процент-другой, присоединяясь к наметившемуся где-либо движению, и продают бумаги, кажущиеся им в этом момент менее перспективными. Сегодня внешний фон «покраснел»: около 0,2% теряют американские фьючерсы, чуть более – нефть, продают промышленные и драгоценные металлы. С учетом пятничного роста за океаном, мы откроемся недалеко от предыдущего закрытия, но если внешний фон продолжит ухудшаться, то продажи прокатятся и по российским акциям. Индекс Мосбиржи остается в среднесрочном восходящем тренде, но попытки пробить канал вверх пока не увенчались успехом. Поэтому на просадках акции стоит покупать. Прежде всего, это относится к «Газпрому»: вчера появились сообщения, что «Северный поток 2» будет окончательно достроен в августе. Судя по инертности США, вряд ли они будут жесткими мерами препятствовать работе газопровода. Позитивно смотрим на Сбер и Мосбиржу, которые увеличат маржинальные доходы при повышении ставки ЦБ на следующей неделе. Однако сегодня от каких-либо действий стоит воздержаться. Завтра будут опубликованы данные по инфляции в США за июнь, которые резко повысят волатильность торгов и могут привести к формированию тренда на несколько дней. На этой неделе также стартует сезон отчетностей. Однако особой надежды на то, что он станет новым драйвером роста рынков, мы бы не питали. Сильный рост американской экономики и корпораций, соответственно, уже во многом заложен в котировки. Как всегда, первыми отчитаются американские банки, и если результаты выдут лучше прогнозов, они поддержат российский банковский сектор. Нефть завершила мощный восходящий тренд и теперь готовится на несколько дней залечь в волатильный боковик. Но с появлением новых драйверов ждем рывка к отметке 80 долларов за баррель. Если это случится, то далеко не факт, что наша нефтянка радостно пойдет за ценами на свою продукцию. В последнее время корреляция между ценами нефтяных акций и нефть снижается. Наиболее безопасно среди нефтяных бумаг выглядит «Газпромнефть». Пара доллар-рубль сегодня замерла чуть ниже сопротивления 74,6. При нейтральном или позитивном внешнем фоне рубль может немного окрепнуть в ожидании повышения ставки ЦБ сразу на процентный пункт, но отметка 72 останется непокоренной. Менее рискованной мы видим спекулятивную продажу рубля против доллара в моменты ухода пары ниже 73.
Длинная
от Running_Bun
Итоги недели: ОПЕК, протоколы FOMC, Брэнсон в космосеПрошедшая неделя началась с того, что ОПЕК+ окончательно перешел в состояния Шредингера. С одной стороны, пока никакого увеличения с августа нет, а значит нефть нужно покупать, не раздумывая, ибо дефицит. С другой стороны, ОАЭ говорят, что будут наращивать добыч и увеличивать долю рынка. А это уже не много ни мало повод для развала ОПЕК+ (тем более, что его миссия по большому счету выполнена). Развал ОПЕК+ и переход в режим «каждый за себя» — это определенно медвежий сигнал. Да, минус 50 долларов за баррель мы не увидим, но долларов 40 за баррель – вполне (ценовые войны они такие). Что касается реакции рынков, то они так и смогли определиться и после довольно значительного падения цен на старте недели, под конец нефть смогла отыграть значительную часть потерь. Наша позиция пока без изменений – ОПЕК+ не развалится, но добычу нефти увеличат, а значит коррекция по нефти неизбежна. Так что среднесрочные продажи активы остаются актуальными. Еще на прошлой неделе рынки сильно побаивались публикации протоколов последнего заседания FOMC. Напомним, это то заседание, на котором был пересмотрен график прогнозов по ставке ФРС (dot-plot диаграмма). Соответственно рынки опасались увидеть в текстовке бурную дискуссию по поводу ставок. Но нет, не увидели. Дискуссия пока идет по поводу объемов и структуры программы количественного смягчения. Рынки восприняли этого как повод расслабиться – ужесточения монетарной политики ФРС пока что остается угрозой потенциальной и где-то там за горизонтом. Впрочем, мы бы не рекомендовали расслабляться. Уже на этой деле будут опубликованы данные по потребительской инфляции в США. Они вполне могут напомнить рынкам, что инфляционная спираль раскручивается и ФРС вынуждена будет реагировать на это. Так что покупки доллара на этой неделе будут для нас торговой идеей номер 1 на валютном рынке. ЕЦБ на прошлой неделе представил новую монетарную стратегию. Главное ее новшество – несколько размыт инфляционный таргет. Теперь это не просто 2%, а 2% с отклонениями. Но при этом Центробанк заверил, что будет реагировать оперативно и уведомлять заранее участников рынка о своих действиях. Еще одно знаковое событие – полет главы Virgin Galactic Ричарда Брэнсона в космос. Событие это открывает эру космического туризма. Ну а для Virgin Galactic – повод для роста акций и возникновения пузыря в них. Но это тот случай, когда можно купить акции не на пике пузыря, а в момент старта его формования. Так что рекомендуем покупки Virgin Galactic тем, кому не хватает денег или адреналина в крови.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Поводов для серьезного отскока рынков акций пока нетПоводов для серьезного отскока рынков акций пока нет На мировые рынки акций вчера пришла коррекция. В опубликованных накануне «минутках» ФРС инвесторы опять увидели риски более быстрого сворачивания программы количественного стимулирования экономики США. Некстати объявила чрезвычайное положение Япония из-за коронавируса. В общем-то поводы для распродаж довольно зыбкие, но перегретому рынку хватило и их. Российский рынок акций потерял за четверг 0,9%. Однако «голубые фишки» торговались неоднородно, что говорит о том, что признаков массового бегства инвесторов из рублевых акций нет. Просадка вряд ли будет глубокой и продолжительной. Сегодня внешний фон нейтральный, значит, и откроемся мы недалеко от вчерашнего закрытия. Среднесрочным инвесторам стоит продолжать сохранять позиции, время для их сокращения еще не пришло. Можно попробовать подкупить акции золотодобытчиков и «Газпром». Эти бумаги интересны и спекулятивно. Вчера на падающей нефти лучше рынка выглядела «Роснефть», сумевшая даже подрасти на 0,1%. Брать бумагу даже с цель на несколько дней очень рискованно, в любой момент она может сильно упасть. Сильно выше отметки 75 уходила пара доллар-рубль, но день завершила на сопротивлении 74,6. Не исключено, что сегодня пара попытается откатится в сторону 74, в том числе из-за ожиданий, что Банк России может поднять ключевую ставку сразу на процентный пункт. Минэкономразвития вчера повысило прогноз роста ВВП в 2021 г с 2,9 до 3,8%. В это можно поверить: высокие цены на нефть, газ и металлы временно поднимут экономику страны. А вот то, что властям удастся удержать инфляцию в рамках 5%, верится с трудом. Спроса на рублевые активы мы не видим, с большой вероятностью осенью прокатится волна девальвации рубля, которая даст свой вклад в рост цен. Получается некий замкнутый круг: покупать ОФЗ страшно из-за инфляционных и девальвационных рисков, а отсутствие притока западного капитала хотя бы в госбумаги провоцирует ослабление рубля. На основании этого по-прежнему не рекомендуем покупать рубль против доллара или евро даже спекулятивно. Лонги по паре доллар-рубль выглядят перспективнее и безопаснее.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
1
Инвесторы бегут в безрисковые активы, OECD и рынок трудаВчерашний день был небогат на важные новости. Отметить стоит разве что данные по jobless claims, которые хоть и вышли хуже прогнозов, но в целом провальными не назовешь. А поскольку в новостном фоне небольшая пауза, можно поговорить о более глобальных вещах. Например, доходность казначейских облигаций США на этой неделе резко снизилась. Отметим, что снижение доходности по этому инструменту означает рост спроса на него. А трежарис – это, пожалуй, квинтэссенция актива-убежища или безрисковой инвестиции. В общем, инвесторы массово заходят в безрисковые активы. Недавний рост золота и укрепление доллара, которые также могут выступать в роли активов-убежищ, это подтверждают. О чем еще это говорит? Ну например, о том, что время продавать на фондовом рынке США пришло. По крайней мере, если настроения останутся такими, какие они есть. OECD на днях опубликовала исследование, в котором показано, что развитые страны не вернутся к допандемическому уровню занятости до конца следующего года. Пара цифр для иллюстрации. Во время пандемии во всем мире было потеряно около 114 миллионов рабочих мест. В настоящий момент времени число безработных на 8 миллионов человек больше, чем до пандемии. Кроме того, минимум на 14 миллионов человек сейчас больше неактивных на рынке труда в регионе ОЭСР. Что касается США, то последние цифры по NFP, а также JOLTS (число вакансий, опубликованное во вторник), показали, что рынок труда Штатов находится в хорошей форме. Работодатели в США публикуют рекордное количество открытых вакансий второй месяц подряд, поскольку быстро восстанавливающая экономика порождает высокий спрос на работников. Например, в мае на каждого безработного американца приходилось одно открытое рабочее место, что гораздо более типично для экономики с гораздо более низким уровнем безработицы. В общем, покупки доллара продолжают казаться нам базовой торговой идеей для валютного рынка.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Индекс Мосбиржи потерял нефтяной драйвер ростаИндекс Мосбиржи потерял нефтяной драйвер роста Российский рынок акций вчера вновь сумел подрасти, прибавка по Индексу Мосбиржи составила 0,3%. Однако удержаться выше 3900 пунктов не удалось - как и днем ранее, во второй половине среды начала снижаться нефть, снизив общий аппетит к риску. Лишь растущие американские индексы не дали уйти Индексу Мосбиржи в отрицательную территорию. Просадка нефти объяснима. Во-первых, нужна коррекция после сильного роста. Во-вторых, на рынок продолжает давить неопределенность во внутренних отношениях ОПЕК+. С одной стороны, отсутствие компромисса дает надежду, что с августа уровень добычи увеличен не будет. С другой, - зреют риски развала картеля и начала бесконтрольной добычи, что уведет котировки в район 50 долларов за баррель, а то и ниже. Впрочем, второй вариант менее вероятен, все-таки ждем, что наученные прошлогодним обвалом нефти, страны сумеют договориться. Пока же с утра нефть продолжает слабо снижаться. С большой вероятностью рост нефти прекратится на несколько дней, что спровоцирует небольшую коррекцию российского рынка акций, который торгуется сейчас на сильном сопротивлении, в качестве которого выступает верхняя граница восходящего канала. Вчера мощно выступили перепроданные акции черных металлургов, воспользовавшись ростом цен на свою продукцию. Пока о формировании восходящего тренда или продолжения отскока по ним говорить не приходится. Основная угроза для сырьевых ресурсов исходит от дорожающего доллара. Пара евро-доллар сейчас пытается удержать отметку 1,18. Но не факт, что это получится - предыдущий отскок с попыткой уйти выше 1,19 не удался, и это придало силы долларовым «быкам». Сегодня крепкий доллар утащил в «красную» дону промышленные и драгоценные металлы, четверть процента теряют американские фьючерсы. Так что в первой половине дня можно ожидать снижения рынка в пределах 0,5%. Если на рынок не придут новые позитивные новости, то фиксация прибыли по российским акциям усилится. Спекулятивно можно попробовать заработать на шортах по «Роснефти» и «Норильскому Никелю». Пока трудно сказать, когда следует покупать бумаги на отскок. Пара доллар-рубль вчера завершила торги чуть выше сопротивления 74,6. Про какое-то серьезное укрепление рубля можно забыть до тех пор, пока приток нефтегазовой валюты будет изыматься в бездонный Фонд национального благосостояния. Впрочем, ждем, что поддержку рублю хотя бы вербальными интервенциями начнут оказывать монетарные власти, которым в преддверии думских выборов нужно удержать «деревянный» от сильного падения, что к тому же спровоцирует очередной виток инфляции.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
Протоколы FOMC, неуверенность нефти, нехватка чиповГлавное событие вчерашнего дня – публикация протоколов последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Рынки в последнее время сильно расслабились и позабыли о том, что Центробанк США собирается ужесточать монетарную политику раньше, нежели изначально ожидалось. По идее протоколы должны были напомнить об этом. Но скорее напомнили они об обратном. Имеется в виду базовая мантра ФРС: не будем торопиться. В целом акцент в протоколах делался на старте обсуждения сокращение ежемесячных покупок облигаций. В целом покупатели на фондовом рынке США могут выдохнуть – им в очередной раз повезло. Что, впрочем, не отменяет факт радикальной перекупленности рынка и наличия на нем пузыря. Германия тем временем отрапортовала о снижении промышленного производства. Причина – проседание экономической активности автопроизводителей. Но не по причине отсутствия спроса на продукцию, а из-за узких горлышек в процессе производства, связанных с нехваткой чипов. Но если для кого-то нехватка чипов – это проблема (автопроизводители, производители техники и смартфонов), то для других очень даже возможность. К примеру, Samsung Electronics в предварительном отчет о доходах за второй квартал отчитался о росте операционной прибыли на 53% в годовом исчислении в этом квартале. Так что инвестиционная стратегия может быть следующая: продаем все, что страдает от нехватки и покупаем, все, что от нее выигрывает. На рынке нефти тем временем продолжают твориться странные вещи. Мы уже не раз предупреждали: цены, сильно зависящие от настроений инвесторов крайне нестабильны. Стоит оптимизму смениться на пессимизм и буквально на ровном месте происходят сильнейшие падения цен. Вот и нефть марки Брент вчера уходила ниже 72,60. Формальным поводом стала новость о планах ОАЭ увеличить добычу. Но понятно, что дело тут не в ОАЭ как таковых, а в том, что ОПЕК+ может банально развалиться и тогда начнется увлекательная игра «каждый сам за себя», которая неизбежно спровоцирует резкий рост предложения на рынке, поскольку каждый будет пытаться извлечь максимум из ситуации, а также удержать или даже нарастить свою долю рынка.
NASDAQ:NDXКороткая
от Trade24Fx
Рынку акций легкая коррекция не повредитРынку акций легкая коррекция не повредит Российский рынок акций вчера вновь обновил исторический рекорд и даже сумел забраться выше 3900 пунктов. Однако слабость фондовой Америки и серьезный откат нефти заставил трейдеров сокращать позиции, в результате чего к закрытию торгов весь позитив был утерян. Сегодня внешний фон слабо позитивный: американские фьючерсы торгуются без изменений, подрастают цены на металлы, после вчерашнего падения пытается отскочить нефть. Но все-таки риски небольшой коррекции по российскому рынку акций велики. Поводов для роста особых нет, Индекс Мосбиржи поднялся выше верхней границы восходящего канала, и ему неплохо было бы вернуться назад. Сегодня спекулятивно стоит попробовать взять «Норильский Никель», который вчера упал почти на 1,9%. Но сегодня цены на его продукцию растут, что и должно спровоцировать отскок. Вместе с тем среднесрочные покупки ГМК делать опасно. Последние дни хуже рынка торгуется и другая любимая бумага нерезидентов - Сбербанк. Возможно, мы видим фиксацию прибыли западных инвесторов по российским акциям. По-прежнему позитивно смотрим на «Газпром», который продолжат тянуть вверх высокие цены на газ и низкий уровень заполненности европейских хранилищ. Отметка 300 руб не станет серьезным препятствием для продолжения роста. Нет особого риска и при переходе через отсечку реестра под дивиденды – в таких условиях дивидендный гэп может быть закрыт в течение нескольких недель. Сильно перепроданными выглядят бумаги черных металлургов. Стоит искать момент и брать их на спекулятивный отскок. Ждем возобновления роста нефти. Пока ничего страшного на нефтяном рынке не происходит. Не исключено, правда, что ОПЕК+ придется пойти навстречу ОАЭ, и повысить им квоты на добычу, также как и общий объем. Но мировая экономика уверенно идет вперед, и если на рынок не выйдет Иран с новыми объемами, то дополнительные небольшие объемы нефти рынок переварит. По-прежнему ждем достижения нефти отметки 80 долларов за баррель. Совсем огорчил рубль, обвалившийся вчера на 1,3%. Можно объяснять это укреплением доллара на мировом рынке или снижением нефтяных цен, вот только при обратной ситуации рубль что-то не очень охотно рос. Все-таки главным негативом для российской валюты остается бюджетное правило, которое работает исходя из цен на нефть, но совершенно не учитывает рост спроса на валюту из-за того, что подорожал весь импорт в результате подъема цен сырьевых активов. Пока не очень сильным сопротивлением по паре доллар-рубль является район 74,6. Падение рубля может ускориться после думских выборов, поэтому покупка префов «Сургутнефтегаза» с целью до конца года выглядит оправданной. Кстати, упавший рубль сегодня должен поддержать бумаги экспортеров.
Длинная
от Running_Bun
Рискованная ставка Джонсона, протоколы FOMC и нефтьВслед за Байденом, который на днях официально анонсировал конец пандемии в США, Борис Джонсон поспешил заявить о том, что Правительство Великобритании планирует отменить почти все законодательные меры, введенные для борьбы с вирусом с 19 июля. На наш взгляд, поспешил – это еще мягко сказано. По большому счету действия Джонсона – это ставка. Причем ставка очень рискованная. Дело в том, что в США ситуация с пандемией выглядит если не решенной, то контролируемой с исключительно позитивной тенденцией развития ситуации. В Великобритании на старте недели число новых заболевших превысило 27К. А еще месяц с небольшим назад число было около 2К. То есть рост более чем в 10 (!) раз и на этом фоне антиковидные меры не усиливаются, а вообще полностью отменяются. На наш взгляд, эта ставка может сыграть злую шутку. Так что продажи фунта продолжают оставаться актуальными. Вообще покупки доллара в целом на валютном рынке после недавней локальной коррекции выглядят весьма привлекательно. Да, рынки как-то подзабыли об обновленных оценках ФРС по поводу сроков повышения ставки, но сегодняшние протоколы FOMC вполне могут напомнить о том, что монетарная политика в США в обозримом будущем будет ужесточаться, а инфляция представляет собой реальную угрозу, игнорировать которую вечно не удастся. Один из источников инфляции – цены на нефть, вчера, правда, несколько сбавил восходящее давление на цены. В этом свете не можем не напомнить о нашей вчерашней рекомендации продавать нефть, актуальность которой не только не снизилась, но даже выросла.
Короткая
от Trade24Fx
Дорожающие нефть и металлы потащат Индекс Мосбиржи к отметке 400Дорожающие нефть и металлы потащат Индекс Мосбиржи к отметке 4000 Вчера российский рынок акций сумел прибавить чуть более 0,4%. Но этот рост можно назвать скромным, учитывая взлет нефти выше 77 долларов за баррель. Возможно, это стало следствием низкой активностью нерезидентов, поскольку фондовые площадки США вчера не работали. Ждем, что сегодня покупки российских акций продолжатся, в том числе «Лукойла» и «Роснефти», которые вчера вообще не отреагировали на удорожание «черного золота» и выглядели хуже рынка. Внешний фон с утра слабо позитивный: американские фьючерсы торгуются без особых изменений, но при этом продолжает дорожать нефть и металлы. Что касается нефти, то ждем ее по 80 долларов за баррель. Вчера ОПЕК+ не вынесла окончательный вердикт по уровню добычи с августа из-за позиции ОАЭ, требующих себе больших квот. Пока это поддерживает котировки нефти, но с приближением к отметке 80 долларов рынок может «поменять мнение». Действительно, разлад в ОПЕК+ теоритически может привести к расколу картеля, но пока такой сценарий маловероятен, скорее всего компромисс с ОАЭ будет найден в ближайшие дни. Однако нельзя исключить, что после этого ОПЕК+ примет решение увеличивать добычу не на 0,4 млн баррелей, а большими объемами. При приближении Индекса Мосбиржи у отметке 4000 спекулятивные лонги стоит фиксировать. Это не только психологически важный уровень, но и отметка чуть выше восходящего канала. Вряд ли индексу удастся порвать канал и закрепиться выше. Из среднесрочных идей по-прежнему позитивно смотрим на «Газпром». Многие называют целью роста отметку 300 руб, но мы считаем, что она не станет серьезным препятствием для подъема еще выше. В середине месяца у «Газпрома» будет дивидендная отсечка. Не исключено, что под нее бумагу погонят сильно вверх. Но рисков перехода через отсечку нет, ждем быстрого закрытия дивидендного гэпа. Слабо выглядел вчера Сбербанк, снизившись на 0,13%, в то время как ВТБ без новых поводов взлетел на 3,6%, а TCS – на 3,9%. Отставание Сбера от других бумаг финансового сектора выглядит несправедливым, ждем, что он будет догонять ушедших вперед конкурентов. Рубль вчера отдал все пятничные завоевания, сделанные на фоне небольшого ослабления курса доллара на мировом рынке. По-прежнему российская валюта игнорирует дорожающую нефть, поскольку «лишние» нефтяные доходы изымаются в Фонд национального благосостояния. В текущем месяце Минфин увеличит скупку валюты примерно на 30%. Драйверов роста рубля нет, пара доллар-рубль будет потихоньку сползать к сопротивлению 74,6. Но до думских выборов курс рубля будет относительно стабильным. Девальвационные процессы усилятся после выборов.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Провал ОПЕК+: что теперь может остановить рост нефти? ОПЕК+ вчера опать не смогли прийти к компромиссу. И ситуация окончательно зависла в воздухе. С одной стороны, отсутствие увеличения добычи в августе и далее – это мощнейший бычий сигнал на фоне восстановления спроса. Так что рост актива выглядит более чем логичным. С другой стороны, текущие события – это провал ОПЕК+, следующим шагом после которого может стать распад альянса как такового. Учитывая стратегическую важность рынка нефти, сегодня поговорим о том, что может остановить рост нефти. В целом стоит отметить, что в последнее время консенсус на рынке нефти таков, что позитив отрабатывается с удвоенной силой, а негатив принято не замечать. То есть цена нефти, по сути, находится в заложниках рыночных настроений. А это всегда фактор повышенной опасности, потому как настроения изменчивы, а цены становятся из-за этого крайне уязвимыми. Поэтому сегодня поговорим о том, что может изменить настрой. Про Иран мы уже писали, но напомним. Снятие санкций может спровоцировать рост добычи в перспективе вплоть до 2 млн б/д. А еще у Ирана накоплено порядка 60 млн баррелей в хранилищах, которые он может начать активно распродавать. Но это еще не все угрозы со стороны предложения. Спящий гигант (американские сланцевики) может наконец-то проснуться и тогда мало не покажется всем. Текущие цены более чем благоприятны для расконсервации месторождений и роста добычи. Что касается составляющей спроса, то и здесь угроз хватает. Китай, например год назад доверху наполнил хранилища дешевой нефтью. И выглядит более чем логичным с его стороны вместо покупок нефти по текущим $75 выкачивать из хранилищ нефть, купленную по $20-$30. А есть еще потенциальная угроза возобновления торговых войн между США и Китаем, да и штамм «дельта» продолжает свою жатву, ставя под угрозу восстановление мировой экономики и спроса на нефть. Как нам кажется, рынки сильно недооценивают все эти факторы, соответственно текущие цены кажутся нам несправедливыми и мы продолжим продавать нефть.
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
Нефтянка продолжить тащить индекс Мосбиржи к новым рекордамНефтянка продолжить тащить индекс Мосбиржи к новым рекордам Интрига относительно решения ОПЕК+ остается. Картель сегодня будет проводить переговоры пятый день подряд, чего никогда не было ранее. Базовым вариантом является увеличение объемов добычи нефти на 0,4 млн баррелей в сутки, начиная с августа и до конца года. Но утвердить это решение не дают ОАЭ, пытающиеся пересмотреть базовую точку отсчета своей добычи, и тем самым выторговать себе больший объем. Если решение о наращивании добычи на 0,4 млн баррелей будет принято, это станет позитивом для рынка, поскольку такой прирост будет ниже, чем рост спроса на топливо из-за восстановления мировой экономики. Ценам на нефть будет открыта дорога на 80 долларов за баррель. Естественно, это поддержит бумаги нефтяников. Среди них рекомендуем брать «Лукойл» и «Газпромнефть». «Роснефть» же торгуется очень волатильно и малопредсказуемо, от ее покупки лучше воздержаться. Сегодня с утра баррель нефти стоит 76,2 доллара, примерно столько, сколько и было на закрытии торгов в пятницу. По факту вынесения вердикта ОПЕК+ нельзя исключить легкую и краткосрочную коррекцию. Американские фьючерсы также с утра практически не меняются. В легком плюсе цены на металлы. Так что открытия торгов ждем сегодня без принципиальных изменений. Скорее всего, и весь день мы проведем в боковике, учитывая, что фондовая Америка сегодня не торгуется из-за вчерашнего дня независимости. Может это и к лучшему – американский рынок растет безоткатно 7 сессий подряд, желание зафиксировать прибыль нарастает, а за выходной день можно будет придумать новые драйверы роста. В целом среднесрочный тренд по американскому рынку акций остается восходящим. Но у российских быков появляются поводы для активизации. Сегодня СМИ сообщили, что власти планируют и дальше закручивать налоговые гайки, увеличивая пресс на сырьевые компании. Кроме того, Роспотребнадзор оценил ущерб экономики России от коронавируса почти в триллион рублей. Пара доллар-рубль пытается отыграть пятничное снижение, которое было вызвано прикрытием спекулятивных лонгов на снижении курса доллара к корзине мировых валют после выхода противоречивой статистики по занятости в США. За утреннюю сессию рубль подешевел к доллару на 0,3%. Для покупки рубля против доллара мы не видим никаких поводов. Пара доллар-рубль попытается отыграть фигуру «двойное дно», и уйти к сопротивлению 74,6.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Итоги недели: ОПЕК+, НФП, пандемия и рекорды фондового рынкаШтамм дельта становится все большей угрозой для мира. По крайней мере, если смотреть на динамику ежедневных случаев заболеваний в Великобритании, Индонезии, России и ряда прочих стран. Например, в Великобритании, еще пару месяцев назад показать был меньше 2К. На прошлой неделе он превышал 27К (!), то есть вырос почти в 15 (!) раз. И это в стране с одним из самых высоких процентов вакцинированных в мире. Но рынки об этом старались не думать. Фондовый рынок США, например, чуть ли не каждый день обновлял исторические максимумы. На фоне пятничных данных по рынку труда рост вполне закономерно продолжился. Цифры по НФП вышли лучше прогнозов (+850К при прогнозе +700К) и показали, что рынок труда находится в отличной форме. При этом стоит отметить, что чисто статистически рост фондового рынка США в последнее время несет в себе признаки аномалии: больше 280 дней без снижения на 5% с максимумов индекса S&P 500 (при этом средний промежуток времени между падениями на 5% и более составляет 178 календарных дней). Наиболее очевидным поводом для старта коррекции на фондовом рынке является инфляция в США. Учитывая, что сезон вождения в США подходит к своему пику, а цены на нефть по-прежнему на максимумах, вряд ли стоит рассчитывать на резкое улучшение инфляционной ситуации. А раз так, то ФРС придется как минимум усилить вербальные интервенции. Кстати, в среду будут опубликованы протоколы последнего заседания FOMC, вполне вероятно они внесут свою лепту. Еще одно ключевое событие Главное прошедшей недели – заседание ОПЕК+. Все шло к увеличению добычи нефти на 400 000 баррелей в день каждый месяц с августа по декабрь. Но буквально за минуту до оглашения итогового решения Объединенные Арабские Эмираты заблокировали сделку, поскольку их не устраивали собственные квоты добыче, которые они хотели расширить. В пятницу переговоры продолжились, но безуспешно. Соответственно оглашение решения перенесли на неделю. Так что на рынке нефти будет волатильно на этой неделе тоже. Наша позиция пока без изменений: продаем нефть в ожидании увеличения добычи со стороны ОПЕК+ или вообще распада объединения.
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
4
Интрига имени ОПЕК, ждем данные от НФП и покупаем долларГлавное событие вчерашнего дня – заседание ОПЕК+. Про него довольно много писали на этой неделе. Поэтому не будем повторяться и перейдем к его итогам. Точнее к их отсутствию. Казалось, все шло к увеличению добычи нефти на 400 000 баррелей в день каждый месяц с августа по декабрь. По крайней мере, о таком консенсусе сообщали источники из стана переговорщиков. Но буквально за минуту до оглашения итогового решения Объединенные Арабские Эмираты заблокировали сделку, поскольку их не устраивали собственные квоты добыче, которые они хотели расширить. С одной стороны, новость эта вроде бы исключительно бычья для нефти. Поскольку отсутствие сделки означает сохранение статус-кво, а он на сегодня означает значительный дефицит на рынке нефти. С другой стороны, вспоминая весну прошлого года, покупатели имею более чем серьезные основания для опасений. Потому как в прошлом году отсутствие согласия между Саудовской Аравией и Россией привело к ценовой войне на рынке нефти и уходу цен в отрицательную зону. Итого, ОПЕК+ должен собраться сегодня для поиска компромисса. Так что интрига затягивается. Главное же событие недели для финансовых рынков в целом, доллара и фондового рынка США в частности – это публикация ежемесячной статистик по рынку труда США. Традиционно в первую пятницу каждого месяца мы получаем целый блок данных, который включает в себя такие показатели как НФП, уровень безработицы и средняя почасовая заработная плата. Оснований ожидать хороших данных хватает. Начиная от общей текущей формы экономии США, заканчивая подтверждающими цифрами от ADP (вышли почти на 100К лучше прогнозов), а также динамикой количества вакансий в США, которые последним данным достигли исторического максимума в 9,3 миллиона человек. При этом месячный прирост показателя составил +998 000 (!). Да и jobless claims в последнее время выходят достаточно пристойными. Вчера, к примеру, показатель для первичных заявок составил 364К, что является минимальной отметкой со времен начала пандемии.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Судьбу нефти и Индекса Мосбиржи решит ОПЕК+Судьбу нефти и Индекса Мосбиржи решит ОПЕК+ Вчера российский рынок акций неожиданно мощно вырос, прибавив по Индексу Мосбиржи почти 1,4%. Локомотивом роста стал нефтегазовый сектор. Так, «Роснефть» взлетела на 3,3%. Ранее мы неоднократно отмечали, что бумага сильно отстает от рынка в целом и другой нефтянки. Вчера этот отрыв был сокращен. Однако присоединяться к движению мы не советуем. Никакой уверенности в продолжении роста «Роснефти» нет. Более безопасным и прогнозируемым является «Газпром», выросший вчера на 1,8%. Его конкурент «НоваТЭК» и вовсе прибавил 5,2%. Причиной роста бумаг являются высокие цены на газ и низкий уровень заполненности европейских газохранилищ. Ждем продолжения роста этих бумаг. В том числе отметка 300 руб не станет серьезной преградой для «Газпрома». Уверенно выросли и акции черных металлургов. Но и здесь среднесрочные покупки делать опасно. Негативное давление на них оказывает не столько введение экспортных пошлин, сколько малопредсказуемые действия китайских властей по борьбе с ростом цен на сырьевые ресурсы. В результате, в бумагах сейчас много спекулянтов, которые с удовольствием гоняют их на 1,5-2 процента (а то и больше) в день. Сегодня с утра внешний фон позитивен. Американские фьючерсы растут примерно на 0,2%, около 75 долларов за баррель стоит нефть. Поэтому открыться мы можем легким ростом, а потом будем ждать решения ОПЕК+ по уровню добычи. Именно от этого во многом зависит дальнейшая динамика российского рынка акций. Нет сомнений, что расширенный картель примет решение увеличить добычу с августа, но вот насколько – остается вопросом. Не исключено также, что нефтяники разработают план по добыче на несколько месяцев вперед, возможно, до конца года. В любом случае, бенефициаром данного решения станет «Роснефть», которая получит наибольшие выгоды от роста производства нефти. Но, как мы уже отмечали, в последнее время бумага ведет себя «неправильно». Не исключено также, что вчерашний рост во многом был обусловлен именно ожиданиями увеличения российской квоты добычи. Рекомендуем также обратить внимание на Сбербанк и Мосбиржу. В последние дни про них как-то забыли. Интерес к ним может вернуться в любой момент. Рубль в паре с долларом вчера продолжил слабеть, потеряв за день полпроцента и закрывшись выше отметки 73. Особых драйверов роста российской валюты нет, ждем продолжения сползания пары в сторону 74.
RUS:BR1!
от Running_Bun
В ожидании ОПЕК анализируем цифры от ADPОдно из ключевых событий для финансовых рынков в целом и без сомнение ключевое для рынка нефти в частности является встреча ОПЕК+. Уже привычно все предельно неопределенно и интрига тянется до последнего: имеется в первую очередь перенос заседания Мониторингового комитета. Напомним подоплеку. Весной прошлого года ОПЕК+ искусственно снизили предложение на рынке нефти на 9,7 млн б/д. Цель – балансировка рынка. И нужно отметить, что своего они добились и даже перестарались: сейчас на рынке нефти дефицит порядка 3 млн б/д. Факт дефицита подтверждают и постоянно снижающиеся запасы нефти в США. В этом свете и с учетом восстановления экономик ведущих стран мира логично ожидать увеличения предложения со стороны ОПЕК+. Собственно, рынки прогнозируют увеличение добычи в августе еще на 0,5 млн б/д. Казалось бы, можно ставить в этом вопросе как минимум троеточие. Но по факту стоит знак вопроса, потому что есть индийский штамм, который вносит элемент неопределенности. Варианты развития события: предложение увеличивают минимум на 0,5 млн б/д – сигнал по определению медвежий и нефть стоит продавать. Предложение оставляют без изменений – сигнал исключительно бычий и повод для дальнейшего роста нефти. Из прочих новостей вчерашнего дня стоит отметить данные по рынку труда США от ADP. Статистика эта традиционно публикуется накануне основного блока данных по рынку труда США в пятницу, который в том числе включает в себя НФП. Но об НФП мы поговорим завтра, а сегодня отмечаем, что цифры от ADP вышли лучше прогнозов (+692К при прогнозе +600К) и настраивают на позитив. Но покупателям на фондовом рынке лучше радоваться не сильно, поскольку такие цифры говорят ФРС, что с экономическим развитием все в порядке и Центробанк может сосредоточиться на проблеме инфляции. А это почти автоматом означает ужесточение монетарной политики. Так что покупаем доллар и продаем на фондовом рынке США.
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
Коронавирус вновь выходит на биржевые торгиКоронавирус вновь выходит на биржевые торги Российский рынок акций вчера снизился на 0,9% на, в целом неплохом, внешнем фоне. На трейдеров начинают давить страхи, что рост заболеваемости коронавирусом в России приведет к сокращению и так не выдающихся темпов роста экономики. Не исключено, что данные опасения выйдут и на мировые биржи, поскольку пока непонятно, насколько существующие вакцины эффективны против новых штаммов коронавируса. Плюс к этому сильно попадали акции металлургов, которые так и не смогли сформировать внятный отскок. Вниз ушли и бумаги золотодобытчиков, следуя за ценами на свою продукцию. Причем и те, и другие проигнорировали ослабление курса рубля. В общем, картина складывается неприглядной, но не критической. Пока поводов для паники и распродажи среднесрочных портфелей нет. Среднесрочный тренд по российскому рынку акций остается восходящим. Пока лишь намечаются признаки залегания в боковик. Сегодня с утра внешний фон можно назвать нейтральным: американские фьючерсы и нефть символически растут, металлы торгуются разнонаправленно. Так что открытие нас ждет недалеко от завершения торгов во вторник. Учитывая, что вчера многие бумаги все-таки были неоправданно перепроданы, будем наблюдать попытки роста. Сейчас наиболее перспективно выглядит «Газпром». Вчера прошла информация, что российская газовая монополия вновь не стала выкупать дополнительные транзитные мощности через Украину. Между тем, цены на газ в Европе ушли выше 400 долларов за тысячу кубов. Скорее всего, их рост продолжится. При этом такой политикой «Газпром» будет продавливать скорейший запуск «Северного потока 2». Рубль потерял вчера к доллару три четверти процента. И здесь все логично: закончился налоговый период, поддерживавший котировки российской валюты. Плюс к этому упасть рублю помогли власти Краснодарского края, вводящие драконовские и очень сомнительные с точки зрения законности запреты на посещение курортов невакцинированным гражданам. Естественно, что многие будут выбирать более качественные и дешевые курорты Турции. Таким образом, внутренний спрос на валюту будет нарастать. Если же и иностранные инвесторы продолжит начатую на прошлой неделе фиксацию прибыли по российским акциям, то рубль в паре с долларом потихоньку покатится в сторону отметки 74.
RUS:GAZPДлинная
от Running_Bun
Уверенные потребители США на фоне пандемии, рекорды SP500 Вчерашняя статистика уверенности потребителей в США в форме индекса consumer confidence продемонстрировала лучшие настроения за последний год. С одной стороны, все логично: экономика США восстанавливается невиданными темпами. А с другой стороны, индийский штамм «дельта» несет в себе все более ощутимую угрозу. Местами уже началась полноценная паника. Почти половина населения Австралии находится в изоляции, Индонезия вводит более строгий контроль по мере распространения более заразного штамма, Европа как может пытается оградить себя от «дельты», исключая Британию из списков для поездок без ограничений. Хотя если судить по динамике фондового рынка США (все три основных индекса Уолл-стрит демонстрируют рост пятый (!) квартал подряд), коллективный иммунитет Штатами уже достигнут. А ведь это не так. Забыли рынки и про ФРС. Отметим, что сегодняшние данные от ADP могут дать отмашку Центробанку не обращать внимание на экономику страны, потому как с ней все в порядке, а сосредоточиться на инфляции, что практически равнозначно ужесточению монетарной политики уже в обозримом будущем. В общем текущий рост фондового рынка США выглядит как-то уже чересчур беспечным. Даже чисто статистически – это аномалия: исторически средний промежуток времени между падениями SP500 на 5% и более составляет 178 календарных дней. А нынче у нас идет 280 (!) день безкоррекционного роста. Так что, на наш взгляд, продажи на фондовом рынке США вполне могут оказаться весьма прибыльной сделкой. Не менее перспективными нам кажутся покупки доллара США. Хорошие данные по рынку труда будут двойным плюсом для него: и экономика растет и монетарную политику будут ужесточать. Так что тем, кто не рискует связываться с короткими позициями на фондовом рынке США можно порекомендовать длинные позиции в долларе на валютном рынке.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
2
Бан Binance, проблемы Tesla, успехи Virgin Galactic и Facebook Пока на глобальных фундаментальных фронтах без изменений (рынки ждут инфраструктурный план имени Байдена и данные по рынку труда США, а также решение ОПЕК+), можно сосредоточиться на новостях более локальных. Привычно начнем с неприятного для рынка криптовалют. Крупнейшая криптовалютная биржа в мире получила бан от Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (ключевой регулятор страны). Binance Markets Limited «не имеет права заниматься какой-либо регулируемой деятельностью в Великобритании». Это весьма неприятная новость не только для рынка криптовалют, но и для Tesla, которая, напомним, 1,5 млрд вложила в Биткоины и рискует уйти в глубокие минуса с этой инвестицией. Тем более, что проблемы Tesla этим не ограничиваются. Китайские регулирующие органы заявили, что Tesla «отзовет» около 300 000 китайских и импортированных автомобилей Model 3 и Model Y для онлайн-обновления программного обеспечения, связанного с вспомогательным вождением. Единственный позитив в этой ситуации: владельцы не обязаны возвращать свои автомобили, обновление пройдет он-лайн. Зато праздник был у Ричарда Бренсона. Акции его Virgin Galactic взлетели на 14% после тог, как компания получила зеленый свет от FAA для перевозки пассажиров в космос. Напомним, космический корабль Unity компании Virgin Galactic рассчитан на размещение до шести пассажиров вместе с двумя пилотами. У компании есть около 600 забронированных билетов на будущие рейсы, которые продаются по цене от 200 000 до 250 000 долларов за штуку. Радостно вчера было и у Марка Цукерберга – его Facebook вошел в клуб триллионеров – капитализация компании превысила $1 трлн.
NASDAQ:TSLAКороткая
от Trade24Fx
4
Рынок акций попал на экспортные пошлиныРынок акций попал на экспортные пошлины На российский рынок акций вчера залетел «железный черный лебедь»: власти объявили о намерении ввести с 1 августа по 31 декабря экспортные пошлины на вывоз черных металлов, а также алюминий, медь и никель. На этой информации бумаги сектора обвалились. Наибольшие потери в размере 6,7% понес «Русал». По оценкам первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова, этой мерой правительство может изъять у металлургов 20-25% «сверхприбыли». Пока говорится, что эта мера разовая, но верится в это с трудом. Скорее всего, с начала следующего года власти придумают еще чего-нибудь, чтобы заставлять металлургов делиться. В целом, по нашему мнению, введение экспортной пошлины - решение верное, но запоздало как минимум на полгода. Начни она действовать с начала этого года, быть может, удалось бы не допустить такого бурного роста внутренних цен на стальную продукцию. Что касается акций металлургов, то вчерашняя просадка кажется нам избыточной. Бумаги сектора уже ранее падали на заявлении того же Белоусова о необходимости изъять у компаний 100 млрд руб сверхдоходов. За счет пошлины они отдадут примерно 160 млрд руб. Но при этом рост цен на сырье будет продолжаться до тех пор, пока ФРС не начнет поднимать ставку, а произойдет это вряд ли ранее 2023 г. Так что металлурги смогут компенсировать значительную часть ожидаемых потерь. Однако теперь мы не ждем опережающего рынок роста бумаг сектора. Среднесрочным инвесторам можно оставлять их в портфелях, зарабатывая хотя бы на дивидендной доходности, которая даже с учетом пошлин будет выше 10%. Однако и остальные бумаги российского рынка акций вчера выглядели очень слабо. Порадовал лишь «Лукойл», который частично отыграл неоправданное падение среды. Похоже, что силы для подъема заканчиваются и Индекс Мосбиржи готовится уйти в боковик. С утра внешний фон позитивен: на 0,2% растут американские фьючерсы. В плюсе все промышленные и драгоценные металлы, треть процента прибавляет нефть, подкрадываясь к отметке 76 долларов за баррель. Так что ждем открытия рынка небольшим ростом. Подъем может продолжить «Лукойл», которые последние недели сильно коррелирует с ценами на нефть. Продолжаем позитивно смотреть на «Газпром» и «НоваТЭК». Не исключено, что сегодня мы увидим отскок и по акциям металлургов, ведь все самое плохое для них уже случилось. На внешнем позитиве, в том числе росте нефти, остается сильным рубль. Вчера рубль вырос к доллару на 0,6%, но сегодня утренние торги проходят спокойно, российская валюта остается в зоне вчерашнего закрытия. Пока «россиянина» поддерживает налоговый период, и не исключен уход пары доллар-рубль под отметку 72. Однако покупать рубль против доллара по-прежнему рискованно. Лучше дождаться очередного разворота тренда и вставать в позицию против рубля.
RUS:RUALКороткая
от Running_Bun
Итоги недели: ФРС, Банк Англии, крипта, инфраструктурный планПрошедшая неделя выдалась довольно насыщенной для финансовых рынков. Традиционно максимальная активность в плане волатильности наблюдалось на рынке криптовалют. Новости вокруг крипты были в основном негативные, начиная с того, что два южноафриканских брата исчезли, а вместе с ними биткойны на сумму 3,6 миллиарда долларов и заканчивая продолжением давления Китая на майнеров (власти приказали закрыть проекты по майнингу криптовалюты в провинции Сычуань). Добавляли масла в огонь как критика со стороны Нассима Талеба (заявил, что реальная стоимость любой криптовалюты – ноль, а блокчейн по факту оказался бесполезной технологией), так и результаты опроса JPMorgan (только 10% институциональных инвестиционных фирм используют криптовалюты, при этом большинство характеризует криптовалюты как класс активов термином «крысиный яд»). Ничего удивительного на таком фоне не было в том, что Биткоин заглянул ниже 30К и увиденное ему очень не понравилось. Банк Англии оставил параметры монетарной политики без изменений. Но основное внимание рынки уделяли не Центробанку Британии, а ФРС. После того, как пару недель назад FOMC обновил свое видение на будущее монетарной политики в США, рынки хотели убедиться, насколько реальна угроза ужесточения монетарной политики в обозримом будущем. Неделя показала, что мнение официальных лиц разделилось: часть во главе с Пауэллом считает инфляцию временным явлением, но другая часть думает, что пора что-то делать. Тем более, что на прошлой неделе майский индекс цен на основные расходы на личное потребление вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что является самый большим ростом с 1992 года. Несмотря на то, что проблема инфляции становится все более очевидной, фондовый рынок США на прошлой неделе демонстрировал успокоение и новые исторические максимумы (как будто и не было последнего заседания FOMC). Частично этому способствовало объявление Президентом Джо Байденом в четверг, что по инфраструктурному плану «у нас есть сделка». Предстоящая неделе, несмотря на разгар лета, обещает быть не менее насыщенной. В пятницу будет опубликована статистика по рынку труда США включая НФП. А в четверг ОПЕК+ будет решать, что делать с добычей нефти: начиная с августа месяца весьма вероятен рост добычи со всеми отсюда вытекающими для текущих чрезвычайно завышенных цен на нефть.
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
Банк Англии, 5 лет Брекзита, Талеб против криптыНа этой неделе исполнилось 5 лет со времени исторического референдума о выходе Великобритании из ЕС. Сложно сказать, добились ли того, чего хотели сторонники Брекзита, но потери при этом страна несет весьма ощутимые. В политическом плане Королевство может лишиться пары своих членов. Речь идет о Шотландии, референдум которой о независимости – это скорее вопрос времени. Нежели гипотетическая возможность. Да и Северная Ирландия под этот шум может отделиться от метрополии и присоединиться к Ирландии. В экономическом плане полный провал по экспорту из Бретани в ЕС на старте 2021 года (падение около 50%) в силу разных причин – это повод для пессимизма. А ведь есть еще финансовый сектор, сектор услуг и т.д. В общем невеселая выдалась годовщина. Банк Англии вчера не стал протягивать руку помощи британскому фунту. Формальный повод хотя бы для вербальных интервенций в Центробанка был (инфляция превысила таргет). Но по факту параметры монетарной политики оставили без изменений. В итоге фунт сходу потерял порядка сотни пунктов. На рынке нефти поползли слухи о том, что США и Иран договорились и снятие санкций с Ирана – это лишь вопрос времени. Если это действительно так, то можно ожидать резкий рост предложения на рынке (до 2 млн б/д). Кроме того, за время санкций Иран накопил достаточно большие резервы нефти (до 79 млн баррелей), которые страна также может выбросить на рынок. В общем, мало точно не покажется. В связи с этим напоминаем о нашей рекомендации продавать нефть. На рынке криптовалют продолжает накапливаться фундаментальный негатив. Очередной скандал с криптовалютными компаниями показал, насколько уязвимыми и незащищенными являются владельцы криптовалют. Южноафриканская крипто компания Africrypt, судя по поступающей информации, обворовала своих клиентов на $3,6 млрд. Помним недавний схожий кейс в Турции. А тут еще распиаренный Насим Талеб опубликовал черновой вариант статьи, посвященный биткоину, где крайне жестко прошелся по криптовалютам. Основные тезисы: реальная ценность криптовалюты равняется нулю, а блокчейн по факту бесполезная технология. К автору «Черного лебедя» можно относиться по-разному (в академических кругах не все с ним будут здороваться), но только в одном твиттере число его подписчиков под 750К, а книги расходятся миллионными тиражами. Так что пусть с Маском он и не сравнится, но некоторый потенциал инфлюенсера имеет.
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx