Фосагро (MOEX:PHOR)ФосАгро — Крупнейший производитель фосфорных удобрений в России.
Бизнес компании консолидируется на внутренний рынок РФ и на рынок Европы, что уменьшает риски потребления в Азиатском регионе.
В 2019 году прибыль компании выросла в 2 раза с учетом курсовых разниц. Компания планирует увеличить прибыль на 10% в 2020г. за счет хорошей тенденции роста внутреннего спроса, за счет сокращения производства в Китае.
Долговая нагрузка ФосАгро находится на среднем уровне - Чистый долг/EBITDA составляет 1,7.
На рынке удобрение проходит небольшая стагнация, но восстановление тренда ожидают уже в 2021г. со средним ростом в год около 2%.
Акции имеют небольшую волотильность за последние 3 года, ходя в коридоре от 2240р. до 2615р. Сейчас акции находятся на нижней границе этого коридора, и цена относительно всех факторов очень привлекательна.
По мультипликаторам:
DVD - 8,4% годовых, 192 за год.
P/E - 7,8 Цена/прибыль, средний уровень в секторе.
P/S - Цена/выручка на уровне 1,3 это говорит о том что каждые вложенные 1,3 руб. инвестор получает 1руб., нормальный уровень.
Эффективность бизнеса на очень хорошем уровне:
ROA Рентабельность активов - 16.20%
ROE Рентабельность собственного капитала - 39.00%
Покупка по текущим ценам 2290руб. с целью 2500руб.
9,2% доходности в рублях.
Не более 5-10% от портфеля.
Срок 3 мес.
