Пенсионный портфель. Дивиденды или "срезать" портфель?Один из популярных вопросов, с которым я также сталкиваюсь в своей работе, касается наполнения пенсионного портфеля. А-ля — пенсионный портфель должен иметь уклон в дивидендные акции и иже с ними. Что имею сказать по этому поводу? А то, что эта мысль не имеет абсолютно никакого отношения к реальности. Более того, дивидендный портфель с большей вероятностью будет даже хуже для капитала, чем обычный портфель, составленный из широких классов активов. Скорее всего, мысль на данном этапе не кажется тривиальной. Давайте разбирать.
Возьмем две компании, абсолютно одинаковые. Вот прямо совсем: одинаковая маржа, доля, условия, процентная ставка по кредиту, перспективы и т.д. Грубо говоря, такой себе сферический конь в вакууме. Только одна компания не платит дивы, а проводит байбек, а вторая компания платит. Если мы берем дивидендные фонды или акции, то налог в данном случае будет неизбежен. Как я уже говорил на канале, дивидендные акции — это акции стоимости, которые подвержены определенным циклам. Знаю, что многие любят приводить график с 1900 г., когда акции стоимости сделали акции роста, но это скорее рефрейминг, чем информация, на которую стоит опираться. Ибо тренды могут меняться без каких-либо видимых причин. Так вот, покупая дивидендные акции, вы гарантированно попадаете на налог, к тому же еще попадаете на возможное отставание от широкого рынка, поскольку делаете ставку на определенный подкласс активов.
Давайте обратимся к примеру. Возьмем широкий индекс на акции США, фонд на «префы» США с высокими дивидендами и обычный дивидендный ETF из акций США. Их див. доходности на данный момент составляют соответственно 1,22%, 4,51% и 2,83%, комиссии же 0,03%, 0,46% и 0,06%. Видно, что у широкого индекса еще и комиссия ниже всех. А теперь посмотрим на кумулятивный эффект с учетом налога в 13%. Налог тогда будет составлять 0,15%, 0,58%, 0,36%. Ниже представлены графики (также по порядку). Вставить их не могу из-за политики ресурса, поэтому придется считывать со слов.
В этом 10-летии широкий индекс достаточно сильно обошел дивидендную историю, показав на 2% пункта доходность выше. Конечно, если бы были доступны подобные фонды с более длительной историей, то уверен, что можно было бы найти период, когда все было иначе. Но проблема в том, что мы не знаем, какой тренд будет дальше и как долго он продлится… Но при всем при этом в дивидендной истории вы еще и гарантированно платите более высокий налог, в то время как в широком индексе есть много компаний, которые проводят достаточно весомые байбеки и в дивидендный индекс не попадают, хотя должны были бы.
В общем, что байбеки, что дивиденды, разницы никакой нет. Объясню: у нас есть компания с $1 000 000 капитализации. Стоимость одной акции составляет $10 000, и вы держите 10 таких акций. За год компания заработала $100 000 прибыли. В первом случае она решает ее целиком раздать инвесторам в виде дивидендов. Тогда получится, что капитализация компании так и останется $1 000 000, и у вас на руках так и останется 10 акций и плюс $8 700 в виде дивидендов.
Во втором случае акционеры решили провести байбек на те же $100 000 и выкупить акции с рынка. Таким образом получится, что количество акций на рынке станет меньше, а капитализация компании — та же. И теперь $1 000 000 будет распределен уже не между 100 акциями, а между 90, и ваша доля будет стоить не $100 000, а $111 111. А теперь смотрите магию! В первом случае, когда вы получали дивы, вам на руки пришло $8 700 и ваша доля так и стоила $100 000. А во втором случае вы решаете вывести те же $10 000. И вы выводите те же $10 000, продав одну акцию. Так как эта прибыль распространяется на все 10 бумаг, которые у вас есть, то, значит, вы выводите десятую часть капитала, то есть реализованной прибыли у вас будет $1 111, налог с которых составит $144. Итого получаем, что у вас остается 9 акций стоимостью $11 111, или те же $100 000, и плюс $9 856 кеша. Суммарно: 100 000 + 9 856 = 109 856 против 108 700, разница в $1 000.
Это же справедливо и для инвестиций через БПИФ на российском рынке, где вы, помимо всего прочего, можете рассчитывать со временем на ЛДВ и вовсе не платить налог.
Поэтому, резюмируя, дивиденды — это исключительно психологическая история фанатов данного направления, которая никак вообще не делает жизнь лучше, мало того, как видно, может сделать ее хуже. Дивиденды не ведут себя лучше рынка даже с учетом реинвестирования, не говоря уже о полном выводе получаемой прибыли. Поэтому главное отличие пенсионного портфеля от накопительного заключается в том, что на этапе формирования там могут быть секторальные истории. А на этапе жизни с капитала он просто должен строиться на широких классах, максимум выделяя отдельные страны, если этого будет хотеться.
Рынок ETF
EEM: Грядущая волна роста развивающихся рынковПриветствую, друзья!
Рынок корректируется перед новой волной роста. Уже сейчас стоит задуматься, какие активы будут включены в ваш портфель в тот момент, когда новая волна инфляции захлестнет мир.
На индексном фонде развивающихся стран мы видим понятную по волновой структуре волновую модель. С ковидного минимума сформировалось пять волн роста наверх (1 волна), и сейчас оформляется коррекция в виде двойного зигзага вниз (2 волна).
Данный индекс надо смотреть в сравнении с американскими индексами. Это позволит даст более взвешенный прогноз.
SPY 2022 Pattern CalendarПрогноз по красным и зелёным зонам на S&P500 в этом году с учетом сезонности и ведьминых пятниц.
Отскок по ЮнипроВ 2005 году на базе пяти электростанций было создано ОАО "ОГК-4. 2007 году контрольный пакет ОАО «ОГК-4» был приобретен международным энергетическим концерном E.ON. В июле 2011 года ОАО «ОГК-4» было переименовано в ОАО «Э.ОН Россия». С 1 января 2016 года после выделения из концерна E.ON новой международной компании Uniper, ОАО «Э.ОН Россия» вошло в ее состав и в июне 2016 года было переименовано в ПАО «Юнипро». Доля Uniper составляет 83.73%. В состав Uniper входят гидро-, газовые и угольные электростанции общей мощностью 34 ГВт в Европе, России, и Азейбарджане, ОАЭ, Сингапуре.
87.7% генерации производится за счет газ, 12% приходится на уголь, на мазут 0,3%.
По результатам 9 мес. 2021 г.:
• Выручка ₽63.7 млрд (+16.3% г/г);
• EBITDA ₽22 млрд (14.5% г/г);
• Чистая прибыль ₽13.1 млрд (+21.5% г/г).
Рост финансовых показателей по итогам 9 месяцев связан с ростом цен на электроэнергию и мощность. Поддержку финансовым результатам оказали:
• ввод в эксплуатацию энергоблока №3 Березовской ГРЭС, тем самым компания компенсирует выпадающие платежи по ДПИ по двум блокам ПГУ Сургутской ГРЭС-2;
• рост цен РСВ в первой ценовой зоне, обусловленный увеличением энергопотребления в связи с постепенным восстановлением экономики, смягчением ограничений по соглашению ОПЕК+, влиянием холодной зимы и рекордно высокой температуры летом 2021 г., увеличением экспорта электроэнергии в Финляндию и страны Балтии, а также ежегодной индексацией цен на газ с 1 июля 2021 г.
Дивиденды за 9 мес. 2021 г. будут выплачены в размере ₽0.190329044536 на одну акцию. 17 декабря - была дата закрытия реестра.
В 2011 г. компания приступила к строительству энергоблока №3 Березовской ГРЭС мощностью 800 МВт. Объект строился по программе ДПМ с приоритетным статусом для развития энергетики России.
В 2015 г. проект завершили и в третьем квартале ввели в эксплуатацию попутно с запуском компании стали перечислять повышенные платежи по ДПМ. 1 февраля 2016 г. в котельном отделении энергоблока №3 произошел пожар, который полностью вывел из строя новый объект "Юнипро".
За счет страховых выплат в размере 26 млрд, компания восстановила энергоблок к апрелю 2021 г. В мае текущего года он был введен в эксплуатацию. Менеджмент неоднократно акцентировал внимание на значимости этого энергоблока. В результате с этой ГРЭС до конца октября 2024 г. будут повышены выплаты по ДПИ, они пойдут в ближайшие годы на увеличение дивидендов с ₽14 до ₽20 млрд в год.
Мультипликаторы:
P/E 12.02; P/EBITDA 1.9х; P/S 2.21; P/B 1,46.
Дивидендная доходность у акций Юнипро составила 6.8%. Компания ранее сообщила, что готова выплатить дополнительно дивиденды в сумме ₽2 млрд во II полугодии 2021 г. к уже запланированным ₽18 млрд, так как риски недозагрузки энергоблока №3 Березовской ГРЭС не реализовались. Таким образом, ожидается, что на дивиденды в 2021г. будет направлено ₽20 млрд.
Планы по дивидендам оправдали ожидания, прогноз по EBITDA повышен. Бумага интересна как стабильная фишка с достаточно высокой дивидендной доходностью и умеренным ростом.
Инструмент "копил энергию" в диапазоне ₽55-60. В последний рабочий день недели инструмент пробил уровень, зашел в лонговую зону и закрылся выше. Ожидаю роста в рамках локального отскока.
Сделка на пробой уровня ₽60 (зеркальный уровень).
Обязательные условия для дневного ТФ соблюдаются:
1) Закрытие дневной свечи с ATR до уровня менее 30%
2) Закрытие дневной свечи по самый HIGH
3) Сделка в направлении тренда (>4 дней)
4) Умеренная волатильность
5) Нет резкого подхода
Усиления на D:
1) Поджатие
2) Закрытие за уровнем
Усиления на H:
Поджатие
⬆️ Лонг выше ₽61.1 (вход лимитной заявкой)
🎯 Цель 1: ₽62.45
🎯 Цель 2: ₽64.9
🎯 Цель 3: ₽69
НЕ ИИР.
Американские индексы- уход в консолидацию перед началом подъёма. На данный момент,будем считать, что цена установила среднесрочный минимум (красная стрелка). На это указывают и экстремальный объём торгов, подтверждающий переход "товара" от "медведей" к "быкам". И полный выход за полосы Болинжера (жирная синяя линяя), указывающий на экстремальную перепроданность. Ну, и разумеется свечной "молот". Теперь же, мы наблюдаем следующий процессы: во-первых, уход в консолидацию (жёлтый прямоугольник). Этот факт нам позволяет уже "по взрослому" присматриваться к акциям. Почему? Да, потому, что общее снижение волатильности на рынке понижает и наш риск. Во-вторых, нижняя граница полос Болинжера (жирная синяя) совершает разворот, отрезая цене путь вниз. Теперь, посмотрим на индикаторы. RSI уже вышел из перепроданности, а MACD серьёзно настроился на подачу сигнала на покупку (внимание- синал нарисован, его ещё нет). Теперь, мой прогноз: при самом мрачном сценарии, ничего экстраординарного в течении ближайшего месяца не произойдёт. А для трейдеров- это обчень большой срок. Поэтому, в "мутной водице" можно наловить немало "рыбки".
Как получать деньги за покупку актива?Весь прошлый год мы занимались тем, что испытывали одну интересную вещь, о которой сегодня пойдет речь. Прежде чем что-то внедрить, мы это пробуем на себе и, если это работает хорошо, тогда уже можем со спокойной душой предлагать нашим клиентам.
На канале мы много говорим о ребалансировках: об их важности и необходимости их регулярно проводить. Чуть позже напишу статью на эту тему, и вместе с вами посмотрим. Во время очередной ребалансировки нашего портфеля мне в голову пришла мысль. Обычно, проводя ребалансировку, мы просто покупаем/продаем нужное количество активов по рынку. Мы используем продажу путов с целью плановой докупки акций, если рынок снижается. Об этом подходе есть статья на канале в тг или же ролик на YouTube о стратегии с криптой.
В один момент я спросил себя: «А что если ребалансировки также проводить при помощи опционов?» Только продавать не длинные, а короткие (недельные-двухнедельные) и с текущей ценой исполнения. Ключевой риск в этой затее заключается в резком и крайне сильном росте актива за эти две недели. Но так как мы работаем с индексными фондами, то подобная ситуация будет скорее исключением, чем правилом, и зачастую стоимость актива может оставаться на месте длительное время.
Выходит, что такой подход позволит нам получать деньги за совершение операций, причем достаточно хорошие деньги. Давайте разберем на примере.
Предположим, что нам нужно купить фонд BLV на $100 000, текущая стоимость акций которого составляет $100. Соответственно, один опцион будет равнозначен $10 000, и нам нужно будет продать 10 опционов-пут с ценой исполнения в $100. Экспирация через две недели. Такая операция принесет около $1 100 премии. Если цена акции на момент экспирации будет ниже $100, то мы получим тот же объем актива, по той же цене, как если бы просто купили. Но так мы еще и премию в $1 100 получили. А если цена акции будет хоть на цент выше, то мы просто получаем премию и снова проделываем подобную штуку.
Риск в данном случае один: это стремительный рост актива за будущие две недели. В нашем случае «стремительный» — это более чем на 1%. Но у бондов это маловероятно, а поэтому в большинстве случаев нам гарантирована прибыль.
Таким образом, используя этот подход, можно абсолютно спокойно получать дополнительную доходность к общему портфелю. Если есть желание, то можно поэкспериментировать и с колл-опционами, что только улучшит результат. Но к этой части у меня все же есть вопросы, в частности, актив может стремительно падать с большей вероятностью, чем расти. Отсюда и такой выбор. Однако если рассматривать облигации, то можно так и поступать.
Да, из-за этого ребалансировки стали чуть сложнее и продолжительнее, но оно того стоит. За 2021 год удалось получить дополнительные 2,5% исключительно на такой вот истории. Я считаю, что это прекрасный результат. Мы это делаем для себя и клиентов на сопровождении, а теперь и вы можете попробовать:) Пользуйтесь.
Американские индексы- приготовиться к развороту. На данный момент, цена пробила ЕМА200 (жирная серая) и ушла сильно ниже. Но, одновременно, похоже, здравый смысл взял верх: "А, зачем, собственно, играть на то, что только может произойти, но ещё не случилось?" Поэтому, торговая сессия закончилась в плюсе и выше линии, разделяющей позитив и негатив на рынке с точки зрения институциональных инвесторов. Которые, судя по объёмам торгов (серая стрелка) и начали покупать. И тут сразу выяснилось, что основные индикаторы (MACD+RSI), находятся в области экстремальной перепроданности. Разворотный паттерн "Голова-Плечи" уже реализовался, причём, с запасом. МА50 всё ещё высоко расположена над ЕМА200 и о никаком пересечении ("смертельный крест") и речи нет. Всё это означает, что короткие позиции по акциям уже можно закрывать, т.к., вполне возможно, что среднесрочный минимум уже установлен. А вот с открытием длинных позиций стоит немного подождать. Во-первых, сейчас индекс волатильности торгуется в районе 33 х. В такой ситуации, можно угадать направление, но быть выбитым этой самой волатильностью. А киллометровый стопы не каждый может себе позволить. Так что стоит дождаться закрепления цены на этих уровнях и снижения волатильности ниже 20-ти. Вот тогда-то, вполне можно будет начинать закупаться акциями.
GBTC: Пай фонда Grayscale Bitcoin TrustПай фонда Grayscale - индикатор интереса к битку среди участников с фондового рынка, лицензированных институциональных консультантов и взаимных фондов.
На дневном графике тут формируются более понятные волны.
В настоящее время завершается формирование волны (4) в виде плоскости. Скоро можно ждать разворот наверх.
Выходила на берег КатюшаЖду фонд по 60. С огромной долей вероятности общая коррекция приведет к предсказуемому итогу. Виден четкий ретест 80 снизу-вверх, уровень не удержался.
Bull Put SpreadВАЖНО закрыть идею до исполнения опционов.
Bull Put Spread
Expiration: 10-Jan-22
Buy 381 PUT } $1.25 Credit
Sell 385 PUT
Potential Yield 45.5%
Срок действия: 10-22 января
Купить 381 ПУТ } Кредит в размере 1,25 доллара
Продам 385 ПУТ
Потенциальная Доходность 45.5%
Эта стратегия называется продажей кредитного спреда. Стратегия предполагает продажу 10-22 января 385 пут и покупку 10-22 января 381 пут за кредит в размере 1,25 доллара.
Если акции останутся выше 385-го страйка по истечении срока действия, срок действия обоих опционов на пут истечет, и вы сохраните первоначальный кредит, полученный вами в размере 1,25 доллара.
Если акции упадут ниже 381 по истечении срока действия, спред составит 4,00 доллара. Поскольку вы продали спред за 1,25 доллара и вам придется выкупить спред обратно за 4,00 доллара, вы понесете убыток в размере 2,75 доллара. Это ваша сумма риска.
Таким образом, ваша потенциальная доходность-это кредит, разделенный на сумму риска.
В приведенном выше примере, пока цена акций составляет 385 или выше, по истечении срока действия вы получите весь кредит.
Что делает эту сделку еще более заманчивой, так это то, что текущие акции уже находятся выше цен исполнения. Это означает, что у вас также есть некоторая подушка безопасности, если акции снизятся (до того, как они пересекут ваш уровень безубыточности, Как показано На Диаграмме Выплат). В этом случае существует понижательная подушка на 1,1%.
Американские индексы -когда открываться? На данный момент, на недельном тайм-фрейме мы наблюдаем косолидацию, продолжающуюся уже три месяца. Да, за это время цена, считай, не изменилась. Поэтому, находясь на бестрендовом рынке, открывать позиции по акциям считаю слишком рискованным шагом. Эти опасения подтверждает и "общий индикатор", указывающий во все стороны сразу (см. таблицу). Намёк на то, что может произойти даёт нам MACD, демонстрирующий "медвежью" дивергенцию. В любом случае, открываться по акциям советую только по выходу цены из консолидации.
Индекс полной дивидендной доходности России опережает SP&PМожет не стоит стремиться в США, а спокойно инвестировать в России?
Календарная неделя Nr 3. Обзор предстоящей недели. Набирает силу, начавшийся в пятницу, сезон квартальной отчетности американских концернов. Однако не только к финансовому сектору( а именно его представители в основной массе откроют свои цифры) будет приковано внимание инвесторов. Набирает остроту и ситуация вокруг "акций роста"представителей тех.сектора. Попавшие под давление из-за предстоящего повышения ключевой ставки -они вызывают опасения у инвесторов, и последние "стройными рядами" выходят из своих инвестиций. Национальный банк Японии(BoJ) проведёт своё заседание, а EZB(Европейский центробанк) опубликует протоколы уже прошедших заседаний. И у первого банка будет на повестке, а у второго уже был - вопрос подъема ключевой ставки. Китай уже, почувствовав охлаждение экономики в разрез остальным центробанкам впервые с начала пандемии 2020-го года, приступил к ее стимулированию, и снизил свою ключевую ставку. В США, из-за выходного понедельника, эта неделя получается сокращенной и не богатой на макроэкономические отчеты и показатели.
1.Сезон отчетности в США
Что касается финансовых показателей на этой неделе, во вторник должны быть опубликованы квартальные отчеты Goldman Sachs (NYSE:GS), Charles Schwab (NYSE:SCHW) и BNY Mellon (NYSE:BK), за которыми следуют Morgan Stanley (NYSE:MS) и Bank of America ( NYSE:BAC) в среду. Procter & Gamble (NYSE: PG), представитель "не финансового" сектора, опубликует отчёт в среду. Первым из представителей "FAANG"-акций в четверг отчитается Netflix (NASDAQ: NFLX). До сих пор его инвесторы были буквально в восторге от роста числа новых подписчиков. Да и в целом их устраивало всё, что происходило в Netflix-е, и его планах на будущее. Посмотрим, насколько предстоящий отчет будет столь же убедительным, как прошедшие.
В пятницу отчёты JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) и Citigroup (NYSE:C) оказали давление на индекс акций Dow. Обеспокоенность у инвесторов вызвали растущие кредитные риски и снизившаяся доходность.
2. Поиск мотивов продолжается.
Попавшие, с начала года, под распродажи "акции роста", представителей тех.сектора, останутся в центре внимания и на этой неделе. XLK - ETF, рефлектирующий курсы тех сектора с начала года, снизился на 9 процентов. Инвесторы пока все ещё продолжают искать мотивы, всё ещё пытаются найти причины, позволяющие им не выходить из инвестиций, предпринятых в эти акции. Они с особой надеждой смотрят на предстоящую отчётность этих компаний, надеясь именно там найти необходимые мотивы и причины. "Техно-быки" надеются в период отчётности переломить нисходящий тренд, вызванный известиями о предстоящим повышении ключевой ставки Fed Reserve, и ростом доходности гособлигаций. Однако, если искомые мотивы и причины окажутся неубедительными, то распродажа только усилится.
С момента повышения Fed Reserve краткосрочной процентной ставки, одной из главных забот инвесторов будет является то, насколько высокой станет доходность долгосрочных казначейских облигаций. Их более высокая доходность приводит к снижению будущих корпоративных доходов, что отрицательно для акций роста.
3.Центробанки
Вероятнее всего нацбанк Японии объявит о повышении инфляции, вызванной подорожанием мировых цен на сырье. Однако, она останется в районе нулевой отметки, т.е. достаточно далеко от максимально допустимых 2-х процентов.
EZB(Европейский центробанк) опубликует протоколы прошедших в конце декабря заседаний. Тогда ещё обсуждалось расширение стимулирования рынков и борьба с растущей инфляцией. Ну ничему не учится EZB у своих Американских коллег, и продолжает "поливать" перекупленный рынок новыми деньгами.
А у Fed Reserve наступил Blackout-Period (период молчания) перед его заседаниями, назначенными на 24-25 января.
4. Макроэкономические данные
Укороченная "праздничным понедельником" неделя будет не богата на макроэкономические показатели. Производственный индекс Empire State- во вторник, количество разрешений на новые строительства- в среду, и Philly Fed Index- в четверг, вот пожалуй и всё, что может оказать влияние на рынок.
Опрос производителей позволит дать представления о том, какое влияние на них оказывает новый штамм вируса - Omikron.
5.Китайский ВВП
В 2021-м году экономика Китая росла медленнее, чем ожидалось. Ко всему прочему, на ее замедление оказал влияние кризис на рынке недвижимости. Народный банк Китая (People's Bank of China (PBOC)), желая поддержать экономики "поднебесной", объявил о понижении ключевой ставки на однолетние кредиты до 2,85 процентов. Насколько быстро, а главное эффективно, это сумеет переломить ситуацию , покажет время. Однако предшествующая понижению ключевой ставки коррекция на фондовом рынке, сама стимуляция возвращают привлекательность Китайскому фондовому рынку.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
SKYYМожет продолжить отскок. А это лонг для таких компаний, как orcl, msft,twlo, adbe, net, ddog, snow.
Американские индексы- падения на 20%. На американском рынке продолжается формирование развротного паттерна "голова-плечи". Полная его реализация может занять месяцев 7-8. На смену тренда указывает не только "медвежий паттерн", но и полная реализация "бычьего" паттерна (голубые пунктиры+шестёрки).
Vxx продолжает долгосрочный нисходящий трендТупые хомячки в очередной раз пытаются выкупить пролив на американском рынке. Непонятно, насколько успешной будет эта попытка, но индекс волатильноси однозначно смотрит вниз.
Рекомендуется шорт данного инструмента со стопом 20 и целью 15.
Восток дело тонкоеВ преддверии олимпиады в Пекине, которая начнется 4 февраля, хочу рассмотреть KWEB в который входят Tencent, Alibaba, Baidu, JD, Weibo и другие.
Думаю, что снижение почти завершилось. Цена почти дошла до нижней границы вил. Возможно предстоит еще небольшое снижение в область 30, а далее разворот и рост.
Лично я верю в потенциал китайских компаний и планирую в ближайшее время открыть ряд длинных позиций, о которых конечно же напишу.
ETF Китайских компаний (индекс).Просто стало интересно в каком состоянии Китайский фондовый сейчас.
Душили они себя хорошо, скорректировались сильно. Сейчас зона 55-60$ = сильная поддержка, объёмы и дивергенция быка.
От них предполагаю разворот в рост на полтора года.
В РФ их всего два: ETF от компании FinEx (FXCN) и БПИФ от Альфа Капитал (AKCH). Последний не представляет особого интереса из-за высокой комиссии (2,3%) и состава (внутри два ETF в пропорции 60 на 40: ASHR и KWEB). Таким образом, для людей без доступа к иностранным площадкам остается только FXCN
Обзор рынка и отдельных бумагсделал полезный обзор по многочисленным бумагам и самому рынку в целом.
Движение UCO 02/01/22Предполагаю, что сформировалась первая волна заходного импульса. Ожидаю коррекции и буду искать входы в данный ЕТФ. Возможные цели это новый максимум.
Сроки инвестирования в данный фонд 7-8 лет.
Движение JNK 02/01/22Мой любимый индекс мусорных облигаций. На графике дополнительно вывел обратный график индексу доллара 1/DXY (фиолетовый). Зависимость крайне интересная (я не сторонник корреляций). О чем нам это может говорить? Как только происходит девальвация доллара индекс мусора начинает расти.
Мусорный индекс отличный социометр для индекса доллара. Все люди склонны к риску, при слабом долларе и низкой ставке, а то и вообще положительной, граждане УСЫ будут пылесосить рынок в поисках высоких доходов за короткий промежуток времени.
В основном варианте предполагаю, что коррекция не закончилась и цену ждет еще один заход в волне Е.
Альтернативный сценарий (серый) предполагает, что коррекция w-x-y закончилась и невероятный авантюризм уже не за горами.
GLD в инфляционный годЭтот золотой ETF вероятно будет наконец исполнять свою хеджевую функцию. Весьма вероятно, что в 2022 инфляция никуда не уйдет, и ввиду провала крптохеджа, инвестоыр могут снова полюбить золото.
United States Gasoline Fund: сопротивлениеТехническая картина указывает на ключевое сопротивление в ценах на бензин ( RB1! )
United States Gasoline Fund ® LP ( UGA ) - это биржевые ценные бумаги, предназначенные для отслеживания динамики цен на бензин в процентном выражении. UGA выпускает акции, которые можно покупать и продавать на NYSE Arca.
Инвестиционная цель UGA состоит в том, чтобы ежедневные изменения в процентном выражении СЧА его акций отражали ежедневные изменения в процентном выражении цены на бензин (также известный как смесь бензина с измененным составом для кислородного смешения или RBOB) для доставки, до гавани Нью-Йорка, измеряемой ежедневными изменениями цены эталонного фьючерсного контракта, за вычетом расходов UGA.
Контрольный фьючерсный контракт - это фьючерсный контракт на бензин, торгуемый на NYMEX. Если контракт на ближайший месяц находится в пределах двух недель до истечения срока (экспирации), Контрольным показателем будет контракт на следующий месяц, срок действия которого истекает. Контракт RBOB предназначен для доставки в порт Нью-Йорка.
UGA инвестирует в основном в котируемые фьючерсные контракты на RBOB и другие фьючерсные контракты на бензин, а также может инвестировать в форвардные контракты и своп-контракты. Эти инвестиции будут обеспечены денежными средствами, их эквивалентами и обязательствами правительства США со сроком погашения не более двух лет.
Преимущества фонда UGA:
UGA предлагает товарные позиции без использования товарных фьючерсных счетов.
UGA предоставляет функции, включая внутридневное ценообразование, а также рыночные, лимитные и стоп-приказы.
UGA ежедневно публикует на своем веб-сайте информацию о портфельных активах, рыночной цене, чистой стоимости активов и общей стоимости активов.
Подробнее о фонде: www.uscfinvestments.com
