Aqui estão as ações europeias que podem prosperar em meio ao impacto das tarifas de Trump
Enquanto Donald Trump se prepara para outro mandato na Casa Branca, suas tarifas propostas sobre importações da China, México e Canadá devem remodelar a dinâmica do comércio global.
Embora a Europa possa enfrentar seu próprio conjunto de tarifas dos EUA, a maior preocupação da região está nos efeitos cascata das barreiras comerciais impostas à China, um importante parceiro econômico.
A Europa, fortemente dependente do comércio global contínuo, corre o risco de sofrer interrupções econômicas substanciais.
As tarifas ameaçam prejudicar um continente que já enfrenta altos custos de energia, pressões inflacionárias e crescimento lento, agravado pelo conflito atual da Rússia na Ucrânia.
No entanto, certas ações e setores ainda podem prosperar apesar dos desafios econômicos mais amplos na Europa, especialmente porque as ações subvalorizadas da região mostram potencial para diminuir a diferença com suas contrapartes nos EUA, relata o Barron’s.
A vulnerabilidade da Europa às perturbações comerciais
O modelo econômico da Europa depende significativamente das exportações, com cerca de 20% das exportações da União Europeia e do Reino Unido indo para os EUA.
Produtos de luxo, como bolsas Louis Vuitton da LVMH, carros Ferrari e uísque escocês Talisker da Diageo, podem enfrentar custos mais altos se tarifas forem impostas.
No entanto, analistas observam que o impacto das tarifas sobre produtos europeus pode ser limitado.
Grande parte das exportações da Europa são serviços, que são isentos de tarifas, enquanto vários produtos de alto perfil, como carros Volkswagen, são fabricados nos EUA e evitariam taxas.
No entanto, a ameaça maior à Europa decorre da potencial interrupção das cadeias de suprimentos globais e dos atritos comerciais.
Como destaca o estrategista de ações europeias do UBS, Matthew Gilman, “os efeitos colaterais das tarifas sobre o crescimento global e a demanda final são uma preocupação significativa”.
A retaliação chinesa pode intensificar os desafios
Uma grande preocupação para a Europa é a retaliação de outras nações, particularmente a China, que pode desviar suas exportações para outras regiões, incluindo a Europa.
O influxo de produtos chineses, como visto com veículos elétricos, pode aumentar a concorrência e suprimir preços, aumentando ainda mais a pressão sobre os fabricantes europeus.
Martin Todd, gestor de fundos da Federated Hermes, enfatiza a sensibilidade da Europa aos acontecimentos na China.
“A Europa está fortemente exposta às tendências econômicas e de manufatura chinesas. Qualquer interrupção por tarifas pode exacerbar os desafios existentes”, ele observou.
Tarifas de Trump podem trazer oportunidades para mercados europeus subvalorizados
O rebaixamento do UBS em sua previsão para 2024 do índice Euro STOXX 50 ressalta a incerteza em torno das ações europeias.
O índice ganhou apenas 7% este ano, em comparação com o aumento de 19% do Dow Jones Industrial Average, refletindo os ventos contrários da economia do continente.
No entanto, embora as ameaças tarifárias de Trump agravem as vulnerabilidades existentes, elas também podem catalisar os mercados europeus para se ajustarem e atrair investidores contrários.
A subvalorização das ações europeias pode levar a oportunidades seletivas, especialmente em setores menos dependentes do comércio global.
As ações europeias são negociadas a cerca de 14 vezes os lucros futuros, um desconto significativo em relação às ações dos EUA, que são, em média, mais de 22 vezes os lucros.
Analistas veem oportunidades em ações europeias subvalorizadas em comparação com suas equivalentes americanas.
Ações que mostram promessa apesar dos desafios tarifários
Apesar dos desafios iminentes, alguns setores europeus mostram-se promissores.
Produtos básicos de consumo: Produtos básicos de consumo podem permanecer resilientes apesar das tarifas sobre produtos como uísque, já que produtos essenciais de empresas como Unilever e Nestlé ainda terão demanda.
O iShares MSCI Europe Consumer Staples ETF (ESIS) caiu 5% este ano, com desempenho inferior ao ganho de 5,8% do STOXX Europe 600.
Serviços públicos: A transição energética na Europa continua sendo um tema forte.
Empresas como a francesa EDF e a alemã E.ON podem se beneficiar de investimentos de longo prazo em infraestrutura de energia renovável.
No entanto, a queda nos preços do gás natural, possivelmente devido ao fim da guerra entre Rússia e Ucrânia, pode representar riscos para essas ações.
Tecnologia: Embora a tecnologia europeia não tenha acompanhado o crescimento dos EUA, empresas como SAP e Infineon oferecem um potencial sólido.
Seu perfil mais discreto em comparação aos gigantes do Vale do Silício os torna atraentes para investidores não-conformistas.
Defesa : A retórica de Trump sobre reduzir o apoio militar dos EUA aos aliados pode levar ao aumento dos gastos com defesa na Europa.
Empresas como a francesa Thales, a alemã ThyssenKrupp e a britânica BAE Systems podem ganhar se os países aumentarem seus orçamentos militares.
Essas empresas tiveram desempenho inferior às ações de defesa dos EUA, oferecendo uma oportunidade de crescimento em uma Europa mais autossuficiente.