Fitch Mengafirmasi Peringkat Bank Tabungan Negara di 'AA(idn); Outlook Stabil

(The following statement was released by the rating agency)

Fitch Ratings Indonesia telah mengafirmasi Peringkat Nasional Jangka Panjang PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BTN) dan Peringkat senior tanpa jaminan di 'AA(idn)'. Outlook Peringkat Nasional Jangka Panjang adalah Stabil. Peringkat Nasional Jangka Pendek juga diafirmasi di 'F1+(idn)'.

'AA(idn)' Peringkat nasional di kategori ‘AA’ menunjukkan ekspektasi akan resiko gagal bayar yang sangat rendah relatif terhadap emiten atau surat utang lainnya di Indonesia. Resiko kredit hanya sedikit berbeda dari emiten-emiten atau surat-surat utang yang mendapat peringkat tertinggi di Indonesia.

'F1(idn)' Peringkat Nasional ‘F1’ mengindikasikan kapasitas membayar komitmen keuangan secara tepat waktu paling kuat relatif terhadap emiten atau surat utang lainnya di Indonesia. Dalam skala peringkat nasional Fitch, peringkat ini diberikan kepada risiko gagal bayar terendah relatif terhadap yang lain di Indonesia. Apabila profil likuiditas secara spesifik kuat, tanda “+” ditambahkan kepada peringkat yang diberikan.

FAKTOR-FAKTOR PENGGERAK PERINGKAT

PERINGKAT NASIONAL

Peringkat Nasional BTN didorong oleh dukungan dan mencerminkan pandangan Fitch terkait kemungkinan moderat bahwa bank akan menerima dukungan negara yang luar biasa jika diperlukan. Penilaian Fitch didasarkan pada kepentingan sistemik BTN sebagai bank komersial terbesar kelima di Indonesia dengan pangsa 3,9% dari aset industri pada akhir 2020 dan kepemilikan mayoritas negara. Bank adalah pemimpin dalam kredit pemilikan rumah bersubsidi untuk peminjam berpendapatan rendah di Indonesia, pasar khusus.

Profil mandiri BTN tidak menggerakkan peringkatnya, tetapi mencerminkan pandangan Fitch terhadap waralaba moderat, selera risiko di atas rata-rata, kualitas aset dan profitabilitas yang lebih lemah dari bank sejenis, permodalan yang moderat, dan profil pendanaan dan likuiditas yang mendapat manfaat dari dukungan ordinari dari pemerintah.

PERINGKAT HUTANG SENIOR

Obligasi senior BTN dalam mata uang Rupiah memiliki peringkat yang sama dengan Peringkat Jangka Panjang Nasionalnya sesuai dengan kriteria peringkat Fitch karena obligasi tersebut mewakili kewajiban langsung, senior, dan setara dengan kewajiban senior bank lainnya. Indonesia tidak memiliki resolusi penyelesaian utang yang memuaskan, dan kami percaya bahwa obligasi tersebut memiliki prospek pemulihan yang rata-rata.

SENSITIVITAS PERINGKAT

PERINGKAT NASIONAL

Faktor yang dapat, secara individu atau kolektif, mengarah pada tindakan peringkat negatif / penurunan peringkat:

Penurunan Peringkat Nasional Jangka Panjang BTN dapat disebabkan oleh melemahnya profil kredit secara keseluruhan dibandingkan dengan peringkat nasional dari seluruh lembaga keuangan di Indonesia. Tindakan pemeringkatan negatif mungkin terjadi jika kami melihat melemahnya kecenderungan negara untuk memberikan dukungan luar biasa. Hal ini dapat terjadi jika posisi BTN di pasar kredit rumah domestik berkurang atau jika kepentingan sistemiknya berkurang, yang mungkin tercermin dari penurunan yang cukup besar pada pangsa aset industrinya. Penurunan profil mandiri kemungkinan tidak akan memengaruhi Peringkat Nasionalnya kecuali hal ini menyebabkan faktor-faktor yang menopang dukungan negara juga melemah.

Faktor-faktor yang dapat, secara individual dan kolektif, mengarah pada tindakan pemeringkatan positif/peningkatan peringkat:

Peningkatan Peringkat Nasional Jangka Panjang BTN dapat terjadi dari penguatan pada profil kredit secara keseluruhan dibandingkan dengan peringkat nasional dari seluruh lembaga keuangan di Indonesia. Peringkat Nasional Jangka Panjang dapat ditingkatkan jika kami melihat kepentingan sistemik BTN meningkat. Hal ini mungkin akan tercermin dalam peningkatan yang cukup besar dari pangsa aset industri BTN ke tingkat yang lebih sejalan dengan bank-bank milik negara yang besar, meskipun Fitch meyakini bahwa hal ini tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat. Tidak ada sisi positif untuk Peringkat Jangka Pendek Nasional karena sudah berada pada titik tertinggi dalam skala.

PERINGKAT UTANG

Faktor yang dapat, secara individu atau kolektif, mengarah pada tindakan peringkat negatif / penurunan peringkat:

Penurunan Peringkat Nasional Jangka Panjang BTN akan mengakibatkan penurunan peringkat utang seniornya.

Faktor-faktor yang dapat, secara individual dan kolektif, mengarah pada tindakan pemeringkatan positif/peningkatan peringkat:

Kenaikan Peringkat Nasional Jangka Panjang BTN akan mengakibatkan kenaikan peringkat utang seniornya.

PERINGKAT-PERINGKAT PUBLIK DENGAN KETERKAITAN KREDIT KEPADA PERINGKAT-PERINGKAT LAIN

Peringkat BTN terkait dengan peringkat pemerintah Indonesia (BBB/Stabil) mengingat pandangan kami tentang potensi dukungan luar biasa.

Referensi untuk Sumber Materi Substansial dikutip sebagai Faktor- Faktor Penggerak Peringkat

Sumber utama informasi yang digunakan dalam analisis dijelaskan dalam Kriteria yang Berlaku.

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk; National Long Term Rating; Affirmed; AA(idn); Rating Outlook Stable

; National Short Term Rating; Affirmed; F1+(idn)

----senior unsecured; National Long Term Rating; Affirmed; AA(idn)

Contacts:

Analis Utama

Dimas Nugroho,

Analyst

+62 21 2988 6810

PT Fitch Ratings Indonesia

DBS Bank Tower 24th Floor, Suite 2403 Jl. Prof.Dr. Satrio Kav 3-5

Jakarta 12940

Ketua Komite

David Wong,

Senior Director

+852 2263 9927

Media Relations: Leslie Tan, Singapore, Tel: +65 6796 7234, Email: leslie.tan@thefitchgroup.com

Informasi tambahan dapat diperoleh di www.fitchratings.com.

Additional Disclosures

Solicitation Status

Additional Disclosures For Unsolicited Credit Ratings

Endorsement Status

Endorsement Policy

SEMUA PERINGKAT KREDIT FITCH TUNDUK PADA PEMBATASAN TERTENTU DAN DISCLAIMER. HARAP MEMBACA BATASAN DAN DISCLAIMER TERSEBUT DENGAN MENGIKUTI TAUTAN INI: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. SELAIN ITU, HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/RATING-DEFINITIONS-DOCUMENT MENJELASKAN DETAIL DEFINISI PERINGKAT FITCH UNTUK SETIAP SKALA RATING DAN KATEGORI PERINGKAT, TERMASUK DEFINISI YANG BERKAITAN DENGAN DEFAULT. PERINGKAT YANG DIPUBLIKASIKAN, KRITERIA, DAN METODOLOGI TERSEDIA DARI SITUS INI SETIAP SAAT. PEDOMAN PERILAKU FITCH, KERAHASIAAN, KONFLIK KEPENTINGAN, AFILIASI FIREWALL, KEPATUHAN, DAN KEBIJAKAN DAN PROSEDUR RELEVAN LAINNYA JUGA TERSEDIA DARI BAGIAN PEDOMAN PERILAKU SITUS INI. KEPENTINGAN RELEVAN DIREKTUR DAN PEMEGANG SAHAM TERSEDIA DI HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH MUNGKIN TELAH MENYEDIAKAN LAYANAN LAIN YANG DIIZINKAN KEPADA ENTITAS YANG BERPERINGKAT ATAU PIHAK KETIGA TERKAIT DARI ENTITAS TERSEBUT. RINCIAN LAYANAN INI UNTUK ANALIS UTAMA YANG BERADA DI DALAM PERUSAHAAN FITCH RATINGS (ATAU CABANG PERUSAHAAN TERSEBUT) YANG TERDAFTAR DALAM ESMA ATAU FCA DAPAT DITEMUKAN DI HALAMAN RINGKASAN ENTITAS UNTUK PENERBIT INI DI SITUS FITCH RATINGS.