Почему графики спредов имеют разные дневные и внутридневные значения?

Внутридневной OHLC и дневной OHLC графиков спредов рассчитываются отдельно.

Теперь представьте, что у нас есть 2 графика. Предположим, что первый график состоит только из двух внутридневных свечей: свечи A и свечи B. Скажем, максимальное значение свечи A равно 2, свечи B равно 3. Дневной максимум этого графика покажет максимум 3.

Тогда давайте представим второй график спреда. По счастливому стечению обстоятельств у нас здесь также всего две внутридневные свечи: свечи Y и Z. Максимум Y равен 5, максимум Z равен 4. Дневной максимум вполне предсказуемо дает нам максимум 5.

А вот тут начинается сложная часть. Чтобы создать свечу спреда, нам нужно умножить эти соответствующие свечи друг на друга, и это дает нам следующее: A×Y = 10, B×Z = 12, что заставит вас поверить, что дневное значение должно быть 12. Но нет! Дневное будет 5×3 = 15, потому что вы отдельно умножаете ранее полученные дневные значения.

Давайте посмотрим на некоторые примеры. Вот спред BXP-BA. Мы берем значения закрытия каждой 1-минутной свечи и вычисляем разницу следующим образом:

Вот еще пример, в данном случае умножаем две свечи:

Символы из формулы могут иметь минимальное/максимальное значение в разные периоды времени, но в формуле используются соответствующие свечи (например, свеча 12:00 и свеча 12:00), отсюда и разница между внутридневными и дневными значениями. Это ожидаемое поведение.

Вот статья о графиках спредов, которая также может быть полезна.