Обзор конструктора опционных стратегий

Конструктор опционных стратегий — это инструмент, который позволяет вам визуализировать профили риска стандартных опционных стратегий, таких как непокрытые опционы, вертикальные спреды, стрэдлы и т. д. Вы можете выбрать стратегию и настроить ее параметры в соответствии с вашими оценками ситуации на рынке. Выберите правильный срок экспирации, отрегулируйте страйки и размер позиции. Ниже мы подробно расскажем о каждой части конструктора.

Стратегия

В этом руководстве мы широко используем термин стратегия или стратегия опционов, поэтому давайте дадим ему определение: стратегия опционов — это набор из одной или нескольких позиций в опционах или базовых активах.

Мы называем позицию в рамках стратегии как — нога стратегии или нога. Таким образом, любая стратегия состоит из одной или нескольких ног.

Элементы управления

Несколько элементов управления позволяют выбрать опционную стратегию и настроить ее параметры.

• Экспирация
• Стратегия
• Страйк
• Ширина
• Действие
• Количество
• Переключатель График / Доска опционов

Текущие значения

Под элементами управления находится панель с текущими значениями большинства параметров стратегии.

Макс. убыток / макс. прибыль

Теоретически возможные значения максимального убытка и максимальной прибыли стратегии. Подробнее.

Винрейт  

На графике профиля риска есть зеленые сегменты, где стратегия истекает с прибылью, и красные сегменты, где стратегия истекает с убытком. Есть вероятности для каждой зоны. Винрейт — это отношение суммы вероятностей для всех зеленых сегментов к такой же сумме для красных сегментов. Подробнее.

Точка безубыточности

Точка безубыточности — это цена базового актива, при которой стратегия имеет нулевую прибыль по истечении срока действия серии опционов. Подробнее. 

Греки

Значения Дельты, Гаммы, Веги, Теты и Ро на текущий момент.

Значения греков суммируются для каждой позиций в стратегии. На пример, в нашей стратегии есть 2 опциона со значениями Дельты 0.66 и -0.22. Итоговая дельта стратегии будет равна 0.66 - 0.22 = 0.44. То же самое правило применимо ко всем грекам.

Подробнее:

• Дельта
• Гамма
• Вега
• Тета
• Ро

График

По оси X отложена цена базового актива. Левая ось Y показывает P&L стратегии. Правая ось Y показывает значения выбранного Грека (оранжевая линия). 

Вы можете масштабировать график с помощью колеса мыши.

На графике несколько линий:

Профиль выплат или профиль риска – зеленая/красная линия

Показывает финансовый результат стратегии по истечении срока действия серии опционов. Сегменты, где линия зеленая, прибыльны к экспирации серии.

P&L – синяя линяя

P&L (прибыль / убыток) стратегии на текущий момент зависит от цены базового инструмента. Приближение времени экспирации серии приводит эту линию к профилю выплат по истечении срока действия. 

Греки – оранжевая линия

Селектор под графиком позволяет выбрать грек, который будет отображаться на графике.

Доска опционов

В этом представлении показано стандартное табличное представление данных серии опционов.  

Колонки

• Страйк — цена исполнения контракта. Слева от этого столбца — данные колл-опционов, а справа от страйка — данные пут-опционов. 
• Бид/Аск —  актуальные цены лучшего предложения на покупку и лучшего предложения на продажу контракта опциона
• Дельта, Гамма, Вега, Тета, Ро — греки опциона
• IV  — волатильность

Подсветка ног стратегии

Выделенные биды и аски обозначают операции с ногами выбранной стратегии. Если аск выделен, это означает, что по данному контракту у нас длинная позиция (мы купили по самой выгодной цене). В противном случае, на короткие ноги, мы продаем их по лучшей цене покупки, поэтому выделяется ячейка с лучшим предложением для продажи.