Ро опциона

Ро опциона измеряет чувствительность цены к изменению процентных ставок. Этот коэффициент показывает, насколько чувствительна цена опциона к повышению или понижению при изменении безрисковой процентной ставки на 1%.

Ро обладает следующими свойствами:

• У колл-опционов значение Ро обычно положительное — ожидается, что при повышении процентных ставок их цена будет расти.
• У пут-опционов значение Ро обычно отрицательное — ожидается, что при повышении процентных ставок их цена будет падать.
• Ро сильнее влияет на цены опционов с более длительным сроком исполнения, нежели  с коротким — чем больше времени остается до срока экспирации опциона, тем больше потенциальное влияние изменений процентных ставок.

Применение Ро в торговле опционами:

• Если вы ожидаете роста процентных ставок, то, возможно, стоит рассмотреть покупку колл-опционов, поскольку они, как правило, выигрывают от роста процентных ставок.
• И наоборот, если вы ожидаете снижения процентных ставок, то выгодной может оказаться покупка пут-опционов, так как обычно они выигрывают от снижения процентных ставок.

Ро наиболее актуален для опционов, которые находятся либо "глубоко в деньгах", либо далеко "вне денег". Другие коэффициенты в основном касаются опционов, близких к текущей рыночной цене. Ро находится в самом конце списка рисков, связанных с торговлей опционами, поскольку процентные ставки обычно оказывают очень незначительное влияние на цену опционов и поэтому практически не учитываются трейдерами.