MMM US🌎Компания демонстрирует определенный прогресс. В третьем квартале 2025 года выручка выросла на 3,5%, что является самым быстрым ростом за четыре года, а операционная рентабельность увеличилась на 1,7 процентного пункта, достигнув 24,7%.
Продажи продуктов, выпущенных за последние пять лет, выросли на 30% в этом квартале.
Назначение нового генерального директора Уильяма Брауна и его акцент на операционной эффективности, включая увеличение поставок до 91,6% (20-летний максимум), были позитивно восприняты рынком.
Стратегия по выделению медицинского бизнеса Solventum позволяет компании сосредоточиться на своих основных компетенциях.
Ожидается, что годовой рост выручки составит ВСЕГО около 2-3%, что значительно ниже темпов роста рынка США в целом, которые составляют около 10%.
Чистая рентабельность снизилась до 13,7% с 15,9% в прошлом году.
Коэффициент P/E компании 3M составляет около 26x, что значительно выше среднего показателя по промышленному сектору (12,9x). Это говорит о том, что значительные ожидания будущего роста уже заложены в текущую цену. Любое разочарование может привести к резкой коррекции цены.
Рост цены акций был в значительной степени обусловлен позитивными ожиданиями, связанными с назначением нового генерального директора и практически не подкреплён финансовыми показателями.
Мы находимся в пятой волне.
Текущая оценка цены акций высока, учитывая текущие показатели бизнеса.
