АКЦИИ STRATEGY INC. РАЗ - ДВА - ТРИ. ДАЛЕКО ОТ СОЛНЦА, ОТ ЗЕМЛИ.Акции Strategy (ранее - Microstrategy, торгующиеся с тем же тикером NASDAQ:MSTR ) в течение последних 6 месяцев испытывали резкую волатильность и нисходящую тенденцию, обусловленную как техническими факторами, так и тесной связью с сектором криптовалют, в частности, биткоином.
Технический анализ
После разгрома FTX и кудряшки SBF в ноябре 2022 года акции Microstrategy были на волне, увеличившись в цене более чем 40-кратно в последующие два года к осени 2024 г.
Однако затем акции Strategy Inc. значительно снизились за последние полгода и двенадцать месяцев соответственно, упав почти на 65% от своих максимумов. Технические показатели сейчас уже указывают на устойчиво медвежий сценарий:
Акции резко упали с 543 долларов за акцию (достигнутого годом ранее) и с примерно 457 долларов, достигнутых в мае 2025 года, до 195 долларов в ноябре, что означает снижение более чем на 50%.
Показатели индекса относительной силы (RSI) на дневном ТФ остаются глубоко в зоне перепроданности. Недавние значения находятся в диапазоне от 10 до 20 пунктов, что указывает на очень низкий импульс и сигнализирует о потенциальном истощении давления продаж.
Ключевые скользящие средние за 50-, 100- и 200-дневные периоды демонстрируют существенное снижение цены, и акции торгуются значительно ниже всех этих средних.
Возможно, вы еще совсем недавно ликовали в октябре (на ожидании роста биткоина до 140 тыс. и выше), однако акции NASDAQ:MSTR в действительности начали так называемый "Uptober" — ниже своего основного уровня поддержки — 52-недельной простой скользящей средней (которая ранее была успешно пробита в сентябре 2025 года).
Модель 2020/21 успешно повторяется и в 2024/25: после формирования первого максимума колебания цены на новых максимумах больше не были зафиксированы — см. зелёные/красные метки на графике (биткоин достиг этого в обоих случаях). Иными словами, NASDAQ:MSTR (как прокси BTC) в пиковые моменты вела себя одинаково более слабо.
Технически, Strategy Inc находится на многомесячных минимумах или близка к ним, пробив несколько уровней поддержки. Краткосрочные импульсные осцилляторы и медленные стохастики остаются крайне низкими, что подчеркивает сохраняющуюся слабость рынка.
Фундаментальные события
С фундаментальной точки зрения, акции Strategy Inc. по-прежнему тесно коррелируют с динамикой криптовалют и цифровых активов, поскольку её финансовые показатели в значительной степени зависят от биткоина.
Это снижение отражает падение цены биткоина за аналогичные периоды, учитывая значительный объём цифровой валюты на балансе компании.
Выручка и операционные показатели относительно стабильны по сравнению с показателями, связанными с криптовалютами, но акционеры в основном рассматривают NASDAQ:MSTR как прокси, зависимый от влияния биткоина, что добавляет чрезвычайный риск и волатильность, а также (что важно) избыточный "хопиум-потенциал" для NASDAQ:MSTR
Компания регулярно получает освещение от ведущих инвестиционных аналитиков, хотя консенсус остаётся разногласным из-за непредсказуемости её базовых активов.
Заключение
За последние 6–12 месяцев акции Strategy Inc. продемонстрировали значительно худшую динамику, отражая волатильность криптосектора и сохраняющуюся техническую слабость. Хотя аналитики видят потенциал отскока, будущие перспективы крайне чувствительны как к динамике цен цифровых активов, так и к более общим рыночным тенденциям.
Инвесторам следует проявлять осторожность, учитывая как техническую перепроданность, так и фундаментальную зависимость от биткоина.
С технической точки зрения, для NASDAQ:MSTR может оказаться непосредственным уровнем поддержки диапазон 145–180 долл США за акцию.
Сохраняются также значительные риски и дальнейшего снижения, если крипторынки продолжат падение, что может усилить волатильность и риск снижения.
--
С наилучшими пожеланиями,
@PandorraResearch Team
