Apple - это запас, который нужно держать долго.Apple уже более 6 месяцев находится в боковом движении, поскольку инвесторы предпочитают акции, которые преуспевают в условиях роста инфляции.
Поскольку в настоящее врем я у меня нет акций технологических компаний, я хочу сделать Apple основным холдингом, так как это идеальный фонд для роста дивидендов благодаря сильному свободному денежному потоку.
У компании фантастический баланс, и ее оценка стала приемлемой.
Я почти не сомневаюсь, что Apple продолжит превосходить рынок в ближайшие десятилетия.
Я не большой поклонник называть акции обязательными, поскольку это звучит глупо. Однако в данном случае Apple - это технологическая акция, которая имеет идеальные основы для вознаграждения инвесторов в долгосрочной перспективе.
А если говорить о денежных средствах, то низкие капитальные затраты ( CapEx ) и стремительный рост операционного денежного потока привели к свободному денежному потоку более 80 миллиардов долларов за последние четыре квартала. Когда я проверил сегодня утром, в S&P 500 было 388 компаний с меньшей рыночной капитализацией, чем эта. Кроме того, аналитики ожидают, что в 2022 финансовом году свободный денежный поток составит более 87 миллиардов долларов.
Тем не менее, компания выкупает акции на сумму примерно 80 миллиардов долларов в год, выплачивая 14,2 миллиарда долларов в виде дивидендов. На этом этапе не требуется продвинутая математика, чтобы выяснить, что эти два числа в совокупности превышают свободный денежный поток. Разница «финансируется» продажей обращающихся на рынке ценных бумаг.
Также обратите внимание, что денежный поток компании позволил ей поддерживать один из самых здоровых балансов среди компаний S&P 500. Чистые денежные средства компании составляют 83,5 миллиарда долларов. Общая сумма долга / капитала составляет 170%, что далеко не проблема, поскольку компания может брать займы по очень низкой цене. Moody's недавно присвоило рейтинг Aa1 новым выпускным облигациям компании. Это второй по величине рейтинг по шкале.
Тем не менее, я почти не сомневаюсь, что Apple в долгосрочной перспективе превзойдет S&P 500, поскольку «средние» акции не обладают способностью увеличивать продажи и свободный денежный поток, как у Apple.
Последние мысли
Я твердо верю, что акции Apple НЕ должны торговаться когда-либо, а должны храниться только в долгосрочной перспективе. Есть лучшие технологические акции / акции роста, которые можно использовать в качестве торгового инструмента. Мне также все равно, когда люди сравнивают последние модели смартфонов и основывают на этом свои краткосрочные прогнозы. Для меня все дело в более широкой картине.
Несмотря на все, что было упомянуто до сих пор, я буду давать Apple нейтральный рейтинг, но только потому, что я ожидаю, что технологии будут двигаться боком в течение нескольких месяцев, поскольку я не ожидаю, что давление инфляции в ближайшее время ослабнет. Однако я считаю, что это хорошо, так как я хочу купить компанию до следующего роста.
