NDQ NDX $NDX что если? есть риск такого сценария, после роста нужен откат.... 13000-ема500 и ема100 на неделе
Хотя RSI об такой возможности не говорит, просто в зоне перепроданности, но в ней можем быть хоть год.
Торговые идеи по NAS100
Nasdaq готовиться продолжить восстановление.После достаточно мощного январского снижения фондовых индексов, в настоящий момент
по многим инструментам - nasdaq, S&P, dow jones и др. возникли схожие коррелируемые
технические картины и сигналы, предполагающие восстановление цены индексов, как минимум,
в рамках верхненаправленных коррекций к предшествующему, практически обвальному, снижению.
Так, цена индекса nasdaq100 с начала прошлой недели перешла в диапазонную отработку уровней
локальных минимумов в экстремумами в районе значений приблизительно на уровнях 13830-14630$,
где пока можно рассматривать диапазонные стратегии работы от экстремумов внутрь диапазона, с
последующим открытием позиций в направлении выхода цены из диапазона.
В контексте складывающейся технической картины более вероятным видится верхненаправленный
выход цены из диапазона и реализацию его как разворотной графической формации типа "двойное дно"
с последующим ростом цены инструмента.
Целями возможного восстановления цены nasdaq можно ожидать достижение локальных экстремумов
ноября-декабря в районе значений 15500-15700$.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
Решение ФРС и распродажи, отчетность Tesla и нехватка чипов
Главное событие вчерашнего дня, да и недели в целом – оглашение итогов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Не сказать, чтобы были какие-то особые сюрпризы, но общий ястребиный тон Центробанка дал очередной повод для распродаж на фондовом рынке США.
Из основных итогов стоит отметить тот факт, что ставку ожидаемо не изменили, но при этом отметили, что оно не за горами (марта месяц). При этом программа покупки активов завершится уже в начале марта, а сокращение баланса начнется после начала повышения ставок.
Вообще есть что-то очищающее в этих распродажах. С одной стороны, они носят массовый характер (в смысле продают акции практически всех компаний), но вот рассчитывать на массовое восстановление всех не стоит. По сути, идет процесс очищения зерен от плевел и то, что мертво должно будет умереть. Так что не рекомендуем покупать все подряд и без разбора.
Ну и нельзя не пройти мимо отчетности Tesla. Рынок электроавтомобилей – тема слишком хайповая, чтобы ее игнорировать. Из последних прогнозов: аналитики BloombergNEF прогнозируют, что в этом году по всему миру будет продано 10 миллионов электромобилей.
Но ввернемся к Tesla. Поскольку компания публикует объемы производства и продаж заранее, каких-то сюрпризов от этих ключевых параметров никто не ожидал и все внимание было сосредоточено на то, когда, к примеру, откроют фабрики в Берлине и Остине, а также какое видение у компании касательно обозримого будущего.
Так вот за год доходы выросли на 65% (лучше прогнозов), прибыль на 760% (тоже лучше прогнозов), а производство в Остине и Берлине будет активно наращиваться 2022 году.
Несмотря на весь этот оптимизм, рекомендовать покупки акций Tesla рука не подымается – слишком уж они переценены, причем на годы вперед.
А вот что касается угроз, то они достаточно реальны, но при этом совершенно не включены в цену. Возьмем, к примеру, главный бич автомобильной промышленности в 2021 году – нехватку чипов. Да, Tesla в прошлом году каким-то образом удалось выйти сухой из воды в отличие от прочих производителей. Но ситуация продолжает оставаться крайне неблагоприятной – это признает даже Маск, называя нехватку чипов главным лимитирующим фактором для компании. Вообще последним данным Министерства торговли США средний запас чипов упал в 8 (!) раз с 40 дней до менее чем 5. То есть, грубо говоря, любой даже малейший сбой в поставках, например, из-за непогоды или вспышки пандемии, и многие предприятия будут вынуждены остановить производство в виду нехватки комплектующих.
коррекция в помощья так думаю что коррекция Насдака будет до 0,61 по фибо. Прошу без хейта в коментах, а конструктивный дтолог, я только учусь и естественно это не посыл к действию
Готовимся к итогам FOMC, а рынки - к крипто-зиме На финансовых рынках исключительно неспокойно и волатильно. Что характерно, единства среди участников финансовых рынков нет. В результате фондовый рынок США и криптовалютный рынок отчаянно болтает.
Возможно, направление вернется в ценовую динамику уже сегодня вечером. Все с замиранием сердца ждут итогов двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Казалось бы, все ожидаемо – параметры монетарной политики сегодня оставят без изменений. Но рынки интересует не это, а будущие действия Центробанка США.
Напомним, некоторые аналитики ждут не 2-3 повышения ставки в 2022 году, а от 5 до 7. Кроме того крайне важными будут комментарии ФРС по поводу сокращения баланса Центробанка: когда начнется? Какие масштабы предусматривает? В общем рынки ждут от ФРС сигнала по поводу уровня агрессивности настроя Центробанка.
Если FOMC будет сконцентрирован на инфляции и готов действовать максимально оперативно, то мы увидим новый раунд распродаж рисковых активов. Но если Центробанк США проявит неуверенность и попробует занять выжидательную позицию, на рынках вполне могут раздаться крики «покупай просадку».
Учитывая масштабы инфляции, ее бесконтрольность и явные тенденции к дальнейшему росту, мы склоняемся к первому варианту и предпочитаем продажи рисковых активов их покупкам.
После того, как Биткоин в понедельник заглянул одним глазом в бездну, ситуация несколько стабилизировалась и улучшилась. Но потери рынка криптовалют все равно очень масштабные. И если рост инфляции стимулирует рост инфляции, то падение крипты стимулирует падение крипты. Возьмем, к примеру, майнинг. Оплачивать и без того выросшие счета на электричество при цене биткоина под 70К и около 35К - это две большие разницы. Меньше майнеров – меньше хешрейт. Меньше хешрейт – хуже работает сеть. Ну и не забываем, что подавляющее большинство покупателей криптовалют – это фанаты быстрых денег, а когда крипта не то, что не растет, а падает, на покупках не заработать не только быстрых, но и вообще никаких денег. А значит, число покупателей физически сократится, и мы вполне можем увидеть повторение 2018-2019 годов, когда крипта вдруг резко стала неинтересна большинству участников финансовых рынков, биткоин свободно продавался по 3-4К и никто по этому поводу не возбуждался от слова совсем.
Деловая активность настораживает на фоне энергетического кризиса
Вчера были опубликованы данные по деловой активности в Европе от Markit. С одной стороны, все вроде неплохо: деловая активность в сфере услуг и производстве растет (индексы выше 50). С другой стороны, в большинстве случаев данные вышли хуже ожиданий, а в сфере услуг Еврозоны так вообще на минимальной с апреля прошлого года отметке.
Ну и еще один тревожный сигнал (судя по Британским данным) все больше компаний в качестве метода борьбы с растущими издержками выбирают повышение цен на свою продукцию. То есть инфляционная спираль раскручивается.
Тем интереснее будет в среду проследить за итогами заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Тем более, что соревнование среди аналитиков, кто даст больший прогноз по числу повышении ставки в 2022 году продолжается. По мнению Goldman Sachs ФРС может повысить ставки 7 раз (!) в 2022 году. В добавок к этому по мнению экспертов Goldman ФРС уже в мае может объявить о начале сокращения баланса уже в мае. Но об этом мы подробнее поговорим накануне оглашение итогов, то есть завтра.
А сегодня хочется отметить высокие цены на энергетические активы. Угроза военных действий России против Украина сильно беспокоит участников рынка, особенно на пике потребления газа. Напомним, именно ситуация на европейском рынке газа спровоцировала энергетический кризис. В этом свете продолжение роста цен на нефть выглядит достаточно закономерным. Но наша среднесрочная позиция при этом пока без изменений – мы верим в то, что худший сценарий реализован не будет, а значит, текущие цены на нефть определенно завышены.
Отметим также, что переговоры с Ираном, похоже, близки к хэппи-энду. А это значит снятие санкций, что практически автоматом означает рост предложения на рынке нефти.
глобально по NASDAQДобрый день, все в панике распродают акции, переживают и рвут на голове волосы, но как видим это обычная коррекция на перекупленным рынке, ближайшее сопротивление 14 100 – 14 200. Все в рамках технического анализа. Покупаем от этого уровня, продаем путы кто торгует опционами и следим за рынком. Если смотреть на индекс ещё шире -то хотелосьбы видеть его на уровне 12 000.
Падение насдак NDXПосмотрим как будут развиваться события, но тк насдак самый чуствительный индекс и при этом он упал ниже всех, вероятно, что начался шторм
Nasdaq100 - прогноз сработал, возможна приостановка падения.Прогноз от 18.01, предполагающий падение цены индекса nasdaq100 сработал и, как и предполагалось
прогнозом, в корреляции с другими фондовыми индексами (dow jones, S&P и др.) цена претерпела мощное
снижение, где пока нашла техническую поддержку в районе локальных минимумов июля, октября прошлого
года в районе значений 14625$, близко к которым в настоящий момент и торгуется.
В настоящий момент можно ожидать проторговку ценой указанных минимумов или даже снижения в район
экстремумов октября 14420$, где в последующем указанная зона экстремумов 14625-14420$ может оказать
цене техническую поддержку, и откуда в последующем возможна верхненаправленная коррекция и рост.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
Немного инсайда от Пелотона, Нетфликс и Банк Турции Не так давно мы писали о продажах инсайдеров, которые в 2021 году значительно превысили показатели года предыдущего. Вчера появилось еще немного информации. По данным SmartInsider, общий объем инсайдерских продаж достиг рекордных 170 миллиардов долларов в прошлом году по сравнению с 94 миллиардами долларов в 2020 году.
Показателен в этом плане пример компании Peloton. Согласно документам SEC, руководители и инсайдеры Peloton продали свои акции на сумму почти 500 миллионов долларов, причем сделали это до падения капитализации компании более чем на 80% по итогам 2021 года. Так что старая истина «руководители корпораций и инсайдеры продают свои акции около максимумов» в очередной раз подтвердилась.
Главный же вопрос, который сейчас мучает всех – отделаются ли фондовые рынки легким испугом или же нас ждет схлопывание пузыря. В этом свете есть ряд позитивных новостей для покупателей со стороны Банка Японии и ЕЦБ, которые предельно однозначно высказались за сохранение ультрамягких монетарных политик.
Но в остальном с поддержкой не очень. Сезон отчетности пока не способен погасить опасения рынков. Вчера, к примеру, Netflix потерял 11% после публикации квартальной отчетности. Прибыль лучше прогнозов, доходы – в рамках прогнозов.
Казалось бы, за что били стриминговый гигант. Ответ, как обычно кроется в динамике числа подписчиков. Причем даже не по итогам 4-го квартала, а ожиданиях компании от 1-го квартала 2022, которые не понравились рынкам (2,5 млн против прошлогоднего значения в 3,98 млн). В общем, отчетность вышла неплохая, но рынки искали повод для продаж и нашли его. С такими настроениями ловить покупателям пока что нечего.
Вообще январь месяц довольно интересен в плане локального ценового паттерна: участились распродажи в последний час торгов. Так что можно иметь это в виду при принятии торговых решений, особенно интрадей трейдинга.
Здравый смысл, похоже, возвращается в Центробанк Турции. Судя по всему, там наконец-то перешли к стадии принятия факта существования экономических законов и неумолимости их действия, которое распространяется даже на Турцию. Так вот Банк Турции не рискнул снизить ставку еще раз, оставив ее без изменений на отметке 14%. Не то, чтобы это является поводом для покупок турецкой лиры, но часть прибылей в ее продажах, наверное, зафиксировать стоит.
Nasdaq 100 long от уровней 14500-14600-14700 с целью 15500-15700Предлагаю идею покупки Nasdaq 100 небольшими лотами от уровней 14500-14600-14700, с целями продажи: 15500-15600-15700. Не забываем про риски. Соблюдаем лотность, выставляем стоп-лоссы. Возможное время ожидания: 1-1,5 месяца.
Nasdaq 100 long от 14500-14600-14700, цели 15500-15600-15700Предлагаю вариант покупки небольшими лотами от 14500-14600-14700 с целью продажи 15500-15600-15700. Возможно, ожидание достижения цели в течении 1-1,5 месяца.
Не забываем про риски, выставляем стоп-Лоссы, соблюдаем лотность.
Уже страшно.Индекс легко прошил нижнюю границу восходящего тренда и уперся в 200 дневную скользящую. Звонок неприятный, особенно если удастся пробиться вниз. Бигтехи испытывают определенное давление, вопрос, насколько оно будет усиливаться или слабеть, будет видно по индексу, причем этот вопрос решается сейчас в буквальном смысле слова.
Если инфляция везде, то сколько раз ФРС повысит ставку в 2022?Вчера было опубликовано довольно много инфляционных данных. Цены в Великобритании росли максимальными за последние 30 лет темпами (5,4% по CPI). Схожие цифры по Канаде –потребительские цены выросли на 4,8%. В итоге доходность казначейских облигаций США продолжает расти, поскольку рынки дисконтируются под ужесточение монетарной политики ФРС. Кроме того, доходность 10-летних облигаций Германии поднялась выше нуля впервые с мая 2019 года.
Аналитики на фоне таких данных продолжают соревноваться, кто больше, в конкурсе сколько раз ФРС повысит ставку в 2022 году. В лидерах Анна Вонг, главный экономист Bloomberg Economics, которая ожидает пять повышений на 25 базисных пунктов за год (март, июнь, июль, сентябрь и декабрь). При этом некоторые трейдеры даже говорят про повышение на 50 базисных пункта в марте.
Учитывая, что цены на нефть пока и не думают падать (Международное энергетическое агентство в своем последнем отчете, опубликованном вчера, повысило прогноз потребления на 200 000 баррелей в день, плюс к этому можно добавить еще пожар на трубопроводе из Ирака в Турцию, который усилил опасения по поводу и без того напряженных краткосрочных перспектив поставок), а издержки корпораций продолжают расти, все основания для дальнейшего роста инфляции присутствуют.
В общем, не удивительно, что фондовый рынок США под давлением, а Насдак вера официально перешел на территорию коррекции, потеряв 10%.
Интересный косвенный признак в пользу дальнейшего снижения цен. По данным Sensortower, еще в конце октября Robinhood был 9-м по популярности бесплатным приложением для инвестиций в магазине приложений Apple. Теперь он опустился до 19-го. Coinbase была №1 в конце октября. В настоящее время он находится под номером 5. То есть интерес падает и свежего мяса будет все меньше и меньше.
Нефтяное ралли на фоне продаж рисковых активов
Пожалуй, еще рано говорить с уверенностью, что ветер на финансовых рынках изменился и из северного стал южным, но ощущение, что что-то происходит не покидает. Одним из признаков смены рыночной реальности является формирование рассинхрона в ценовой динамике на активы.
Фондовый рынок, да и крипта продолжают сыпаться на фоне нефтяного ралли. Что несколько непривычно, поскольку в 2021 году они обычно росли одновременно.
Хотя со стороны все выглядит достаточно логично. Фондовый рынок и крипта напуганы оттоком ликвидности из-за ужесточения монетарной политики ФРС (уверенный рост доходности казначейских облигаций – явное тому подтверждение). Учитывая, что данные рынки самые переоцененные, фиксация прибыли в первую очередь на низ выглядит достаточно логично.
Да и сезон отчётности в США стартовал не так чтобы очень уверенно. JPMorgan и Citigroup разочаровали, в то время как Wells Fargo уверенно побили прогнозы по прибыли и доходам. В любом случае, делать выводы пока рано, но сам факт неоднородности результатов определенно не в копилку покупателей.
Показательной стала отчетность Goldman Sachs (акции вчера потеряли почти 7%). Банк наглядно продемонстрировал то, о чем мы писали ранее: рост зарплат провоцирует рост издержек компаний, а бесконечно перекладывать их на потребителей не получится. Так вот операционные расходы Goldman выросли на 23%, что естественным образом ударило по прибыли. Так что вполне вероятно это одна из первых ласточек, а дальше будет еще.
Главным же событием для фондового рынка США вчера стала информация, что Microsoft купит гиганта видеоигр Activision Blizzard за 68,7 млрд долларов.
Год стартовал максимально успешно для рынка нефти. Этому способствовал неутихающий энергетический кризис, чему в том числе способствовали морозы, а также ожидание дальнейшего быстрого восстановления мировой экономики, что будет стимулировать рост спроса на нефть. Кроме того, на Ближнем Востоке опять неспокойно (имеется в виду нападение йеменской группировке хуситов, связанной с Ираном, на столицу ОАЭ Абу-Даби). Несмотря на столь убедительную динамику, мы продолжаем считать, что это последняя попытка роста перед мощной коррекцией, которую вызовет переход рынка нефти из состояния дефицита в состояние профицита.
День сегодняшний в новостном плане интересен в первую очередь инфляционными данными из Великобритании, Еврозоны и Канады. Очередное подтверждение, что инфляция и не думает утихать, может спровоцировать новый раунд распродаж рисковых активов.
Nasdaq100 - ждем продолжение падения цены.Начало текущего года для фондовых рынков "не задалось", цены претерпели мощное снижение и по многим основным
инструментам (nasdaq, S&P, dow jones и др.) в настоящий момент в корреляции сформировались технические картины
и сигналы, предполагающие более глубоко падение цен.
По индексу nasdaq в конце прошлого-начале текущего года в районе локальных максимумов сформирован широкий
диапазон с экстремумами в районе значений 16700-15500$, где цена нижненаправленно вышла из идентифицированного
диапазона, после чего продолжила свое падение.
С технической точки зрения рассматриваемый диапазон реализовался как разворотная формация типа "двойная вершина"
и исходя из высоты формации минимальные цели выхода из нее могут быть сопоставимы по размеру, что соответствует
целям снижения в район минимумов июля, октября прошлого года 14400-14600$.
В процессе развития нисходящего тренда могут следовать определенные верхненаправленные коррекции и откаты, однако
среднесрочный прогноз по данному инструменту (как и по остальным фондовым индексам) пока только негативный - продажи
в расчете дальнейшее падение.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
US100 30m Timeframe (SELL)Исходя из анализов ожидается упадок. Но для часового анализа ожидается рост!
Итоги недели: инфляция в США и Пауэлл, омикрон, сезон отчетностиПрошедшая неделя выдалась довольно насыщенной на значимые для фондового рынка США события. И главное сложно назвать какой-нибудь позитив, по крайней мере для рисковых активов.
Инфляция в США продолжала бить рекорды. Потребительская с ее 7% отметилась на максимальных с 1982 года отметках, а производственная осталась в районе исторических максимумов в 10%. То есть сама по себе она и не думает рассасываться.
Так что ничего удивительного, что Пауэлл, выступая в Конгрессе, был довольно агрессивен в своей риторике и заявил, что экономика готова к ужесточению монетарной политики. В 2022 году стоит ожидать не только полное сворачивание программы количественного смягчения уже к марту, но и 3-4 повышения ставки, а также сокращение баланса ФРС. То есть Центробанк расчехляет все пушки.
Рынки в итоге пересмотрели свои ожидания по таймингу начала повышения савок. Если на старте недели консенсус был май 2022 года, то уже к середине недели с вероятностью под 90% повышение ставки ждут в марте.
Пандемия продолжает буйствовать и ставить новые рекорды. Число пациентов с Covid-19 в больницах США превысило максимум прошлой зимы: США сообщили о 1,5 миллиона, а Китай заблокировал 5 миллионов человек, проживающих в городе Аньян. Вообще Китай со своей политикой нулевой терпимости сильно усугубляет и без того непростую ситуацию в глобальной логистике.
Еще из негатива прошлой стоит отметить тот факт, что розничные продажи в США снизились на 1,9% в декабре (гораздо хуже ожидаемого экспертами снижения на 0,1%). Одна из базовых причин – рост инфляции. В общем, пока все развивается ровно так, как мы и предупреждали ранее.
Тем интереснее будет наблюдать за сезонном отчетности в США, который на прошлой неделе перешел в активную фазу. Кстати, именно на него делали ставку покупатели. Но финансовая отчетность банков, которые традиционно открывают сезон отчетности, разочаровала. То есть отчетность в основном была неплохая, но инвесторы разочаровались. Если в случае с Citigroup их можно понять (прибыль снизилась на 26%), то в ситуации с JPMorgan Chase (рост доходов и прибыль превысил прогнозы экспертов) все менее однозначно. В общем, имеем то, о чем мы предупреждали. Ожидания слишком высоки и любое отклонение от них будет провоцировать резкие распродажи.
Так что с учетом итогов прошлой недели, на этой неделе на фондовом рынке США мы бы искали возможности для продаж.
Повышение ставок в марте, нефть и удары Китая После максимальной за последние 40 лет потребительской инфляции, а вдогонку за ней и 10%-ым ростом цен производителей, ряды ФРС окончательно сомкнулись: ужесточать монетарную политику нужно как можно скорее. И если на старте недели рынки рассчитывали на повышение в мае, то после ряда агрессивных комментариев со стороны официальных лиц ФРС после инфляционных, теперь с вероятностью под 90% повышение ставки ждут в марте. Собственно, до марта уже рукой подать. Так что до развязки осталось всего ничего.
Несколько дольше до разрешения вопроса пандемии. Китай с его нулевой терпимостью к пандемии начинает вредить мировой экономике, тормозя глобальную логистику, которая и без этого никак не может прийти в себя. Ну а Байден тем временем собирается задействовать армию для обеспечения функционирования госпиталей.
Формально текущий фундаментальный фон довольно благоприятен для доллара США, но его всю неделю продают. Падение пока выглядит контролируемым, и мы рассматриваем это скорее как повод для покупок дешевле, чем для переворота в короткие позиции. Оптимальный кандидат на среднесрочные покупки доллара среди мажоров – это евро. Ну и турецкая лира остается привлекательным объектом для продаж против доллара США.
Где еще недостаточно учтены негативные фундаментальные факторы, так это на рынке нефти. Все как-то забыли об очередном росте добычи со стороны ОПЕК+, о росте добычи в США, об интервенциях со стороны Штатов в форме продаж стратегического резерва (Министерство энергетики США заявило в четверг, что продало 18 миллионов баррелей стратегических запасов сырой нефти шести компаниям), о тысячах отмененных авиарейсов по всему миру из-за вспышки омикрона, о закрытии городов в Китае и т.д. В общем, продавать нефть от текущих цен – это отличная торговая идея.
Бесокнтрольная инфляция, издержки компаний и омикронный коллапс
Глядя на вчерашние данные по потребительской инфляции в США невольно задаешься вопросом, на что рассчитывали в ФРС, когда полгода повторяли мантру про временность роста инфляции и заверяли, что само рассосется. Рассосалось до максимальных темпов роста с 1982 года и годового прироста в 7%, что для развитых стран неслыханно много.
Что характерно, все указывает в пользу дальнейшего роста цен: энергетический кризис получил второе дыхание благодаря зиме и похолоданию, а неспособность автопроизводителей удовлетворить спрос из-за нехватки чипов приводит к росту цен на б/у автомобили.
В свете таких вот данных 2022 год просто обязан стать годом комплексного ужесточения монетарной политики, впрочем, во вторник Пауэлл все это подтвердил официально, выступая в Конгрессе. Напомним, таргет ФРС – 2%. Рынки оценивают шансы первого повышения ставки уже мае в 79%.
Впрочем, вчера рынки в очередной раз решили проигнорировать реальность и сделали вид, что не замечают ни инфляции, ни тех последствий, которые она за собой несет.
А ведь последствия – это не только ужесточение монетарной политики, но и рост издержек компаний. И бесконечно перекладывать их на потребителей не получится. Рано или поздно придется жертвовать маржой и прибылью. Уже завтра рапортуют банки и сезон отчетности вступает в активную фазу. Будет очень интересно пронаблюдать, как в этот раз корпорации будут решать проблему инфляции. Если решат уступить часть прибыли, чтобы не растерять клиентов, то разочарование покупателей акций может трансформироваться в распродажи.
Число заболеваний ковид в мире перемахнуло за 3 млн (!) новых случаев в день. В итоге в FDA предельно зловеще заявили в Конгрессе, что беспрецедентная волна омикронных инфекций по всей стране может спровоцировать неработоспособность полиции, здравоохранения и транспортных служб. Что уже говорить про не экстренные службы – всякие там производства, сервисы и прочие элементы экономической системы. Прочем, мы об этом писали ранее – если все одновременно будут болеть, то работать будет просто некому. А все сейчас как раз массово заболевают.
Агрессивный Пауэлл на фоне рекордов омикронаРисковые активы вчера восстанавливались, а Индекс Страха VIX снижался. Сказать, что для этого были какие-то особые поводы, пожалуй, нельзя. Скорее наоборот, заголовки ведущих новостных агентств настраивали на довольно мрачные мысли.
Начнем с того, что глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что экономика в достаточно хорошей форме для того, чтобы Центробанк начал ужесточать монетарную политику без опасений. Напомним, что на планы ФРС на 2022 год следующие: сокращение объемов программы количественного смягчения (в марте должны довести ее до нуля), после чего последует 3-4 повышения ставки, а вишенкой на этом торте будет сокращение баланса ФРС.
Даже странно, что рынки изо всех сил стараются не замечать этого слона в посудной лавке. Видимо, ждут, когда начнет биться посуда. Мы же продолжаем считать, что можно действовать на опережение, слишком уж очевиден исход.
А тем временем, число пациентов с Covid-19 в больницах США превысило максимум прошлой зимы: США сообщили о 1,5 миллиона. Такой вот «мягкий» омикрон. Собственно, происходит ожидаемое за счет резкого роста случае заболеваний даже при меньшей доле госпитализаций, больницы США перегружаются, что вполне может вызвать локальный коллапс системы здравоохранения.
Китай тем временем заблокировал 5 миллионов человек, проживающих в городе Аньян, после того, как там было зарегистрировано два случая заражения омикроном.
В общем, из сколь-нибудь рациональных причин роста фондового рынка США на этой неделе можно отметить разве что старт сезона отчетности и крайне оптимистичные ожидания рынков, реализацию которых инвесторы и пытаются учесть, покупая заранее.
Недобрые предзнаменования: Китай, крипта, IPO, Вудс и инсайдеры
Вчера покупателям на фондовом рынке США снова было некомфортно. Никаких новых поводов на горизонте не было: все те же разговоры об ужесточении монетарной политики ФРС. А тем временем число недобрых предзнаменований растет.
Речь идет о том, что хотя фондовый рынок США в целом вроде как в порядке, отдельные его элементы (наиболее экстремальные) или другие рисковые активы уже вовсю распродаются. В сегодняшнем обзоре мы как раз и хотим поговорить об этих ранних сигналах. О некоторых из них мы уже писали ранее, но повторимся с целью формирования более полной картины.
Технологический сектор США в виде индекса Насдак по итогам 2021 года прибавил почти 30%. Но при этом аналогичный китайский индекс потерял около 50% (!).
Или вот еще факт. Кэти Вудс, которая в 2020 году утроила вложения инвесторов, в 2021 году умудрилась потерять свыше 40%. Еще раз: при росте рынка на 30%, Кэти Вудс, покупая, умудрилась показать результат в минус 40%. Почему так? Потому что она работает с наиболее экстремальными активами, которые просто уже начали сыпаться.
Экстремальными эти активы являются в том числе из-за рисковости. Кстати, о наиболее рисковых активах. Наше все криптовалютного рынка Биткоин за последние пару месяцев потерял около 40%. И как-то уже не слышно прогнозов про 100К или 500К за биток.
А ведь все это звенья одной цепи. Просто вначале посыпались наиболее рисковые активы, а за ним и остальные подтянутся.
Ну и еще пару слов про рисковые активы. 2021 год был рекордным годом для IPO. Но по факту год был годом рекордного числа обманутых ожиданий и инвесторов. Из более чем 50 технологических компаний США, которые в 2021 году вышли на биржу посредством IPO, SPAC или прямого листинга, только одна компания находится менее чем на 20% ниже пиковой цены. Более 20 компаний из 50 потеряли как минимум половину своей стоимости по сравнению с пиками.
Мы уже приводили интересный факт: американские миллиардеры к началу декабря 2021 года продали акций на 42,9 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает 20,2 миллиарда долларов, проданных за весь 2020 год. Казалось бы, все растет, перспективы заоблачные – надо брать. Но люди, которые прекрасно понимают реальную стоимость компании и состояние рынков – продают, причём рекордными объемами.
В общем, если соединить все эти факты в общую картину, то получаем классическое бегство крыс с корабля. Причем это пока только первые грызуны, за ними подтянутся и остальные, потому как корабль обречен и это лишь вопрос времени, когда он найдет свой риф и не важно, будет это повышение ставок ФРС, новая волна пандемии, политическая дестабилизация или энергетический кризис.
Итоги недели: протоколы FOMC, ОПЕК+ и проблемы рисковых активовПрошедшая неделя выдалась одной из худших для рисковых активов за последнее время: сыпалась крипта, шли распродажи на фондовом рынке США.
И дело было не в омикроне, который, хоть и спровоцировал новые мировые рекорды пандемии (число новых ежедневных случаев заболеваний приблизилось к отметке в 3 млн, а еще пару недель назад лишь слегка превышало 1 млн), тем не менее упорно игнорировался рынками.
Триггером скорее выступила публикация протоколов последнего заседания FOMC ФРС. Из текста следовало, что Центробанк США собирается в 2022 году расчехлить практически все свои антиинфляционные базуки: тейперинг, повышение ставок, а также сокращение баланса ФРС.
Тем более, что судя по последним данным из Еврозоны, годовая инфляция и не думает не то что снижаться, а даже переставать расти, достигнув в декабре нового исторического максимума в 5%.
Ну а в пятницу дополнительный повод для распродаж на фондовом рынке США дали данные по рынку труда НФП вышли в 2 раза хуже ожиданий и даже хуже предыдущего значения, продемонстрировав рост менее чем на 200К.
Пожалуй, единственным из рисковых активов, демонстрировавших рост была нефть. Но там есть отдельная история с Казахстаном. При этом отметим, что ОПЕК+ продолжает увеличивать добычу на 400К б/д каждый месяц и в феврале будет очередной рост предложения нефти. Так что мы считаем, что продавать нужно не только фондовый рынок и крипту, но и нефть тоже.
Предстоящая неделя будет интересна в первую очередь инфляционной статистикой из США, а также розничными продажами в Штатах. Вполне возможно, неделя станет определяющей для рынка криптовалют. Восстановление майнинга в Казахстане может вернуть оптимизм на рынок и толкнуть цены вверх. Но если этого не произойдет, то остатки покупателей могут исчезнуть с рынка, и мы увидим биткоин по 30К или ниже уже в обозримом будущем.
Ну и сезон отчетности. Традиционно его открывают банки.
