VIX & отчеты Гугл, Эпл, Амазон.Индекс страха (vix) находится близко к линии поддержки, сегодня выходят отчеты Appl, Amzn, Goog. Это может послужить разворотом и коррекцией s&p.
Торговые идеи по VOLX
VIX таймер опасности s&p 500Рост VIX = Падение индексов.
Падение VIX = Рост индексов.
По моему мнению, при приближении VIX к уровням поддержки, стоит пересматривать позиции лонг.
Обратите внимание, MACD в красной зоне, столбец ниже предыдущего. (Подробнее в статье "Как читать мой индикатор")
Далее все посты будут публиковаться около значимых уровнях.
Что ожидать от дней грядущих?Привет, дорогой друг!
Уже декабрь. На носу новый год. А на рынке все интересней!
ФРС прямо говорит о замедлении ужесточения политики, статистика позитивнее.
А ранее и данные инфляции показали улучшение. Может быть был достигнут пик? А рынки уже развернулись?
В этом видео рассмотрим ключевые зоны и сценарии развития по ключевым индикаторам рынка.
Обозначим план по битку и эфиру.
И не забывай про 14 декабря - процентные ставки ФРС США.
Добра и профита!
Рынкам стоит приготовиться... VIX готов к взлету!Индекс волатильности находится сейчас в зоне экстремальной перепроданности, на эти значения он не приходил со времен краха доткомов. И был там, кстати, в аккурат перед установлением дна. Все это время рынки падали относительно спокойно, без паники, VIX не поднимался выше своих средних уровень "беспокойства": каждый раз откатывался на уровне 35.
Но рынки не заканчивают глубокие коррекции и особенно медвежьи рынки без кульминации продаж, для которой характерен уровень паники выше среднего. Сильно выше. Все снижения рынка с 2000 года всегда оканчивались полетом VIX в космос, когда было страшно всем. И пока такой крови на фондовых рынках мы не увидели.
Логика такого движения предельно проста: на дне заходят, так называемые, smart money, и именно они выкупают этот страх домохозяек и последних представителей diamond hands с маржин-коллами и просроченными кредитами. Ведь чтобы набрать позиции любому крупному фонду нужен большой объем, который не возьмется из ниоткуда: кто-то должен продавать. Именно поэтому на дне рынка так увеличивается концентрация негативных новостей и страхов, сми манипулируют сознанием, чтобы продавали. Краски сгущаются, нервы не выдерживают, VIX улетает в космос. Вот формула окончания любого медвежьего рынка, особенно в наше неспокойное время. Пока сложно представить, откуда придет страх в этот раз: новый военный конфликт (хотя к ним уже все привыкли), новый вирус (тоже ничего удивительного), или дальнейшее "заражение" фондов в крипте, возможно, скоро увидим открывшиеся проблемы и крах некоторых крупных фондов.
На графике S&P 500 etf и VIX, которые сейчас находятся одновременно в своих экстремальных зонах перекупленности и перепроданности соответственно. К тому же VIX находится в нижней границе боллинджера, что каждый раз в этом медвежьем рынке свидетельствовало о скором обновлении дна рынками. Возможно, в этот раз такое обновление будет последним. Наблюдаем.
В то же время устойчивый одновременный рост VIX'a и рынков будет означать одно: дно пройдено.
Берегите свои депозиты и будьте осторожны. Наступают самые важные дни, которые определят дальнейшее движение рынков.
vixв общем буду потихоньку покупки по виксу набирать, откровенно скажу что стопы я по виксу не ставлю, так их просто тут отметил, но сомневаюсь что есть хоть какие-то шансы что он снизится до 10 так что рассчитывайте депо что бы просадку пересидеть если что
VIX - индекс волатильности в преддверии отчета по инфляции.Весь текущей год индекс волатильности VIX, или как еще его называют "индекс страха" проводит в достаточно
широком диапазоне 19-35 п., где его пиковые экстремальные значения объясняются достаточно высокой волатильностью
индекса S&P00 в связи со сменой в сторону ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США, что задало драйва многим
активам на рынке.
В настоящий момент можно отметить, что VIX с середины октября претерпел снижение, вместе с тем, если наложить
осциллятор RSI на анализируемый инструмент, то можно идентифицировать, что значения осциллятора достигли
экстремальной зоны "перепроданности " в районе значений 30, что указывает на скорый возможный разворот и рост
VIX.
И вот опубликование завтра очередных данных по инфляции в США, скорее всего станут тем фундаментальным драйвером
(в какую бы строну не произошли движения), который вызовет взрыв волатильности на рынках, а соответственно и рост индекса
VIX.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
SP500 (VIX) - Капитуляции не былоПриветствую, друзья
Кратко:
VIX измеряет волатильность самого широкого фондового индекса США SP500, в состав которого входят 500 компаний, в следствие чего этот индекс является психологическим.
На рынках волатильность означает уверенность либо страх его участников. Стремление VIX к 0 отражает чувство уверенности инвесторов в экономике США.
подробнее об индексе можете ознакомиться в статье
1. Все ожидают, какую-то развязку, определенность, что же будет с рынком, куда пойдет Sp500 , Bitcoin, всё очень напряженно, всех замучил этот боковик по битку, в котором все ректанулись уже по 3 кругу)
2. Прошу взглянуть на график и события обозначенные на нем. Невооруженным взглядом вы увидите зону "напряжения" "страха" "паники" = капитуляции, а значит достижение дна, а значит смену тренда.
3. Этим графиком, я хочу остудить горячие головы модных каналов, которые засаживаются каждый день в какую-то "ракету" и куда-то собираются лететь.
4. Естественно, это взгляд очень "крупным мазком". 50 факторов за и против я могу привести и обосновать.
Но есть 2 железобетонных фактора.
4.1 Капитуляции не было, а она очень вероятно, что произойдет.
4.2. Цена всегда, в 95% случаев ходит от одного истинного распределения к накоплению и наоборот. (9-12k по btc)
5. Но это никак не отменяет локальный рост, отскоки и прочее, это уже частности/тонкости.
6. Поэтому, в зависимости от вашей стратегии работы (накопление или работа в шорт) вы для себя видите четкие зоны работы и истинный маркеры капитуляции.
всем удачи.
Самое интересное ещё впередиОбъяснять смысла нет на графике все видно, идёт поджатие к окончательному выносу, с учётом того что вынос с каждым кризисом только растет то финал будет эпичным, на младшем таймфрейме треугольник , сейчас коррекция , и все...
Прогноз по VIX Приветствую всех любителей острых ощущений (криптанов), позволю себе немного риска и сделаю прогноз об скором развороте рынка. SPX и QQQ тоже уже очень хотят разгрузить дневной MACD (32 бара, позапрошлый на падении тоже был 32 бара), даже ложный пробой сделали на 100-дневной скользящей (у меня настройка 125 так что, уж очень все красивенько вырисовывается). Но нужно быть очень аккуратным, завтра буду пробовать набирать короткие позиции, кто не хочет очень рисковать, то лучше подождать закрытие недели, так как в понедельник, может дать последний импульс и потом уже несколько недельная коррекция рынков.
Всем удачи и профита)
Как я люблю говорить Ахалай Махалай — ты Bitcoin покупай!
Волатильность, как индикатор настроения рынковРасширяющийся клин волатильности в волатильности (ссори за масло масляное), похоже, пробит вниз. Это если и не разворот по глобальным рынкам, то, хотя бы, некоторое торможение.
Возможно, рынок на данных уровнях замер, не погружаясь ниже, чтобы оценить, справляются ли власти за океаном с инфляцией, замедлит ли ФРС тем подъема ставки и есть ли надежда на мягкий характер предстоящей рецессии.
Волатильность в норме?Я использую VIX от CBOE. Идут лесом все остальные «колхозные» чарты. Раскрасил сам, для удобства)
Про викс можно десятки страниц писать. Правы будут, по большей части, только те, кто видит в основе всего спрэды.
Но, куда же без рыночной магии?
Снижение волатильности и консолидация ее у нижней границы значения «20», которое отделяет зону спокойствия от зоны напряжения я бы, в данной ситуации и в связке с развитием дел на СиПи трактовал как: у рынка есть консенсус по поводу текущей консолидации американского индекса на уровне просадки в 20%. Т.е. часть рынка считает, что этого, возможно, достаточно. И что с «инфляцией справятся», и что «мягкая посадка» будет успешной, и что рецессия -это и не рецессия вовсе, так как создаются рабочие месте.
Короче. Отскок по СиПи плюс снижение волатильности — неплохой задел, чтобы остановиться, подумать, обмозговать, хотим ли мы все на -30% или на -40%.
Берегите депо!
Это заставит отправиться все рынки в АД!С момента, когда рынки отступили от своих максимумов в ноябре 2021 года, индекс страха и паники постепенно возрастал, каждый раз и локальные максимумы и локальные минимумы поднимались все выше. И на прошлой неделе на колоссальном оптимизме индекс пробил свою трендовую. Вот и все? Падение индексов закончилось, а на рынки вернулся глобальный бычий тренд ?
Падение по индексам с АТН составило порядка 20-30%, что знаменует "медвежий рынок", а не коррекцию. Для завершения медвежьего рынка всегда характерна стадии кульминации продаж- момента, когда продают все и по любой цене, в такие моменты VIX прыгает на 100-200%, а индексы пролетают все поддержки. Так вот такого у нас еще не было. И это предстоит пройти- не просто так сейчас активизируется максимальный FUD. Однако, вероятно, что на таком сильно негативном новостном фоне сначала как раз таки поймают в ловушку эмоциональных шортистов- индексы не упадут, заставят поверить в рост, в глобальный разворот.
Такая же ситуация была в разгар медвежьего рынка 2008 года. Индексы спокойно снижались в параллельных нисходящих каналах, индекс страха и паники образовывал все более высокие лои, но паники не было. Индекс VIX уходил даже под свою 200 дневную скользящую на небольшом оптимизме, дав надежду на разворот. Однако он быстро отыграл свои потери, выстрелив более, чем на 400%. И индексы обвалились еще на 40%.
Падения на 40% с текущих я не ожидаю. Но ближайшие цели по NASDAQ, где можно будет думать о потенциальном развороте или хорошем отскоке- АТН 2019 на уровне 9800$, по S&P 500 это уровни 3300$, Dow Jones- 28500$.
Разбор #VIX #SP500 #Разбор
Интересный график по индексу страха, цена практически подошла в плотную к линии тренда, а ведь у #SP500 и #VIX обратная корреляция, когда рынок растет, индекс страха падает и наоборот. Соответственно, если цена отобьется от линии тренда и подтвердит тренд с ноября 2021г., то отскок (коррекция) по Амерам может завершится. На графике отметил возможное среднесрочное направление (???). Следим за важным трендом.
Тут предыдущий разбор #VIX #SP500 - Ссылка
Тут писал про инфляцию и рецессия - Ссылка
Не забывайте 27.07.2022г. состоится заседание ФРС, где будут поднимать % ставку, а это значит, что нас ждет повышенная волатильность, ложные пробои и выносы участников рынка. Я не рекомендую открывать новые позиции, а предыдущие короткие (SHort) буду переносить.
Обзор рынка: противоречисвости поступающих вводныхРынок немного мечется из-за противоречивости поступающих вводных.
То выходят данные о замедлении экономики, то наоборот. Доходности облигаций на этом фоне делают зигзаги, создавая волатильность во всех остальных классах активов.
Сегодня вышла новость, что Китай сокращает вдвое сроки карантина для въезжающих в страну.
Само по себе это вряд ли сильно ускорит экономику, но это важный признак постепенного отхода от политики "нулевой терпимости к COVID", а это уже серьезный стимул.
Инвесторы в акции сразу обрадовались, а инвесторы в облигации, наоборот, огорчились и немного сбили цену гособлигаций, отражая растущие ожидания по росту экономики, а значит, и инфляции.
Между тем, чуть позже сегодня выходят данные по "уверенности потребителей" в США, и все может поменяться на 180 градусов, если данные выйдут слабые.
Мы считаем, что в ближайшие делать большие выводы из этой волатильности особого не стоит, потому что по акциям остается мощный позитивный импульс в связи с ребалансировкой портфелей крупными фондами.
Подтверждением тому служит и падающий VIX (и VVIX, то есть волатильность самого VIX), и попытки расти со стороны крипты.
Но завтра-послезавтра мы планируем закрывать спекулятивные лонги, взятые под ребалансировку.
VIX индикатор эмоций на рынкахУверен, что когда ни будь - и возможно в ближайшее время, мы увидим 100. Максимальное значение было 85,47. Пробой 40-го уровня ознаменует начало полета. И соответственно, вывод всех рынков из равновесия. Уверен, за этим индикатором следят все. Не только инвесткомпании но, думаю теперь, и члены ФРС и "казначейцы" США. Примерно на 60-м уровне услышим голоса: а не слишком ли резко ужесточаем ДКП, рецессия, стагфляция, надо притормозить с повышением ставки и снижением баланса и т.д и т.п. Но, "на ход ноги дурь рынка" пойдет. А как еще получать доход спекулянтам.
Надо научиться жить в хаосе и жизнь станет проще.«Я немного не верю в финансовую систему, но возможно, я просто слишком осторожный, попробую!» –
недавно в переписке по курсу получил вот такое сообщение.
Вопросы веры я уже давно оставил религии и тем вещам, которые от меня не зависят. Грубо говоря, нельзя контролировать все, и процентов 90 событий происходит, потому что должно произойти или, если так звучит понятнее, потому что суждено.
Моя жизнь и опыт, который был получен лично, а также опыт людей, с которыми мне приходится общаться, привели меня к пониманию, что ничего надежного в этом мире нет. Нет уникальной инвестиции со 100% гарантией. Нет уникального портфеля. Нет уникального бизнеса или решения. Все в любой момент может измениться. В любой момент может исчезнуть, превратиться в пыль. И причины тому могут быть вообще не тривиальными.
Всякий раз, когда я попадаю в ситуацию, которая выглядит надежной и безопасной, я бегу от нее (Может это клиника, конечно). Звучит странно, не так ли?! Но безопасность и гарантии — это иллюзия, которая делает нас слабее. Да, к ним нужно стремиться, но они никогда не будут на 100% достижимы. По крайней мере мой жизненный опыт говорит именно об этом.
С учетом данного факта я решил, что мне не нужно 100% безопасности или надежности. Мне нужно понимать, какова вероятностная вилка того или иного события и как с этим работать. Каким образом я могу снизить или нивелировать тот или иной риск. С того момента я для сохранения всегда выбирал «ненадежные» активы, акции вместо депозитов, арбитраж вместо недвижимости, крипту вместо Фиата. Бизнес вместо работы, аренду вместо покупки и т.д.
Я четко понимаю, что мы живем в постоянно меняющемся мире, который в отдельные периоды замедляет свои перемены. Строить что-то статичное в динамичном мире означает в определенный момент просто сойти с пути.
Между тем есть вещи, которые не меняются. Это законы физики, математики и статистики. Цифры не обманешь, а соответственно, с ними нужно научиться жить и любить их. Слишком сложно? Возможно.
Суммируя вышесказанное: не ищите в этом мире надежности и стабильности. Их нет и не было никогда. Это иллюзия, которая заставляет вас расслабляться. А когда вы расслаблены, все самое неожиданное и происходит! Стоит научиться жить в хаосе, и ваша жизнь станет гораздо более упорядоченной:) Хаос - это высшая мера порядка. Это я узнал, получая свое первое высшее на физико-техническом.
Давайте обратимся к примеру. Вот вы сидите в кресле в топах Газпрома. Все у вас стабильно, и вы, расслабив булки, тратите деньги направо и налево: газ крутится — лавеха мутится. Вы не думаете о внезапных переменах, а значит, не делаете сбережения и пр. Но тут меняется верхушка (или вы попадаете в историю), и — ни кресла, ни денег. НИ-ЧЕ-ГО! Или же, предположим, вы все же делали накопления и держали их на сберкнижке, в акции было страшно лезть, ведь там волатильность, но тут — хоп! — и 1998 год…
Или вы копили и делали инвестиции на Западе, будучи убежденными, что все будет ОК: надежность, защита и т.д. Но пришел 2022 год, и вы попали под санкции. На моей практике уйма подобных историй, когда иллюзия стабильности приводила к ужасным последствиям. Поэтому не ищите стабильности, научитесь жить в неопределенности и работать с вероятностью. И жизнь заиграет совершенно другими красками ;)
Пик еще не достигнут🔻Индекс страха пока еще не указывает на конец коррекции фондового рынка
Индекс VIX ($VIX) - это индикатор волатильности S&P500. Он показывает ожидание рынка в отношении будущей волатильности индекса S&P500 в течении следующих 30 дней.
Если рынок находится в стадии роста, то индекс VIX падает, а если в стадии коррекции - растет.
📉Таким образом, текущее значение индекса VIX находится на уровне 30 пунктов. Исторически дно по индексу S&P500 было в те моменты, когда VIX был на уровнях 47 пунктов и выше.
🌍При коррекциях 2020, 2018, 2015, 2011, 2010 и 2008 гг. индекс VIX на пике падения фонового рынка всегда поднимался выше 47 пунктов (на графике это четко видно)
Вывод: индекс S&P500 вероятно еще не достиг своего дна, и пик падения еще впереди.
❓Чем может быть обусловлено это снижение? Это может быть очередной рост инфляции в мае, экстренное повышение ставки ФРС на 0,75 б.п., схлопывание очередных крипто-проектов, а может и вовсе распространение оспы обезьян... Вариантов много
5-метровые люди и их отношение к заработку на бирже. Часть 4.После опыта 2011 года я начал старательно изучать такие моменты на финансовых рынках, когда за короткий промежуток времени происходили абсолютно невероятные события (падение или рост индексов на 10ки процентов за 2-3 недели). Оказалось, что такое случалось на индексе РТС с периодичностью раз в 3-5 лет. Дальше стоял вопрос, если просто каждый месяц покупать страховку от падения, возможно ли заработать на такой банальной стратегии или нужно что-то более изощрённое?
В итоге я пришёл выводу, что если покупать страховку от падения индекса больше чем на 20% (имеется ввиду опцион пут на 20% ниже текущего страйка) где-то за 2 недели до экспирации, то в случае срабатывания этого сценария потенциальная прибыль отбивала все издержки и позволяла ещё заработать прилично сверху.
Мне вообще очень нравятся ленивые стратегии, когда основная задача трейдера – уметь долго ждать и сохранять самообладание, а в нужный момент взять большую прибыль и дальше отдыхать 2-3 года. Это освобождает много времени от унылого сидения за монитором и даёт возможность заниматься большим количеством других более приятных дел. А если использовать больше, чем один инструмент, то всё становится ещё интереснее, так как подобные ситуации встречаются не только на акциях, но и на криптовалютах, товарных рынках и т.д.
Воодушевлённый результатами своих исследований, я даже пришёл на конференцию smart-lab в 2013 в качестве приглашённого спикера и там прочитал лекцию, как ловить чёрных лебедей. Начиная где-то с середины 2013 года, я начал вкладывать примерно по 100 000 рублей в месяц по своей стратегии в расчёте заработать от 10 до 20 млн рублей в случае срабатывания моего сценария.
Кстати, на индексе S&P500, если смотреть по индексу волатильности VIX подобные ситуации происходили до 2020 года в среднем раз в 7-12 лет. Такую стратегию там торговать было бы уже значительно сложнее, потому что после 2008 пришлось бы ждать аж 12 лет до следующей возможности.
Продолжение следует…
Голову с плеч, VIX!Учитывая ожидания "легкого шторма" в S&P500 и остальных амер. индексах, не прошли мимо и индекса волатильности VIX.
Его анализ — самое сложное, что можно вообще анализировать.
На Д по свечам можно видеть разворот после краткосрочного падения. Как-то бросается свеча выброшенная из общей растущей пилы, заметили? Дурацкая какая-то)
Но тут особо не видно еще вот что. Просто переключитесь на ТФ 4ч и будет яснее.
Соединив последние лои, этот выброс вверх напоминает голову фигуры Головы и плечи. Да еще и растущей, ведь каждый лой и хай выше предыдущего.
Значит можно говорить о сломе фигуры. А значит есть вполне четкая цель — это высота головы.
Т.е. ждать нужно цели 50
ИНДЕКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ VIXНа гармоническом графике мы видим снижение. Есть уровни, на которых реакция может возрасти. Эта ситуация; Он влияет на американские индексы, такие как NQ100, DJI, S&P500 с обратной корреляцией.
Не верь речам его! Выступая в прошлый вторник перед Банковским комитетом Сената, Jerome Powell уверял всех, что основной фактор влияющий на рост инфляции - это трудности в поставке сырья и полуфабрикатов. Якобы, только из-за того, что производители не обеспечены необходимым для бесперебойной работы, снижают объемы производимой продукции, вызывая ее подорожание. Однако, дальше уверял всех Jerome Powell, уже сейчас "bottlenecks in delivery" (узкие места в поставках) стали "рассасываться", а к середине года исчезнут вовсе. Опять же с его слов, инфляция заработной платы (есть, как оказывается и такая, я ее коснусь ниже) в общем росте инфляции не играет серьезную роль.
А на поверку получилось совсем обратное. Бесспорно, "bottlenecks in delivery" способствует общему подорожанию, однако "первую скрипку" в этом оркестре играет именно инфляция заработной платы. И именно она, как ни странно, "красной линией" проходит по всем квартальным отчётам в первые дни отчётности. Начало периода отчетности в прошедшую пятницу положили, а в понедельник продолжили, банки. Находящиеся в ожидаемых рамках, или даже превышая ожидания показатели, позволяют говорить о хорошей и убедительной квартальной отчетности. Почему же тогда инвесторы беспощадно распродают отчитавшихся? Почему их курсы летят вниз и часто на двузначные величины? Что пугает или, как минимум, не устраивает инвесторов?
Operating cost (производственные расходы) - вот что пугает инвесторов! А точнее даже не сами расходы- они всегда сопутствуют процессу производства, а их стремительный рост. Goldman Sachs заявляет о росте производственных расходов за прошедший год на 33 процента!!! Нет, я не забыл поставить запятую: не на 0,33 и не на 3,3 процента , а на тридцать три процента за год! А теперь внимание: Goldmann Sachs говорит, что убрав из Operating cost статью расходов Benefits and Kompensierung (льготы и компенсации, а именно в этой статье расходов и находятся расходы на заработную плату) можно говорить о снижении производственных расходов на 5 процентов в годовом измерении. Вот, что не просто пугает , а очень пугает инвесторов.
Чтобы было понятно, отвлекусь на пару абзацев теории. Что такое инфляция заработной платы?
Инфляция заработной платы - это процесс потери соответствия величины получаемого заработка к покупательной способности денег. Т.е., цены растут, уменьшая покупательную способность денег, а заработная плата не успевает за этим ростом, или не растет вовсе. Экономика попадает в, так называемую, wage-price spiral (спираль цен и заработной платы) - потребитель боясь, что не успеет за подорожанием цен, пытается быстрее избавиться от денег, покупая всё подряд и впрок. Вызывая этим ажиотажем новое подорожание и новый рост цен.
Теперь тот же процесс, но со стороны работодателя: для него усложняется процесс найма рабочих и служащих, т.к. последние увеличивают свои требования к величине желаемой заработной платы. Процесс усугубляется до того, что есть вакансии, но нет на них желающих. Снижаются объемы производства, что снова влечет подорожание товаров и услуг, что в свою очередь приводит к несоответствию величины заработной платы к покупательной способности денег, что в свою очередь ... Дальше вы уже знаете, дальше новый виток wage-price spiral-и. И эта спираль раскручивается уже целый год, а некто ответственный за ее остановку уверяет всех, что ее нет.
Заигрывая весь прошлый год с рынком, вливая в него излишнюю ликвидность, Jerome Powell снискал себе обманчивую и непостоянную любовь инвесторов и прослыл этаким "добрецом". Ему нравилось сидеть и греться в лучах их любви, и он явно перегрелся, явно пересидел. Ещё в марте прошлого года(самое позднее) нужно было начинать урезать стимулирование рынков. А в итоге -стимулирование начнут резать только через два месяца. И теперь это превратиться в резню,
и "добрец" этому виной. Ему необходимо набраться смелости, и чем можно скорее предпринять эти непопулярные шаги, объяснив инвесторам их необходимость.
Однако он, "заминая" свою ответственность, уверяет рынки в том, что инфляция носит "transitory" характер, что она вызвана "bottlenecks in delivery".
Почему я "спускаю всех собак" на Powell-а? А по той причине, что "не боги горшки обжигают", и этот риск нужно постоянно учитывать.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Американские горки на рынке, в чём было дело. Моя стратегия, во всяком случае на первую половину недели, была основана на убеждении, что реакция рынков, на заявления Fed Reserve, была чрезмерной и то, что нашла своё отражение в курсах. Я был убежден, что "никто никуда не идёт", что торги будут проходить в районе пятничного закрытия с тенденцией "малюсенького" роста. Посудите сами: никаких новостей - они начнутся со вторника, "всем всё известно" - новости возможны со вторника, азиатская сессия прошла на уровне "плюс-минус 5 пунктов". Одним словом - расторговываем "наместестояние". И оно так и было: европейская сессия, а ее две трети это американский pre Markt, вяло обменивала ордера между участниками торгов, оставаясь на месте. В общем, ждать движения неоткуда, и даже предполагать, что оно случится, не было предпосылок.
Однако буквально с первой минуты основной сессии рынки устремились вниз. "Первая реакция- это массово сработали стопы: это какой-то институт распродается, и вот-вот "избиение" рынка закончится"- так успокаивали себя многие. А между тем рынок все шёл и шёл вниз. Шёл и шёл, чтобы в один момент остановиться, и также стремительно направиться обратно, вверх. Побывав на отметке -1,9% , S&P 500 закончил день ровно там, где и начал, т.е. в итоге "никто и никуда не пошёл". Но распродажа всё-таки была, да ещё и какая! Что стало ее причиной? Не ищите в новостях, их не было, и это не из-за них. Распродажу на рынке акций вызвал рынок облигаций. Резкий скачок доходности 10-ти летних гособлигаций и стал причиной массовой распродажи фондовых рынков. С позиции ликвидности, рынок не "бездонная бочка", и если где-то ликвидность начинает появлятся, то это означает, что где-то ее становится меньше. Так было всегда, так случилось и вчера. Уже достаточно давно, где-то со средины прошлого года, растущая доходность гособлигаций, уменьшая премию за риск, оттягивает на себя ликвидность фондового рынка. Первыми "под нож" пошли fantasy values тех сектора, за ними последовали акции "еще пока непрофитабильных" компаний и momentum values, и процесс будет иметь продолжение. Нам, приватным инвесторам и трейдерам, возможно и не понятны мотивы, которыми руководствуются институционные участники рынка.
Однако процесс будет иметь продолжение и даже развитие, с ростом доходности гособлигаций, а они будут расти. Особенно, когда Fed Reserve начнёт повышать ключевую ставку. Иными словами : торгуя на фондовом рынке- следим за рынком гособлигаций. Как следим? А достаточно просто: облигации имеют свои Futures контракты, и снижение их котировок говорит о росте доходности.
Хорошо, с падением рынков разобрались. А что вызвало их последовавший рост? Причиной роста стали сразу три причины:
- внутридневная доходность 10-ти летних гособлигаций начала снижаться
- достигнув своего дневного максимума, волатильность индекса тех.акций Nasdaq начала своё падение
- как не странно, но и выступление в середине торговой сессии главного стратега JPMorgan по глобальным рынкам Марко
Колановича(JPMorgan Chief Global Markets Strategist Marko Kolanovic). Прозвучавшая рекомендация:"buy the dips!"- возымела
действие, и на место остановившимся, в результате снижения доходности гособлигаций институционным продажам, пришли
покупки приватных трейдеров и инвесторов.
Продолжится ли дальнейший рост? Не думаю, что значительный. Никуда не денется инфляция, от своих планов не отступится, не сможет отступиться, Fed Reserve, а значит коррекция неизбежна. Справедливости ради нужно сказать, что ее время уже давно пришло, что она уже запаздывает. Однако, как она пройдёт? Вот вопрос всех вопросов. Сможет ли Fed Reserve плавно, без стресса для рынков, исправить свою ошибку (ошибка в том, что стимулирование нужно было окончить ещё год назад)? Лично я в этом сильно сомневаюсь.
Посмотрим, как пройдёт сегодняшнее слушание Jerome Powell в Банковском комитете Сената. "Остапа может понести" ,и рынки полетят в одном или обратном направлении.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
