Лайткоин был запущен в 2011 году как главный конкурент Биткоина, обещавший одновременно низкую стоимость транзакций и их высокую скорость. Такие параметры делали эту криптовалюту отличным вариантом, чтобы использовать её для покупок в магазинах и микротранзакций. Лайткоин создан на форке Биткоина и не отрицает почти родственных связей: основатель LTC Чарли Ли называл своё детище «лёгкой версией Биткоина» и «серебром, когда Биткоин — это золото». Лайткоин использует алгоритм Proof-of-Work и каждые четыре года проводит халвинг (то есть уменьшает скорость генерации новых монет) — так же часто, как и Биткоин. Правда, при этом в обращении лайткоинов больше, чем биткоинов.