IWM достиг нижней границы каналаIWM достиг нижней границы канала. Пока движение в канале рассматриваем как основной сценарий.
Торговые идеи по IWM
Важная поддержка перед отчетами! Вчера, несмотря на утреннее падение более чем на -1,0%, индекс Russell 2000, отслеживаемый ETF AMEX:IWM , завершил торговую сессию с ростом на +0.2%, впервые за последние четыре дня показав положительную динамику.
Последние шесть недель оказались непростыми для AMEX:IWM , который потерял -10.6% по закрытиям. Пик был достигнут в районе Дня Благодарения, после чего индекс не смог закрепиться на уровнях, близких к историческим максимумам за последние три года.
В вот уже вчера AMEX:IWM коснулся своей восходящей 200-дневной скользящей средней во второй раз за последний год, после чего последовал отскок. Эта скользящая средняя является ключевым уровнем, за которым стоит следить на этой неделе.
Посмотрим какое будет поведение индекса в этот раз. Важно отметить, что начинается отчетный период и у индекса есть все шансы откатится верх к новым вершинам.
Успешной всем торговли!
Маленькие, но бойкиеПосле того как на позапрошлой неделе индекс Russell 2000 ( AMEX:IWM ) отдал две трети своего поствыборного ралли, он уверенно вернулся в пятницу, показав рост на +4.5%. Это вдвое больше, чем у его «старших братьев» из Large-Cap. О росте компаний с малой капитализацией я говорил в пятницу, в прямом эфире.
💪 Несмотря на просадку, AMEX:IWM так и не закрыл полностью свою поствыборную гэп-зону, демонстрируя силу. А уже на этой неделе у него есть шанс вновь попытаться достичь исторических максимумов, впервые за три года. На данный момент индекс всего на -1.6% ниже своего пика 2022 года.
📅 Сезон малых капов
Декабрь традиционно приносит «маленьким гигантам» дополнительную силу. Если сезонная тенденция сохранится, Small Caps могут удивить ещё большими достижениями.
Хорошей всем недели и успешной торговли!
Критический момент для Russell2000📉 В прошлый понедельник индекс Russell 2000 ( AMEX:IWM ) закрылся на втором по величине уровне в своей истории, всего на -0,35% ниже рекордного максимума. Однако с тех пор началось снижение, и индекс отдал половину своих поствыборных приростов.
На данный момент AMEX:IWM снизился на -4% и приближается к поствыборному разрыву, который образовался в прошлую среду. Быстрое тестирование этого разрыва указывает на недостаток уверенности среди покупателей.
Чтобы заполнить этот разрыв,
☝🏼 AMEX:IWM может упасть еще на -3,3%. Это совпадет с повторным тестированием предвыборных максимумов, и если они будут пробиты, это может разрушить шансы на ралли в конце года.
Успешной всем торговли!
Пост-выборный всплеск: Small-Cup на пороге прорываНа прошедшей неделе выборов рынок продемонстрировал уверенный рост, и все четыре основных индекса закрылись вблизи своих максимальных значений. Особенно выделился индекс Russell 2000 ( AMEX:IWM ), который вырос на 8,7%, почти в два раза превысив рост других индексов.
Это была лучшая неделя для AMEX:IWM с апреля 2020 года. Индекс также достиг третьего по величине недельного закрытия. Сейчас AMEX:IWM тестирует уровень сопротивления, оставшийся с пика 2021 года, и закрывается менее чем на 2% ниже исторических максимумов.
Исторически сложилось, что после президентских выборов индекс Russell 2000 демонстрировал сильный рост. После последних трех президентских выборов (2012, 2016 и 2020 годов) AMEX:IWM прорывался и рос в течение нескольких месяцев.
Посмотрим что нам покажут эти компании в этот раз.
Успешной всем торговли!
IWMON WOLF ANET вчера показали прекрасную динамику благодаря росту IWM, но пока IWM ниже 190, говорить о развороте очень и очень рано...
IWM: возможный рост на 38%+ за 3-6 месяцев 1. Суть идеи
Показана возможная разметка индекса.
Ставим на то, что:
- в рамках глобальной V волны прошла 1ая подволна,
- завершилась 2ая корректирующая подволна,
- оттолкнулись от уровней предыдущей большой IV волны,
- идёт развитие 3й подволны
RSI находится внизу, отмечено стрелкой
2. Указаны параметры возможной сделки:
— прибыль/риск: 2.1+
— рекомендуемый размер риска: 1% от депозита
— примерная длительность сделки: 3-6 месяцев
IWM - бычий треугольник.IWM, бычий треугольник. Жду выхода вверх! Возможна в моменте коррекция на 205.
IWM - работаем с покрытыми опционами! доходность до 48% годовыхPMCC - poor man covered call
возможность зарабатывать м минимальными вложениями
открыта позиция Long Call 100$ по цене 9500$ - то-есть мои вложения 9500$ от этого исходим
если бы я вложил в фонд QYLD - он бы мне платил по 1% (12% годовых) в месяц по такой же стратегии - то есть 95$ в месяц
мой результат за 2 недели - с 5 января = почти 200$ = 2% дохода за 2 недели (сегодня экспирация очередного контракта) пока работаю с 2-3 дневными опционами
Держу вас в курсе в течении 3-6 месяцев и сделаем вывод о доходности
На данный момент ожидаемая доходность составляет 3%-4% в месяц = 35%-48% годовых
неплохо заметьте!
Работаем!
Никогда не было такого и вот опять)S&P500 ( SP:SPX ) завершил в пятницу торговый день на новом историческом пике! 🚀
Тем временем, индекс компаний с малой капитализацией Russell2000 ( AMEX:IWM ) все еще держится в медвежьем рынке*, снизившись более чем на 20% от своего максимума. Такого еще никогда не было!
*Медвежий рынок - период падения цен на фондовом рынке, когда инвесторы склонны продавать активы в предвидении дальнейших снижений.
Успешной всем торговли!
IWM- можно рассчитывать на подъём. Судя по положительной дивергенции с Индексом движения наличности, цена вскоре должна выйти из консолидации и завершить волну С. Тут ещё стоит обратить внимание на аналогию с событиями октября.
Russel2000- в ожидании трёхволновой коррекции. Это график ETF на индекс Russell2000- компаний с малой капитализацией. Как мы видим, пятиволновка уже завершена и можно ожидать начала трёхволновой коррекции. Судя по объёмам торгов, к ативу проявляется повышенный интерес. На данный момент, цена консолидируется в в олати, очерченой прямоугольником.
Russel2000По индексу Russel2000 меняю свою идею в лонг на противоположную. Индекс никак не может преодолеть уровень сопротивления, который более года служил для него уровнем поддержки. Формируется плоскость, которая в данном случае служит паттерном продолжения нисходящего тренда. Целевым уровнем ухода вниз является уровень 160 долл. Падение не будет быстрым.
Russel2000, Small CapsКраткосрочный прогноз на Russel2000, актуальный в основном для small caps компаний. Индекс, начиная с сентября 2020 года несколько раз оттолкнулся от уровня поддержки 2100, и 20 декабря этого года оказался в зоне суперпоинта, откуда вчера сильно ушёл вверх. Предположительно ожидается рост до целей вплоть до 2500, до уровня наклонного сопротивления (белая линия), зоной поддержки роста будет служить наклонная поддержка (красная линия). Достигнув этой цели, индекс будет вести себя как S&P500, как указано в предыдущем прогнозе - начнёт коррекцию.
По срокам роста укладываемся в Santa Rally - то есть начало января, что хорошо согласуется по срокам с предыдущим прогнозом на S&P500. Можно краткосрочно отторговать паттерны в лонг на small caps, или выгружать позиции, которые вам не нравятся, поскольку основная масса компаний, составляющих данный индекс - убыточны.
Накапливать шорт позиции на этом движении не рекомендую, наверняка попытаются вынести.
Russel2000, RTY, IWMИндекс малых капитализаций вёл себя неустойчиво в последний год. Обратите внимание на волновую разметку, на паттерн Двойное Дно, и на индикатор RSI, который на ТФ=1Д впервые показал зону перепроданности, начиная с марта 2020 года. Всё это позволяет предполагать прогнозируемое движение индекса до уровней 270.
Рост IWM 5 волнаяРост IWM
5 волна
Треугольник
Накопление на горизонтальных объемах
Можно взять Тройной ETF
Russel2000Смотря на корректирующийся S&P500 и Nasdaq, трудно себе вообразить, что small caps будут расти, но, как я уже неоднократно говорил, такой сценарий вполне возможен. Если Russel2000 пробьёт этот локальный Флаг наверх - то целью является рост до 233, а исполнение этой цели даст выход из большого Флага/Треугольника, и тогда начнётся ...
Каковы ваши шансы на успех при работе с отдельными акциями. Да простят меня модераторы ресурса и поймут, но в статье мне нужны статистические выкладки из исследования. И надеюсь, что не забанят.
Я люблю почитать сайт Vanguard, ибо там много разного рода исследований и статистики, лишенной всего этого рыночного шума насчет «покупай» или «продавай». Там я попал на одно интересное исследование, касающееся отдельных акций и диверсификации. Чтоб не загромождать статью, я намеренно опущу некоторые описания, но если кто-то хочет, может с ними ознакомиться в оригинале. Пишите и я его скину.
Суть этого исследования — показать, каковы ваши шансы обогнать бенчмарк, если вы работаете с отдельными акциями, и сколько акций необходимо держать в портфеле, чтоб вероятность этого успеха была максимальной. Для этого Vanguard провели исследование и прогнали десятки тысяч разных вариантов на истории. Я же просто опишу выводы.
Первое, что они сделали, так это подтвердили исследование, которое я опубликовал ранее на канале. Они провели анализ индекса Russell 3000 с 1987-го по 2017 год и получили схожее распределение, как в исследовании выше: 50% акций показали доход в 7% за 30 лет! Нет, не годовых, а всего. Около 70% акций показали отрицательную реальную доходность за этот период, 11% показали рост выше индекса, и только 5% внесли существенный вклад в рост индекса. Однако сложность в том, что победителей мы видим сейчас, спустя 30 лет, а откатись мы на те же 10 лет назад, мы бы увидели совсем иной список.
wampi.ru
Давайте с вами поиграем в игру! Напишите свой вариант, кто станет следующим лидером индекса S&P500 или Московской биржи через десять лет. Допускается указать двух.
После этого были смоделированы различные комбинации портфелей, и полученные результаты сравнили с индексом. На графике ниже можно видеть, какова вероятность получить доход выше рынка в зависимости от количества купленных вами акций. Грубо говоря, если вы купите одну акцию, то вероятность обогнать рынок будет равна 11%, что в принципе неудивительно и соответствует количеству акций, которые так или иначе показали результаты лучше. К тому же с ростом количества бумаг шансы существенно возрастают, потому что растут и шансы на то, что у вас в портфеле будет достаточно победителей. Но, как видите, они никогда не превысят 50%, то есть, покупая отдельные акции, вы работаете с отрицательным мат. ожиданием.
wampi.ru
Предлагаю также взглянуть на дисперсию результатов исследуемых портфелей.
wampi.ru
Это разброс доходностей каждого портфеля в зависимости от количества бумаг в нем. Другими словами, из сотен тысяч прогонок портфели, состоящие из одной бумаги, оказались бы в диапазоне от –11.7% отставания от бенчмарка до +4,2% его опережения. С ростом количества акций в портфеле эта дисперсия уменьшается. Но куда более интересно то, что при небольшом количестве бумаг дисперсия не только увеличивается, но и становится отрицательной, то есть смещенной в сторону убытка.
Теперь на основе той же статистики посмотрим среднюю ожидаемую избыточную доходность, в простонародье — Альфу, за которую так борются все управляющие.
wampi.ru
Как это получается? Мы берем вероятность успеха из нашего первого графика (для портфеля из одной акции это значение равно 11,1%) и умножаем его на верхнюю границу нашей дисперсии для этого портфеля со значением в 4,2%. Дальше берем вероятность неудачи, которая составляет 88,9%, и умножаем на нижнюю границу дисперсии, которая равна –11,7%, получив значение в –9,9%. То есть в среднем портфели, состоящие из одной акции, будут уступать покупке индекса на 9,9% годовых. С ростом количества акций в портфеле это значение существенно снижается, ибо увеличивается шанс, что там появится будущий лидер. Таким образом, из предыдущих графиков можно сделать вывод, что бОльшее количество акций в портфеле существенно уменьшает его дисперсию и значительно увеличивает шансы обогнать индекс. Или, простым языком, диверсификация нужна и улучшает характеристики портфеля!
Предлагаю посмотреть на таблицы ниже.
wampi.ru
В таблице А показаны ваши шансы получить доходность выше бенчмарка на 1,2,3 и т.д. процента годовых в зависимости от количества акций в портфеле, а в таблице B — шансы получить доходность на 1,2,3 и т.д. процента годовых ниже бенчмарка. Здесь мы тоже можем наблюдать отрицательную дисперсию, и только при количестве акций в портфеле выше 100 шансы обогнать индекс на 1% годовых и проиграть индексу на 1% практически уравнялись.
Немного комментариев: это исследование было построено на равновзвешенном индексе и таких же портфелях, что недостижимо в реальном мире, поскольку во всех портфелях есть акции, занимающие больший вес, и есть занимающие меньший. Следующий момент — чтоб достичь страновой диверсификации, вам необходимо купить акции нескольких стран, минимум по 30 каждой, чтоб снизить риски отставания от индекса и увеличить шансы на успех. Если взять хотя бы четыре страны (РФ, США, Германия и тот же Китай), то это уже минимум 120 акций, которые нужно отобрать, проанализировать, оценить и потратить на всё неизвестно сколько времени. При этом мат.ожидание будет не на вашей стороне.
Уверен, сейчас эта статистика не будет воспринята, и многие скажут, что я гоню дичь, ведь за год только поднял 100%, но я точно знаю, что рано или поздно (лучше пусть рано), наступит сезон расплаты. В общем, я это все опубликовал, чтоб мои читатели понимали, каковы их шансы на успех, и могли трезво оценить свои силы. А пока все будут гениальными инвесторами, а разумные инвестора будут лохами. Таков рынок.
Не попадайтесь в ловушку бычьего рынка! Впрочем, как и в казино, всегда есть шанс его обыграть. Только делать это я рекомендую не на целевой капитал :)
А впереди будет еще одно очень интересное исследование!
Корреляция индекса Rusell 2000 и акции Vornado Realty Trust (VNOСопоставляя динамику Rusell 2000 (2000 компаний малой капитализации) и компании Vornado Realty Trust, можно заметить определенную корреляцию, когда Rusell 2000 начинает трендовое движение,то и компания VNO также выходит из коррекции/флэта. С февраля 2021 индекс находится во флэтовом состоянии,поэтому многие акции малой капитализации не демонстрируют трендового движения,как только индекс пробьет верхнюю границу флэта ожидаю хорошего движения по многим бумагам, включая VNO.
Как устроен и работает ETF. Я много пишу об ETF-фондах и о том, что это просто, легко и доступно, но мы ни разу не касались того, как все-таки устроен этот рынок и кто там за что отвечает. Между тем это достаточно сложная конструкция, включающая в себя множество участников, с чем мы и попытаемся сегодня разобраться.
Для начала давайте определимся с типами ETF. На самом верхнем и базовом уровне ETF-фонды делятся на две категории: физические и синтетические. Разница между ними заключается в том, что физический фонд должен подкреплять выпущенные им акции активом, который заложен в основу фонда, а синтетические фонды отслеживают динамику выбранного бенчмарка при помощи свопов, инструментов срочного рынка и т.д.
wmpics.pics
Далее ETF-фонды делятся на обычные и с плечом. С обычными фондами все просто — они привязываются к выбранному индексу и стараются с минимальной погрешностью отслеживать его динамику (как разберем ниже), а фонды с плечом создают условия, когда динамика фонда будет опережать базовый актив на «вшитое» плечо. Иначе говоря, если плечо второе, то при изменении базового актива акции фонда с плечом должны измениться в два раза сильнее. Максимальное доступное плечо — третье.
Также ETF делятся на пассивные, которые просто отслеживают выбранный на старте индекс, и активно управляемые (те, которые пытаются обыграть судьбу). Но именно они зачастую и находятся в ж***, к тому же имеют конские комиссии. Так уж повелось…
Есть еще комбинированные ETF, например, те, которые отслеживает динамику индекса Russell 2000, покупая акции из этого индекса, и при этом продают месячные колл-опционы для получения доп. дохода. Такой фонд, естественно, будет отставать от динамики индекса, но при этом у него будут мега-дивиденды (10% годовых на данный момент) за счет премий. Я нашел этот фонд, когда нужно было решить одну задачу для клиента, но достаточность его капитала позволяла самостоятельно сконструировать эту стратегию, немного ее доработав.
Вот он: Global X Russell 2000 Covered Call ETF.
График RYLD и обычного ETF на Russell 2000 (IJR - оранжевая линия). Видно, что у них абсолютно разная динамика, поэтому и использовать каждый нужно согласно плану.
Пометка: ETF с плечом не всегда синтетические. Часто фонды на акции с плечом — это физические фонды, которые при помощи репо или свопов создают плечо, но при этом владеют активом.
Теперь, когда мы познакомились с типами фондов, давайте разберемся с тем, как же появляется акция физического фонда на бирже и кто к этому причастен.
Выпускать на рынок ETF могут только лицензированные управляющие компании, которые прошли регистрацию и получили все соответствующие лицензии у регулятора той страны, где они зарегистрированы. Далее они также должны предоставить пакет документов и провести согласование с каждой биржей, где они собираются провести листинг акций своего ETF.
Итак, первый участник — это управляющая компания. Прежде чем выпустить акции ETF, управляющая компания должна определиться с тем, что это будет. Будет ли это определенный индекс акций? Или облигаций? Или уже готовые комбинированные портфели? Или еще что-то. Например, УК собирается создать ETF на индекс S&P500. Для этого она обращается к провайдеру данного индекса — купить у него право копировать его структуру и использовать имя индекса в своем названии. Вот в нашей цепочке появился и индексный провайдер.
Следующим шагом УК должна заключить соглашение с депозитарием, где будут храниться активы фонда. Ведь у физического фонда все выпущенные акции должны быть подкреплены базовым активом (акциями, облигациями и т.д.)
После этого УК должна найти уполномоченных участников для своего ETF. Уполномоченные участники (они же зачастую и маркет-мейкеры фонда, которые поддерживают ликвидность по акциям фонда и делают спрэд минимальным) — это, как правило, крупные банки, инвест. компании или УК с крупными капиталами. Выпускающая на рынок ETF управляющая компания не может напрямую взаимодействовать с инвестором; для этого выпуск или погашение новых акций фонда она передает УУ (уполномоченному участнику). Напомню, что все акции физического ETF должны быть подкреплены соответствующим количеством базового актива. Так вот, предположим, ETF начинает торговаться на бирже. Тогда УУ покупает корзину базового актива, который заложен в стратегии фонда, меняет их на акции ETF, продает те на рынке и в качестве ММ (маркет-мейкера) размещает ордера в стакане для создания ликвидности. Чем больше УУ у фонда, тем выше ликвидность фонда и ниже спрэд, и тем точнее ETF соответствует индексу. Предположим, что люди решили вложиться в этот фонд и стали покупать акции ETF, что привело к существенным притокам. Для этого УУ покупает соответствующее количество базового актива на рынке, заводит его на баланс фонда и меняет на акции, которые потом продает на бирже желающим купить. Так же происходит и в случае оттока из фондов, когда участники решили выйти из ETF. УУ зарабатывают не только на деятельности ММ, но и на арбитраже. Когда в фонд поступают крупные притоки, это приводит к тому, что стоимость его акций начинает расти под давлением спроса. Тогда УУ начинает действовать.
Рассмотрим ситуацию, когда, например, акция ETF на индекс Russell 2000 стоит $100, а такая же корзина акций на рынке — $99. Тогда УУ покупает эту корзину на рынке, заводит в фонд, меняет на акции фонда и продает их на бирже. Если вдруг ситуация становится обратной и акции этого же ETF стали стоить 99$, а такая же корзина акций на рынке — $100, то УУ начинает скупать акции фонда, менять их на корзину акций и продавать те на рынке. Подобный механизм и позволяет привязать стоимость ETF к стоимости индекса, который он отслеживает.
cdn1.savepice.ru
Благодаря такой структуре ETF становится интереснее ПИФов, потому что вы в любой момент можете купить или продать его акции близко к рыночной цене. Прозрачная структура и в разы более низкие комиссии.
Поэтому рост притоков в ETF-фонды может стать причиной и роста акций, которые входят в индекс, отслеживаемый этим фондом, как реальна и другая ситуация.
Таким образом, на рынке всё взаимосвязано: акции, облигации, фьючерсы, опционы, и всё влияет друг на друга! Рынок — это цельный, живой и НЕДЕЛИМЫЙ механизм.
