Золото переживает критический поворотный момент. Золото переживает критический поворотный момент. Спровоцирует ли отчёт по занятости вне сельского хозяйства новый тренд?
I. Анализ основных факторов роста и снижения
Основные факторы снижения:
Ястребиная позиция Федеральной резервной системы подавляет рынок: руководство ФРС в последнее время продолжает посылать ястребиные сигналы, подчёркивая сохранение инфляционного давления и необходимость сохранения жёсткой денежно-кредитной политики. Некоторые официальные лица даже заговорили о возможности начала сокращения баланса в октябре. Этот шаг укрепил доллар США, напрямую увеличив альтернативную стоимость владения золотом.
Накапливается техническое давление отката: цены на золото вошли в зону сильной перекупленности на недельных и дневных графиках, а технические индикаторы демонстрируют верхние дивергенции, указывая на сильный спрос на коррекцию. В последнее время цены неоднократно сталкивались с сопротивлением на ключевом психологическом уровне 3900 долларов, после чего последовало резкое падение, что указывает на ослабление краткосрочного бычьего импульса.
Неприятие риска несколько ослабевает: фондовые рынки Европы и США демонстрируют сильную динамику, постоянно достигая новых максимумов, что в некоторой степени отвлекает фонды, занимающиеся активами-убежищами, от рынка золота.
Ключевые факторы роста:
Экономические данные демонстрируют слабость: отчёт ADP по занятости в США неожиданно резко снизился, в то время как индекс деловой активности в производственном секторе ISM остаётся в зоне снижения. Эти данные укрепили ожидания рынка относительно замедления экономики и будущего снижения ставок Федеральной резервной системы, оказывая базовую поддержку ценам на золото.
Поддержка со стороны геополитических рисков: риск возобновления приостановки работы правительства США в сочетании с продолжающимися геополитическими конфликтами создаёт прочную основу для спроса на золото как на актив-убежище.
Долгосрочный структурный спрос: продолжающиеся покупки золота центральными банками развивающихся стран обеспечивают долгосрочный структурный позитив для рынка золота.
II. Внутридневной технический анализ и стратегия (до публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе)
Обзор рынка и позиционирование:
После достижения максимума в $3895 цены на золото сформировали на дневном графике классическую свечную модель «перевернутый молот» и «черный крест», явно демонстрируя значительное давление продавцов на высоких уровнях. Вчера цены во второй раз протестировали этот уровень сопротивления и резко откатились к $3819, после чего отыграли часть потерянных позиций, подтвердив текущую модель консолидации рынка на высоком уровне. Хотя долгосрочный бычий тренд сохраняется, краткосрочный восходящий тренд значительно замедлился.
Ключевые ценовые уровни:
Уровни сопротивления: $3867, $3870–3880, $3900
Уровни поддержки: $3850, $3838–3820, $3800 (10-дневная скользящая средняя)
Внутридневная (до выхода данных) торговая стратегия:
Общая стратегия заключается в том, чтобы выходить на рынок с высокими колебаниями, избегая погони за максимумами и продажи на минимумах.
Короткая стратегия: Агрессивные трейдеры могут попробовать открыть небольшую короткую позицию, если цена отскочит к области $3860–3870, со стоп-лоссом выше $3877 и целью на $3845–3840.
Длинная стратегия: Если цена впервые откатится к области поддержки $3830–3820 во время азиатской и европейской сессий и покажет признаки стабилизации, можно открыть небольшую длинную позицию со стоп-лоссом ниже $3810 и целью на $3850–3860.
Важное напоминание: будьте осторожны с повторением недавнего рыночного цикла «подъём в Азии и Европе, снижение в США».
III. Сегодняшние данные по занятости вне сельского хозяйства: ключевые направления и меры противодействия
Логика влияния на рынок:
Эти данные по занятости вне сельского хозяйства являются ключевым индикатором направления политики ФРС и неизбежно спровоцируют значительную волатильность рынка.
Если данные окажутся сильными (например, выше 50 000), это укрепит агрессивную позицию ФРС, подстегнет доллар США и потенциально спровоцирует масштабную фиксацию прибыли «быками» по золоту. Цены на золото рискуют продолжить более глубокую коррекцию. Уровни поддержки находятся ниже целевого уровня 3820 или даже в районе 3800–3780.
Если данные окажутся существенно слабыми (например, отрицательными), это значительно усилит ожидания снижения ставки, что теоретически положительно скажется на ценах на золото. Однако рекомендуется проявлять осторожность и не поддаваться «покупать ожиданиям, продавая факты», поскольку цены на золото могут быстро упасть после резкого роста по мере иссякания позитивных новостей. Избегайте погони за максимумами выше 3900 долларов, особенно если цена уже превышает 3900 долларов.
Рекомендации по стратегии и управлению рисками:
Консервативным инвесторам рекомендуется ликвидировать или поддерживать очень небольшую позицию до публикации данных, чтобы снизить риск неопределенности.
После публикации данных дождитесь стабилизации рыночных настроений и четкого направления, прежде чем входить на рынок, избегая слепой торговли в период первоначальной волатильности.
Все позиции должны быть снабжены стоп-лоссами, установленными до публикации данных, что обеспечит достаточную маржу для компенсации рыночных колебаний и позволит строго контролировать риски.
