ORANGE S.A. ПУЗЫРЬ ТЕЛЕКОМОВ... КРАХ... И ВОТ — ВОЗРОЖДЕНИЕ...Orange S.A. «превращает пощечину в джекпот», говорит мой друг, Джеймс Д. Туати, известный как Цюрихский Волк @Le-Loup-de-Zurich
Orange S.A. EURONEXT:ORA — крупнейший оператор связи во Франции (ранее известный как France Télécom), a также предоставляющий услуги за рубежом.
Они предоставляют услуги мобильной и фиксированной связи, а также другие цифровые услуги. У компании значительное количество клиентов, как частных лиц, так и предприятий.
От свободного падения.. И до мести на фондовом рынке!?
Прежде чем погрузиться в настоящее - вот небольшой экскурс в прошлое на 25 лет назад, а именно в 2000-й год.
В то время каждый хотел урвать свой кусок пирога технологий. «Мы покупали акции телекоммуникационных компаний, как кроссовки лимитированной серии: не задумываясь, просто потому, что они будут расти», — вспоминает в нашей дружеской беседе @Le-Loup-de-Zurich Джеймс Д. Туати (он же «Волк из Цюриха»), консультант, тренер, трейдер, основатель и президент The Nest.
Результат? Пузырь, эйфория, а затем... КРАХ.
Март 2000 года: Индекс Nasdaq-100 совершил прыжок без парашюта, за ним последовали европейские фондовые индексы, а акции Orange были раздавлены на Парижской фондовой бирже.
Почему? Ответ банален и прост: «чрезмерные инвестиции, обилие долгов, и когда вечеринка заканчивается, все сразу бегут к выходу...»
Акции Orange падают со 189 евро до менее чем 6 евро (5,85 евро). Да, вы правильно прочитали. -97%. «Даже Рокки было бы трудно оправиться после такого», — шутит Цюрихский Волк @Le-Loup-de-Zurich .
И все же... 2025 год — год мести выжившего за акции Orange на Парижской фондовой бирже. Orange совершает возвращение века: +38,5% с января по июнь 2025 года.
В то время как француззский фондовый индекс TVC:CAC40 топчется на месте, подрываясь на спадах акций лакшери компаний, - Orange стремительно растет.
«Кто сказал, что телекомы — это твоя бывшая? » — заключает наш собеседник.
Банкомат Orange работает на полную мощность, выплачивая крупные дивиденды
Orange выплачивает дивиденды на полугодовой основе, в размере 0,75 евро на акцию (дивидендная доходность почти 6%).
«Они утверждены на 2024 год с разделением между декабрем и июнем (промежуточные дивиденды выплачиваются в конце года).
И руководство Orange обещает сделать это снова в 2025 году. Акционеры? Они спят спокойно, их кошельки набиты», — хвалит акции «Волк из Цюриха».
Финансовые результаты просто потрясающие: выручка выросла на 1,5% в 2024 году, а EBITDA (операционная маржа до вычета износа и амортизации) выросла на 2,7%.
Африка и Ближний Восток «взрывают цифры (+11% выручки), в то время как материнская компания сокращает инвестиции (-2,5%).
Рентабельность — волшебное слово», — отмечает @Le-Loup-de-Zurich . Что касается перспектив на 2025 год, Orange «нацелена на верхнюю границу диапазона с ожидаемым ростом EBITDA на 3%. А что касается органического денежного потока, то планка установлена на уровне 3,6 млрд евро, что лучше, чем в 2024 году », — говорит Джеймс Д. Туати.
По мнению финансовых аналитиков, акции Orange по-прежнему имеют потенциал роста на фондовом рынке
Согласно консенсусу финансовых аналитиков, средняя целевая цена (справедливая цена, рассчитанная по результатам финансового анализа) для финансового сообщества составляет 14 евро. И большинство финансовых аналитиков сохраняют оптимистичный настрой (т. е. оптимистично настроены относительно перспектив акций).
Что касается стратегических вопросов, Orange «не собирается нанизывать жемчуг. Благодаря слиянию в Испании Orange создал MasOrange, нового зверя на Иберийском рынке.
Синергия, рационализация и прибыльность — вот ключ », — радуется Цюрихский Волк.
Что касается 5G и оптоволокна, Orange «продолжает поставлять оптоволокно во Францию и Европу, в то время как старые медные кабели отправляются на слом. Перед Orange стоят такие проблемы , как жесткая конкуренция, ценовые войны, появление искусственного интеллекта, регулирующие органы на его стороне, вялый рост во Франции и европейские рынки в дизельном режиме...
Но международный двигатель работает мощно», — отмечает консультант.
Что говорит технический анализ о перспективах акций Orange?
В то время как финансовый анализ посылает позитивный сигнал, технический анализ (графический и математический анализ движения цен на фондовом рынке) более тонок.
По мнению "Цюрихского волка", нельзя исключать и оптимистичный сценарий (все еще с точки зрения технического анализа).
«Но мы не снимаем шлемы, фондовые рынки не любят излишний оптимизм», — предупреждает Волк из Цюриха.
Orange S.A., «это выживший, который возвращается из своего убежища»
После удара века в 2000 году Orange сейчас находится в прочном здравии: здоровые дивиденды, стабильный рост и хорошо продуманная стратегия. Но будьте осторожны: рынок не усеян розами.
«Между конкуренцией, регулированием и новыми сферами применения нам придется оставаться гибкими и здравомыслящими. Пока что мы все контролируем. Но мы разумеется не можем быть застрахованы от саксофонного соло, которое сойдет с рельсов», — предупреждает консультант.
Техническое резюме
Приведенный в месячном разрезе основной технический график Orange S.A. EURONEXT:ORA отражает динамику акций в формате "полной доходности", то есть с реинвестированием всех дивидендов в приобретение новых акций.
Будучи поддерживаемыми 200-месячной средней скользящей, акции Orange S.A. демонстрируют пробой по итогам 1-го полугодия 2025 года своего ключевого сопротивления около 10 Евро за акцию.
Мы разделяем оптимистичный настрой Джеймса @Le-Loup-de-Zurich , полагаясь на дальнейшее развитие импульса по направлению к отметке в 30 Евро за акцию в некоторой дальнейшей перспективе.
--
С наилучшими пожеланиями,
@PandorraResearch Team, совместно с "Волком из Цюриха" @Le-Loup-de-Zurich 😎😎
