Nasdaq созрел.На часовом графике индекса насдак появилась разворотная модель "тройная вершина". На дневном графике - свечная модель фейрверк. Рекомендуется открытие шорта со стопом 16000, цель движения в районе 10000.
Торговые идеи по USTECH100CFD
Данные от ADP настораживают, сентябрь и фондовый рынок США
Главной статистикой вчерашнего дня были данные по занятости в США от ADP. Эксперты ожидали 600К+, а по факту вышло 374К. С одной стороны, провал. С другой же, следует помнить, что основной блок данных все же будет опубликован в пятницу. И экстраполировать вчерашние данные на пятницу дело достаточно неблагодарное просто потому, что корреляция между ADP и NFP порядка 25%. Так что посыпать голову пеплом явно рано. Но насторожиться стоит.
Впрочем, судя по динамике фондового рынка США настораживаться никто не собирается. Но в данном случае действует принцип «чем хуже, тем лучше». Слабые данные по рынку труда США покажут, что Пауэлл был прав, когда говорил ,что ужесточать монетарную политику в США, потому как хрупкое восстановление экономики – вот это вот все. А если Пауэлл был прав, то 22 сентября по итогам очередного заседания FOMC ничего в этом мире не изменится. Так что можно продолжать пировать.
Впрочем, чисто статистически сентябрь не лучшее время для покупок на фондовом рынке США вне контекста будет ФРС ужесточать монетарную политику или нет. Речь идет о том, что за последние лет 70 самым худшим месяцем в году для фондового рынка США является сентябрь. Это худший месяц в среднем за последние 10 лет, за последние 20 лет из за последние 70 лет. На лицо явная стабильность. Да и правило «sell in May and go away» тоже в общем-то не на ровном месте возникло.
Так что, несмотря на продолжающийся рост фондовых индексов США, мы продолжаем рекомендовать продажи акций американских компаний.
Еще одним важным событием вчерашнего дня было заседание ОПЕК, на котором, как ожидалось, страны-участники подтвердят текущую договоренность, согласно которой в сентябре добыча будет увеличена еще на 400К б/д. По факту так оно и вышло, соответственно нефть пребывала под нисходящим давлением. Что логично и закономерно.
Итоги недели: Джексон-Хоул, Пауэлл и будущее монетарной политикиГлавным событием прошедшей недели, без сомнения, стало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Здравый смысл, комментарии президентов ФРБ, экономические данные - решительно все указывало в пользу того, что Пауэлл использует площадку симпозиума для оглашения о начале смены вектора монетарной политики ФРС. Самое смешное, что это он +/- сделал. Но сделал в такой форме, что это скорее было воспринято не как смена вектора, как самое что ни на есть продолжение существующего порядка вещей. А раз так, то дешевых денег будет еще и можно продолжать пировать. Соответственно фондовые рынки продолжили штамповать исторические максимумы.
Но вернемся к Пауэллу. Он по большому счету повторил все то, о чем говорит уже несколько месяцев кряду: инфляция – это явление временное, а раз так, то ФРС не нужно делать резких движений – само рассосется. А вот обеспечение восстановления экономики в текущих реалиях является более важным приоритетом для Центробанка. Хотя при этом Пауэлл и говорил о том, что экономика США продолжает продвигаться к целям ФРС, что дает возможность сократить размер чрезвычайных программ, принятых в период пандемии. Но ни параметров, ни сроков он не назвал.
Еще раз напомним, что ФРС сейчас ведет очень тонкую игру, в рамках которой крайне важно не допустить коллапса ценовых пузырей, а обеспечить их более-менее плавное сдутие. В этом контексте выступление Пауэлла можно считать идеальным. Он вроде бы и дал сигнал, что монетарная политика будет ужесточаться, но при этом не породил даже намека на паническую волну. Хотя опять же, исходя из реакции рынков ситуация по факту только ухудшилась.
На этой неделе будут опубликованы данные по рынку труда США, которые вполне могут склонить чашу весов в ту или иную сторону. Имеется в виду как общее решение по сокращению программы количественного смягчения, так и вопросы тайминга. Отличные данные могут спровоцировать принятие решения о сокращении уже на предстоящем заседании FOMC 22 сентября. А вот слабые, наоборот, покажут, что Пауэлл был прав и не стоит рассчитывать на скорое ужесточение монетарной политики.
#us500 & us100 новые цели📈я — не читаю новости, не следую чужим идеям без собственного понимания ситуации.
я — анализирую движения цены и ищу понятные мне модели.
цена знает о рынке всё и это наше преимущество.
мы — обычные трейдеры, никогда не будем иметь доступ к инсайдерской информации.
самая честная и доступная нам информация и есть цена.
применяйте принцип зон — и это положительно отразится на вашем финансовом результате.
💚 лайк — если идея полезна и информативна.
💬 пиши своё мнение — в комментарии.
👾 подписывайся на канал — не упускай новых идей.
👁🗨 всё вижу — всё читаю (:
обучающие видео
🔻🔻🔻
Схлопнет ли Пауэлл пузыри сегодня, взрывы в Кабуле
Вчерашний день несколько поубавил оптимизм на финансовых рынках. На то было, как минимум две серьезные причины. Главная – это приближение выступления Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул, которое потенциально может радикально изменить расклады сил на финансовых рынках. Еще один повод для роста страха – взрывы в Кабуле. Несколько американцев было убито, несколько ранено. В общем, Афганистан обещал стать новой точкой напряжения и он ей стал. А пока все ждут реакции США, поговорим о Джексон-Хоул.
Главное событие сегодняшнего дня, как, впрочем, и недели в целом, это выступление Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. Исходя из вчерашних данных по ВВП США (пересмотрели в сторону повышения), цифр по jobless claims (повторные заявки продолжили снижаться, а первичные находятся в районе минимумов со времен старта пандемии), есть основания ожидать анонса старта сворачивания программы количественного смягчения.
В пользу этого говорят и последние комментарии официальных лиц ФРС. К примеру, Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж сказала, что нужно начать «сужать» программу покупки активов ФРС уже на следующем заседании FOMC 22 сентября. Аналогичную мысль высказал Президент Федеральной резервной системы Далласа Роберт Каплан, который заявил CNBC, что хотел бы, чтобы в сентябре было объявлено о сокращении покупок облигаций.
Как видим, вопрос не стоит, нужно ли сокращать программу количественного смягчения. Он находится в плоскости, когда это стоит делать. И многие считают, что делать это нужно в ближайшее время.
Так что Пауэлл сегодня может подвести черту и заявить, что ФРС начинает ужесточать монетарную политику. Самое интересное, как обычно, будет в деталях. Сокращать все и сразу или по частям и постепенно? Когда начинать сокращение? А что со ставками? Их повышение станет следующим неизбежным шагом или же одно с другим не будет связано? От вопросов на эти и другие вопросы будет зависеть реакция рынков.
Скорей всего агрессии Пауэлла хватит на оглашение старта сокращение программы количественного смягчения, причем постепенного, а не одномоментного. При этом он заявит, что о ставках речь вообще не идет, ибо они сейчас на адекватном уровне и трогать их никто пока не собирается.
Так что вполне вероятно, пузыри пока схлопывать не будут. Но в любом случае это будет поводом для старта коррекции, которая давно назрела. А значит, продажи рисковых активов сегодня – это предельно перспективная торговая идея. Поэтому сегодня мы продаем на фондовом рынке США, а также на товарных и крипто валютных рынках.
#us500 & us100 зоны для покупок📈 — не читаю новости, не следую чужим идеям без собственного понимания ситуации.
я — анализирую движения цены и ищу понятные мне модели.
цена знает о рынке всё и это наше преимущество.
мы — обычные трейдеры, никогда не будем иметь доступ к инсайдерской информации.
самая честная и доступная нам информация и есть цена.
применяйте принцип зон — и это положительно отразится на вашем финансовом результате.
💚 лайк — если идея полезна и информативна.
💬 пиши своё мнение — в комментарии.
👾 подписывайся на канал — не упускай новых идей.
👁🗨 всё вижу — всё читаю (:
обучающие видео
🔻🔻🔻
Итоги недели: Афганистан, протоколы FOMC, торможение экономики Прошедшая неделя выдалась очень насыщенной на разного рода события, а также ценовые движения на финансовых рынках. Что характерно (или скорее не характерно) в ценовых движениях время от времени просматривалась логика и они в целом соответствовали тому фундаментальному фону, который формировался на неделе.
Началась неделя с двойного негатива. С одной стороны Афганистан и талибы, с другой – слабые данные из Китая (промышленное производство и розничные продажи вышли гораздо хуже предыдущих значений и оказались ниже ожиданий рынков). Все это в совокупности заставило инвесторов напрячься, но оптимизм все равно был доминирующей эмоцией. В качестве фактора успокоения должны были выступить данные по розничным продажам в США, а также протоколы последнего заседании FOMC.
Но здесь-то коса и нашла на камень, результатом чего стали массированные распродажи на товарных рынках и нисходящее давление на фондовых рынках.
Покупатели в США сократили свои покупки в июле даже больше, чем ожидалось (-1,1% при прогнозах -0,3%), поскольку опасения по поводу дельта-варианта Covid-19 снизили активность покупателей, а правительственные стимулы уже иссякли. Ну а протоколы FOMC показали, что ФРС наконец-то переходит от стадии отрицания реальности к стадии торга и постепенного ее принятия. Представители Федеральной резервной системы на июльском собрании обсуждали планы снизить темпы ежемесячных покупок облигаций до конца года. То есть начало ужесточения монетарной политики США уже не за горами.
Итого фундаментальный фон более чем благоприятствует старту коррекции на фондовом рынке США. Она назрела и чисто статистически. За последние 20 лет не было ни одного случая, когда бы индекс рос плюс-минус на 100% без последующей глубокой коррекции. А индекс SP500 как раз перевалил за отметку 100% роста со времен пандемических минимумов. Кроме того, согласно исследованию Bank of America, только 27% управляющих фондами ожидают дальнейшего роста фондового рынка США в течение следующих 12 месяцев.
Глобальная картина по NASDAQ 100Сейчас 22.08.2021 очень интересная картина вырисовалась на инструменте. На следующей неделе пристально наблюдаем за уровнем 15 000. Если возвращаемся к отметке 14 800 открываем Short стоп на 15 000. Если идёт выше 15 200 берём Лонг на этих уровнях и стоп на 15 000 с целью 15 800 и 16 000. Потенциал роста у индекса остался только 5 % а снижение 10 % от этих уровней. Даже при этом снижении к 13700 мы все равно находимся в аптренде. Глобально мы ждём уровней 12 000 чтобы зайти в акции на все деньги но это уже другая история.
Итоги недели: инфраструктурный план, инфляция в США и ВВП БританРынки на прошлой неделе ощущали явственный подъем настроения. В пользу этого говорили практически каждодневные обновления исторических максимумов по основным фондовым индексам США. Столь позитивный настрой можно объяснить разве что новостями о том, что Сенат проголосовал за законопроект по инфраструктурному плану Байдена. Учитывая масштаб планируемых затрат рост фондового рынка кажется вполне закономерным. Если бы не целый ряд «но».
Начнем с того, что он еще не принят окончательно: ждем Палату Представителей. Кроме того, поводов для переживаний у покупателей хватает. Инфляционные данные из США, опубликованные на прошлой неделе, показали, что инфляционные процессы и не думают затухать. Потребительская инфляция в годовом выражении все ее на максимальных за более чем 10 лет отметках. Ну а производственная инфляция так вообще бьет все рекорды. При этом, напомним, рынок труда пребывает в неплохой форме судя по цифрам НФП, числу открытых вакансий (больше 10 млн) и статистике по jobless claims.
Учитывая, что темпы роста инфляции в разы больше таргета ФРС не удивительно, что после таких данных все смотрели в сторону Центробанка. Целый ряд глав ФРБ в один голос заявили о том, что пора переходить к сворачиванию программы количественного смягчения и даже озвучили сроки – октябрь месяц.
И это мы еще не вспоминали про пандемию, которая и не думает утихать. Япония после олимпиады получила не только максимальное число случаев заражения за всю пандемию, но и признала, что ситуация стала неконтролируемой.
Сезон отчетности тем временем подходит к концу и совершенно не понятно, откуда рынки будут черпать позитив на этой неделе. В общем, с учетом сложившихся обстоятельств и текущих цен, продажи на фондовом рынке США кажутся нам единственным логичным вариантом торговли.
Покупки доллара при этом свою актуальность не теряют, как и продажи нефти. На прошлой неделе IEA опубликовало довольно мрачное видение будущего рынка нефти, согласно которому уже на старте 2022 года рынок нефти из дефицита рискует скатиться в профицит. Со всеми отсюда вытекающими для цен на нефть.
Предстоящая неделя будет не богата на знаковые события, но зато будет насыщена разного рода макроэкономической статистики. Начиная с розничных продаж в США и Великобритании, заканчивая инфляционными данными из Каналы и той же Британии.
ФРС получает очередной сигнал, Британия растет, но сомневаетсяГлавное событие вчерашнего дня – публикация очередной порции инфляционной статистики из США. На этот раз это производственная инфляция. Да, она менее важна для ФРС, нежели потребительская, поскольку более волатильная и подвержена конъюнктуре тех же товарных рынков. Но все же мы с вами понимаем, что рост цен на производстве неизбежно приведет к росту цен на конечную продукцию.
Так вот инфляция вышла на уровне 7,8% г/г, чтобы лучше понимать много это или мало напишем просто – это максимальное значение за всю историю наблюдений. Чтобы как-то сбавить градус напряжения по этому поводу отметим, что производственную инфляцию мониторят года с 2010. Тем не менее, цифры для ФРС просто ужасные, поскольку в очередной раз напоминают Центробанку о том, что он полностью проваливает свою базовую функцию (обеспечение стабильности национальной денежной единицы).
А тут еще, как назло, данные по jobless claims показали минимальные значения с до пандемических времен, намека ФРС, что с рынком труда проблем все меньше. Так что наше желание покупать доллар и продавать на фондовом рынке США после вчерашних данных лишь укрепилось.
Укрепились мы и в желании продавать нефть. После того, как IEA понизило собственные прогнозы по спросу на рынке нефти в 2021 году приблизительно на 550К б/д. Кроме того ситуация в пандемией продолжает ухудшаться практически по всему миру – в Японии распространение вируса по итогам олимпиады вышло из-под контроля, в Австралии худшая ситуация со времен начала пандемии, даже Китай с его сотней случаев в день закрывает третий по величине порт мира, чтобы предотвратить распространение вируса.
Некоторый оптимизм вчера пыталась излучать экономика Британии, которая по итогам второго квартала продемонстрировала рост. Но фунту это помогло не сильно, потому как ВВП все еще ниже до пандемической отметки. Сам же рост ВВП связан с локальным скачком потребления из-за выхода из локдауна (в основном люди ринулись лечить болячки, накопившиеся за время пандемии, чем спровоцировали рост ВВП страны в целом), а будущее откровенно пугает. Так что фунт против доллар мы продолжаем продавать.
Голосование в Сенате, реакция фондового рынка и рост нефтиГлавное событие вчерашнего дня – голосование в Сенате по инфраструктурному законопроекту. Поскольку это был выстраданный компромисс между демократами и республиканцами, то особых сомнений в его успехе не было (итог голосования 69 – «за», 30 – «против»). Другое дело, что хвостиком к нему шел бюджетный законопроект размером в 3,5 трлн. И здесь республиканцы уже были не столь положительно настроены, поскольку считают его популистским.
Теперь на очереди Палата Представителей. В ней, казалось бы, у демократов полный контроль, но по факту все может оказаться не столь однозначно предрешенным, поскольку демократы Палаты хотят привязать свое голосование по инфраструктурному биллу к бюджетному законопроекту. В общем, все довольно сложно и запутанно и, наверное, нет смысла вникать во все детали, а проще подождать итоговых фактов и работать уже с ними.
Более интересной на фоне этих новостей выглядит реакция финансовых рынков. Доллар рос, но ему и положено расти на фоне комментариев ряда глав ФРБ о необходимости начинать сворачивать программу количественного смягчения ФРС, а также данных по рынку труда США.
Фондовый рынок США, казалось бы, получил очередную инъекцию позитива в виде планируемых фискальных стимулов и должен был обновлять исторические максимумы. Но динамика фондовых индексов США была смешанной. Более традиционные SP500 и DJI росли и обновляли исторические максимумы, но вот высокотехнологический Насдак снижался. В очередной раз намекая на то, что расти он уже просто физически не может. А значит, время продавать пришло.
Довольно позитивно все было на рынке нефти. Хотя оптимизм явно преждевременный. Число новых случаев заболеваний в Китае достигло максимальной за последние полгода отметки. Напомним, на прошлой неделе именно вспышка пандемии в Китае и принятые в связи с этим ограничительные меры давили на нефть и толкали ее вниз. Сейчас ситуация ухудшилась, но нефть растет. Нелогично. А раз так, то продаем нефть на нелогичном росте.
Итоги недели: ФРС и ВВП США, пик сезона отчетности, ВВП ЕврозоныПрошедшая неделя выдалась исключительно насыщенной на разного рода фундаментальные события повышенной важности. Началась неделя с падения фондового рынка Китая, продолжилась оглашением итогов двухдневного заседания FOMC ФРС, публикацией данных по ВВП США и Еврозоны, а все это еще и сопровождалось пиком сезона отчетности, когда свои квартальные результаты публиковали компании группы FAAMG.
Не сказать, что неделя дала больше ответов чем вопросов. Начнем с Китая. Информация о том, что страна хочет сделать образовательные услуги бесприбыльными бизнесом вкупе со звучавшими до этого призывами запретить листинг китайских компаний за рубежом, спровоцировала мощнейшую волну распродаж на фондовом рынке Китая. И хотя финансовой регулятор на встрече с банкирами инвесторами пытался как мог погасить паническую волну, заявляя, что все не так поняли, нисходящее давление остается превалирующим, заражая негативом прочие рынки.
Даже фондовый рынок США на прошлой неделе не смог показать все, что должен был исходя из итогов заседания FOMC и сезона отчетности. Все ожидали, что ФРС на прошлой неделе признает очевидное – инфляция вырвалась из-под контроля и нужно с этим что-то делать. О вместо этого Центробанк США запустил старую пластинку про неустойчивый экономический рост и необходимость поддержки экономики. В общем, более «голубиные» итоги заседания FOMC представить сложно. А вот сезон отчетности, наоборот, продолжал радовать и бить рекорды. Отрапортовала уже половина индекса SP500 и 91% (!) компаний превысили прогнозы аналитиков по прибыли. Это лучший результат со времен 4-го квартала 2009 года.
Неспособность расти на позитиве кажется почти приговором текущим ценам на фондовом рынке США. Поскольку данные по ВВП США, опубликованные на прошлой неделе (вышли гораздо ниже ожиданий аналитиков: 6,5% при прогнозе 8,5%) показали, что пик восстановления вполне вероятно достигнут и он не так высок как казалось. А значит в обозримом будущем нас будут ожидать все более слабые экономические данные. В этом плане крайне интересно будет пронаблюдать за данными по НФП, которые традиционно публикуются в первую пятницу месяца.
Еврозона тем временем вышла из рецессии, опубликовав весьма солидные данные по темпам роста ВВП.
Предстоящая неделя кроме статистики по рынку труда США будет интересна итогами заседания Банка Англии, индексами деловой активности из США, данными по рынку труда Канады и розничным продажам в Еврозоне. В общем, скучно не будет.
Кто спасет фонду: нефть или биткоин? (SPX+NSX+BTC)/DXY Добрый день!
Идея следующая: чтобы представить динамику бычьих площадок на протяжении последних полутора лет было принято решение взять сумму SPX, NSX и BTC (далее - индекс бычка ), и поделить полученное значение на индекс доллара DXY дабы численно упростить итоговый параметр. При этом обращаю внимание на то, что вследствие различной динамики на рынках (долговых обязательств, фондовых, сырьевых, валютных и т.д.) индекс доллара может показывать различную динамику. Рост DXY (в знаментеле уравнения) будет сильнее давать по рогам индексу бычка.
Что наблюдается в индексе бычка?
закрепление над 200ma;
возможный паттерн "голова-плечи".
Что настораживает:
возможность повторения медвежьего рынка вслед за рынком Китай;
исторические хаи индексов на минимальных объемах;
показатель инфляции в экномике на уровне 6%, представленной американским Минфином на прошлой неделе;
возможный паттерн "голова-плечи" на индексе бычка;
очередной "черный лебедь", связанный с возможностью новых локдаунов;
Также известно, рынок чутко реагирует на общий сентимент (привет, Китай), а поэтому уверенный рост цены на нефть и/или биткоина, вызванные реальной потребностью в реальной экономике, может стать положительным толчком для всего рынка.
Исходя из вышесказанного сигналом для продолжения бычьего тренда могут явиться:
уверенное закрепление биткониа выше отметки в 41000$;
продолжение роста цены на нефть BR1! (динамика цены на нефть тесно связана с динамикой основных мировых индексов).
Остаются вопросы:
Продолжит ли печатный станок заливать экономику вертолётными деньгами (продолжение программы Q/E) при текущих показателях инфляции?
Биткоин собирает стопы с коротких позиций перед очередным падением или готовится к длинному боковику наравне с фондовыми площадками на длительный период накопления перед походом индекса бычка наверх?
Закончилась ли коррекция на китайских фондовых площадках (CN50USD)? Возможен ли аналогичный сценарий на американском рынке следом за стремительно развивающимся рынком Китая?
В предыдущем обзоре я брал сумму NSX и TESLA и увидел восходящий клин, который преимущественно раскрывается вниз и является сильным медвежьим сигналом. А вдруг он раскроется наверх?
Таким образом, ситуация на рынке остаётся крайне противоречивой. Если вы видите происходящее по-другому, прошу оставлять свои комментарии ниже.
Всего хорошего!
Буду рад видеть ваши лайки и комментарии.
Не инвестрекомендация
NASDAQ. Внутридневной shortВсем привет. По индексу NASDAQ сформировали локальное распределение и вышли вниз.
Есть смысл взять шорт на ретесте области распределения с целью получить второй +- такой же импульс в область поддержки.
Шансы на отработку довольно неплохие, и соотношение риска прибыли тоже.
Но сделка является довольно рискованной, поэтому лучше заходить пониженным риском.
Всем удачных торгов, и профита !
Провальные данные по ВВП США, Китай пытается успокоить рынкиГлавным событием вчерашнего дня после крайне никаких итогов заседания FOMC была публикация предварительных данных по ВВП США за второй квартал 2021 года. Видя опубликованные цифры, становится более понятной позиция ФРС. От ВВП США все ожидали мощного рывка в район 8,5%. По факту же вышло 6,5%. Если отталкиваться от прогнозной цифры, данные вышли провальными целиком и полностью. Если исходить из средних темпов роста ВВП США в допандемические годы, то цифры великолепные.
Но мы находимся в постпандемической реальности, а в ней все ждали быстрого восстановления экономики США, а оно оказалось далеко не таким быстрым. Да и цифры по jobless claims показывают, что весьма вероятно пик восстановления уже пройден.
Но этот негатив был компенсирован информацией из Китая. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая провела встречу с крупными банками и инвесторами с целью успокоить их и сгладить основные углы типа запрета листинга китайским компаниям за рубежом, а также пояснить решения по поводу онлайн образования. Судя по динамике китайского фондового рынка, инвесторы были удовлетворены встречей.
Еще одним позитивом стало продвижение инфраструктурного плана Байдена по законодательной лестнице. Процедурное голосование в Сенате с результатом 67-32 в пользу законопроекта является хорошим показателем того, что инфраструктурный может пройти палату к началу следующей недели. Кстати, по этому поводу есть интересная новость для поклонников крипты: налоги на криптовалюту станут одним из возможных источников финансирования инфраструктурного плана.
ФРС все еще на стадии отрицания, а гиганты публикуют отчетностьПо состоянию на утро сегодняшнего дня отрапортовали практически все из FAAMG за исключением Amazon. Отчетность, как и ожидалось, была просто великолепной. Двузначные темпы роста доходов, резкое превышение прогнозов по прибыли – в общем чего еще желать.
Не удивительно, что настроения инвесторов на фондовом рынке снова поменялись. Этому способствовала передышка в кровавой бане на фондовом рынке Китая, а также заявления со стороны Поднебесной, что они все еще позволяют проводить IPO китайских компаний в США (напомним, что именно недовольство Китаем IPO в США было одной из основных причин начала резни на фондовом рынке).
Но до полного спокойствия было далеко хотя бы потому что все с опаской ожидали итогов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Напомним, последние инфляционные данные загнали Центробанк в угол. Ну как загнали. Если игнорировать инфляционную статистику, как это делал Центробанк США в последние месяцы, то вовсе и не загнали.
Вчерашние итоги показали, что ФРС все еще на стадии отрицания и нисколько не продвинулись к стадии принятия. Судя по тексту итогового заявления FOMC, одно из самых быстрых восстановлений экономики в истории США у них все еще проходит под грифом «экономика демонстрирует признаки улучшения, но еще не восстановилась».
А про инфляцию вообще говорить не приходится – она по-прежнему игнорируется Центробанком. Или нет, даже хуже. В ФРС считают, что инфляция в долгосроке еще не достигла таргета в 2% (они это на полном серьезе написали в коммюнике) и ФРС (оказывается) делает все возможное, чтобы разогнать ее до этих самых 2%. Напомним последние цифры: потребительская инфляция 5,4%, производственная – 7,3%.
Не удивительно, что с такой картиной мира ФРС вчера и не думал повышать ставку или хотя корректировать параметры программы количественного смягчения.
Причины такой слепоты в общем-то очевидны. ФРС боится схлопывания пузырей, которые могут похоронить под собой финансовые рынки и финансовую систему в целом. И до последнего тянут резину. Судя по реакции фондового рынка США на итоги заседания FOMC у них это получается отлично.
Из прочих новостей стоит отметить возврат динамики запасов нефти в США в привычное русло. По данным EIA и API они снова снизились, напомнив о дефиците на рынке нефти. Впрочем, покупателей это не сильно вдохновило и нефть продолжила дрейф около вершины.
Что касается дня сегодняшнего, то кроме отчетности Amazon, нас ждут предварительные данные по ВВП США за второй квартал. Данные скорей всего будут великолепными. Но на главной вопрос они все равно не ответ. А он звучит следующим образом: «Что будет дальше?» Вполне вероятно, темпы экономического восстановления на пике. И все приблизительно догадываются, что следует за пиком. Но думать об этом пока не хочется. А придется. Так что следим еще и за цифрами по jobless claims как самому оперативному из имеющихся индикаторов экономической статистики США.
Падение фондового рынка Китая, отчетность гигантов и ФРСФондовый рынок Китая на этой неделе пребывает в состоянии свободного падения. Что выглядит особенно странно на фоне общего роста аппетита к риску. Но факт остается фактом, по итогам вчерашнего дня размер падения на этой неделе приблизился к отметке в 10%. Мягко говоря, немало. Поводом стала информация, опубликованная на выходных, о новых правилах, касающихся сектора образовательных технологий. В частности, о том, что теперь это должна быть неприбыльная деятельность.
Для покупателей на фондовом рынке США – это довольно громкий предупреждающий сигнал. И вчера они его явно услышали, поскольку падение Nasdaq достигало 2%. Хотя все может пойти по сценарию прошлой недели, поскольку вчерашние отчеты от Apple, Microsoft и Alphabet не оставляли пространства для сомнений и негативных мыслей.
В общем, как мы и отмечали на старте недели, ждать нужно минимум сегодняшнего вечера, когда настроение может подпортить ФРС или же конца недели, когда волна позитива спадет и рынки смогут задуматься о фиксации прибылей.
Но поговорим подробнее о ФРС. Центробанк по большому счету загнан в угол. После последних данных по НФП и прочей макроэкономической статистики прикрываться второй частью «двойного мандата» уже не получится. Экономика демонстрирует слишком агрессивные темпы восстановления, чтобы можно было в них сомневаться и аргументировать бездействие хрупкостью роста. То есть ФРС остается один на один с инфляцией.
Напомним, ранее в Центробанке США говорили о том, что инфляция – это явление временное, а значит, можно ее игнорировать, ибо она не репрезентативна и является статистическим выбросом. Но последние данные показали, что она не только не снижается, но и продолжает расти. Это касается как производственной инфляции, так и потребительской.
Есть ли основания ожидать снижения инфляционного давления в обозримом будущем? Определённо нет, достаточно посмотреть на графики стоимости контейнерных перевозок и перевозки сухогрузов (Baltic Dry Index), или динамики сырьевых рынков (Bloomberg Commodity Index), чтобы понять давление на издержки производителей будет продолжаться. А значит, будет расти производственная инфляция, а вслед за ней будет расти и потребительская инфляция.
Все это приводит к одному выводу – ФРС пора действовать. И хотя очень маловероятно что мы увидим конкретные шаги сегодня, разговоры и дискуссии в рамках заседания FOMC могут быть предельно предметными. То есть ФРС может дать сигнал, что они не только видят проблему, но и признают необходимость ее решения. Если все так и будет, то распродаж на фондовом рынке не избежать. А вот доллар США будет иметь хорошие шансы на рост.
Бегите, глупцы (с)Дивер в шорт или последний вздох насдака на отчетах FAANG. Индекс выдохся и зреет коррекция.
сначало вниз как компромисс в июне снижение до 12300 .. в худшем сценарии 11600 / 11400
_ далее разворот до 15000
