Nasdaq-произошел разворот, возможно дальнейшее падение цены (II)Прогноз от 01.04, предполагающий падение цены индекса nasdaq100 начал работать, при этом цена еще
раз протестировала уровни локальных максимумов 15200$, откуда произошел еще один разворот и цена
возобновила свое снижение.
В настоящий момент на четырёхчасовом тайм-фрейме можно идентифицировать, что цена нижненаправленно
преодолела поддержку - локальный минимум за 01.04 на уровне 14750$ и, в случае уверенного закрепления ниже
указанного уровня, диапазон предшествующих дней 15280-14750$ реализуется как графическая разворотная
формация типа "двойная вершина", что станет уже более сильным техническим сигналом к развитию нисходящего
тренда по инструменту.
В этом случае, целями дальнего падения, как вариант, могут выступить уровни, отложенные по Фибоначчи к
предшествующему росту с середины марта.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
Торговые идеи по USTECH100MINICFD
Nasdaq100 -произошел разворот, возможно дальнейшее падение цены.С середины марта цена индекса nasdaq100 перешел в фазу восходящего тренда, где по достижению уровней
локальных максимумов/экстремумов середины января - начала февраля на уровнях 15250$ произошел разворот
и получен ряд технических сигналов к возможному переходу цены в фазу нисходящего тренда.
Так, цена достигла значимого сопротивления на уровне 15250$, откуда произошел разворот, при этом
цена нижненаправленно прорвала поддержку зеленого восходящего канала, а районе локальных максимумов на
значимом четырехчасовом тайм-фрейме была сформирована и реализовалась как разворотная графическая формация
типа "двойная вершина".
В этой связи, получены технические сигналы к возобновлению нисходящего тренда по инструменту, где целями снижения
могут выступить уровни, отложенные исходя из уровней Фибоначчи к предшествующему росту.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
Самокоучинг и надежное обучение трейдеров ( Практика ) Принятие обоснованных решений в разгар битвы может стать серьезной проблемой для трейдеров. Многие трейдеры пытаются исправить эту ситуацию, делая записи в журналах или просто обещая в следующий раз действовать по-другому. Однако когда наступает следующий раз, они находятся в совершенно другом состоянии ума и тела и в конечном итоге совершают те же ошибки.
Работать над принятием решений в условиях стресса, пока вы хладнокровны и спокойны, неэффективно; вы не сможете научиться действовать под давлением, если не отрепетируете правильную торговую практику, когда находитесь под давлением.
Вот почему спортивные команды устраивают схватки как форму тренировки; почему военные учения проходят в условиях поля боя. Если и есть единственный принцип, который управляет хорошей тренировкой, то он таков: отрабатывайте навыки во все более реалистичных условиях. Общение с тренерами само по себе не меняет трейдеров. Что меняет трейдеров, так это правильный опыт в «горячем сражении». Обучение формирует мышление трейдера; никакие интеллектуальные игры — в олимпийских видах спорта, военных, шахматах или театральных искусствах — не могут заменить обучение действием.
Вы действуете как свой собственный тренер. Вы создаете целенаправленную программу, чтобы научиться работать более эффективно в заданных эмоциональных и рыночных условиях. Вот почему так много трейдеров не могут изменить свое поведение, несмотря на самые лучшие намерения. Они действуют так, как будто сеанс коучинга — с разговором с самим собой или дневниковыми записями — может решить их проблемы, тогда как на самом деле им нужен непрерывный процесс обучения.
Так как же приучить себя работать в пылу трейдинга?
Очень эффективная техника состоит в том, чтобы посвящать не менее 15 минут каждый день перед началом торговли работе с управляемыми образами. В этом упражнении вы как можно ярче воссоздаете в уме реальные ситуации, которые спровоцировали ваше наихудшее поведение в торговле. Например, предположим, что пропущенное движение рынка вызвало у вас разочарование, заставившее вас гоняться за трендами и заключать сделки с очень низким риском/вознаграждением. Вы хотели бы оставаться расслабленными и сосредоточенными, сидеть неподвижно и дышать глубоко и медленно, в то время как вы живо представляете, что пропустили рыночное движение.
Ключевое слово в приведенном выше — «ярко». Вы хотите представить, как рынок убегает от вас без вашего участия. Вы хотите представить разочарование, которое вы испытываете в этой ситуации, и мысли, которые приходят вам в голову. Больше всего вы хотите вызвать чувство желания прыгнуть в рынок, чтобы заработать деньги, которые вы упустили. Во время этой работы с образами вы сохраняете физически неподвижность и спокойствие с помощью глубокого дыхания.
Вот где я нахожу биологическую обратную связь особенно полезной. Вы можете фактически отслеживать уровень возбуждения своего тела, так что можете сохранять физический хладнокровие, даже когда вы мысленно репетируете сценарии в пылу битвы.
После того, как вам удалось воссоздать мысли и чувства, связанные с вашей проблемной торговлей, вы должны так же живо представить, как бы вы хотели реагировать на эти ситуации. Так, например, если перфекционизм приводит к тому, что вы чувствуете давление из-за того, что вы пропустили рыночное движение, вы должны визуализировать себя, испытывая желание прыгнуть в сделку «отомстить», напоминая себе, что в прошлом вы потеряли деньги. отступая от экрана, говоря себе, что в будущем у вас будет много возможностей, терпеливо ожидая следующего сетапа и совершая следующую сделку с ясным умом и благоприятным риском/вознаграждением.
С помощью приведенного выше упражнения вы тренируетесь сохранять спокойствие, сосредоточенность и дисциплину, пока вы погружаетесь в стрессовые торговые сценарии. Ключом к успеху является повторение этого упражнения, меняя детали сценариев, каждый день перед тем, как вы начнете торговать, пока мысли и поведение, которые вы повторяете, не станут вашей второй натурой.
Нет ничего необычного в том, что на это уходит месяц ежедневной работы, посвящая этому упражнению не менее 15 качественных минут. Помните: это тренировка, и никто не готовит себя к выступлениям за одну ночь. Однако время, которое вы посвящаете перепрограммированию своих реакций на триггерные ситуации, — это инвестиции, которые принесут впечатляющую прибыль на протяжении всей вашей торговой карьеры.
Nasdaq US100Насдак показывает слабость быков, безопасным входом будет являться вероятнее всего паттерн "голова и плечи". Торопиться не стоит.
#US100 Насдак целится на 14700#US100 Насдак целится на 14700 (ема200 на ДТФ) и далее ожидаю откат этого импульса вниз, для пробоя наверх.
Nasdaq US100НА данный момент Индекс застрял в зоне, находиться в фазе накопления, учитывая непрерывный рост логична как минимум коррекция по инструменту, но с текущих коррекцию брать не стоит.
Если сценарий шортовый - ждем пробой вышеуказанной зоны, ретест и продаем
Если же лонговый - ждем пробой зоны накопления ретест и покупаем до следующей
NASDAQ: Американский рынок упадет на 10%Вопрос полноценного кризиса пока не стоит, но то, что абсолютно большинство инвесторов потеряют значительную часть своей прибыли, заработанной в 20 и 21 годах - это точно!
Мировая экономика тесно взаимосвязана и переплетена. Мы все лежим под одним одеялом. Обоссался один - мокрые все!
Не будет такого, чтобы развивающиеся рынки (Россия, Китай и др.) падали, а американский и европейский росли. Если падать, то всем вместе.
Я веду две альтернативы: наверх и вниз. Но с учетом того, как закрылся вчерашний день, я понимаю, что медвежий вариант в приоритете.
В клубе я дал полный обзор по индексам, крипте, рублю. Описал текущие свои рекомендации по позициям.
Что можно ожидать в ближайшей перспективе:
1. Американский рынок упадет на 10%
2. Европейский рынок упадет на 10%
3. Доллар начнет своё ослабление
4. Товарно-сырьевые рынки пойдут в коррекцию
5. Пара доллар-рубль полетит в район 180-200
6. Крипта упадет на 15-20%
Все пора разворачиватьсяКоррекции на рынках подходят к концу.
Пора набирать лонги по всем направлениям.
Всем удачки!
Цели по коррекции выполнены;)
Итоги недели: тень войны, инфляция и ФРС, розничные продажи
В прошлую неделю информационное напряжение вокруг России и Украины достигло своего локального пика, поскольку именно на 16 февраля приходилась анонсированная США дата начала войны. Несмотря на то, что дата прошла без каких-либо эксцессов, тень войны плотно накрыла финансовые рынки и пока не думает отступать.
Пожалуй, два главных индикатора уровня информационного напряжения – это динамика цен на нефть и золото. С нефтью все понятно, поскольку на кону 10+ млн б/д добычи. А золото наконец-то вспомнило, что оно же вечный актив-убежище, и спрос на него всю неделю был повышенный.
Так что если кто верит в рынки и их способность максимально чутко и оперативно реагировать на малейшие изменения в информационном поле, то вот на что нужно смотреть, чтобы понять, когда можно будет сделать выдох облегчения. Посыплется нефть и начнет снижаться золото – значит самое страшное позади. Но, к сожалению, неделю мы начинаем на близким к максимальным отметках по обоим активам.
Что касается фондового рынка, то в качестве чистого индикатора его все же не стоит использовать. Да, он также находится под нисходящим давлением. Но у его есть еще своя отдельная история в виде смены вектора монетарной политики в США. И на прошлой неделе рынки получили целый ряд сигналов в пользу того, что ужесточение обещает быть довольно агрессивным и предельно скорым.
В пользу этого говорили как протоколы последнего заседания FOMC, так и данные по производственной инфляции в США. Учитывая, что в других странах, например, в Великобритании ситуация ничем не лучше (инфляция на максимальных отметках за последние 30-40 лет), как и в Канаде, нисходящее давление на фондовом рынке США объяснить можно не только геополитическими рисками.
При этом отметим, что позитивные новости и оптимистичный настрой нынче не в цене. Розничные продажи в США продемонстрировали уверенный рост, оказавшийся гораздо выше прогнозов. Но, судя по реакции рынков, это было мало кому интересно. Как и сезон отчетности, который подходит к концу в США.
Предстоящая неделя вряд ли сменит пессимизм на оптимизм. Тень войны, судя по последним комментариям Байдена, пока становится лишь плотнее. Но каждый день без боев повышает шансы на то, что она так и останется информационной.
В плане экономики на неделе нас ждет решение Центробанка Новой Зеландии, который, как ожидается, опять повысит ставку. И если комментарии будет достаточно агрессивными, то новозеландский доллар весьма вероятно будет пользоваться повышенным спросом на валютном рынке. Кроме того, будет масса менее важной макроэкономической статистики типа индексов деловой активности в Европе или данных по личным доходам и расходам в США.
Не пора ли покупать на фондовом рынке США?
В связи с тем, что индекс Доу Джонса вчера продемонстрировал худший день в 2022 году, а Насдак за последние полтора месяца потерял около 15%, все больше инвесторов интересует вопрос: «не пора ли начинать покупать?».
Внешне вопрос выглядит более чем закономерным: «buy the dip» - один из столпов инвестирования, а если наложить на него сверху еще “fear of missing out”, то получаем крайне гремучую смесь, приняв которую инвесторам тяжело удержать от соблазна подкупить подешевле.
Подливает масло в огонь Кэти Вудс, рассказывая, как сейчас все дешево. Ну да, часть акций ее портфеля потеряли 70% и больше. Так что действительно, дешевле некуда.
Но если посмотреть глубже в саму суть вещей, то нам видится очевидный ответ на этот вопрос: «нет, время еще не пришло».
Вектор монетарной политики ФРС только начинает менять направление (впрочем, делает это достаточно стремительно: после публикации протоколов FOMC в среду, рынки теперь ожидают 6 (!) повышений ставки в 2022 году), остатки фискальных и монетарных стероидов быстро улетучиваются из рыночного организма, а впереди нас ждет жизнь без инъекции и даже наоборот есть основания ожидать ужесточение не только монетарной, но и фискальной политики (борьба с бюджетным дефицитом, рост налогов и масса прочих приятностей, после которых расти фондовому рынку будет все сложнее, а падать все легче).
А есть ведь его геополитика с потенциально очень негативными исходами. Да, потенциальными, да маловероятными, но настроения от этого пока на рынках не улучшаются (см динамику цен на золото и прочих активов-убежищ).
Да и вопрос стал ли фондовый рынок США дешевым на самом деле исключительно риторический. Нет, он не стал дешевым. Он все еще очень дорог. Дорог как никогда в своей истории. Он дорог даже по сравнению с пузырем дот-комов. А тогда, напомним, по факту его схлопывания индекс Насдак потерял около 80%.
Так что 15% - это еще только начало долгого пути вниз. Впереди не только отрицание и торг, но и депрессия. Так что ждем. Ждем безнадеги и уныния на рынке. И когда они станут доминирующими – вот тогда и придет время покупать.
Ломаем Тренд! Внимательно смотрите NASDAQ и рынок в целом! Ребята внимательно смотрите Линию поддержки, очень важный уровень -рынок выглядит очень слабо. Выглядит так как будто на следующий неделе или в течение нескольких недель будем ломать тренд. От этих уровней падать далеко. Я обозначил трендовые линии с просадкой 30 % и 44 % на этих уровнях можно заходить в рынок, но постепенно. Возможно мы входим в фазу Медвежьего рынка который может продлится дольше чем один год. Лично я сижу и до купаю дивидендные фонды под 11 % годовых QYLD, RYLD, SDIV, в портфеле продан опцион пут SQ 80$ с экспирацией на следующий неделе и шорт по TSLA как диверсификация, еще INTC продан пут по 65$ апрельский(с ним я согласен сидеть долго)- это все.
Розничные продажи, протоколы FOMC, фунт, инфляция и нефть
Главным событием вчерашнего дня в новостном плане, естественно, было отсутствие войны. В результате настрой накануне публикации данных по розничным продажам в США был оптимистичный.
Рынки ожидали рост розничных продаж в США на 2%. Но факт превысил самые оптимистичные ожидания: розничные продажи выросли на 3,8% в январе. Причины – это не только рост активности потребителей, но и инфляция. Так что рынки не спешили радоваться в ожидании публикации текста протоколов последнего заседания FOMC.
Центробанк США не заставил себя ждать и напомнил о том, что повышения ставки в марте – вопрос решенный, да и сокращение баланса ФРС не за горами. В общем покупать на фондовом рынке сейчас затея слишком рискованная и преждевременная. Рынки должны абсорбировать факт смены вектора монетарной политики, а также скорость и масштабы этого.
Из прочих новостей стоит отметить инфляционные данные из Великобритании. Уже привычно факты превзошли ожидания: потребительские цены за год выросли на 5,5%, а производственная инфляция вышла на уровне американской – 9,9%. То есть инфляция в стране находится на 30-летних максимумах. В итоге есть все основания ожидать дальнейшую агрессию со стороны Банка Англии. В этом свете напомним, про нашу идею продавать пару EURGBP, в расчете на рост процентного дифференциала в пользу фунта и последующее его укрепление против евро.
Немного рынка нефти напоследок. Мы уже писали о том, что рост нефти в последнее время в основном был связан с геополитической нестабильностью, а до этого опасение вызывала неспособность ОПЕК+ нарастить добычу. Так вот если первый фактор, судя по всему, в обозримом будущем будет терять актуальность, второй, наоборот, может ее повысить.
Буквально вчера Международное энергетическое агентство обнародовало ряд цифр, уточняющих текущее положение дел. По данным МЭА, 10 членов Организации стран-экспортеров нефти, на которые распространяются квоты, в январе добыли 23,9 млн баррелей в день по сравнению с целевым показателем в 24,6 млн баррелей в день.
В общем, когда пыль информационной войны уляжется, именно ОПЕК+ определит будущее рынка нефти и цен на нем.
Мы продолжаем оставаться оптимистами в том плане, что верим в ребалансировку рынка и предстоящую глубокую ценовую коррекцию. Цена в $100 за баррель сейчас не устраивает решительно всех, поскольку продолжает разгонять инфляцию и даже страны ОПЕК, как бы парадоксально это не звучало, заинтересованы в снижении ценового давления.
Ну и напомним, что высокие цены дают повод для активизации американских нефтедобытчиков. Ожидается, что добыча сырой нефти из сланцев в США вырастет на 109 000 баррелей в сутки в марте и превысит 8,7 млн баррелей в сутки.
NASDAQ движется в район $12,000Рискну предположить, что все волны в этом восходящем цикле закончились и мы входим в коррекцию.
Это мой старый прогноз, после которого немного продолжилось последнее движение, и потом я сделал еще один пост здесь, что можно придумать, как бы этот тренд был максимально долгим и продолжался, но это было не серьезно, "что было бы если да кабы", или как там это пишется:)
Кратко говоря, это еще тот старый прогноз, что 15000 остановит этот тренд. В твиттере был жипег, это был основной прогноз, но конечно, это такие длинные волны, что +/-значительный.
В общем, суть не изменилась. Мне кажется, что это очень наглядно, что в самой большой степени это 5я волна, пусть она +/- 100 баксов где-то закончится, неважно, суть от этого не меняется - по идее все волны в этом тренде уже присутствуют на графике, это первое.
И второе, похоже, что они все уже завершились. Ставлю ради прикола шорт к этой идее, но вы должны понимать, что на реальные деньги я никаких фьючерсов на этот индекс не шортил, я собираюсь его купить позже, когда коррекция закончится.
Если войны не будет, то где будут цены?
Вчера рынки продолжали ждать войну между Россией и Украиной, но уровень уверенности в ее перспективах начал снижаться. А за ним начали снижаться котировки нефти и золота, а также расти фондовые рынки. Кроме этого, снижались цены на природный газ и сельхозпродукцию (зерно).
Учитывая, что текущие цены во многом учитывали некую вероятность перехода войны информационной в фактическую, отсутствие реализации этих ожиданий – это повод для ценовой коррекции.
Так что продажи нефти и золота видятся нам довольно перспективной затеей на этой неделе. Если, конечно, вы верите в то, что эскалация будет спадать и дальше. В противном случае, затею эту обходите стороной или даже делайте все с точностью до наоборот.
Тот факт, что Россия отвела часть войск от границы на самом деле не говорит ровным счетом ни о чем. Так что продолжаем следить за развитием событий, не забывая при этом, что есть еще экономика с ее законами и показателями.
Так вот, занятость в еврозоне в последнем квартале 2021 года превысила допандемический уровень, а безработица в регионе так вообще достигла рекордно низкого уровня в декабре.
Времена пандемических ограничений, судя по всему начинают подходить к концу, поскольку все больше стран не то, что не внедряют локдауны, а наоборот снимают ограничения, даже такие как ношение масок.
Ну и напоследок о фондовом рынке США. Его рост под дружный выдох облегчения практически неизбежен, но, на наш взгляд, носить он будет краткосрочный характер и длиться будет ровно до тех пор, пока ФРС не вернет его на землю напоминаниями об ужесточении монетарной политики. Так что используем рост как возможность продать подороже. Тем более, что вчерашние данные по производственной инфляции в США выросли гораздо сильнее прогнозов.
Буллард повышает ставки, а золото и нефть готовятся к войне
И хотя уже традиционно все заголовки посвящены гаданиям вокруг Украины, не стоит забывать и о тектонических сдвигах, происходящих в мировой финансовой системе. Речь, естественно, идет о смене векторов монетарных политик Центробанков и в первую очередь ФРС США.
Так вот Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что к июлю ставку ФРС нужно поднять минимум на 1%, чтобы обуздать инфляцию. В итоге по данным CME, рынки оценивают примерно в 55% вероятность того, что в этом году ставку повысят семь (!) раз.
На наш взгляд, вся эта информационная война вокруг нападения России на Украину – это попытка отвлечь внимание от происходящего на финансовых рынках, а заодно списать падающие цены на фондовых рынках на войну, пусть и возможную, пусть и в головах. Вот кто сейчас обвиняет ФРС в падении того же Насдака более чем 2000 пунктов за последний месяц с небольшим?
Но Бог с ними с конспирологическими теориями. Ибо их главная прелесть в том, что генерировать их можно бесконечно долго, да вот реального понимания происходящего они дают не так чтобы много.
С другой стороны, смотря на динамику нефти и золота, очевидно, что игнорировать даже виртуальную войну не стоит, пока в ее реальное воплощение верят рынки. Нефть продолжает ползти к $100 за баррель марки Брент. Поскольку мы считаем, что информационная война достигла своего пика, цены на нефть также на максимуме.
Итоги недели: инфляция и ставки, нефть и сезон отчетности
Прошедшая неделя запомнилась в первую очередь инфляционной статистикой из США. Шутка ли, 7,5% роста потребительских цен. Такого не было с начала 80-ых годов ХХ столетия. Собственно, после таких цифр всем стало окончательно ясно, что сама собой инфляция не исчезнет и нужны сильнодействующие жаропонижающие. Речь, естественно, идет о повышении ставок со стороны ФРС.
Уже никто не говорит про старт повышения в мае или июне, как это было еще пару месяцев назад. На повестке дня стоит не вопрос «будет ли ФРС повышать ставку в марте?», а «на сколько ФРС повысит ставку в марте?». И судя по последим проекциям, 0,25% - это уже не вариант. Минимум 0,5%. Не удивительно, что концовку прошлой недели фондовый рынок США провалил.
Отметим, что, учитывая текущее развитие событий, настоящее снижение – это еще только начало движения, а никак не конец.
Да, сезон отчетности помогает и не дает рядам покупателей окончательно рассыпаться, но единства будет все меньше по ходу окончания периода публикации квартальных данных и по мере приближения часа Х в марте.
Львиная доля роста инфляции приходится на рост цен на энергоносители. И рынки как-то на удивление мало уделают внимание этому моменту. Ведь очевидно, что для борьбы со столь серьезной инфляцией нужно использовать все доступные методы, в том числе, например, и снижение давления на рынке энергетических активов. В конце прошлого года США уже предприняли усилия в виде скоординированной атаки на рынке нефти в форме интервенций. Но этого, очевидно, оказалось мало. Следующий туз в рукаве США – это Иран. Есть ощущение, что ядерной сделке быть и предложение нефти может вырасти на 1-2 млн б/д, по крайней мере в краткосрочном периоде. Но рынки по этому поводу как-то совсем не переживают, а зря.
Предстоящая неделя будет богата на макроэкономическую статистику: розничные продажи по ведущим экономикам мира, плюс инфляция в США, Китае, Великобритании и Канаде, а также ВВП Еврозоны вряд ли дадут расслабиться.
Nasdaq Ожидаю еще одну падения в НасдакеПо Волновому анализу Эллиота, не хватает еще одной волны падения, с вероятными целями район 13400 или 13200. Потом ожидаю разворот. По СНП 500 похожая картина.
Думаю красный сценарий более вероятен.
Инфляция продолжает бить рекорды, а доходность облигаций растет
Главным событием вчерашнего дня без сомнения можно считать публикацию инфляционных данных из США (потребительская инфляция). Мы уже писали, что при текущих ценах на энергоресурсы, промышленные металлы и продукцию сельского хозяйства, а также их динамике (перманентный рост) и динамике заработных плат, рассчитывать на снижение инфляционного давления не приходится.
Так вот вчерашние данные показали, что сама по себе проблема рассасываться не будет. 7,5% годового роста цен для США – это нечто невиданное. Невиданное уже добрых 40 лет. Отметим, что это даже выше прогнозов аналитиков, которые рассчитывали на 7,3% роста.
Новость эта определенно не на руку покупателям на фондовом рынке США хотя бы потому, что у ФРС остается все меньше времени и пространства для маневров. Повышение ставки в марте видится уже как нечто неизбежное и вполне вероятно, что ставку повысят не на 0,25%, а сразу на 0,5% (если до публикации вчерашних данных вероятность этого оценивалась около 25%, то сейчас составляет 92%). Да и рост доходности казначейских облигаций США (десятилетние превысили отметку в 2%) заставляет задуматься, а стоит ли покупать сверхпереоценнные акции, подвергая себя риску схлопывания пузыря, если можно получать гарантированные 2% с формально нулевым риском.
На рынке нефти продавцов по-прежнему мало. Частично этому способствовал последний отчет ОПЕК, в котором говорится, что мировой спрос на нефть в 2022 году вырастет на 4,15 млн баррелей в сутки после резкого роста на 5,7 млн баррелей в сутки в 2021 году. Судя по всему, судьба рынка нефти будет решаться на уровне предложения: продолжит ли ОПЕК+ наращивать добычи и дальше и способна ли данная структура реально увеличить предложение, на сколько увеличит добычу США в 2022 году и, наконец, договорятся ли с Ираном и если да, то сколько дополнительной нефти появится на рынке. От ответов на эти вопросы и будет зависеть судьба нефти.
Проблемам приходит конец? Данные из США могут дать подсказку
Пару месяцев назад мы писали про главные угрозы мировой экономике и финансовым рынкам в 2022 году. Инфляция, пандемия, нарушения в глобальных цепочках поставок – вот то, что волновало участников рынков по всему миру.
И хотя 2022 год только начался, есть ощущение, что благодаря Омикрону с его сверх заразностью при относительно мягких последствиях пандемия в обозримом будущем прекратится.
Комментируя перебои в системе глобальной логистики, компания A.P. Moller-Maersk A/S, которая обслуживает почти пятую часть мировых морских контейнерных перевозок, сообщила, что буквально через несколько месяцев сбои могут прекратится.
Что касается инфляции, то здесь пока все менее радужно. Но Центробанки явно вступили на тропу войны и в теории через некоторое время ситуация стабилизируется. Впрочем, уже сегодня данные из США могут напомнить о том, что данная проблема еще далека от разрешения.
Тем более, что сырьевые рынки пребывают на многолетних максимумах. По данным аналитиков Goldman Sachs Group, не хватает решительно всего, начиная от нефти и металлов, заканчивая продукцией сельского хозяйства. А раз так, то ожидать сколь-нибудь серьезного снижения цен в таких условиях несколько наивно. В общем мониторим не только действия Центробанков, но и цены на сырьевых рынках.
А что еще стоит мониторить, так это ситуацию в автомобильном секторе. Если за последние пару лет цены на питание выросли в среднем 5%+, на энергию – приблизительно на 10%, то на подержанные автомобили рост составил около 23%. Это в свою очередь производная от нехватки чипов и недопроизводства автомобилей, масштабы которого исчисляются миллионами. Так что рост производства автомобилей станет одним из сигналов в пользу скорого снижения инфляционного давления.
Bank of America и 7 повышений ставки, Иран и нефть
В четверг будет опубликована очередная порция инфляционной статистики из США, а Bank of America, предвосхищая очередной ее рост огласил свой прогноз по числу повышений ставки ФРС в 2022 году.
Количество ожидаемых повышений впечатляет – 7 штук. Это самый агрессивный на сегодняшний день прогноза от ведущих экспертов. В качестве дополнительной мотивации аналитики Bank of America называют пятничные данные по рынку труда США, которые ко всему прочему показали резкий рост зарплат в США (на 0,7% в январе до 5,7% годовых), который стал максимальным с марта 2007 года.
Тем временем доходность казначейских облигаций в США растет, как и шансы на повышение ставки в марте. Причем вероятность, что ее повысят не на 0,25%, а сразу на 0,5% уже приблизилась к 40%.
Но это не помешало фондовому рынку США вчера вырасти. Основной повод для роста – квартальная отчетность корпораций, которая хоть в некоторых случаях вызывает вопросы, но в основной своей массе выходит отличная. Впрочем, при желании найти негатив можно.
Например, аналитики Wells Fargo отмечают, что маржа прибыли по сравнению с третьим кварталом, а ряд крупных компаний в отчетах упоминают угрозу инфляции. Ну и не забываем про то, что многие компании не дали прогнозов на будущие кварталы и год в целом. Что говорит об их неуверенности по поводу финансовых результатов в перспективе.
Нефть вчера была под давлением, но не фактов, а скорее их ожиданий. Имеются в виду переговоры с Ираном. Пока они в процессе и взяли десятидневную паузу. Но по слухам прогресс есть, а это означает, что в случае санкций со стороны США на рынке одномоментно могут появиться серьезные объемы дополнительного предложения нефти. По разным оценкам от 0,5 до 2 млн б/д.
Итоги недели: Банк Англии и ЕЦБ, ADP и НФП, отчетность и ОПЕК
Прошедшая неделя была исключительно насыщенной в новостном плане и соответственно, характеризовалась высокой волатильностью.
Банк Англии ожидаемо поднял ставку на 0,25%, доведя ее до 0,5%. Это стало первым с 2004 года повышением ставки два раза подряд. Мотивация – инфляция, которой пророчат дальнейший рост с пиком в середине весны 2022 года.
ЕЦБ продолжает идти свои путем. Для него восстановление экономики важнее борьбы с инфляцией. Так что ставку в Еврозоне оставили без изменений. Центробанк можно понять: розничные продажи в Еврозоне по итогам декабря рухнули на 3%.
ОПЕК+ традиционно принял решение увеличить добычу еще на 400К б/д. Но рынки не оценили этот жест, загнав нефть марки Брент выше 93 за баррель. Причина – спрос восстанавливается быстро, а вот возможности ОПЕК+ по реальному увеличению добычи на плановые величины вызывают у рынков сомнения. На наш взгляд, нефть сейчас пребывает в районе своего ценового пика и это хорошая возможность для среднесрочных продаж актива. Особенно, если учесть, что ОПЕК и прочие уважаемые организации ожидают профицит нефти в 2022 году.
Рынок труда США находится в очень странной и противоречивой форме. Данные от ADP, опубликованные в среду, зафиксировали снижение (!) числа новых рабочих мест более чем на 300К. Но согласно официальной статистике (данные по НФП), количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства за месяц выросло на 467К, что оказалось позитивным сюрпризом и дало возможность неплохо заработать на покупках пары USDCAD, поскольку по рынку труда Канады данные вышли довольно слабые.
Сезон отчетности в США подошел к своему пику. И он продолжает вызывать смешанные чувства, с одной стороны, есть Apple, Alphabet и Amazon, которые демонстрируют великолепные финансовые результаты. С другой стороны, есть Meta, акции которой лишь за один четверг прошлой недели потерял 25%+. В итоге практически весь недельный рост Насдака был «съеден».
Предстоящая неделя в новостном плане обещает быть гораздо более спокойной. Хотя данные по инфляции в США и ВВП в Великобритании, определенно будут способствовать всплескам волатильности, как и отчетность таких корпораций как Alibaba, Disney, Toyota, Coca-Cola и др.
Почему рос фондовый рынок на провальных данных от ADP
Самое интересное и примечательное во вчерашнем новостном фоне – это, пожалуй, данные по занятости в США от ADP. Да, рынкам гораздо более интересны официальные цифры в форме НФП, да корреляция между NFP и ADP около 25%, но все же это показатель, напрямую характеризующий рынок труда США.
Так вот вчера по данным ADP экономика США в январе потеряла 301К рабочих мест. Еще раз – не показала меньший прирост нежели ожидали рынки (а рынки рассчитывали на 200К+ после рост в 776К в декабре), а именно что потеряла свыше 300К рабочих мест. Это провал. Последний раз такое было если не считать январь 2021 года как раз на старте первых локдаунов.
Что характерно базовая причина провала та же самая – вспышка пандемии. На этот раз омикрон, даже без полноценных локдаунов нанес довольно ощутимый удар по рынку труда. В общем у сторонников идеи дальнейшего быстрого восстановления экономики появилась еще одна головная боль.
Возникает закономерный вопрос: если данные настолько провальные, то почему рос фондовый рынок США (SP500 и Dow закрыли день в плюсе). Ведь в теории то, что плохо для экономики страны, плохо и для ее фондового рынка. Ответ на этот вопрос лежит в плоскости монетарной политики и двойного мандата ФРС. Да, Центробанк США вышел на тропу войны с инфляцией, но он должен учитывать при принятии решений также состояние рынка труда. А такие вот данные дают надежду на меньший уровень агрессивности в действиях ФРС в плане ужесточения монетарной политики. А это определенно позитив для фондового рынка США.
ОПЕК+ вчера договорились увеличить добычу нефти на 400 000 баррелей в сутки. Напомним, что мы держим среднесрочные продажи по активу, даже несмотря на его рост в последнее время. Причину напомнили в отчете ОПЕК+: общий профицит в 2022 году на рынке нефти достигнет 1,3 млн баррелей в сутки. А избыток актива – это повод для снижения цен на него.
Сегодняшний день интересен в первую очередь оглашением итогов заседания Банка Англии, а также ЕЦБ. И если со вторым все боле-менее понятно – будут придерживаться линии ультрамягкой монетарной политики, то Банк Англии, как ожидается опять поднимет ставку. В этом свете фунт довольно выигрышно смотрится на валютном рынке, в первую очередь против евро. Так что продажи пары EURGBP выглядят перспективно.
