Инвестиционная идея - акции Microsoft #MSFT💡 Ссылаясь на устойчивые циклы роста Azure и Office 365, Bank of America подтверждает рекомендацию «покупать» по акциям Microsoft #MSFT c целевой ценой в $256.
⚡️ Факторы роста:
• Аналитики считают, что Microsoft сможет поддерживать рост на уровне 11-13% в ближайшие 3-5 лет благодаря облачной платформе Azure, программному продукту Office 365, а также более прибыльному игровому подразделению Microsoft Xbox за счет выручки подписок Games and Games Pass.
• BofA отмечает, что рост низкорентабельных Azure и Office 365 может компенсировать уровень затрат на реализацию в ближайшем будущем, при этом эффект масштаба, вероятно, приведет к устойчивому росту рентабельности на 70-110 б.п. в ближайшие годы.
👉🏻 Для Azure BofA моделирует оценку подразделений IaaS (Инфраструктура как услуга) и PaaS (Платформа как услуга) с пятилетним совокупным темпом роста (CAGR) на уровне 33% и долей рынка до 33% (по сравнению с 20% в 2020г.), которая близка к 35% доли рынка платформы Amazon Web Services.
🎯 Целевая цена - $256, потенциал роста +15%.
💎 Мы считаем, что акции Microsoft #MSFT обязательно должны присутствовать в инвестиционном портфеле учитывая качество и масштаб бизнеса компании.
