заработать на росту курса доллара и золота, вероятно, будет у нижней границы канала цены золота в рублях. Возможный тайминг - начало осени.
График TLT с учётом дивидендов. В прошлый цикл сокращения стимулов ФРС (2013-й) TLT скорректировался на 15%. Не факт, но в этот раз история может опять повториться и цена TLT может, в ходе коррекции, опуститься к нижней границе канала. Вероятно, разумно временно снизить дюрацию. Что я и сделал в Постоянном портфеле, перейдя из VGLT в VGIT. Планирую обратную...
Это уже не первый раз. Такое, чтобы рынок акций РФ отрывался от цен на коммодитиз (белым - сырьевой индекс Goldman Sachs, серым - РТС). Перед дефолтом 98-го и в цикле сырьевого роста, перед кризисом 08. Возможно, все повториться опять через год-три. Что делать? Сейчас, похоже, держать защищенный портфель в РФ. На падении - системно покупать.
...а инвесторы - к прошлым кризисам. Оборачиваясь назад, инвесторы вспоминают кризисы: 20, 14-16, 08-09, 98. И подбирают соответствующие инвест-модели. Покупка риска (акции и облигации) в обмен на защиту (продажа кэша и коротких облигаций) Но, имо, нужно иметь ввиду также кризис 30-ти летней давности (90-91) и строить свою инвест-стратегию с учетом такого...
Сейчас большинство рассчитывает на продолжение глобального роста сырья и инфляции. Хотя график самого сырьевого индекса говорит о возможности прекращения этого тренда. И переходе к снижению.
↗️ Более вероятно - по тренду вверх. Мои деньги здесь. ↘️ Менее вероятно - пробой трендовой вниз.
первым покажет состоятельность модели "треугольник" для usdrub
Недавний рост сырья не был подкреплен ростом серебра. Соответственно, это движение временное и не означающее начало сырьевого цикла до тех пор, пока не начнет устойчиво расти серебро. Ложность движения аналогична 90-му. Как и отричательная цена нефти два года назад. Итог: сырьевой цикл не начался. Следим за серебром. На графиках: спред нефти к SPX (белым) и...
На год-полтора российские акции (IMOEX), вероятно, переходят в режим растущей пилы. Инвесторы не смогут больше хвастаться значительным приростом. Зато спекулянты диапазонной торговли смогут получить свою прибыль;)
Как может выглядеть курс usdrub в следующие несколько лет. Смесь рыночного и регулируемого.
Вошли в коррекцию. Насколько она может быть глубокой - покажет время. Покупать (если это вообще возможно в новых условиях) от средней и нижней (бОльший обьем).
... для меня сейчас лежит во вне американских рынках акций. Америка показала отличный результат за минувшие 5-10 лет. Но рынки акций остальной планеты едва только перебили хай 08-го. Является ли это топом или ретестом пробитого уровня? Ведь, наверняка, в случае развития движения вверх, ралли ex-US акции может быть весьма сильным.
Как и в целом, акции развивающихся рынков, - долгосрочный лонг. BTFD!
Доходность трехлетних ОФЗ ранее пробивала снизу вверх 200-т недельную МА только трижды: в кризисы 00-03, 08-09 и 14-16. Этим летом сигнал повторился. This time is different?
Российские акции или китайские? Месяц назад я окончательно закрыл свои позиции в российских акциях (SBMX), купленных летом и осенью 20-го. И затем, нарастил позиции в полностью или частично китайских (FLCH, VTBE). Если моя модель окажется верной (спред оттолкнется от границы канала вниз) - то в следующие полгода-год китайские акции принесут больше...
Трехлетние ОФЗ сейчас дают больше, чем десятилетки. Это нечастое вяление. Обычно, оно называется "инверсией кривой доходности". Прежде это случалось трижды: 1. Летом 03-го, краткосрочно. Купленные тогда трехлетние ОФЗ дали отличную доходность в следующие годы. Наш рынок рос, рубль укреплялся, доходность падала. 2. Дважды перед кризисами: в сентябре 08-го и...
Пока ничего интересного. Небольшой шорт до поддержки, а там видно будет.
из акций роста (например Тесла) в акции стоимости (например Тойота), вероятно и наконец, началась. Похоже, перекос капитализации первых относительно вторых будет снят. Value акции, пожалуй, имеют лучшие перспективы, чем growth в следующие год-три.