doesntkirill

Не биткоин, конечно, но и я не Баффет

Длинная
doesntkirill Обновлено   
NYSE:AU   AngloGold Ashanti Limited
Сколько речей я прочитал за последнее время про биткоин от кого только можно. Одни ему пророчат $30к, другие - обвал как минимум до $12к. И обязательно все говорят про высокую корреляцию (с этим частично согласен) с золотом и потерю золота статуса защитного актива.
А от чего золото защищает? От лоу-киков? От дождя? Давайте быстро пробежимся и сравним несколько компаний по графику и мультипликатору P/E.

Золото в первую очередь спасает инвесторов от геополитических рисков и инфляции из-за отсутствии корреляции с деловыми циклами и номинировании цены в долларах США соответственно. В свою очередь, при падении рынков из-за черного лебедя золото явно не сможет вам ничем помочь. Падение рынков сопряжено с падением доходов инвесторов, волной продаж и паникой.

С золотом закончили. Теперь сравним P/E и форвардное значение P/E представленных компаний (беру по порядку списка из левого угла).
P/E - P/E (Forward)
GOLD: 13.82 - 15.99
KGC: 8.44 - 7.63
GFI: 30.21 - 7.20
HMY: н/д - 5.77
NEM: 20.08 - 13.62
Средние значения:
14.51 (при P/E HMY = 0, в 3 источниках не нашел информацию по нему) - 10.042

Самый отстающий по графику с начала года AU (белая кривая), он же имеет дисконт по мультипликаторам. Напомню, что P/E HMY я принял за 0, т.к ни на одном из источников которыми я пользуюсь нет этой информации.
AU: 14.68 - 6.89

Итого дисконт:
-1.17% по P/E
+45.75% по P/E (Forward
)

При покупке от текущих апсайд +20% до Золота (жирная зеленая кривая) - по сути главного актива, с которым коррелируют все представленные выше компании.

Соблюдайте риски и ставьте лайки ;)
Комментарий: Кстати, прислушался и перешел на темную тему, чтобы было удобнее читать и смотреть график в ночное время суток :)
Комментарий: Забыл написать почему я не стал сам рассчитывать P/E по HMY самостоятельно - у него отрицательные коэффициенты ROA, ROE и ROI. Мне это не нравится. Да и недооцененным он не является по сравнению с коллегами по цеху если смотреть на график
Отказ от ответственности

Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.