Решение Банка Австралии, иммунитет евро и провал доллара

2 окт. 2019 г.

Происходившее вчера на финансовых рынках можно разделить на «до» публикации данных по индексу ISM в промышленном секторе США и «после» публикации. До данных доллар уверенно доминировал, а вот после последовал натуральный провал. Но обо всем по порядку.

Начало вчерашнего дня прошло под аккомпанемент австралийского доллара. Наконец-то хоть какая-то валюта адекватно отреагировала на действия Центробанка. В смысле снижалась после понижения ставки (Резервный Банк Австралии вчера снизил ставку на 0,25% до 0,75%. Решение это ожидалось участниками финансовых рынков). В общем-то, мы получили еще одно подтверждение в пользу формирования глобального вектора на повсеместное смягчение монетарных политик ведущими Центробанками мира.

Говоря об австралийском долларе, отметим, что он подошел к достаточно интересным точкам в плане покупки. Учитывая, что соотношение потенциальная прибыль/плановый убыток в паре AUDUSD сейчас близко к идеальному, сегодня мы попробуем покупать пару в расчёте на фиксацию прибылей или просто отработку уровня 0,67. Стопы ниже 0,6660, а вот профиты можно ставить в район 0,6800.

Австралийский доллар был не единственным, против которого укреплялся доллар США. Еще одним пострадавшим вчера был британский фунт. Но опять же его можно понять, политическая сфера Британии с каждым днем все ближе к полному тупику. Да и данные по Индексу деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности, хоть и вышли гораздо лучше прогнозов (48.3 пункта при прогнозе 47.0), все равно оказались значительно ниже 50.

Евро получило очередной болезненный удар со стороны слабых данных. На этот раз разочаровал Индекс PMI в производственном секторе (45.7 при прогнозе). Отметим, правда, что распродаж евро не последовало, что наводило на мысли о формировании некоего дна по евро, от которого он, возможно, сможет оттолкнуться и развить коррекцию.

В США тем временем продолжаются политические разборки. Но доллар изо всех сил делал вид, что ничего не происходит. Час «Х» для доллара наступил после публикации данных по индексу ISM в промышленном секторе США. Индекс снизился до самого низкого с июня 2009 года уровня - 47.8 пункта. Напомним, выход индекса ниже 50 означает снижение активности. Рынки восприняли это как сигнал, что в ФРС вынуждены будут повысить ставки еще раз в 2019 году и бросились распродавать доллар.

Собственно этих распродаж мы ждали уже несколько дней (см наши предыдущие обзоры). Мы считаем вчерашнее снижение доллара только началом его падения и сегодня продолжим искать точки для его продаж на валютном рынке. Но при этом объективности ради отметим, что вчерашние данные не были чем-то совсем уж выдающимся и распродажи больше связаны с ожиданиями возможных слабых данных от НФП, нежели с фактической реакцией на Индекс ISM.

Сегодняшний день будет относительно спокойным в плане макроэкономических данных. Обратить внимание стоит на статистику по занятости в США от ADP. Хоть традиционно эти данные не приводят к резкому росту волатильности и в целом корреляция с НФП невелика (порядка 20-25%), тем не менее, состояние рынка труда США сейчас один из кочевых моментов, так что сильный сюрприз в данных вполне может спровоцировать, например, долгожданные нами распродажи доллара. Но для этого цифра должна выйти сильно ниже 100К.