Инвестиционная идея - Boeing #BA

💡 По мнению Wells Fargo, после нескольких лет борьбы с убытками компания вновь может стать привлекательной для инвесторов.

Аналитики повысили рейтинг по акциям Boeing до «‎выше рынка», заявив, что бизнес компании начинает стабилизироваться после нескольких лет низкой эффективности.

✅ Boeing #BA - один из крупнейших мировых производителей в авиационной промышленности.
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $272, потенциал роста +20%

⚡️ Основные факторы роста:

• Финансовые показатели.
В конце октября компания опубликовала отчетность за 3-й квартал. Выручка достигла $15.3 млрд, увеличившись на 8% г/г. Чистый убыток сократился по сравнению с прошлогодним показателем более чем в 2 раза, что позволяет говорить о восстановлении финансовых результатов компании.

• Потенциальное соглашение с Китаем.
Возможное возвращение «проблемного» самолета компании 737 Max в Китай может стать сильным драйвером роста для Boeing, поскольку регион является одним из ведущих быстрорастущих рынков для аэрокосмической корпорации. Стоит упомянуть, что до двух фатальных крушений, Boeing поставлял около четверти всех произведенных самолетов 737 Max в Китай. В 3-м квартале компания успешно провела испытательный полет 737 Max для контролирующих органов Китая и теперь ожидает решения властей.

Аналитики считают, что 737 MAX может понадобиться Китаю уже в скором времени, для того чтобы поддержать восстановление авиаперевозок. Любой прогресс в продвижении данного вопроса может стать катализатором для акций Boeing.

• Восстановление авиапутешествий.
Аналитики ожидают, что в ближайшем будущем спрос на авиаперевозки существенно увеличится, а ограничения на международные поездки будут постепенно ослабевать, поскольку уровень глобальной вакцинации заметно растет. Уже сейчас мы можем наблюдать за тем, как вакцина стимулирует поездки по США и Европе. Аналитики считают, что в течение следующих шести месяцев большинство крупных стран откроют свои границы для авиаперелетов, что несомненно сыграет на руку компании.

Аналитики также отметили, что Boeing исторически демонстрировал более высокие показатели в периоды высокой инфляции.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $129.86 млрд
• P/S = 2.10х
• P/S сектора = 1.69x
• fwd темпы роста выручки = 4.73%

💎 Наше мнение: В начале недели акции упали на фоне новостей об обнаружении дефектов в модели 787 Dreamliner. Однако, учитывая перспективы возвращения 737 MAX на китайский рынок и вероятность скорого снятия ограничений на поездки благодаря высоким темпам вакцинации по всему миру, мы в целом позитивно смотрим на акции Boeing и отмечаем потенциал долгосрочного роста - продолжаем держать акции в одном из наших портфелей.