Инвестиционная идея - акции Beyond Meat Inc #BYND

Beyond Meat Inc #BYND - крупнейший мировой производитель заменителей мяса на растительной основе.

💡 Новатор и революционер, Beyond Meat является пионером на рынке заменителей мяса на растительной основе. Это новая и быстрорастущая категория продуктов питания, рассчитанная на потребителей, выбирающих новые пищевые привычки по соображениям здоровья, экологии или этики. Благодаря явному преимуществу первопроходца и сильной идентичности бренда, существенный рост продаж (обусловленный расширением линейки продуктов, международным ростом и новыми партнерскими отношениями с дистрибьюторами) приводит к более быстрому, чем ожидалось, увеличению рентабельности, поскольку компания продолжает развиваться.

👉🏻 Потребительский спрос на мясо на растительной основе растет (не только среди веганов или вегетарианцев), чему способствуют ощутимые преимущества продукции для здоровья и окружающей среды, которые могут поддержать его стоимость на высоком уровне. Согласно оценкам, розничные продажи растительного мяса в США в настоящее время составляют ~1.5% от общей категории мясной продукции с объемом $80 млрд и могут составить $6-8 млрд к 2025 году при увеличении доли до 7-8% (для сравнения доля молока на растительной основе составляет 13% от категории молочных продуктов). В Китае рынок альтернативных видов мяса на растительной основе в 2018 году составил $10 млрд, и, согласно Euromonitor, к 2023 году ожидается, что он достигнет $12 млрд. Помимо недавних проблем, связанных со свиным гриппом, китайское правительство также намеревалось сократить потребление мяса в стране на 50% к 2030 году.

👉🏻 В рамках партнерства со Starbucks, в апреле этого года Beyond Meat вышла на китайский рынок, а позже в июле объявила, что ее продукция будет продаваться в продуктовых магазинах Alibaba Freshippo на материковой части Китая. Кроме того, #BYND запускает четыре новых розничных продукта в течение 2020 года, внедряет стратегию прямого доступа к потребителю (e-commerce), расширяет распространение в США (Walmart, BJ's, Sam's Club) и увеличивает производственные мощности (Европа, Китай).

👉🏻 Несмотря на это, консенсус в настоящее время ожидает еще большего замедления роста в 2021 году по сравнению с 2020 годом, даже с учетом постепенного возвращения к нормальной работе ресторанов и вышеупомянутых факторов роста продаж. Union Bancaire Privée повышает целевую цену до $209 против $171 ранее, основываясь на соотношении EV к выручке в 15х по прогнозным значениям 2021 г. UBP рекомендует инвесторам покупать акции при откате, учитывая недавний импульс и их перекупленность.

🎯 Цель - $209, потенциал роста +14%.

💎 Очевидно, что сектора пищевых продуктов питания на растительной основе имеет колоссальный потенциал роста. Мы положительно оцениваем перспективы Beyond Meat Inc #BYND и планируем формировать позицию на коррекциях.