В чём собственно инвест-идея?
В последнее время в США мягко говоря не всё в порядке с экономикой. Граждане сильнее и сильнее ощущают рост цен на продукты и услуги, ФРС только ещё предстоит "побороть" сильно возросшую инфляцию в стране.
Падает покупательская способность населения, многие решают для себя перейти на модель сбережения.
Правительство сегодня несёт значительные траты в связи с поддержкой Украины в её военном конфликте, с которой далеко не все согласны внутри самих США. Но самое главное, что сохраняется политическая нестабильность из-за роста недоверия к нынешнему Президенту страны в преддверии грядущих новых выборов в 2024 году.
Почему CoreCivic?
Компания имеет разнообразный портфель услуг в области пенитенциарных услуг.
Последние пять лет компания несла убытки, которые мы связываем со снижением рентабельности. Чтобы пресечь дальнейшие потери, руководство компании приступило к реализации мер, направленных на повышение доходов. И пока эти меры не сильно работают.
О финансах
7 августа 2023 года компания опубликовала отчет за 2-й квартал 2023 года. За отчетный период прибыль и выручка компании не оправдали ожиданий. Чистая прибыль составила $14,83 млн или $0,13 на акцию по сравнению с $10,56 млн или $0,09 на акцию в предыдущем году. Скорректированная прибыль составила $13,63 млн или $0,12 на акцию по сравнению с $16,17 млн или $0,13 на акцию в предыдущем году.
Средства от операций составили $39,05 млн или $0,34 на разводненную акцию по сравнению с $34,28 млн или $0,28 на разводненную акцию в предыдущем году. Нормализованный FFO, за исключением особых статей, составил $37,83 млн или $0,33 на разводненную акцию по сравнению с $40,67 млн или $0,34 на разводненную акцию во втором квартале 2022 года.
Выручка увеличилась до $463,68 млн с $456,69 млн в предыдущем году, что не соответствует консенсус-прогнозу в $467,46 млн. Компания скорректировала прогноз прибыли с $0,46– $0,57 на акцию до $0,52– $0,59 на акцию. Эмитент также пересмотрел нормализованный FFO с $1,31- $1,42 на акцию до $1,37- $1,45 на акцию.
Резюме
Ухудшение фундаментальных показателей компании и операционные риски усугубляют менее чем благоприятный сценарий вознаграждения за риск для потенциальных инвесторов.
На наш взгляд, существующие инвесторы могут рассмотреть возможность удержания и использования текущих инициатив при условии, что потенциальные выгоды перевешивают возможные риски.
Опять же потенциальные точки волнений и факторы риска, о которых мы говорили в самом начале, вносят потенциальный интерес для инвесторов. Возможно, как раз сейчас то самое время для входа в позиции?
Как итог, есть все основания ожидать массовые протесты и волнения, которые конечно повлекут за собой аресты и даже заключения под стражу!
В последнее время в США мягко говоря не всё в порядке с экономикой. Граждане сильнее и сильнее ощущают рост цен на продукты и услуги, ФРС только ещё предстоит "побороть" сильно возросшую инфляцию в стране.
Падает покупательская способность населения, многие решают для себя перейти на модель сбережения.
Правительство сегодня несёт значительные траты в связи с поддержкой Украины в её военном конфликте, с которой далеко не все согласны внутри самих США. Но самое главное, что сохраняется политическая нестабильность из-за роста недоверия к нынешнему Президенту страны в преддверии грядущих новых выборов в 2024 году.
Почему CoreCivic?
Компания имеет разнообразный портфель услуг в области пенитенциарных услуг.
Последние пять лет компания несла убытки, которые мы связываем со снижением рентабельности. Чтобы пресечь дальнейшие потери, руководство компании приступило к реализации мер, направленных на повышение доходов. И пока эти меры не сильно работают.
О финансах
7 августа 2023 года компания опубликовала отчет за 2-й квартал 2023 года. За отчетный период прибыль и выручка компании не оправдали ожиданий. Чистая прибыль составила $14,83 млн или $0,13 на акцию по сравнению с $10,56 млн или $0,09 на акцию в предыдущем году. Скорректированная прибыль составила $13,63 млн или $0,12 на акцию по сравнению с $16,17 млн или $0,13 на акцию в предыдущем году.
Средства от операций составили $39,05 млн или $0,34 на разводненную акцию по сравнению с $34,28 млн или $0,28 на разводненную акцию в предыдущем году. Нормализованный FFO, за исключением особых статей, составил $37,83 млн или $0,33 на разводненную акцию по сравнению с $40,67 млн или $0,34 на разводненную акцию во втором квартале 2022 года.
Выручка увеличилась до $463,68 млн с $456,69 млн в предыдущем году, что не соответствует консенсус-прогнозу в $467,46 млн. Компания скорректировала прогноз прибыли с $0,46– $0,57 на акцию до $0,52– $0,59 на акцию. Эмитент также пересмотрел нормализованный FFO с $1,31- $1,42 на акцию до $1,37- $1,45 на акцию.
Резюме
Ухудшение фундаментальных показателей компании и операционные риски усугубляют менее чем благоприятный сценарий вознаграждения за риск для потенциальных инвесторов.
На наш взгляд, существующие инвесторы могут рассмотреть возможность удержания и использования текущих инициатив при условии, что потенциальные выгоды перевешивают возможные риски.
Опять же потенциальные точки волнений и факторы риска, о которых мы говорили в самом начале, вносят потенциальный интерес для инвесторов. Возможно, как раз сейчас то самое время для входа в позиции?
Как итог, есть все основания ожидать массовые протесты и волнения, которые конечно повлекут за собой аресты и даже заключения под стражу!