Common8Sense
Длинная

покупка Дорогобуж (DGBZ) ....либо сейчас, либо после коррекции

MOEX:DGBZ   ДОРОГОБУЖ
102 4 2
Сложно сказать, будет ли коррекция, по идее - напрашивается в область 33-37 (после роста на 133% за последний год).

Когда покупать - каждый решает сам, но варианты определены. Либо покупать сейчас на 38% от общей позы + добавление 62% от позы при просадке актива.....либо сейчас заходить на 100% от позы, но быть готовым к просадке на 10-20%

Я выберу первый вариант.
========================================================

Текущий фундаментал по компании (на основе последнего ежеквартального / полугодового отчета...не годового!!):

отчет за 1 квартал 2016 года (период = ежеквартальная отчетность)
===========================================================
ВЫРУЧКА:
выручка = рост на 9,1% за год (7,2 млрд. руб.)
опер прибыль = падение на 17,4% за год (2,5 млрд. руб.)
чистая прибыль = рост на 50,9% за год (3,3 млрд. руб.......+67,6% за квартал)

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ:
долгосрочный долг (long term debt) = долг полностью закрыт (было 10,9 млрд. руб.)
FCF (свободный денежный поток) = рост на 162% (9,7 млрд. руб.)

ЭФФЕКТИВНОСТЬ:
ROS = рост на 10,6% за год (45%)
SPREAD (ROI-WACC) в % = показатель эффективности компании = рост на 1,4% за год (3,9%)

ПРОГНОЗ ПО ФИН МОДЕЛЯМ: (тут важно не значение, а динамика)
общий результат по 6-ти моделям = рост на 1,1% по сравнению с прошлым периодом

ARV (стоимость воспроизведения активами) на акцию
ARV = 44 руб. ...текущая цена 40 руб. (+ 10% потенциального роста)

ДИВ ПОТОКИ/ ЭФФ. УДЕРЖАННОЙ ПРИБЫЛИ
"EPS" прибыль на акцию = рост на 1240% (9,9 руб. на акцию)
"DPS" дивиденды на акцию = рост на 306% за год (1,3 руб. на акцию)
Див доходность (на момент поста) = ....
Распологаемый ден поток для выплаты дивидендов = рост на 170% за год (11,5 руб. на акцию)
Эффективность мен-та = рентабильность удержанной прибыли = +38% (было в прошлом периоде = - 44%)

СТОИМОСТЬ БРЕНДА:
бренд = рост на 35% за период
стоимость бренда как % от стоимости компании = 67%

РАСЧЕТНЫЕ ОРИЕНТИРЫ ЦЕН (на основе 7-ми моделей):
ориентир = 50-54 руб. (рост на 25 - 35% от текущих уровней)

ДОСТОВЕРНОСТЬ ОТЧЕТНОСТИ (есть эмпирические показатели для такой оценки):
одим словом - есть некоторые сомнения

ИНДЕКСЫ:
индекс инвест привлекательности = 0,662 (значение более 0,5 - потенциальный рост...формат индекса от 0 до 1)
индекс фин отчетности = 0,547
индекс ликвидности = 0,29 (среднее для сектора = 0,34)

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ:
сводный показатель = -43% от среднего значения для сектора

ФУНДАМЕНТАЛ:

"PE" = 3.88 (среднее значение для сектора = 6,89)
"PB" = 0,92 (среднее значение для сектора = 3,38)
"PEG" = 0.23 (среднее значение для сектора = 0.31)
"ROS" = 35.2% (среднее значение для сектора = 22.4%)
"ROE" = 27.3% (среднее значение для сектора = 55.3)
===================================================

МЕТОДИКА:

Блок ИНДЕКСЫ оценивает основные фундаментальные индексы:
-------------------------------------------------------------------------------------
Параметр i ИП (инвест привлекательность) оценивает основные фундаментальные коэффициенты компании с применением нечетких множеств ("pe", "ps", "pb", "roe", "debt" и прочее). Показатель более 0,5 говорит о состоянии компании лучше рынка. Параметр вида 0…1
Показатель от 0,45 можно рассценивать как сигнал к отслеживанию тикера.
--------------------------------------------------------------------------------------------
Параметр i ФИН ОТЧЕТНОСТИ оценивает ключевые параметры финансовой отчетности компании с применением нечетких множеств.Показатель более 0,5 говорит о состоянии компании лучше рынка. Параметр вида 0…1
Показатель от 0,45 можно рассценивать как сигнал к отслеживанию тикера.
---------------------------------------------------------------------------------------------
Параметр i ЛИКВИДНОСТИ оценивает ликвидность актива. Учитывает объемы сделок, волатильность актива, частично капитализацию компании (показатель возможно спорный, но позволяет примерно оценить актив).Показатель менее 0,3 говорит о наличии интереса со стороны долгосрочных инвесторов (якорные инвесторы). Показатель
Сделка закрыта вручную: 25.01.17
закрытие 35,7

01.08.16
открытие 40,1 (38% от позы)
19.09.16
открытие 35,6 (62% от позы)

Результат: - 4,3 %

Срок сделки: 127 дней
(дикий неликвид)
snapshot
https://vk.com/common8sense
Добрый день! Не пойму, откуда получился рост прибыли на 50,9% за год. Возможно вы ошиблись в расчетах. РСБУ за 6 мес. 2015 читая прибыль 5 030 049 тыс. руб.; за 6 мес. 2016 читая прибыль 4 991 551 тыс. руб. Итог: -0,7% падение чистой прибыли
Ответить
@731, я считаю только по МСФО, сравнение 1 кв 2016 г / 1 кв 2015 г. РСБУ - не показатель
Ответить
01,08,16 покупка на 40,10 (38% от позы)
19.09.16 покупка на 35,60 (62% от позы)
Ответить
Показатель от 0,3 до 0,5 говорит о наличии интереса со стороны среднесрочных инвесторов. Показатель от 0,5 до 0,7 говорит о наличии интереса со стороны краткосрочных инвесторов / позиционных спекулянтов. Показатель более 0,7 говорит о наличии интереса со стороны основной массы спекулянтов. Параметр вида 0…1 (иногда более 1)

============
Добавлен блок КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ для доп. оценки менеджмента компании.
Данный блок экспериментальный, носит скорее справочную информацию. Данные брались из ежеквартальной отчетности по РСБУ.
Сводный показатель «Корпоративного управления» — процент от среднего значения данных сравнения по Сектору. В формате — лучше / хуже (на сколько процентов).
Ответить
Россия
United States
United Kingdom
India
Deutschland
France
España
Italia
Polska
Türkiye
Brasil
Indonesia
Malaysia
Việt Nam
日本
한국
简体
繁體
Домой Скринер акций Сигналы для Форекс пар Сигналы для криптовалют Экономический календарь О проекте Особенности Правила поведения Модераторы Решения для сайтов и брокеров Виджеты Компонент графиков Отзывы и предложения Блог и новости ЧаВо Справка и Wiki Твиттер
Профиль Настройки профиля Счёт и оплата Мои запросы в поддержку Приоритетная поддержка Связаться с поддержкой Опубликовано идей Подписчики Подписки Личные сообщения Чат Выйти