Товарищ капитан! Buy and hold! Buy and hold!
Читая свежеиспеченных финансовых экспертов (да и не совсем свежеиспеченных), я всегда вижу одно! В акции нужно инвестировать долго. Купил и держи. С этим, вы знаете, сложно спорить, ибо я утверждаю абсолютно ту же истину. Да вот только есть одно маленькое, но крайне важное замечание.
Когда я говорю о том, что в АКЦИИ нужно инвестировать долго, то под словом «акции» подразумеваю широкий индекс! Абсолютно неважно, будет ли он взвешенным по капитализации или равновзвешенным, главное, что широким. Причем на тему, что лучше — cap weighted или equal weighted, уже была статья на канале.
А вот все эти вышеупомянутые эксперты, говоря «акции», имеют в виду отдельные акции, и по этому пути идет большинство новичков, да и не только. В принципе, культ отбора отдельных акций — это как толпа фанатиков, которая готова тебя загрызть, когда ты посягаешь на святое, говоря, что они как дети в песочнице. Но да ладно, всегда ж можно пройти курсы по отбору тех самых бумаг, ну вы понимаете. Или отдать в ДУ.
Но я люблю жизнь с перчинкой! Поэтому сегодня я снова посягну на святое. На Граали! Скажу, что при работе с отдельными бумагами их нельзя удерживать долго! Даже не так, не то, чтобы нельзя удерживать долго, а скорее крайне (очень крайне) важно знать, когда выйти. Пока рынок растет, то да, это будет работать. Пока идет цикл роста, «купи и держи» будет работать с отдельными акциями, и они даже могут показать вам доход, если повезет. Но если вы думаете, что, купив первоклассные акции и удерживая их так же долго, как и обычный индекс, вы будете в плюсе, то глубоко заблуждаетесь.
Взгляните на график ниже: красная линия — это то, что у вас получилось бы, купи вы в точности структуру индекса DOW в 1997-м и оставь все эти акции на 30 лет! Ведь там были бесспорно первоклассные бумаги, ведь так?! А синяя линия — это обычный индекс DOW, взвешенный по капе. Все те первоклассные акции, которыми они были на момент 1997-го, в следующие 30 лет принесли бы вам отрицательную среднегодовую доходность, что в принципе укладывается во всю ту статистику, которую я публикую на канале!
wampi.ru/image/RUR7uIs
Какой из этого вывод? Да элементарно простой. В работе с отдельными акциями вам постоянно нужно держать руку на пульсе, что-то читать, рыть (смотреть, а не гей ли новый CEO, не ущемляет ли он права геев, как в том же Activision). А достаточно ли ESG-баллов у компании или нет? Не мутит ли она с отчетностью? Но даже это не поможет вам понять, принесет ли акция на длинной дистанции доход хотя бы на уровне инфляции.
Я уж не говорю о том, что угадать следующего лидера практически нереально. Свежий яркий пример — компания «Тесла», которая 12 лет была в аутсайдерах и ее хоронили, но за последний год набрала всю свою капитализацию. Много ли здесь таких, которые сумели положить ее в портфель в достаточном количестве? Или тех, кто не вышел из нее, если покупал в 2018-м...
Поэтому, работая с отдельными акциями, нужно помнить, что делать это надо не на целевой капитал. Нужно иметь план входа и выхода. Постоянно быть в теме на достаточно глубоком уровне, но главное — понимать, что все это по-прежнему не гарантирует того, что вы получите доходность хотя бы на уровне инфляции. И если вы еще не потеряли деньги в активных инвестициях или спекуляциях, то просто знайте, что пока еще не пришло ваше время:)
Ах да, хочется еще напомнить, что у нашего любимого ресурса Tradingview сезон распродаж. Не упустите его!
Когда я говорю о том, что в АКЦИИ нужно инвестировать долго, то под словом «акции» подразумеваю широкий индекс! Абсолютно неважно, будет ли он взвешенным по капитализации или равновзвешенным, главное, что широким. Причем на тему, что лучше — cap weighted или equal weighted, уже была статья на канале.
А вот все эти вышеупомянутые эксперты, говоря «акции», имеют в виду отдельные акции, и по этому пути идет большинство новичков, да и не только. В принципе, культ отбора отдельных акций — это как толпа фанатиков, которая готова тебя загрызть, когда ты посягаешь на святое, говоря, что они как дети в песочнице. Но да ладно, всегда ж можно пройти курсы по отбору тех самых бумаг, ну вы понимаете. Или отдать в ДУ.
Но я люблю жизнь с перчинкой! Поэтому сегодня я снова посягну на святое. На Граали! Скажу, что при работе с отдельными бумагами их нельзя удерживать долго! Даже не так, не то, чтобы нельзя удерживать долго, а скорее крайне (очень крайне) важно знать, когда выйти. Пока рынок растет, то да, это будет работать. Пока идет цикл роста, «купи и держи» будет работать с отдельными акциями, и они даже могут показать вам доход, если повезет. Но если вы думаете, что, купив первоклассные акции и удерживая их так же долго, как и обычный индекс, вы будете в плюсе, то глубоко заблуждаетесь.
Взгляните на график ниже: красная линия — это то, что у вас получилось бы, купи вы в точности структуру индекса DOW в 1997-м и оставь все эти акции на 30 лет! Ведь там были бесспорно первоклассные бумаги, ведь так?! А синяя линия — это обычный индекс DOW, взвешенный по капе. Все те первоклассные акции, которыми они были на момент 1997-го, в следующие 30 лет принесли бы вам отрицательную среднегодовую доходность, что в принципе укладывается во всю ту статистику, которую я публикую на канале!
wampi.ru/image/RUR7uIs
Какой из этого вывод? Да элементарно простой. В работе с отдельными акциями вам постоянно нужно держать руку на пульсе, что-то читать, рыть (смотреть, а не гей ли новый CEO, не ущемляет ли он права геев, как в том же Activision). А достаточно ли ESG-баллов у компании или нет? Не мутит ли она с отчетностью? Но даже это не поможет вам понять, принесет ли акция на длинной дистанции доход хотя бы на уровне инфляции.
Я уж не говорю о том, что угадать следующего лидера практически нереально. Свежий яркий пример — компания «Тесла», которая 12 лет была в аутсайдерах и ее хоронили, но за последний год набрала всю свою капитализацию. Много ли здесь таких, которые сумели положить ее в портфель в достаточном количестве? Или тех, кто не вышел из нее, если покупал в 2018-м...
Поэтому, работая с отдельными акциями, нужно помнить, что делать это надо не на целевой капитал. Нужно иметь план входа и выхода. Постоянно быть в теме на достаточно глубоком уровне, но главное — понимать, что все это по-прежнему не гарантирует того, что вы получите доходность хотя бы на уровне инфляции. И если вы еще не потеряли деньги в активных инвестициях или спекуляциях, то просто знайте, что пока еще не пришло ваше время:)
Ах да, хочется еще напомнить, что у нашего любимого ресурса Tradingview сезон распродаж. Не упустите его!