Atom_Explorer

Walt Disney Company

Длинная
NYSE:DIS   Walt Disney Company (The)
Акции DIS с января 21 года упали на 42% от максимума. Инвесторы обеспокоены состоянием бизнеса, поскольку потребительское поведение развивается быстро и неравномерно по всему миру. Независимо от краткосрочных проблем, связанных с управлением глобальной компанией во время пандемии, долгосрочные перспективы Disney превосходны. Основой бизнеса Disney является сокровищница авторских персонажей и историй, которые десятилетиями радовали потребителей. Трудно воспроизводимая интеллектуальная собственность поступает в тематические парки Disney, фильмы, сериалы, товары, круизные лайнеры, отели и многое другое. Важнейший элемент его бизнеса основан на собственном контенте. Это означает, что конкуренты не могут посягать на его бизнес, не тратя десятилетия и миллиарды долларов на создание набора персонажей и историй, которые вызывают энтузиазм потребителей.
Тем не менее, в 2019 году компания полностью перешла на потоковое вещание и запустила свой флагманский сервис Disney+. По состоянию на 1 января сервис насчитывает 130 миллионов подписчиков, а сегмент потокового вещания в целом (который также включает Hulu и ESPN +) привлек 196,4 миллиона. Руководство прогнозирует, что к 2024 году Disney+ достигнет от 230 до 260 миллионов подписчиков и будет прибыльным.

Повышение популярности парков развлечений:
В 2019 году выручка тематических парков Disney составила 24,7 миллиарда долларов, а операционная прибыль - 6,1 миллиарда долларов. Конечно, пандемия опустошила бизнес, но он восстанавливается и становится более важным, чем когда-либо. В недавно завершившемся квартале, который закончился в январе, сегмент тематических парков Disney принес выручку в размере 7,2 миллиарда долларов и операционную прибыль в размере 2,5 миллиарда долларов. Несмотря на самоналоженные ограничения пропускной способности, сегмент набирает обороты, чтобы затмить итоги 2019 года.
Когда парки были вынуждены закрыться для посетителей, руководство разработало и внедрило несколько улучшений. Они включали в себя цифровую систему бронирования, которая позволяет компании эффективно управлять посещаемостью, мобильный заказ еды и закусок, а также премиальные функции, такие как Genie +, которые позволяют гостям платить за привилегию пропускать очереди.
Это, вероятно, означает, что отныне парки будут более прибыльными, чем до начала пандемии. Ближайшая перспектива может быть нестабильной, поскольку поведение потребителей меняется в соответствии с тенденциями, связанными с COVID-19. Однако уникальные и ценные активы Disney, вероятно, привлекут большое количество потребителей в долгосрочной перспективе. А падение акций на 44% по сравнению с их максимумом только повышает ценность этих инвестиций.

На этой неделе(во вторник) компания представит отчёт, который ожидается положительным, в связи с хорошими показателями последних релизов компании: Доктор Стрендж и мультивселенная безумия и сериал Лунный рыцарь.

Итог: Текущая цена слишком занижена, что повышает шансы компании как минимум на отскок на хороших новостях и отчетностях. А долгосрочные перспективы и подавно перебивают весь текущий негатив. DIS двигается вместе с падающим рынком, но это не мешает ему отжиматься.
Отказ от ответственности

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, отражает только личное мнение автора, не может служить руководством для инвестиций в какие-либо финансовые инструменты и быть их рекламой. Подробнее в Условиях использования.