Tickmill

ЕЦБ готовит банки к самостоятельности

Длинная
TVC:DXY   Индекс доллара США
Проверить подушки безопасности

В преддверии поворотного заседания октябре, ЕЦБ подал еще один качественный сигнал к скорому началу сворачивания программы скупки активов. В недавно опубликованном заявлении регулятора говорится что коммерческим банкам следует увеличить количество резервов для покрытия токсичных долгов в следующем году. Такая мера выглядит как “перестраховка” перед началом сокращения предложения денежной ликвидности банкам и может означать чуть более уверенный темп проведения данной политики. Оздоровление активов банков необходимо для сохранения возможностей кредитования и снижения общих кредитных рисков.

Начиная с первого января у банков есть всего два года чтобы отложить средства для проблемных необеспеченных кредитов и семь лет для 100-процентного покрытия всех "плохих” долгов.

Измениться до неузнаваемости

Формирование будущего руководства ФРС выходит на первый план как фактор оказывающий давление на доллар, так как политика регулятора может значительно изменится если у власти окажется ставленник Трампа. Президенту представили список кандидатов и ходят слухи, что Трамп может отдать предпочтение Кевину Уоршу, бывшему члену совета управляющих ФРС, который неоднократно выражал недовольство политикой регулятора. Срок нынешнего руководителя - Джанет Йеллен истекает в феврале 2017 года, но есть вероятность что регулятор продолжит работать в прежнем составе, так как мнение Трампа о Йеллен остается неоднозначным.

Данные по США

Пара EURUSD сохраняет спокойствие, пытаясь определиться с курсом в районе 1.1750. Слабые розничные продажи в еврозоне стали неприятным напоминанием о все еще “хромающей” потребительской инфляции, однако закупочные цены выросли сильнее чем ожидалось, показал вчерашний отчет. Сегодня также ожидается выход отчета по рынку труда США от ADP и вступительных комментарий главы ФРС Йеллен на встрече представителей финансовой индустрии. Учитывая резкий переход в откровенную позицию некоторых представителей ФРС касательно декабрьского решения, глава ФРС вероятно вмешается в рыночные настроения, указав степень готовности экономики к более жестким ставкам. Выступление Йеллен по делу должно позволить доллару покончить с кратковременной стагнацией. Покупки доллара с уровня средневзвешенного курса 93.00 выглядит логичным продолжением тренда, который доллар взял после агрессивной риторики ФРС. Шансы на ставку составляют 70% согласно данным фьючерсного рынка.

Налоговая реформа Трампа несколько выпала из внимания инвесторов в связи с информационным затишьем, но американская валюта и долговой рынок несомненно остаются чувствительными к признаком прогресса или неудачи в ее претворении. Положительные новости по этому вопросу несомненно подтянут шансы на ускоренное ужесточение политики ФРС.

Золото

Золото пользуется спросом перед пятничной неопределенностью, отыграв более $10 после вчерашнего падения до уровня $1.271. Покупки с текущих уровней остаются небезопасными, учитывая противоречивые прогноза NFP в пятницу.

Нефть

Фьючерс WTI борется за уровень $50 возможно краткосрочное падение до 49.50 перед бычьей коррекцией. Признаки восстановления нефтяного сектора США налицо, однако окончательную картину прояснит сегодняшний отчет EIA . Особое внимание следует обратить на Refinery Inputs (потребность в сырье) и % of operating capacity (загрузка мощностей). Большой прирост может означать что сланцевые производители снова включаются в борьбу за нефтяной рынка и рост цен весьма ограничен.

Артур Идиатулин

This analysis is provided as general market commentary and does not constitute investment advice.
Отказ от ответственности

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, отражает только личное мнение автора, не может служить руководством для инвестиций в какие-либо финансовые инструменты и быть их рекламой. Подробнее в Условиях использования.