DzenTrader

Куда пойдет фондовый рынок США?

CME_MINI:ES1!   Фьючерсы на E-mini S&P 500
Всем привет. В последнее время очень много аналитиков пытаются предсказать куда же пойдут основные фондовые индексы США. Решил показать их мнение, а также высказзать свою альтернативную точку зрения, хотя я считаю себя больше трейдером, нежели аналитиком.

📌 В банке JPMorgan Chase прогнозируют рост на американском рынке акций в следующем году. Аналитики ожидают подъема индекса S&P500 до 5050 пунктов, потенциал роста от текущих уровней составляет около 8-9%.
📌 Главный стратег Goldman Sachs Дэвид Костин ожидает, что к концу 2022 года индекс S&P 500 поднимется до 5100 пунктов, благодаря продолжающемуся росту корпоративных доходов.
📌 В Morgan Stanley ожидают, что индекс S&P500 снизится до 4400 пунктов в течение следующих 12 месяцев.

Сейчас основные фондовые индексы снижаются и большинство аналитиков связывают падение с быстрым распостранением Омикрон штамма и рисками, которые он несет для глобальной экономики (усиливает инфляционное давление, усиливает проблемы в цепочках поставках, усиливает опасения по поводу перспектив спроса на энергоносители, что приводит к падению цен на нефть). Это всё имеет смысл, но нужно понимать, что весь предыдущий год наблюдалось огромное вливание ликвидности на фондовый рынок благодаря экономическому государственному стимулированию. Сейчас ФРС США начала сокращать программу QE , что означает, что вливание ликвидности начало уменьшаться, а полностью оно прекратится весной 2022 года. А это означает, что с этого момента ликвидность начнет медленно "уходить" с рынка. А вместе с завышенными оценками компаний все это ведет к падению фондовых рынков, поскольку "надутый пузырь" будет "сдуваться" по мере "ухода" ликвидности. Согласно исследованию Bank of America, в этом месяце наблюдался очень большой отток средств из фондов, инвестирующих в акции развитых рынков. Такие крупные оттоки происходили во время краха в марте 2020 года и во время краха в декабре 2018 года. Поэтому есть все основания полагать, что инвесторам не стоит ожидать значительного роста фондовых индексов в следующем году. Но и ожидать краха рынка тоже не стоит, все таки фондовый рынок США имеет свою экономическую модель роста, и хедж-фонды от этой модели отходить не будут.

С технической точки зрения фьючерс ES (он же индекс S&P500 , SPY , SPX ) сейчас находится в широком балансе. Сейчас вижу снижение к нижней зонe 4475-4500. Дальше буду смотреть за реакцией. Если истинный пробой, падаем на 4368. Если будет ложный пробой с захватом ликвидности, тогда рост до верхней границы диапазона. Вероятность примерно 70 на 30, что упадут на 4368.

Также стоит понимать, что за последний год фондовый рынок США рос очень непропорционально. 35% роста индекса S&P 500 показали компании гиганты TSLA , NVDA , GOOGL , MSFT и AAPL . А если смотреть с апреля, так они дали в общем 50%.
FB и AMZN выросли незначительно, а остальные 493 компании остались в пределах +-2%. И это за год. Поэтому сейчас очень важно избирательно подходить к отбору инвестиционных идей, так как рынок будет расти точечно.