K.Bochkarev

Политика ФРС и ЕЦБ располагает к продаже EURUSD

Короткая
K.Bochkarev Обновлено   
FX:EURUSD   Евро / Доллар США
Продажа EURUSD с целью 1.00-1.05 в 1п2016 г
  • Вектор ФРС направлен на повышение ставок, если не в декабре'15, то в 1кв2016, что позитивно для доллара.
    С учетом того, что вероятность ужесточения КДП в США в декабре относительно невысока, для доллара не будет трагедией, если ФРС перенесет это на начало 2016 г
    Вектор ЕЦБ направлен на расширение действующей программы выкупа облигаций (пролонгация сроков действия QE , увеличение ежемесячных объемов, расширение перечня выкупаемых инструментов) в конце этого или начале следующего года. Негативно для евро.
    Патовая ситуация для евро заключается в том, что М.Драги может действовать в духе "хорошо, раз Вы(ФРС) не повышаете, тогда мы смягчим"
    Расширение программы выкупа облигаций Банком Японии также может укрепить позиции доллара на FX.
    Восстановление аппетит к риску (евро валюта фондирования) в 2016 г понижательный риск для EURUSD .

Торговое решение
Можно сделать пут спрэд 1 к 2 в мартовских’16 опционах на EURUSD на СМЕ со страйками 1.05(+1) и 0.9850(-2).
Комментарий:
Nonfarm payrolls 6.11 могут стать судьбоносными, если показатель выйдет >200k, либо вероятность повышения ставки ФРС 16.12 устремится к 60% с текущих 45%. Есть риск увидеть до 16.12 снижение EURUSD на -300-500 пунктов. "Продавай EUR на ожиданиях... покупай...". Аналогично выступление М.Драги 3.11 также понижательный риск для евро.
Комментарий:
Заседание ЕЦБ 3.12 - ключевой момент для EURUSD
- цель 1.05, похоже, будет выполнена +- к заседанию ЕЦБ
- на рынке опасения, что Драги наобещал большее смягчение КДП ЕЦБ, чем на деле может осуществить; поэтому рынки "переваривают" сейчас риск возможного восстановления EUR по факту заседания ЕЦБ; мое мнение - в лучшем случае EURUSD ждет краткосрочный отскок, однако потом нисходящий тренд получит продолжение
- количество "margin calls" у клиентов розничных fx-брокеров пока еще не достигло критических значений, поэтому говорить о "дне" в EURUSD преждевременно
- прогнозы по EURUSD пересматриваются в сторону снижения рекордными темпами с весны этого года; валютные стратеги верят, что Драги не ограничится только словами; перспектива 1п2016 г - это по-прежнему снижение евро в район паритета.

4.12 - ноябрьский отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
Сделка закрыта вручную

Отказ от ответственности

Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.