По итогу минувшей недели было несколько интересных событий для рынка, которые в среднесрочной перспективе могут определить основное направление движения.
Ключевым событием стало заседание ФРС США и выступление главы Дж. Пауэлла. По итогам ноябрьского заседания ФРС базовая ставка была оставлена на уровне 5,25-5,50% годовых.
Вероятность её сохранения в декабре по данным CME Group, на сегодняшний день, составляет 95,2%.
Пауэлл заявил, что ФРС уже значительно ужесточила политику, что требует осторожности. Решение по ставке в декабре пока не принято и зависит от данных по инфляции и рынку труда. Сценарий на снижение ставки пока даже не рассматривается.
Далее, в пятницу, 3 ноября, вышел отчет по рынку труда в США. Уровень безработицы увеличился до 3.9%. Последний раз безработицу на таком уровне мы наблюдали в начале 2022 года. Доллар США просел по всему рынку (отсюда и ожидания по сохранению ставки на CME сразу улетели до 95% вместо 80% после оглашения решения).
Можно отметить, что жесткая денежно кредитная политика ФРС начинает приносить свои плоды. У ФРС получилось сделать то, что они хотели - снизить конскую инфляцию.
Но это одна сторона медали. Вторая будет заключаться в том, что из-за такой политики мы уже видим снижение совокупного спроса в экономике, а это, в свою очередь, приведет к росту безработицы (пятничный отчет по рынку труда уже показал это). В свою очередь, это еще больше будет сокращать спрос.
Выход из этого порочного круга только один - стимулирование экономики. Это значит нужно снова запускать QE, и конечно же, снижать ключевую ставку. Рецессия в США неизбежна.
Обратите внимание на фондовый рынок США.
SP500 на дневном тф сформировал разворотную конструкцию и двигается в нисходящем канале. В конце октября была попытка ускорения выхода вниз. Месяц закрылся идеально для дальнейшего шорта. А есть ли вообще причины для роста фондовых рынков?
Полагаю, все готово для того, чтобы рынок продолжил снижение. Локально отскоки могут быть, но только в рамках коррекции нисходящего тренда (по sp500 сейчас именно такая ситуация). Политика ФРС остается жесткой.
Немецкий DAX также снижается и с легкостью готов пролиться еще на 8-10%
Нельзя списывать со счетов текущий конфликт на Ближнем Востоке.
Геополитическая напряженность происходит на фоне очень жесткой денежно кредитной политики ФРС. Денег становится меньше, деньги становятся дороже.
Обострение ситуации на Ближнем Востоке и вовлечение в конфликт новых стран повлечет за собой катастрофические угрозы для мировой торговли.
Отсюда и вывод, что при текущие геополитические факторы способны обвалить фондовые рынки по всему миру.
Что касается пары EURUSD, то я не вижу здесь рост. Ни за счет укрепления евро, ни за счет падения доллара США.
Пятничный слив доллара, это моментное и спекулятивное решение участников рынка. Политика ФРС остается жесткой и геополитические риски высоки.
Технически евро застрял у 200 EMA по дневному тф.
Индекс доллара США DXY скорректировался в рамках недельного восходящего движения и вновь готов к росту
На предстоящей неделе запланировано несколько выступлений Пауэлла. Если он будет касаться денежно кредитной политики и развеет мнения участников рынка, что ФРС взяла паузу, доллар снова перейдет в наступление.
Одновременно с этим, учитывая максимально печальную экономическую ситуацию в ЕС, жесткую дкп от ФРС и геополитические риски - нет никаких причин для падения доллара США.
Полагаю, есть смысл продавать EURUSD с текущих отметок со стопом в район 1.0850-1.09. Среднесрочная цель - паритет.
Ключевым событием стало заседание ФРС США и выступление главы Дж. Пауэлла. По итогам ноябрьского заседания ФРС базовая ставка была оставлена на уровне 5,25-5,50% годовых.
Вероятность её сохранения в декабре по данным CME Group, на сегодняшний день, составляет 95,2%.
Пауэлл заявил, что ФРС уже значительно ужесточила политику, что требует осторожности. Решение по ставке в декабре пока не принято и зависит от данных по инфляции и рынку труда. Сценарий на снижение ставки пока даже не рассматривается.
Далее, в пятницу, 3 ноября, вышел отчет по рынку труда в США. Уровень безработицы увеличился до 3.9%. Последний раз безработицу на таком уровне мы наблюдали в начале 2022 года. Доллар США просел по всему рынку (отсюда и ожидания по сохранению ставки на CME сразу улетели до 95% вместо 80% после оглашения решения).
Можно отметить, что жесткая денежно кредитная политика ФРС начинает приносить свои плоды. У ФРС получилось сделать то, что они хотели - снизить конскую инфляцию.
Но это одна сторона медали. Вторая будет заключаться в том, что из-за такой политики мы уже видим снижение совокупного спроса в экономике, а это, в свою очередь, приведет к росту безработицы (пятничный отчет по рынку труда уже показал это). В свою очередь, это еще больше будет сокращать спрос.
Выход из этого порочного круга только один - стимулирование экономики. Это значит нужно снова запускать QE, и конечно же, снижать ключевую ставку. Рецессия в США неизбежна.
Обратите внимание на фондовый рынок США.
SP500 на дневном тф сформировал разворотную конструкцию и двигается в нисходящем канале. В конце октября была попытка ускорения выхода вниз. Месяц закрылся идеально для дальнейшего шорта. А есть ли вообще причины для роста фондовых рынков?
Полагаю, все готово для того, чтобы рынок продолжил снижение. Локально отскоки могут быть, но только в рамках коррекции нисходящего тренда (по sp500 сейчас именно такая ситуация). Политика ФРС остается жесткой.
Немецкий DAX также снижается и с легкостью готов пролиться еще на 8-10%
Нельзя списывать со счетов текущий конфликт на Ближнем Востоке.
Геополитическая напряженность происходит на фоне очень жесткой денежно кредитной политики ФРС. Денег становится меньше, деньги становятся дороже.
Обострение ситуации на Ближнем Востоке и вовлечение в конфликт новых стран повлечет за собой катастрофические угрозы для мировой торговли.
Отсюда и вывод, что при текущие геополитические факторы способны обвалить фондовые рынки по всему миру.
Что касается пары EURUSD, то я не вижу здесь рост. Ни за счет укрепления евро, ни за счет падения доллара США.
Пятничный слив доллара, это моментное и спекулятивное решение участников рынка. Политика ФРС остается жесткой и геополитические риски высоки.
Технически евро застрял у 200 EMA по дневному тф.
Индекс доллара США DXY скорректировался в рамках недельного восходящего движения и вновь готов к росту
На предстоящей неделе запланировано несколько выступлений Пауэлла. Если он будет касаться денежно кредитной политики и развеет мнения участников рынка, что ФРС взяла паузу, доллар снова перейдет в наступление.
Одновременно с этим, учитывая максимально печальную экономическую ситуацию в ЕС, жесткую дкп от ФРС и геополитические риски - нет никаких причин для падения доллара США.
Полагаю, есть смысл продавать EURUSD с текущих отметок со стопом в район 1.0850-1.09. Среднесрочная цель - паритет.