То, как мы торгуем и инвестируем, влияет на нашу психологию

Идея состоит в том, что если мы находимся в состоянии пикового мышления, мы, скорее всего, примем финансовые решения, не окрашенные страхом, жадностью и импульсивностью.


Однако в своей практике я обнаружил, что связь между психологией и управлением капиталом не односторонняя. Подобно тому, как наша психология может влиять на наше стремление к риску и вознаграждению, наша торговля и инвестирование могут оказывать глубокое влияние на наше мышление.



Вот несколько заслуживающих внимания примеров из моего недавнего опыта работы с профессионалами на различных рынках и стратегиях:

• 1) Управление прибыльными сделками так же важно, как и управление убыточными. Предположим, позиция идет в вашу пользу, и теперь у вас есть прибыль. Вы продаете свою позицию и собираете прибыль, добавляете ли вы к позиции и пытаетесь заработать больше, или вы держитесь за более отдаленную цель? Я постоянно обнаруживаю, что инвесторы и трейдеры, стремящиеся к все большей и большей прибыли, открывают себя для возврата своих прибылей, убытков, стрессов и разочарований. И наоборот, те, кто фиксирует свою прибыль и реструктурирует свои позиции для лучшего соотношения риска и вознаграждения с этого момента, создают психологический беспроигрышный вариант.
  
  Простым примером этого является дельта-хеджирование с позицией опционов, когда вы фиксируете прибыль, скажем, по позиции колл-опциона, фиксируете прибыль и открываете новую позицию со структурой опционов, которая отражает обновленный риск/вознаграждение.
  
  
  
  
• 2) Диверсификация приносит пользу нашей психологии. Очень краткосрочные трейдеры достигают диверсификации, отслеживая возможности в различных акциях или классах активов, которые движутся относительно независимо. Таким образом, например, они могут торговать «мемными акциями» на короткой стороне и акциями роста на длинной стороне в течение одного утра или дня.
  
  Долгосрочные инвесторы создают портфели активов, которые были исследованы на предмет их потенциала двигаться вверх или вниз независимо друг от друга. Эта диверсификация гарантирует, что потери в одной идее могут быть уравновешены прибылью в других, позволяя вероятностям работать с течением времени и избегая «риска разорения», связанного с концентрированными позициями. Когда мы участвуем в сбалансированном принятии финансовых рисков, мы склонны иметь более сбалансированный склад ума. Неустойчивость наших прибылей и убытков создает психологическую нестабильность.
  
  
  
  
  
• 3) Качество нашего времени, проведенного вдали от рынков, приносит пользу нашей психологии. Когда мы чрезмерно озабочены взлетами и падениями наших портфелей и позиций, мы, скорее всего, будем делать импульсивные позиции.
  
  Тщательное планирование наших сделок и правильный размер позиций позволяют нам принимать возможные потери и использовать время, проведенное вдали от рынков, для обновления нашей энергии, а также для обновления нашего взгляда на рынок. Портфельные менеджеры, с которыми я работал, проводят большую часть своего торгового дня вдали от экранов, собирая информацию от коллег и исследуя новые идеи, подпитывая свое интеллектуальное любопытство. У них гораздо меньше шансов выгореть по сравнению с теми, кто проводит большую часть своего дня, глядя на экраны.
  
  Мы торгуем лучше всего, когда наше эго не зациклено на прибылях и убытках.
  

Да, могут быть полезны упражнения по управлению стрессом и другие способы оптимизации нашего мышления. Однако слишком часто те, кто позиционирует себя как «тренеры» финансовых специалистов, отдают предпочтение психологическим методам, а не разумным методам управления капиталом и торговым процессам.

Как говорится, когда у нас есть только молоток, мы относимся ко всему как к гвоздям. Хорошо торговать и принимать взвешенные решения — лучший способ достичь позитивного, сбалансированного настроения.