Итоги заседания FOMC, 1000 дней Брекзита, а также "сделка века"

21 мар. 2019 г.

Главным событием вчерашнего дня, да и всей текущей недели было оглашение итогов заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС. Ожидаемо ставку оставили без изменений. Поэтому все внимание рынков было сосредоточено на комментариях по поводу планов касательно ставки, сокращения баланса ФРС, а также экономических прогнозов.

Так вот ФРС смогли озадачить рынки, заявив, что повышения ставки в 2019 году не будет (напомним, консенсус был 1 повышение в этом году). Мотивация продления паузы до конца 2019 года – замедление роста экономики. Кроме того программа сокращения баланса закончить действие в сентябре. В общем более чем «голубиная» позиция, сильно бьющая по доллару. Впрочем, мы во вчерашнем обзоре предупреждали о целесообразности продаж доллара. В свете таких итогов FOMC наша рекомендация «продавать доллар» лишь прибавила в актуальности.

Вчера была очень круглая дата для Великобритании – 1000 дней Брекзита. Ровно столько дней прошло с того момента, как британцы проголосовали за выход из ЕС. Но выйти никак не получается.

Тереза Мэй сегодня намерена попросить Европейский Союз о короткой отсрочке Брекзита (не более трех месяцев), чтобы согласовать новые условия сделки по выходу из ЕС. Но не все так просто. Короткую отсрочку ЕС готовы дать, только если новое голосование в Парламенте состоится в течение 9 дней (время до официального выхода). В противном случае отсрочка должна быть значителной ну или вообще Британия может покинуть ЕС без сделки.

Плюс скоро выборы в ЕС и если Великобритания не собирается принимать в них участие, то ЕС вполне может указать Великобритании на дверь. Именно поэтому фунт вчера пребывал под нисходящим давлением. Поскольку такой расклад по сути означает реализацию «жесткого» Брекзита.

Вчерашние данные по инфляции Великобритании в целом вышли в рамках прогнозов, что лишний раз говорит в пользу того, что сегодня Банк Англии оставит параметры монетарной политики низменными. И в целом, на валютном рынке будут больше следить за новостями из Брюсселя, нежели из Лондона.

Из прочих новостей отметим резкое снижение запасов нефти в США (почти на 10 млн баррелей), что традиционно воспринимается как бычий сигнал. Так что наша рекомендация искать точки для покупок нефти внутри дня не только оправдала себя, но и продолжает оставаться актуальной.

Также мы продолжаем рекомендовать покупки золота внутри дня. Один из самых успешных хедж-фондов 2018 года Crescat Capital LLC разразился апокалиптическими предсказаниями. По их мнению, мир находится на грани рецессии, а значит, лучшей торговой тактикой будут покупки золота и выход из рисковых активов. Аналитики Crescat Capital LLC не скупились на громкие эпитеты, назвав покупки золота «сделкой века».

Мы не столь категоричны в оценках, но покупки золота рекомендуем уже не первый месяц.