Норильский никель. Падение рубля - рост экспортеров
Фундаментальные причины для ослабления рубля были обсуждены в одной из предыдущих торговых идей, и единственное, что с тех пор изменилось - это прошедшее заседание ФРС, на котором был ожидаемо повышен диапазон процентных ставок до 0.75-1.00% и были даны весьма голубиные комментарии со стороны Йеллен касаемо дальнейшей кредитно-денежной политики. Несмотря на это, наши чиновники активно ратуют за перекупленость рубля на 10-12%, а его корреляция с нефтью (с начала года нефть марки Brent упала на 9%, в то время как рубль вырос на 7%) рано или поздно должна вернуться в свое естественное положение. Почему? Едва ли можно утверждать, что экономика РФ за последнее время стала как-то меньше от нефти зависеть, а спрос на операции carry-trade постепенно будет исчерпывать себя.
Но если по поводу дальнейших перспектив рубля с полной уверенностью можно будет говорить после заседания ЦБ РФ в эту пятницу, то касаемо отдельных компаний можно строить предположения уже сейчас. Одной из самых интересных является Норильский никель. Две недели был представлен отчет о доходах компании по МСФО за 2016 год. Чистая прибыль достигла $2.5 миллиардов против $1.7 миллиардов. Компания снизила свою долговую нагрузку и улучшила прогноз на 2017 год в пределах 5-10%. Не обошлось из без ложки дегтя - выручка компании снизилась на 3.3% до $8.3 миллиардов за счет отрицательной динамики цены корзины металлов. Однако главным драйверов для компании остается дивидендная политика. В целом, по итогам прошлого года акционеры могут рассчитывать на общие выплаты порядка $2.34 миллиардов, с учетом уже выплаченных за 9 месяцев $1.14 миллиардов (реестр закрывался в конце декабря - 552 рубля на акцию), финальный дивиденд может составить $1.2 миллиарда. Что является довольно неплохой доходностью для нашего рынка. Реестр закрывается 21 июня, а значит до того момента многие инвесторы буду рассматривать для себя приобретение акций данной компании. Кстати говоря, сыграть на дивидендной отсечке после этого - еще одна возможная торговая идея.
Триггером, который может послужить поводом для роста спроса инвесторов на акции Норникеля, является динамика рубля. Напомню, что на протяжении всего 2014 года, вплоть до начала 2015 года, акции компании показывают достаточно устойчивую корреляцию с парой USDRUB. Причина проста - помимо того, что само ослабление рубля - это не самое плохое событие для фондового рынка, бумаги которого котируются в рублях, компании экспортеры выигрывают от обесценивания рубля, получая валютную выручку.
И наконец, техническая картина. На месячном графике был образован отбой от трендовой линии, в рамках фигуры "клин" или чего-то отдаленно ее напоминающее. И это хорошая точка для входа. Критическим уровнем будет выступать сама трендовая линия - 8700 рублей за акцию. Целевой уровень - чуть ниже предпраздничного уровня сопротивления в 11000 рублей.
Мой ТП:
Ваше мнение на этот счет?
Но если по поводу дальнейших перспектив рубля с полной уверенностью можно будет говорить после заседания ЦБ РФ в эту пятницу, то касаемо отдельных компаний можно строить предположения уже сейчас. Одной из самых интересных является Норильский никель. Две недели был представлен отчет о доходах компании по МСФО за 2016 год. Чистая прибыль достигла $2.5 миллиардов против $1.7 миллиардов. Компания снизила свою долговую нагрузку и улучшила прогноз на 2017 год в пределах 5-10%. Не обошлось из без ложки дегтя - выручка компании снизилась на 3.3% до $8.3 миллиардов за счет отрицательной динамики цены корзины металлов. Однако главным драйверов для компании остается дивидендная политика. В целом, по итогам прошлого года акционеры могут рассчитывать на общие выплаты порядка $2.34 миллиардов, с учетом уже выплаченных за 9 месяцев $1.14 миллиардов (реестр закрывался в конце декабря - 552 рубля на акцию), финальный дивиденд может составить $1.2 миллиарда. Что является довольно неплохой доходностью для нашего рынка. Реестр закрывается 21 июня, а значит до того момента многие инвесторы буду рассматривать для себя приобретение акций данной компании. Кстати говоря, сыграть на дивидендной отсечке после этого - еще одна возможная торговая идея.
Триггером, который может послужить поводом для роста спроса инвесторов на акции Норникеля, является динамика рубля. Напомню, что на протяжении всего 2014 года, вплоть до начала 2015 года, акции компании показывают достаточно устойчивую корреляцию с парой USDRUB. Причина проста - помимо того, что само ослабление рубля - это не самое плохое событие для фондового рынка, бумаги которого котируются в рублях, компании экспортеры выигрывают от обесценивания рубля, получая валютную выручку.
И наконец, техническая картина. На месячном графике был образован отбой от трендовой линии, в рамках фигуры "клин" или чего-то отдаленно ее напоминающее. И это хорошая точка для входа. Критическим уровнем будет выступать сама трендовая линия - 8700 рублей за акцию. Целевой уровень - чуть ниже предпраздничного уровня сопротивления в 11000 рублей.
Мой ТП:
- Покупка по текущей цене 9180 рублей за акцию. S/L у локального минимума - 8700. T/P - 10900. Соотношение R/R - 3.5
- В случае срабатывания S/L - рассматривать новые сигналы для входа, поскольку фундаментальная картина свидетельствует возобновлении роста данных акций. В случае достижения целевого уровня - фиксировать прибыль. Возможно, искать возможность продажи в рамках дивидендной отсечки.
Ваше мнение на этот счет?
Комментарий:
Цена повторно тестирует трендовую линию канала. Пока удерживаю позицию, жду разворота рубля.
Сделка закрыта вручную:
Ситуация в Сирии меняет все планы - пока не вижу перспектив для дальнейшего роста, падает все. Закрываю сделку вручную, фиксирую текущие убытки.
