Приветствую вас, Друзья!
Первый торговый день в наступившем новом месяце ознаменовался ростом commodities, где лучше рынка выглядят драгоценные металлы. В этой связи, решил более подробно разобрать данный сегмент, а именно золото! Нынче в моде так называемое на слэнге участников биржевых рынков "цифровое золото" - биткоин, но думаю традиционный драг металл рано списывать со счетов. Объясню почему:
- Во-первых, с точки зрения технического анализа... с марта месяца наблюдается локальная повышательная динамика - максимумы и минимумы выше предыдущих. Обратите внимание на тот факт, что в апреле удалось закрепиться выше экстремума - диапазона 1755-1765$, который выступал как в виде поддержки (ноябрь 2020г), так и в виде сопротивления (март 2021г). Данный диапазон не только пробили вверх, но и прощупали сверху в качестве ретеста, что является подтверждающим сигналом в пользу продолжения роста. В текущей ситуации, рассматриваю в виде сигнала для сделки LONG - пробой вверх 1800$.
- Во-вторых, золото как защитный актив. НО, многие ошибочно заблуждаются в данном выражении, предполагая, что главная защита рассматриваемого инструмента от снижения рисковых активов. Отнюдь, в первую очередь подразумевается защита от отрицательных реальных ставок. Отрицательные реальные ставки - это ситуация, когда вы, разместив свои накопления в инструменты с фиксированной доходностью (облигации/банковские вклады) получите %-ый доход МЕНЬШЕ, чем % годовой инфляции. Пример, купив сейчас эталонные бонды, с наивысшей степенью надёжности, со сроком погашения через 10 лет (US treasuries 10 year), в текущей ситуации будете терять покупательскую способность (если ориентироваться на официальные данные по инфляции - CPI) в размере -1% в год (1.6% по US10Y - 2.6% CPI г/г по последним данным). В качестве подтверждения взаимосвязи цены на золото и динамики реальных процентных ставок покажу следующий график:
На данном слайде оранжевая линия - золото, график свечей - отношение ETF (тикер: RINF), который ориентирован на вложения в облигации с поправкой на инфляцию (TIPS) к доходностям US treasuries 10 Y.
По мере того, как будет усиливаться спрос на облигации TIPS (купонная ставка по этим облигациям жестко «привязана» к официально регистрируемым темпам инфляции, причем непосредственно в США ее общепризнанным индикатором является индекс потребительских цен – Consumer Price Index или сокращенно CPI, превышая ее на определенную величину, размер которой зависит от срока обращения выпускаемых долговых бумаг (чем выше срок, тем больше эта величина и наоборот), будет расти золото
- В-третьих, отношение золота к денежной массе (денежный агрегат M2 в США)
Накануне, в марте текущего года, стоимость золота с поправкой на денежную массу, была равнозначной той цене, которая была в октябре-декабре 2018г и мае 2019 - примерно 1200-1300$.
Рост денежной массы, нулевые ставки, рост инфляции, реальные отрицательные ставки - ВСЁ ЭТО В ПОЛЬЗУ АПТРЕНДА ЗОЛОТА В СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ!
- В-четвёртых, сезонный фактор. Как правило, локальный максимум формируется в августе сентябре, то есть, исходя из данных наблюдений, можно предположить что в ближайшие 3-4 месяца скорее будет повышательная динамика!
Резюмируя выше сказанное, ожидаю развитие восходящей тенденции, с первоначальной целью в 1850-1870$, промежуточной - 1960$ и основной на этот год - 2060$
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
Первый торговый день в наступившем новом месяце ознаменовался ростом commodities, где лучше рынка выглядят драгоценные металлы. В этой связи, решил более подробно разобрать данный сегмент, а именно золото! Нынче в моде так называемое на слэнге участников биржевых рынков "цифровое золото" - биткоин, но думаю традиционный драг металл рано списывать со счетов. Объясню почему:
- Во-первых, с точки зрения технического анализа... с марта месяца наблюдается локальная повышательная динамика - максимумы и минимумы выше предыдущих. Обратите внимание на тот факт, что в апреле удалось закрепиться выше экстремума - диапазона 1755-1765$, который выступал как в виде поддержки (ноябрь 2020г), так и в виде сопротивления (март 2021г). Данный диапазон не только пробили вверх, но и прощупали сверху в качестве ретеста, что является подтверждающим сигналом в пользу продолжения роста. В текущей ситуации, рассматриваю в виде сигнала для сделки LONG - пробой вверх 1800$.
- Во-вторых, золото как защитный актив. НО, многие ошибочно заблуждаются в данном выражении, предполагая, что главная защита рассматриваемого инструмента от снижения рисковых активов. Отнюдь, в первую очередь подразумевается защита от отрицательных реальных ставок. Отрицательные реальные ставки - это ситуация, когда вы, разместив свои накопления в инструменты с фиксированной доходностью (облигации/банковские вклады) получите %-ый доход МЕНЬШЕ, чем % годовой инфляции. Пример, купив сейчас эталонные бонды, с наивысшей степенью надёжности, со сроком погашения через 10 лет (US treasuries 10 year), в текущей ситуации будете терять покупательскую способность (если ориентироваться на официальные данные по инфляции - CPI) в размере -1% в год (1.6% по US10Y - 2.6% CPI г/г по последним данным). В качестве подтверждения взаимосвязи цены на золото и динамики реальных процентных ставок покажу следующий график:
На данном слайде оранжевая линия - золото, график свечей - отношение ETF (тикер: RINF), который ориентирован на вложения в облигации с поправкой на инфляцию (TIPS) к доходностям US treasuries 10 Y.
По мере того, как будет усиливаться спрос на облигации TIPS (купонная ставка по этим облигациям жестко «привязана» к официально регистрируемым темпам инфляции, причем непосредственно в США ее общепризнанным индикатором является индекс потребительских цен – Consumer Price Index или сокращенно CPI, превышая ее на определенную величину, размер которой зависит от срока обращения выпускаемых долговых бумаг (чем выше срок, тем больше эта величина и наоборот), будет расти золото
- В-третьих, отношение золота к денежной массе (денежный агрегат M2 в США)
Накануне, в марте текущего года, стоимость золота с поправкой на денежную массу, была равнозначной той цене, которая была в октябре-декабре 2018г и мае 2019 - примерно 1200-1300$.
Рост денежной массы, нулевые ставки, рост инфляции, реальные отрицательные ставки - ВСЁ ЭТО В ПОЛЬЗУ АПТРЕНДА ЗОЛОТА В СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ!
- В-четвёртых, сезонный фактор. Как правило, локальный максимум формируется в августе сентябре, то есть, исходя из данных наблюдений, можно предположить что в ближайшие 3-4 месяца скорее будет повышательная динамика!
Резюмируя выше сказанное, ожидаю развитие восходящей тенденции, с первоначальной целью в 1850-1870$, промежуточной - 1960$ и основной на этот год - 2060$
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
✅ Канал t.me/tradelabteam
✅открой счет по реф. ссылке на бирже Okex и получай скидку 10% на бирж комиссию www.okx.com/join/PANDRAKING
✅открой счет по реф. ссылке на RoboForex my.roboforex.com/en/?a=shgc
✅открой счет по реф. ссылке на бирже Okex и получай скидку 10% на бирж комиссию www.okx.com/join/PANDRAKING
✅открой счет по реф. ссылке на RoboForex my.roboforex.com/en/?a=shgc
