Ivao.com

"На эти 2400% и живу"

NASDAQ:HZNP   HORIZON PHARMA PLC
Акции компании Horizon Pharma             упали сегодня сразу на 20% на большом объеме. Компания подешевела на $600 млн. Объем торгов составил 19,5 миллионов акций при среднем дневном значении 4 миллиона акций.

Причиной падения стала новость о том, что юридическая компания Levi & Korsinsky, LLP объявила о начале расследования в отношении Horizon Pharma plc             . по поводу возможного мошенничества со стороны компании и менеджмента. По версии адвокатов, компания каким-то образом влияла на врачей, чтобы те выписывали рецепты на препарат в определенную аптеку.

Выяснилось, что препарат Duexis, месячный курс которого Horizon продает по $1 500, на самом деле представляет собой комбинацию дженериков Pepcid и Motrin. Pepcid стоит $40 в месяц, Motrin стоит $20 в месяц. Таким образом, накрутка в цене составляет 2400%.

Horizon Pharma plc             . увеличили цену на Duexis с конца 2011 года более чем в 10 раз. Также подобным образом увеличена цена на препарат Vimovo, который является комбинацией дженериков, которые компания приобрела в 2013 году.

На фоне растущих рисков начала государственного регулирования цен на лекарства в США, акциям компании не поздоровилось.

Акции Horizon весьма волатильны: от максимума котировки потеряли уже более 60%. При этом по доходности за последний год акции Horizon остаются в плюсе на 29%.
Несмотря на “маржинальное” ценообразование, компания пока остается убыточной. Выручка компании за прошлый год составила $465 миллионов, EBITDA — $48,06 миллионов, убыток $17 миллионов. Наличные средства на счету составляют $220 миллионов.

Если регулирование цен на лекарства будет законодательно установлено, можно ожидать серьезного снижения выручки Horizon Pharma             , а ее шансы выйти на прибыльность с текущей линейкой продуктов становятся призрачными.

Мы считаем, что в на горизонте года можно ожидать высокой волатильности в акциях HZNP             . Мы рекомендуем инвесторам дождаться прояснения ситуации с судебным расследованием.

Наш прогноз на год: $25 за акцию. Негативный прогноз (в случае принятия закона о регулировании лекарств) — $15 за акцию или ниже.


Термины:

Дженерик-версия препарата — лекарство, которое по своему действию подобно оригинальному препарату. Дженерики могут выпускаться другими компаниями на рынке после того, как у компании-изобретателя закончится патент на оригинальный препарат.
Идеи Скрипты Графики
Россия
United States
United Kingdom
India
España
Italia
Brasil
Türkiye
日本
한국
Домой Скринер акций Экономический календарь О проекте Особенности Правила поведения Модераторы Для сайтов Виджеты Компонент графиков Приоритетная поддержка Предложения Блог и новости ЧаВо Справка и Wiki Твиттер
Личные сообщения Чат Опубликовано идей Мои читатели Читаю Приоритетная поддержка Публичный профиль Настройки профиля Оплата Выйти