Будущее IMOEX. Предположение по поводу движения цены. Обзор.
Доброго времени суток. Сегодня я решил в глобальном плане рассмотреть неопределённость на Российском фондовом рынке, и предположил куда может пойти цена. Ну и как по классике у России 3 пути, только не водка с IT, а вверх вниз и боковик. И в теории все эти три пути весьма вероятны. Самый лучший вариант как по мне, это разгрузка рынка с помощью боковика. Но давайте я вам расскажу о своих обоснованиях более подробно.
Значит начнём.
1. Если по ТА: IMOEX находится в глобальном восходящим тренде, и недавно мы подошли в верхней его границе, отрисовали двойную вершину и пошли на коррекцию, дошли мы до нижней границы среднесрочного локального канала, на этой неделе его коснулись и слегка отскочили назад. Зона с отскоком совпала с зоной локального краткосрочного сопротивления и часть игроков производили там набор своих позиций, в расчёте на рост до значений 3250 примерно (верхняя граница канала). Краткосрочному росту может способствовать только позитивные новости с политических полей, и информации компаний от сильного закрытия квартальной выручки. Но их прогнозы могут не осуществится потому что актив на новостях или на перегрести некоторых активов может пойти на спад в район 2700 (примерно совпадает с точкой фибо), где у нас будет заход новых денег и новых игроков в рынок. Этому может способствовать неопределённость отсутствие новостей или наличия негативных, повышение ставки ЦБ и краткосрочное падение курса доллара.
Самый идеальный вариант который я вижу, это боковое накопление, и соответственно "Разгрузка" в боковике в районе 3250-3050. С помощью этого боковика рынок может остыть и начать пытаться пробивать верхнюю границу глобального канала. Подразумевается что боковик будет в течении 3-6 месяцев.
Резкого выноса вверх я честно говоря не вижу, так же как и не вижу для него весомых причин.
Если по фундаменталу.
У нас в скором времени снова произойдет заседание цб где опять будет решаться вопрос по поводу повышения ключевой ставки, будет ли она повышена ещё раз, мне кажется что одно заседания они скорее всего пропустят. Это моя теория, она чутка бредовая, я отталкивался от того, что последнее время (неделю- две), банки начали завлекать клиентов очень активно в кредиты, мол успей зафиксировать ставку потому что опять повысят, провоцируют так сказать, играют на страхе, а второй момент, можно ужасно закончить этот год, в плане инфляции, что бы в следующим году, лоббировать на том, что по сравнению с предыдущим годом, мы стали гораздо лучше. Ну и второй момент, что вторичные санкции от США, на компании которые торгуют с Россией могут ещё сильнее поломать логистику.
Что нам может обеспечить рост индекса выше значений 3250? Если произойдёт резкое пробитие канала, на это нужны основания. В краткосрочном плане (4мес-год) это может произойти, но в долгосрочном плане, страна должна показать экономическое чудо, в чём я не уверен.
Основными драйверами роста могут оказаться
1.Дивиденды направленные на внутренний рынок. Люди понесут дивиденды, которые будут платить нефтяные компании, следующим году, прогнозы по дивидендам высокие и как минимум 1\3 уйдёт обратно в рынок, плюс риторика крупных политиков, тоже направленна на привлечении денег с рядовых граждан. К этому можно относится как угодно но такое прослеживается.
2.Расширение внутреннего производства (если оно будет). Я сомневаюсь в этом, но в перспективе 2х -5ти лет, мы можем показать кратное увеличение и замещение производства товаров. Отсутствие конкуренции во многих секторах бизнеса, поддержка предприятий. Это подстегнёт наш рынок и вплоть до нового витка развития и пробития глобального канала, но я пока в этом сомневаюсь зная Российскую действительность.
3.Смягчение санкций (после осени 24 года). Там выборы в США не за горами, они могут очень сильно повлиять на ситуацию в целом. Это будет очередным переломным моментом в истории 21 века. В худшую или лучшую сторону пока не понятно, зависит от тех кто придёт к власти.
4.Новые более дешёвые пути поставок топлива. Позволят повышать выручку от газа в первую очередь. Пока на сколько я знаю строится "Арктик" и газопровод в Китай. Даже если мы будем продавать газ дешевле чем раньше, но среднесрочный рост от этого будет весомый.
5. Общее напряжение в мире и "Запах кризиса". Как это не звучало бы, но Россия может стать тихой гаванью на следующие несколько лет. Возможен повторение падения 22 года (не настолько), но уже на мировых рынках.
Раз я затронул драйверы роста, нужно так же затронуть драйверы падения нашего рынка.
1.Ужесточение санкций. Ужесточение санкций является существенной в первую очередь логистической проблемой. Логистика ломается, контрагенты боятся заключать сделки, страны отказываются работать из за давления из вне. В долгосрочной перспективе это может плохо сказаться.
2.Повышение ставки, рост инфляции. Рост инфляции является позитивным фактором для развития фондового рынка, но повышение ставок которое сопровождает как правило рост инфляции (Но не в Турции) наоборот, исторически негативно влияет на движения индекса и акций.
3.Урезания гос бюджета в крупные компании. Сейчас государство сосредоточилось на немного других вещах, поэтому не финансирование предприятий масштаба страны, может привести к спаду выручки и доходов в этих предприятиях.
4.Открытие иностранного рынка для Российских инвесторов. Да это такой авторитарный пункт, если опять официально откроют Америку, но в ответ сами не откроются, то большинство наших инвесторов, понесут свои деньги на американские и европейские площадки. Но это маловероятно, на данный момент.
В то же время уход на нижнюю границу восходящего канала 2300 считаю крайне маловероятным событием, даже с учётом если все 4 пункта реализуются.
Среднесрочное восходящее движение с пробитием верха, вероятно, но это движение не будет длится долго и в глобальном плане станет очередным ложным пробоем.
Надеюсь мы переживём 2024 год без глобальнейших катаклизмов.
Обзор является художественным вымыслом и не является инвестиционной финансовой рекомендацией.
Значит начнём.
1. Если по ТА: IMOEX находится в глобальном восходящим тренде, и недавно мы подошли в верхней его границе, отрисовали двойную вершину и пошли на коррекцию, дошли мы до нижней границы среднесрочного локального канала, на этой неделе его коснулись и слегка отскочили назад. Зона с отскоком совпала с зоной локального краткосрочного сопротивления и часть игроков производили там набор своих позиций, в расчёте на рост до значений 3250 примерно (верхняя граница канала). Краткосрочному росту может способствовать только позитивные новости с политических полей, и информации компаний от сильного закрытия квартальной выручки. Но их прогнозы могут не осуществится потому что актив на новостях или на перегрести некоторых активов может пойти на спад в район 2700 (примерно совпадает с точкой фибо), где у нас будет заход новых денег и новых игроков в рынок. Этому может способствовать неопределённость отсутствие новостей или наличия негативных, повышение ставки ЦБ и краткосрочное падение курса доллара.
Самый идеальный вариант который я вижу, это боковое накопление, и соответственно "Разгрузка" в боковике в районе 3250-3050. С помощью этого боковика рынок может остыть и начать пытаться пробивать верхнюю границу глобального канала. Подразумевается что боковик будет в течении 3-6 месяцев.
Резкого выноса вверх я честно говоря не вижу, так же как и не вижу для него весомых причин.
Если по фундаменталу.
У нас в скором времени снова произойдет заседание цб где опять будет решаться вопрос по поводу повышения ключевой ставки, будет ли она повышена ещё раз, мне кажется что одно заседания они скорее всего пропустят. Это моя теория, она чутка бредовая, я отталкивался от того, что последнее время (неделю- две), банки начали завлекать клиентов очень активно в кредиты, мол успей зафиксировать ставку потому что опять повысят, провоцируют так сказать, играют на страхе, а второй момент, можно ужасно закончить этот год, в плане инфляции, что бы в следующим году, лоббировать на том, что по сравнению с предыдущим годом, мы стали гораздо лучше. Ну и второй момент, что вторичные санкции от США, на компании которые торгуют с Россией могут ещё сильнее поломать логистику.
Что нам может обеспечить рост индекса выше значений 3250? Если произойдёт резкое пробитие канала, на это нужны основания. В краткосрочном плане (4мес-год) это может произойти, но в долгосрочном плане, страна должна показать экономическое чудо, в чём я не уверен.
Основными драйверами роста могут оказаться
1.Дивиденды направленные на внутренний рынок. Люди понесут дивиденды, которые будут платить нефтяные компании, следующим году, прогнозы по дивидендам высокие и как минимум 1\3 уйдёт обратно в рынок, плюс риторика крупных политиков, тоже направленна на привлечении денег с рядовых граждан. К этому можно относится как угодно но такое прослеживается.
2.Расширение внутреннего производства (если оно будет). Я сомневаюсь в этом, но в перспективе 2х -5ти лет, мы можем показать кратное увеличение и замещение производства товаров. Отсутствие конкуренции во многих секторах бизнеса, поддержка предприятий. Это подстегнёт наш рынок и вплоть до нового витка развития и пробития глобального канала, но я пока в этом сомневаюсь зная Российскую действительность.
3.Смягчение санкций (после осени 24 года). Там выборы в США не за горами, они могут очень сильно повлиять на ситуацию в целом. Это будет очередным переломным моментом в истории 21 века. В худшую или лучшую сторону пока не понятно, зависит от тех кто придёт к власти.
4.Новые более дешёвые пути поставок топлива. Позволят повышать выручку от газа в первую очередь. Пока на сколько я знаю строится "Арктик" и газопровод в Китай. Даже если мы будем продавать газ дешевле чем раньше, но среднесрочный рост от этого будет весомый.
5. Общее напряжение в мире и "Запах кризиса". Как это не звучало бы, но Россия может стать тихой гаванью на следующие несколько лет. Возможен повторение падения 22 года (не настолько), но уже на мировых рынках.
Раз я затронул драйверы роста, нужно так же затронуть драйверы падения нашего рынка.
1.Ужесточение санкций. Ужесточение санкций является существенной в первую очередь логистической проблемой. Логистика ломается, контрагенты боятся заключать сделки, страны отказываются работать из за давления из вне. В долгосрочной перспективе это может плохо сказаться.
2.Повышение ставки, рост инфляции. Рост инфляции является позитивным фактором для развития фондового рынка, но повышение ставок которое сопровождает как правило рост инфляции (Но не в Турции) наоборот, исторически негативно влияет на движения индекса и акций.
3.Урезания гос бюджета в крупные компании. Сейчас государство сосредоточилось на немного других вещах, поэтому не финансирование предприятий масштаба страны, может привести к спаду выручки и доходов в этих предприятиях.
4.Открытие иностранного рынка для Российских инвесторов. Да это такой авторитарный пункт, если опять официально откроют Америку, но в ответ сами не откроются, то большинство наших инвесторов, понесут свои деньги на американские и европейские площадки. Но это маловероятно, на данный момент.
В то же время уход на нижнюю границу восходящего канала 2300 считаю крайне маловероятным событием, даже с учётом если все 4 пункта реализуются.
Среднесрочное восходящее движение с пробитием верха, вероятно, но это движение не будет длится долго и в глобальном плане станет очередным ложным пробоем.
Надеюсь мы переживём 2024 год без глобальнейших катаклизмов.
Обзор является художественным вымыслом и не является инвестиционной финансовой рекомендацией.
Комментарий:
В целом неделька закрылась не плохо, но пока ещё не понятно, в идеале я бы посмотрел на ещё 2-3 недели, что бы рынок действительно определился с направлением своего движения.
Комментарий:
Не вижу сильных новостей которые могут резко развернуть тренд или повлиять на движение, пока всё спокойно, локально ожидаю примерно такой картины, а именно приход к 3050-3030 и отскок в верхнюю сторону. Так же есть намётки на формирование сужающегося канала.
Комментарий:
Нам даже локальный низ не пришлось тестировать, индекс сразу ушёл к верхней границе диапазона и готовится к возможному ренджу. У нас растёт рубль, что может не очень хорошо сказаться на экспортёрах, будьте аккуратны.
Комментарий:
Инцидент с заводом Новатека, может повлиять на открытие рынка на следующей неделе, так как в теории может затронуть весь газовый сектор (Особенно Газпром с его прямой трубой) прокол до 3.140 вполне можем увидеть.
Комментарий:
По всей видимости я забыл выложить на прошлой неделе комментарий но я предполагал что мы либо с текущих пойдём в низ, либо дойдём до края глобального тренда и пойдём в низ. В прочем глобально ничего не изменилось, кроме того, что мы можем чуть подольше задержаться именно сверху канала. Но в любом случае у края диапазона ситуация всегда интереснее становится и придётся наблюдать более пристально (смущают зелёные свечки, по сути конечно это шум и скорее всего будет боковик, но пробить и пойти локально выше мы можем ненадолго.
Комментарий:
Доброе воскресного утра! Индекс фейково рос в течении недели и в конце упал, возможно дело не только в этом, но активное падение началось после новостей о трагической гибели одного из Российских оппозиционеров. Упали с гэпом до прошлого мини гепа, остановились на проторговку, вполне вероятно пойдём ещё ниже, слегка проторговавшись на этом уровне, но я не вижу пока паттернов для остановки падения индекса.
Комментарий:
Интересная всё таки ситуация цена показала силу и зашла за пределы диапазона глобального тренда. Но под закрытие опустилась назад. Думаю что на следующей неделе сыграет негатив во круг Крокуса, и опасения по этому поводу (здесь каждый для себя должен додумать сам, почему из рисковых активов возможен отток и как минимум на открытии (недели) цена пойдёт ниже.
Комментарий:
Давненько не обновлял идею, за это время- у нас произошло пробитие глобального канала и поход вверх на уровень 3486, ставка Центробанка не поднялась в последнее заседание Центробанка и осталась на уровне 16%.
Мы движемся в оранжевом восходящем канале, старт которого датирован октябрём 22 годом.
Но есть намёки на небольшую перестройку, в общем 11 апреля мы достигли локального пика, после этого значения график ушёл в локальный боковик и даже с подобием двойной вершины. Пока что нет в ней ничего страшного, но будьте осторожны, особенно если торгуете с плечами.
Мы движемся в оранжевом восходящем канале, старт которого датирован октябрём 22 годом.