alviko

LRN - Покупка онлайн школы в США

Длинная
NYSE:LRN   Stride, Inc
О компании
Предлагает онлайн образование нового типа – Образование можно получать в течение всей жизни, индивидуально настраивать образовательные программы в зависимости от возникающей потребности в навыках и индивидуальное углубление в необходимые программы для наилучшего профессионального развития. Технологическая образовательная компания, предоставляет запатентованные и сторонние онлайн-учебные программы, программные системы и образовательные услуги для индивидуального обучения учащихся до 12-го класса ( K-12 ) в Соединенных Штатах и за рубежом.

Краткое резюме:
 Лидер в официальном онлайн образовании К12 в США
 Платформа «Образование как сервис» - fulltime online learning, part-time online learning, blended learning.
 В 3 квартале 2020 года были куплены 2 компании, которые расширили спектр курсов компании – Tech Elevator (дистанционное и персональное обучение по разработке программного обеспечения) и MedCerts (Онлайн обучение медицине, включая подготовку к сертификации и поддержку при трудоустройстве)
 Выпускники школы поступают в ведущие университеты США
 Планируют увеличить выручку в 2021 и 2022 года на 50%

Суть инвестиционной идеи
1. Онлайн образование в ближайшим будущем будет показывать опережающее темпы роста, общемировые изоляции от Ковид-19 способствуют этому процессу.
2. Раскрытие стоимости бизнеса после покупки 2-х новых бизнесов, которые качественно дополнили линейку образовательных программ и курсов компании
3. Цена акций существенно снизилась в 3 квартале на факте привлечения долга через облигации и покупки 2-х компаний, однако, ожидаем отличную динамику по выручке и прибыли за 4 квартал 2020 года и 1 квартале 2021 года.

Существенные факторы и риски
1. На компанию поданы коллективные иски в связи
a. (1) Компании не хватало технологических возможностей, инфраструктуры и опыта для поддержки возросшего спроса на виртуальное и смешанное образование, вызванного глобальным пандемия;
b. (2) Компании не хватало адекватных протоколов кибератак и средств защиты, чтобы предотвратить отключение его компьютерных систем;
c. (3) Компания не смогла обеспечить необходимый уровень административной поддержки и обучения учителей, учеников и родителей;
d. (4) у должностных лиц компании не было разумных оснований для своих положительных заявлений о бизнесе, деятельности и перспективах Компании.
2. У компании существенная долговая нагрузка в связи с приобретением 2-х компаний в августе-сентябре 2020 года
3. Риск проблем (выручка и прибыль не будет расти) с купленными компаниями

Выводы
1. Ожидаем раскрытия стоимости, как только будет виден эффект от покупки 2-х новых направлений. Купленные 2 компании были прибыльными и имели стабильную выручку. Были приобретены с целью расширения бизнеса и количества ученых программ. Кроме того, компания уже имеет положительный опыт покупки и интеграции сторонних бизнесов, при этом, компания умело управляет денежными средствами.
2. Потенциал роста акции – 100-150% (целевое диапазон 50-60 долларов за акцию).
3. Компания недооценена относительно стоимости активов.
Отказ от ответственности

Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.