52 Week Range 77.52 - 121.95
Volume 1,391,883
Avg. Volume 2,928,374
Market Cap 33.052B
Beta (3Y Monthly) 1.56
PE Ratio (TTM) 5.75
EPS (TTM) 14.99
Earnings Date Feb 1, 2019
Forward Dividend & Yield 4.00 (4.86%)
Ex-Dividend Date 2018-12-07
1y Target Est 104.44
Дивидендный доход 4.58%
Оценка стоимости
Рыночная капитализация 33.532B
Стоимость компании (MRQ) 40.736B
Стоимость компании/EBITDA (ТТМ) 5.8528
Всего акций в обращении (MRQ) 387.178M
Количество сотрудников 13.4K
Количество акционеров 6.1K
Цена/Прибыль (TTM) 6.7709
Цена/Выручка (TTM) 0.8540
Цена/Баланс. стоимость (FY) 3.8530
Цена/Объём продаж (FY) 0.9724
Балансовый отчет
Коэфф. быстрой ликвидности (MRQ) 1.0873
Коэфф. текущей ликвидности (MRQ) 1.8236
Задолженность/Акционерный капитал (MRQ) 0.7850
Чистая задолженность (MRQ) 7.204B
Итого задолженность (MRQ) 8.669B
Итого активы (MRQ) 28.696B
Операционные показатели
Прибыль на общ. сумму активов (TTM) 0.1884
Доход на капитал (TTM) 0.5524
Прибыль на инвестиции (ТТМ) 0.2366
Выручка на одного работника (ТТМ) 2.93M
Динамика цен
Средний объём (10 дн.) 2.209M
Бета — 1 год 1.2442
Максимум за 52 недели 121.9500
Минимум за 52 недели 77.5200
Дивиденды
Выплачено дивидендов (FY) -1.415B
Дивидендный доход (FY) 4.5767
Дивиденды на акцию (FY) 3.5500
Ожидаемые годовые дивиденды 3.9906
Рентабельность
Чистая рентабельность (ТТМ) 0.1294
Валовая рентабельность (ТТМ) 0.1760
Операционная рентабельность (ТТМ) 0.1472
Доналоговая рентабельность (ТТМ) 0.1492
Отчет о доходах
Баз. прибыль на акцию (FY) 10.2337
Баз. прибыль на акцию (TTM) 12.9646
Разводн. приб./акцию (FY) 10.2080
Чистый доход (FY) 4.879B
EBITDA (ТТМ) 6.96B
Валовая прибыль (MRQ) 1.649B
Валовая прибыль (FY) 6.448B
Выручка за посл. год (FY) 34.484B
Общая выручка (FY) 34.484B
Движение своб. денежных средств (ТТМ) 2.317B
LyondellBasell Industries NV работает как химическая компания по всему миру. Компания работает в пяти сегментах: олефины и полиолефины америки; Олефины и полиолефины - Европа, Азия, Интернационал; Полупродукты и производные; нефтепереработка; и технологии.
10 января 2019 г.
LyondellBasell Industries NV LYB входит в число крупнейших мировых компаний по переработке пластмасс, химии и нефтепереработки. Компания готова извлечь выгоду из своих проектов расширения. Ожидается, что выкуп А. Шульман также приведет к значительному синергетическому эффекту.
Акции LyondellBasell, которая в настоящее время находится на 3-м месте Закса (Удержание), потеряли 25,2% в прошлом году по сравнению с падением в отрасли на 27,2%.
В октябре 2018 года LyondellBasell заявил, что в четвертом квартале он планирует повысить операционные и бизнес-показатели в сфере нефтепереработки, технологий, а также промежуточных и деривативных компаний. Компания готова извлечь выгоду из расширенного доступа к рынкам, дополнительной синергии от интеграции приобретения А. Шульман и формирования сегмента Advanced Polymer Solutions.
Компания находится на пути к строительству завода по производству полиэтилена высокой плотности (HDPE) на побережье Мексиканского залива США, который будет использовать свою собственную технологию Hyperzone PE. Запуск объекта запланирован на середину 2019 года, а годовая мощность составит 1,1 миллиарда фунтов стерлингов.
Компания также строит завод мирового масштаба на побережье Мексиканского залива США для производства пропиленоксида (PO) и третичного бутилового спирта (TBA). Годовая мощность объекта составит 1 млрд фунтов ПО и 2,2 млрд фунтов ТБК и его производных.
Компания также приобрела А. Шульман за сделку на сумму 2,25 миллиарда долларов. Этот шаг создал ведущего мирового поставщика передовых полимерных решений с обширным географическим охватом, ведущими технологиями и разнообразным ассортиментом продукции. Выкуп удваивает размер существующего компаундового бизнеса LyondellBasell и создает платформу для будущего роста с выходом на дополнительные быстрорастущие рынки. Ожидается, что в течение двух лет компания получит синергетический эффект на уровне 150 миллионов долларов.
Тем не менее, операции LyondellBasell подвержены перебоям в обслуживании, что сказывается на результатах. Компания ожидает примерно 25 миллионов долларов от простоя, связанного с плановым техническим обслуживанием своего немецкого крекера в четвертом квартале 2018 года.
Более того, техническое обслуживание на одном из заводов по производству пропиленоксида в Техасе сократило EBITDA примерно на 20 миллионов долларов в третьем квартале, и ожидается, что снизить маржу примерно на 25 миллионов долларов в четвертом квартале. Плановое техническое обслуживание на нефтеперерабатывающем заводе компании повлияло на EBITDA примерно на 20 млн долларов в третьем квартале и, как ожидается, снизит рентабельность на 45 млн долларов в четвертом квартале.
А. Шульман объявляет дивиденды по конвертируемым специальным акциям
Больше
Анализ химических компаний за неделю, заканчивающуюся 4 января (продолжение из предыдущей части) ## Дивиденды А. Шульман для конвертируемых специальных акций 4 января А. Шульман, дочерняя компания LyondellBasell (LYB), объявила квартальные дивиденды для своих конвертируемых специальных акций. склад. А. Шульман объявил дивиденды в размере 15 долларов на акцию. А. Шульман установил рекорд 15 января. Дивиденды по конвертируемым специальным акциям, как ожидается, будут выплачены 1 февраля. Инвесторы, владеющие конвертируемыми специальными акциями на отчетную дату, получат право на получение дивидендов. В 2017 году А. Шульман заплатил 7,5 млн. Долл. США за конвертируемые специальные акции. В конце августа 2017 года было 125 000 конвертируемых специальных акций, что означает, что А. Шульман будет выплачивать ~ 1,85 млн. Дивидендов. ## Динамика акций LyondellBasell LyondellBasell оставалась положительной в первую неделю 2019 года. Акции выросли на 5,25% за неделю и закрылись на уровне $ 86,70. Несмотря на рост, акции торгуются на 10,9% ниже 100-дневной скользящей средней цены $ 97,32. 100-дневная скользящая средняя LyondellBasell упала с максимума в $ 111,04, что указывает на тенденцию к снижению в акциях. В 2018 году LyondellBasell упал на ~ 24,6%. Celanese (CE), Westlake Chemical (WLK) и Eastman Chemical (EMN) упали на 16,0%, 37,9% и 21,1% соответственно. 14-дневный индекс относительной силы LyondellBasell, равный 54, указывает на то, что акции не перекуплены и не перепроданы. Инвесторы могут держать LyondellBasell косвенно, инвестируя в ETF (RTM) Invesco S & P 500 Equal Weight Materials, который вырос на 3,1% на предыдущей неделе. РТМ вложил 4.
Какова ценность?
Мы собираемся использовать двухэтапную модель DCF, которая, как следует из названия, учитывает две стадии роста. Первая стадия, как правило, представляет собой более высокий период роста, который выравнивается в направлении конечного значения, зафиксированного во втором периоде «устойчивого роста». На первом этапе нам необходимо оценить денежные потоки в бизнес в течение следующих пяти лет. Для этого я использовал консенсус аналитиков, охватывающих акции, как вы можете видеть ниже. Сумма этих денежных потоков затем дисконтируется до сегодняшней стоимости.
5-летний прогноз денежных потоков
2019 2020 2021 2022 2023
Levered FCF ($, млн.) $ 2.36k $ 2.79k $ 3.48k $ 3.23k $ 3.01k
Источник Аналитик x9 Аналитик x5 Аналитик х2 Есть @ -6,94% Есть @ -6,94%
Приведенная стоимость дисконтирована @ 11,85% $ 2.11k $ 2.23k $ 2.48k $ 2.07k $ 1.72k
Приведенная стоимость 5-летнего денежного потока (PVCF) = 11 млрд. Долларов США
Теперь нам нужно рассчитать стоимость терминала, которая учитывает все будущие денежные потоки через пять лет. По ряду причин используется очень консервативный темп роста, который не может превышать ВВП. В этом случае я использовал 10-летнюю ставку государственных облигаций (2,9%). Как и в случае с 5-летним периодом «роста», мы дисконтируем это к сегодняшнему значению при стоимости капитала в 11,8%.
Значение терминала (TV) = FCF 2023 × (1 + г) ÷ (r - g) = 3,0 млрд. Долл. США × (1 + 2,9%) ÷ (11,8% - 2,9%) = 35 млрд. Долл. США
Текущая стоимость терминальной стоимости (PVTV) = TV / (1 + r) 5 = 35 млрд. Долл. США ÷ (1 + 11,8%) 5 = 20 млрд. Долл. США
Общая стоимость, или стоимость акционерного капитала, представляет собой сумму текущей стоимости денежных потоков, которая в данном случае составляет 31 млрд. Долларов США. Чтобы получить внутреннюю стоимость каждой акции, мы делим ее на общее количество акций в обращении или эквивалентное количество, если это депозитарная расписка или АДР. Это приводит к внутренней стоимости $ 79,5 . Относительно текущей цены акции в 86,7 долл. США, акции являются справедливой стоимостью, возможно, слегка переоценены и не доступны со скидкой в настоящее время.
Запасы, которые следует рассмотреть
Несколько более высоко оцениваемых акций в области основных материалов - это Ingevity Corporation NGVT, имеющая ранг № 1 (сильная покупка); вместе с CF Industries Holdings, Inc. CF и Cameco Corporation CCJ, оба заняли 2-е место в рейтинге (Покупать).
Ingevity имеет ожидаемый темп роста прибыли на 21,5% в 2019 году. Акции компании выросли на 14,5% в прошлом году.
Ожидается, что в 2019 году CF Industries ожидает рост прибыли на 70,5%. Акции компании выросли на 3% в прошлом году.
Ожидается, что темпы роста прибыли Cameco в 2019 году составят 20%. Акции выросли на 24,6% за год.
Volume 1,391,883
Avg. Volume 2,928,374
Market Cap 33.052B
Beta (3Y Monthly) 1.56
PE Ratio (TTM) 5.75
EPS (TTM) 14.99
Earnings Date Feb 1, 2019
Forward Dividend & Yield 4.00 (4.86%)
Ex-Dividend Date 2018-12-07
1y Target Est 104.44
Дивидендный доход 4.58%
Оценка стоимости
Рыночная капитализация 33.532B
Стоимость компании (MRQ) 40.736B
Стоимость компании/EBITDA (ТТМ) 5.8528
Всего акций в обращении (MRQ) 387.178M
Количество сотрудников 13.4K
Количество акционеров 6.1K
Цена/Прибыль (TTM) 6.7709
Цена/Выручка (TTM) 0.8540
Цена/Баланс. стоимость (FY) 3.8530
Цена/Объём продаж (FY) 0.9724
Балансовый отчет
Коэфф. быстрой ликвидности (MRQ) 1.0873
Коэфф. текущей ликвидности (MRQ) 1.8236
Задолженность/Акционерный капитал (MRQ) 0.7850
Чистая задолженность (MRQ) 7.204B
Итого задолженность (MRQ) 8.669B
Итого активы (MRQ) 28.696B
Операционные показатели
Прибыль на общ. сумму активов (TTM) 0.1884
Доход на капитал (TTM) 0.5524
Прибыль на инвестиции (ТТМ) 0.2366
Выручка на одного работника (ТТМ) 2.93M
Динамика цен
Средний объём (10 дн.) 2.209M
Бета — 1 год 1.2442
Максимум за 52 недели 121.9500
Минимум за 52 недели 77.5200
Дивиденды
Выплачено дивидендов (FY) -1.415B
Дивидендный доход (FY) 4.5767
Дивиденды на акцию (FY) 3.5500
Ожидаемые годовые дивиденды 3.9906
Рентабельность
Чистая рентабельность (ТТМ) 0.1294
Валовая рентабельность (ТТМ) 0.1760
Операционная рентабельность (ТТМ) 0.1472
Доналоговая рентабельность (ТТМ) 0.1492
Отчет о доходах
Баз. прибыль на акцию (FY) 10.2337
Баз. прибыль на акцию (TTM) 12.9646
Разводн. приб./акцию (FY) 10.2080
Чистый доход (FY) 4.879B
EBITDA (ТТМ) 6.96B
Валовая прибыль (MRQ) 1.649B
Валовая прибыль (FY) 6.448B
Выручка за посл. год (FY) 34.484B
Общая выручка (FY) 34.484B
Движение своб. денежных средств (ТТМ) 2.317B
LyondellBasell Industries NV работает как химическая компания по всему миру. Компания работает в пяти сегментах: олефины и полиолефины америки; Олефины и полиолефины - Европа, Азия, Интернационал; Полупродукты и производные; нефтепереработка; и технологии.
10 января 2019 г.
LyondellBasell Industries NV LYB входит в число крупнейших мировых компаний по переработке пластмасс, химии и нефтепереработки. Компания готова извлечь выгоду из своих проектов расширения. Ожидается, что выкуп А. Шульман также приведет к значительному синергетическому эффекту.
Акции LyondellBasell, которая в настоящее время находится на 3-м месте Закса (Удержание), потеряли 25,2% в прошлом году по сравнению с падением в отрасли на 27,2%.
В октябре 2018 года LyondellBasell заявил, что в четвертом квартале он планирует повысить операционные и бизнес-показатели в сфере нефтепереработки, технологий, а также промежуточных и деривативных компаний. Компания готова извлечь выгоду из расширенного доступа к рынкам, дополнительной синергии от интеграции приобретения А. Шульман и формирования сегмента Advanced Polymer Solutions.
Компания находится на пути к строительству завода по производству полиэтилена высокой плотности (HDPE) на побережье Мексиканского залива США, который будет использовать свою собственную технологию Hyperzone PE. Запуск объекта запланирован на середину 2019 года, а годовая мощность составит 1,1 миллиарда фунтов стерлингов.
Компания также строит завод мирового масштаба на побережье Мексиканского залива США для производства пропиленоксида (PO) и третичного бутилового спирта (TBA). Годовая мощность объекта составит 1 млрд фунтов ПО и 2,2 млрд фунтов ТБК и его производных.
Компания также приобрела А. Шульман за сделку на сумму 2,25 миллиарда долларов. Этот шаг создал ведущего мирового поставщика передовых полимерных решений с обширным географическим охватом, ведущими технологиями и разнообразным ассортиментом продукции. Выкуп удваивает размер существующего компаундового бизнеса LyondellBasell и создает платформу для будущего роста с выходом на дополнительные быстрорастущие рынки. Ожидается, что в течение двух лет компания получит синергетический эффект на уровне 150 миллионов долларов.
Тем не менее, операции LyondellBasell подвержены перебоям в обслуживании, что сказывается на результатах. Компания ожидает примерно 25 миллионов долларов от простоя, связанного с плановым техническим обслуживанием своего немецкого крекера в четвертом квартале 2018 года.
Более того, техническое обслуживание на одном из заводов по производству пропиленоксида в Техасе сократило EBITDA примерно на 20 миллионов долларов в третьем квартале, и ожидается, что снизить маржу примерно на 25 миллионов долларов в четвертом квартале. Плановое техническое обслуживание на нефтеперерабатывающем заводе компании повлияло на EBITDA примерно на 20 млн долларов в третьем квартале и, как ожидается, снизит рентабельность на 45 млн долларов в четвертом квартале.
А. Шульман объявляет дивиденды по конвертируемым специальным акциям
Больше
Анализ химических компаний за неделю, заканчивающуюся 4 января (продолжение из предыдущей части) ## Дивиденды А. Шульман для конвертируемых специальных акций 4 января А. Шульман, дочерняя компания LyondellBasell (LYB), объявила квартальные дивиденды для своих конвертируемых специальных акций. склад. А. Шульман объявил дивиденды в размере 15 долларов на акцию. А. Шульман установил рекорд 15 января. Дивиденды по конвертируемым специальным акциям, как ожидается, будут выплачены 1 февраля. Инвесторы, владеющие конвертируемыми специальными акциями на отчетную дату, получат право на получение дивидендов. В 2017 году А. Шульман заплатил 7,5 млн. Долл. США за конвертируемые специальные акции. В конце августа 2017 года было 125 000 конвертируемых специальных акций, что означает, что А. Шульман будет выплачивать ~ 1,85 млн. Дивидендов. ## Динамика акций LyondellBasell LyondellBasell оставалась положительной в первую неделю 2019 года. Акции выросли на 5,25% за неделю и закрылись на уровне $ 86,70. Несмотря на рост, акции торгуются на 10,9% ниже 100-дневной скользящей средней цены $ 97,32. 100-дневная скользящая средняя LyondellBasell упала с максимума в $ 111,04, что указывает на тенденцию к снижению в акциях. В 2018 году LyondellBasell упал на ~ 24,6%. Celanese (CE), Westlake Chemical (WLK) и Eastman Chemical (EMN) упали на 16,0%, 37,9% и 21,1% соответственно. 14-дневный индекс относительной силы LyondellBasell, равный 54, указывает на то, что акции не перекуплены и не перепроданы. Инвесторы могут держать LyondellBasell косвенно, инвестируя в ETF (RTM) Invesco S & P 500 Equal Weight Materials, который вырос на 3,1% на предыдущей неделе. РТМ вложил 4.
Какова ценность?
Мы собираемся использовать двухэтапную модель DCF, которая, как следует из названия, учитывает две стадии роста. Первая стадия, как правило, представляет собой более высокий период роста, который выравнивается в направлении конечного значения, зафиксированного во втором периоде «устойчивого роста». На первом этапе нам необходимо оценить денежные потоки в бизнес в течение следующих пяти лет. Для этого я использовал консенсус аналитиков, охватывающих акции, как вы можете видеть ниже. Сумма этих денежных потоков затем дисконтируется до сегодняшней стоимости.
5-летний прогноз денежных потоков
2019 2020 2021 2022 2023
Levered FCF ($, млн.) $ 2.36k $ 2.79k $ 3.48k $ 3.23k $ 3.01k
Источник Аналитик x9 Аналитик x5 Аналитик х2 Есть @ -6,94% Есть @ -6,94%
Приведенная стоимость дисконтирована @ 11,85% $ 2.11k $ 2.23k $ 2.48k $ 2.07k $ 1.72k
Приведенная стоимость 5-летнего денежного потока (PVCF) = 11 млрд. Долларов США
Теперь нам нужно рассчитать стоимость терминала, которая учитывает все будущие денежные потоки через пять лет. По ряду причин используется очень консервативный темп роста, который не может превышать ВВП. В этом случае я использовал 10-летнюю ставку государственных облигаций (2,9%). Как и в случае с 5-летним периодом «роста», мы дисконтируем это к сегодняшнему значению при стоимости капитала в 11,8%.
Значение терминала (TV) = FCF 2023 × (1 + г) ÷ (r - g) = 3,0 млрд. Долл. США × (1 + 2,9%) ÷ (11,8% - 2,9%) = 35 млрд. Долл. США
Текущая стоимость терминальной стоимости (PVTV) = TV / (1 + r) 5 = 35 млрд. Долл. США ÷ (1 + 11,8%) 5 = 20 млрд. Долл. США
Общая стоимость, или стоимость акционерного капитала, представляет собой сумму текущей стоимости денежных потоков, которая в данном случае составляет 31 млрд. Долларов США. Чтобы получить внутреннюю стоимость каждой акции, мы делим ее на общее количество акций в обращении или эквивалентное количество, если это депозитарная расписка или АДР. Это приводит к внутренней стоимости $ 79,5 . Относительно текущей цены акции в 86,7 долл. США, акции являются справедливой стоимостью, возможно, слегка переоценены и не доступны со скидкой в настоящее время.
Запасы, которые следует рассмотреть
Несколько более высоко оцениваемых акций в области основных материалов - это Ingevity Corporation NGVT, имеющая ранг № 1 (сильная покупка); вместе с CF Industries Holdings, Inc. CF и Cameco Corporation CCJ, оба заняли 2-е место в рейтинге (Покупать).
Ingevity имеет ожидаемый темп роста прибыли на 21,5% в 2019 году. Акции компании выросли на 14,5% в прошлом году.
Ожидается, что в 2019 году CF Industries ожидает рост прибыли на 70,5%. Акции компании выросли на 3% в прошлом году.
Ожидается, что темпы роста прибыли Cameco в 2019 году составят 20%. Акции выросли на 24,6% за год.