Nasdaq-100. Психологическая привлекательность круглых чисел
Обновлено
В сложном танце коммерции и финансов, ценники играют ключевую роль, влияя на решения потребителей.
И хотя довольно здравым психологическим предположением было бы, что при заключении самой лучшей сделки важна каждая копейка и каждый цент, человеческая психология зачастую отклоняется от этой линейной логики. В этой обучающей публикации мы исследуем непреодолимую привлекательность круглых цен и круглых чисел и то, как часто они превосходят другие соображения при принятии решений о заключении сделок.
Непреодолимая тяга к круглым числам
Мы действительно часто считаем, что в наших сделках важна каждая копейка. Однако исследования показывают поразительное отклонение от этого предположения. В сценариях, где люди сами выбирают цену, например, сумму чаевых в ресторане или доната в поддержку того или иного проекта или сайта, они непропорционально к другим вариантам определенно выбирают именно круглые цифры — например, 500, 1000 или 2000 — гораздо больше, чем можно было бы предсказать по чистой случайности.
Можно возразить, что причиной этого является отказ от разменных монет, нежелание мелочиться и утруждать себя сложной математикой. Однако даже в тех случаях, когда точный счёт не является проблемой (например, безналичная оплата картой), предпочтение остается в силе.
Например, посетители, столкнувшиеся с некруглым счётом, склонны чаще давать некруглые чаевые, но только с тем, чтобы общая сумма оказалась аккуратным круглым числом.
Почему мы предпочитаем круглые цены? И какова психология, стоящая за этим.
1) Когнитивная простота: человеческий разум запрограммирован на упрощение и поиск простоты. Такие числа, как 10, 50 или 100, по своей сути кажутся «чище» и менее хаотичными, чем 17, 62 или 84. Это стремление к аккуратности дает нам чувство завершенности задачи.
2) Восприятие качества: мир маркетинга давно извлекает выгоду из этого предпочтения круглых чисел. Бренды стратегически связывают круглые цены с премиальным качеством. С другой стороны, странные цены, такие как "29,99" или "34,99", хотя и повсеместны, но они подсознательно сигнализируют о скидке или выгодной сделке.
3) Это предпочтение не ограничивается только ценами. Люди проявляют эту тенденцию округления и в других аспектах жизни. Наше многократное взаимодействие с круглыми числами характерно в различных контекстах — и в повседневной жизни, и во время финансовых операций, что способствует бессознательной склонности к ним. Эта когнитивная легкость с круглыми числами еще больше закрепляет предпочтение.
Поведение фондового рынка и его колебания на этих знаменательных, круглых числах в целом не является совпадением; у него также есть и психологическое объяснение.
Рыночная психология круглых чисел
Когда рынок достигает круглых чисел, таких как 500 или 1 000, 2 500 или 5 000, 10 000 или 20 000, это привлекает внимание как активных трейдеров, так и случайных инвесторов, которые, возможно даже не следят за рынком активно.
Как и повседневной жизни, люди часто используют круглые числа в качестве пороговых значений для принятия решений об инвестициях. Например, некоторые могут решить выйти на рынок, если основной индекс, такой как Nasdaq-100, превысил 10 000, или они могут решить продать часть своих акций, если Nasdaq-100 достигнул 20 000.
Эти круглые числа действуют как магниты для продавцов, поскольку они обозначают важные вехи, учитывая довольно высокую редкость появления круглого числа. Если рынок имеет потенциал для движения выше, ему сначала нужно поглотить давление продаж вблизи круглых уровней и установить равновесие, перед тем как продолжить движение вверх.
Если мы проанализируем поведение рынка за последнее десятилетие, мы увидим отчетливые закономерности на круглых числах. Давайте подробнее рассмотрим несколько примеров.
1) Фондовый индекс Индии, индекс Sensex
SENSEX
Sensex, один из основных рыночных индексов в Индии, имеет свою долю синдрома круглых чисел. Например, когда Sensex достигнул 10 000 пунктов по итогам I квартала 2006 года, он испытал значительную рыночную активность: колебания во II квартале рыночного индекса достигали 30 процентов.
То же явление происходило и при цифрах, кратных 10 000.
Так, на 20 000 пунктах, достигнув которые по итогам 2007 года, рынок Индии обвалился в следующие 4 квартала 2008 года более чем на 60 процентов, а достигнув снова 20-тысячную отметку во втором полугодии 2010 года, индекс снова претерпел снижение на 20 с лишним процентов в течение 2011 года.
Достижение 30-тысячной отметки рыночным индексом Индии в I квартале 2015 года привело к снижению цены на более чем 20 процентов в следующие 4 квартала, а достижение 40-тысячной отметки в IV квартале 2019 года - обрушило рынок на 30 процентов на волне COVID-19 распродаж.
2) Фондовый индекс России, индекс МосБиржи
IMOEX
Как и в предыдущем примере, круглые числа часто становятся ключевыми точками перегрузки российского рынка, когда рынок пытается пробиться еще выше, но силы покупателей и продавцов могут оказаться неравными.
Так, например, Индекс МосБиржи по итогам 2005 года впервые достигнул отметки 1 000 пунктов, которая следуя вышерассмотренной логике, могла способствовать распродажам. Но благодаря растущим ценам на нефть, выше ключевой 40-долларовой отметки, и бычьему рынку в других минерально-сырьевых ресурсах, рынок временно попытался продолжить рост, вплоть до 2 000 пунктов.
Однако приближение индекса в 2007 году к 2-тысячной отметке, и исчерпание потенциала роста товарных рынков, привело к тому, что рынок России обвалился в следующие 4 квартала 2008 года более чем на 70 процентов.
Достижение 3-тысячной отметки индексом в IV квартале 2019 года - обрушило рынок на 30 процентов на волне COVID-19 распродаж в I квартале 2020 года, а 4-тысячной отметки в III квартале 2021 года - привело к обвалу уже более чем на 60 процентов, на росте инфляции, ужесточении мировыми центральными банками денежно-кредитной политики и геополитических событиях в мире.
3) Фондовый индекс США, индекс Nasdaq-100
NDX
Индекс Nasdaq-100 в I квартале 2020 года впервые подступил к отметке 10 000 пунктов, которая могла способствовать распродажам. В действительности так и произошло, поскольку далее в марте 2020 года рынок обвалился более чем на 30 процентов, и только благодаря монетарным мерам поддержки и снижению процентных ставок США практически до нуля, по итогам II квартала 2020 года индекс смог преодолеть 10-тысячный барьер.
Достижение 20-тысячной отметки рыночным индексом во II квартале 2024 года, как мы видим, вновь приводит к повышенной турбулентности в американских технологических акциях и разговорах о скором смягчении денежно-кредитной политики ФРС.
Заключительные соображения
1) Важно отметить, что синдром круглых чисел и повышенная сейсмическая активность вблизи или при достижении круглого числа — это краткосрочное явление. Как только давление продаж поглощается, рынок возобновляет свое движение на основе других факторов и развивается независимо от этих уже пройденных вех.
2) Понимание поведения рынка при круглых числах может дать инвесторам ценную информацию. Эти круглые числа действуют как психологические триггеры для инвесторов, управляя их процессами принятия решений.
3) Осознание этого явления позволяет инвесторам делать более осознанный выбор и понимать краткосрочные колебания, происходящие на этих этапах.
И хотя довольно здравым психологическим предположением было бы, что при заключении самой лучшей сделки важна каждая копейка и каждый цент, человеческая психология зачастую отклоняется от этой линейной логики. В этой обучающей публикации мы исследуем непреодолимую привлекательность круглых цен и круглых чисел и то, как часто они превосходят другие соображения при принятии решений о заключении сделок.
Непреодолимая тяга к круглым числам
Мы действительно часто считаем, что в наших сделках важна каждая копейка. Однако исследования показывают поразительное отклонение от этого предположения. В сценариях, где люди сами выбирают цену, например, сумму чаевых в ресторане или доната в поддержку того или иного проекта или сайта, они непропорционально к другим вариантам определенно выбирают именно круглые цифры — например, 500, 1000 или 2000 — гораздо больше, чем можно было бы предсказать по чистой случайности.
Можно возразить, что причиной этого является отказ от разменных монет, нежелание мелочиться и утруждать себя сложной математикой. Однако даже в тех случаях, когда точный счёт не является проблемой (например, безналичная оплата картой), предпочтение остается в силе.
Например, посетители, столкнувшиеся с некруглым счётом, склонны чаще давать некруглые чаевые, но только с тем, чтобы общая сумма оказалась аккуратным круглым числом.
Почему мы предпочитаем круглые цены? И какова психология, стоящая за этим.
1) Когнитивная простота: человеческий разум запрограммирован на упрощение и поиск простоты. Такие числа, как 10, 50 или 100, по своей сути кажутся «чище» и менее хаотичными, чем 17, 62 или 84. Это стремление к аккуратности дает нам чувство завершенности задачи.
2) Восприятие качества: мир маркетинга давно извлекает выгоду из этого предпочтения круглых чисел. Бренды стратегически связывают круглые цены с премиальным качеством. С другой стороны, странные цены, такие как "29,99" или "34,99", хотя и повсеместны, но они подсознательно сигнализируют о скидке или выгодной сделке.
3) Это предпочтение не ограничивается только ценами. Люди проявляют эту тенденцию округления и в других аспектах жизни. Наше многократное взаимодействие с круглыми числами характерно в различных контекстах — и в повседневной жизни, и во время финансовых операций, что способствует бессознательной склонности к ним. Эта когнитивная легкость с круглыми числами еще больше закрепляет предпочтение.
Поведение фондового рынка и его колебания на этих знаменательных, круглых числах в целом не является совпадением; у него также есть и психологическое объяснение.
Рыночная психология круглых чисел
Когда рынок достигает круглых чисел, таких как 500 или 1 000, 2 500 или 5 000, 10 000 или 20 000, это привлекает внимание как активных трейдеров, так и случайных инвесторов, которые, возможно даже не следят за рынком активно.
Как и повседневной жизни, люди часто используют круглые числа в качестве пороговых значений для принятия решений об инвестициях. Например, некоторые могут решить выйти на рынок, если основной индекс, такой как Nasdaq-100, превысил 10 000, или они могут решить продать часть своих акций, если Nasdaq-100 достигнул 20 000.
Эти круглые числа действуют как магниты для продавцов, поскольку они обозначают важные вехи, учитывая довольно высокую редкость появления круглого числа. Если рынок имеет потенциал для движения выше, ему сначала нужно поглотить давление продаж вблизи круглых уровней и установить равновесие, перед тем как продолжить движение вверх.
Если мы проанализируем поведение рынка за последнее десятилетие, мы увидим отчетливые закономерности на круглых числах. Давайте подробнее рассмотрим несколько примеров.
1) Фондовый индекс Индии, индекс Sensex
SENSEXSensex, один из основных рыночных индексов в Индии, имеет свою долю синдрома круглых чисел. Например, когда Sensex достигнул 10 000 пунктов по итогам I квартала 2006 года, он испытал значительную рыночную активность: колебания во II квартале рыночного индекса достигали 30 процентов.
То же явление происходило и при цифрах, кратных 10 000.
Так, на 20 000 пунктах, достигнув которые по итогам 2007 года, рынок Индии обвалился в следующие 4 квартала 2008 года более чем на 60 процентов, а достигнув снова 20-тысячную отметку во втором полугодии 2010 года, индекс снова претерпел снижение на 20 с лишним процентов в течение 2011 года.
Достижение 30-тысячной отметки рыночным индексом Индии в I квартале 2015 года привело к снижению цены на более чем 20 процентов в следующие 4 квартала, а достижение 40-тысячной отметки в IV квартале 2019 года - обрушило рынок на 30 процентов на волне COVID-19 распродаж.
2) Фондовый индекс России, индекс МосБиржи
IMOEXКак и в предыдущем примере, круглые числа часто становятся ключевыми точками перегрузки российского рынка, когда рынок пытается пробиться еще выше, но силы покупателей и продавцов могут оказаться неравными.
Так, например, Индекс МосБиржи по итогам 2005 года впервые достигнул отметки 1 000 пунктов, которая следуя вышерассмотренной логике, могла способствовать распродажам. Но благодаря растущим ценам на нефть, выше ключевой 40-долларовой отметки, и бычьему рынку в других минерально-сырьевых ресурсах, рынок временно попытался продолжить рост, вплоть до 2 000 пунктов.
Однако приближение индекса в 2007 году к 2-тысячной отметке, и исчерпание потенциала роста товарных рынков, привело к тому, что рынок России обвалился в следующие 4 квартала 2008 года более чем на 70 процентов.
Достижение 3-тысячной отметки индексом в IV квартале 2019 года - обрушило рынок на 30 процентов на волне COVID-19 распродаж в I квартале 2020 года, а 4-тысячной отметки в III квартале 2021 года - привело к обвалу уже более чем на 60 процентов, на росте инфляции, ужесточении мировыми центральными банками денежно-кредитной политики и геополитических событиях в мире.
3) Фондовый индекс США, индекс Nasdaq-100
NDXИндекс Nasdaq-100 в I квартале 2020 года впервые подступил к отметке 10 000 пунктов, которая могла способствовать распродажам. В действительности так и произошло, поскольку далее в марте 2020 года рынок обвалился более чем на 30 процентов, и только благодаря монетарным мерам поддержки и снижению процентных ставок США практически до нуля, по итогам II квартала 2020 года индекс смог преодолеть 10-тысячный барьер.
Достижение 20-тысячной отметки рыночным индексом во II квартале 2024 года, как мы видим, вновь приводит к повышенной турбулентности в американских технологических акциях и разговорах о скором смягчении денежно-кредитной политики ФРС.
Заключительные соображения
1) Важно отметить, что синдром круглых чисел и повышенная сейсмическая активность вблизи или при достижении круглого числа — это краткосрочное явление. Как только давление продаж поглощается, рынок возобновляет свое движение на основе других факторов и развивается независимо от этих уже пройденных вех.
2) Понимание поведения рынка при круглых числах может дать инвесторам ценную информацию. Эти круглые числа действуют как психологические триггеры для инвесторов, управляя их процессами принятия решений.
3) Осознание этого явления позволяет инвесторам делать более осознанный выбор и понимать краткосрочные колебания, происходящие на этих этапах.
Сделка активна
18 сентября 2024 г.
👉 Несмотря на припарки ФРС и снижение ставки на 50 базисных пунктов, Nasdaq-100 всё еще не может достичь своей прогрессивной программы через пробой эпического рубежа в 20 000 — временные движения выше 20 тысяч были просто сотрясание воздуха.
Сделка активна
21 сентября 2024 г.
👉 Мы продолжаем наблюдение за рынком США, поскольку несмотря на припарки ФРС и снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов (что является максимальным разовым снижением с I квартала 2020 года), Nasdaq-100 все еще не может достичь своей прогрессивной программы через пробой и закрепление выше эпического рубежа в 20 000 — пока что рынок просто трясет воздух.
👉 В качестве еще одного примера работы "круглых чисел" отмечу рынок золота XAUUSD.
Как и в рассмотренных в идее примерах, круглые числа часто становятся ключевыми точками перегрузки для рынка золота, когда рынок пытается выйти еще выше, но силы покупателей и продавцов могут быть неравны.
Так, например, спотовое золото впервые достигло отметки в 1000 долларов в первом квартале 2008 года, что, следуя логике, рассмотренной в идее, привело к продажам и 30-процентному падению.
Покупатели спотового золота много раз пытались достичь отметки в 2000 долларов в 2011 году, но это обрушило рынок на 45 процентов в течение следующих 5 лет. Также было много безуспешных попыток прыгнуть выше 2000 долларов и в 2020-2022 годах.
Наконец, спотовое золото взлетело выше 2000 долларов только в IV квартале 2023 года, закрепившись выше этой отметки сначала по итогам ноября 2023 года, а затем - по итогам всего 2023 года.
Что произошло далее? Далее это привело к непрерывному многомесячному раллированию цены, поскольку сейчас цена золота уже выше 2600 долл США.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.