$ PLRX Начатое Needham & Company LLC Купить USD 40 инициированного Piper Сандлер Избыточный USD 50 Посвященные Покрытие На Коуэн Outperform Посвященные Покрытие На Citigroup Купить USD 40
Может ли это недавнее IPO Biotech стать новой модерной?
Есть шанс, что это может стать еще большей историей успеха.
13 июня 2020
До сих пор в 2020 году ни одна биотехнология не приблизилась к проведению огромного первичного публичного размещения акций (IPO), даже близко к тому, что Moderna ( NASDAQ: MRNA ) сделала в конце 2018 года. Это не удар по любому из биотехнологов, выставляющих свои акции для публичной торговли. в первой половине этого года, тем не менее, учитывая, что IPO Модерны было крупнейшим в истории биотехнологии.
Но, несмотря на мнение многих инвесторов, каждое новое IPO в области биотехнологий, которое происходит, поднимает вопрос: может ли это быть следующим Moderna? Этот вопрос на самом деле не столько о IPO Модерны, сколько о том, что произошло потом, когда стоимость биотехнологических акций выросла в этом году в три раза.
Компания Pliant Therapeutics ( NASDAQ: PLRX ) провела успешное IPO в начале этого месяца, получив 144 млн долларов после первоначального планирования на 86 млн долларов. Хотя эта увеличенная сумма поблекла по сравнению с IPO Модерны на $ 604 млн, вопрос все еще остается открытым: может ли Плиант стать следующей Модерной?
Перво-наперво: между Модерной и Плиантом довольно много различий. Особенно выделяется то, что две биотехнологии фокусируются на совершенно разных областях.
Модерна специализируется на разработке технологии мессенджер РНК (мРНК), которая используется в разработке вакцин и других методов лечения. Биотехнология считает, что лекарственные препараты мРНК могут в конечном итоге использоваться для лечения широкого спектра заболеваний.
Ниша Плианта находится в разработке лекарств против фиброзных заболеваний. В частности, компания фокусируется на ингибировании белков интегрина, которые, как известно, играют роль в высвобождении трансформирующего фактора роста бета 1 (TGF бета 1), который регулирует заживление раны, но может быть основной причиной фиброза.
Эти разные платформы также приводят к значительным различиям в конвейерах Модерны и Плианта. Модерна утверждает, что три программы фазы 2, две из которых являются вакцинами против цитомегаловируса (ЦМВ) и рака. Он также имеет дюжину программ на ранних стадиях клинических испытаний.
В результате более узкой ориентации Pliant на фиброз, биотехнологический конвейер включает в себя три клинические программы. Он оценивает ведущего кандидата PLN-74809 в исследовании фазы 2, посвященном идиопатическому легочному фиброзу (IPF), и в исследовании фазы 1, посвященном первичному склерозирующему холангиту, заболеванию, характеризующемуся фиброзом желчных протоков. Плиант также начал исследование фазы 1 PLN-1474 в марте для лечения неалкогольного стеатогепатита (НАСГ) с фиброзом печени.
Возможно, самое важное различие между Модерной и Плиантом сейчас состоит в том, что Модерна извлекла выгоду из огромного катализатора - пандемии COVID-19. После того, как новая вспышка коронавируса стала заголовком в начале 2020 года, инвесторы очень заинтересовались Модерной из-за потенциальной возможности использования мРНК-подхода при разработке вакцины против COVID-19.
Общие знаменатели
Но между Модерной и Плиантом есть и общие знаменатели. Например, обе биотехнологии были созданы учеными из престижных университетов, которые являются экспертами в своих областях исследований. И Модерна, и Плант быстро привлекли венчурный капитал, и Модерна была фактически основана венчурной фирмой.
Каждый биотехнолог также получил по крайней мере одного крупного производителя лекарств в качестве партнера. Модерна объединился с AstraZeneca по трем программам и с Merck по двум программам. Новартис был одним из первых инвесторов в Плианте и сотрудничал с небольшой биотехнологией по разработке PLN-1474 и с тремя дополнительными кандидатами.
И Модерна, и Плиант сталкиваются с одинаковыми рисками, связанными с биотехнологиями клинической стадии. Нет никаких гарантий, что их трубопроводные программы будут успешными, и ни одна компания не будет прибыльной. Это означает, что основным вариантом для обеих компаний является получение денежных средств в будущем путем размещения акций, вызывающих разводнение. Модерна недавно применил этот подход, собрав более 1,3 миллиарда долларов.
С другой стороны, обе компании также могут иметь огромные перспективы роста. У Модерны может быть в руках блокбастер COVID-19, если все пойдет хорошо. Pliant нацелен на общий рынок IPF, который, как ожидается, к 2025 году достигнет 6 миллиардов долларов в год. Тем не менее, рынок NASH - реальная награда, поскольку некоторые аналитики прогнозируют ежегодную возможность в 35 миллиардов долларов .
Следующая Модерна?
Я не думаю, что Pliant Therapeutics станет следующей Модерной. Уникальная ситуация, созданная вспышкой COVID-19, привела к огромному попутному ветру для Модерны, который вряд ли развернется для Pliant. В конце концов, кроме большого IPO, Moderna не вызывала оптимизма, пока не началась глобальная пандемия.
Тем не менее, Pliant может стать следующей биотехнологией, которую инвесторы сравнивают с другими новыми биотехнологиями в будущем. Существует огромная неудовлетворенная медицинская потребность в лечении фиброзных заболеваний, особенно при некоторых заболеваниях, таких как НАСГ, пока еще нет на рынке одобренных лекарств. Если экспериментальные препараты Pliant будут успешными, акции могут сделать ранних инвесторов довольно богатыми со временем.
И, может быть, просто может быть, Плиант может стать еще большим победителем, чем Модерна. Еще слишком рано знать, как получится история для любой биотехнологии.
Pliant Therapeutics Inc. разделяет PLRX, -8,40% В среду их дебют вырос на 55%, после того как первичное публичное размещение акций компании стоило 16 долл. за акцию, максимальный диапазон 14–16 долл. США. Компания продала 9 миллионов акций, чтобы привлечь 144 миллиона долларов. Сделка была отклонена от предыдущего плана по выпуску всего 6 миллионов акций. Ситигруп, Коуэн, Пайпер Сэндлер и Нидхэм и Компания были андеррайтерами. «Мы являемся клинической стадией биофармацевтической компании, сосредоточенной на поиске и разработке новых методов лечения фиброза», - говорится в документах IPO. Полученные в результате сделки средства будут использованы для финансирования клинической разработки кандидата на ведущие препараты PLN-74809, а также для финансирования исследований и разработок для программ онкологии и мышечной дистрофии на ранних стадиях. Остальная часть будет использоваться для общих корпоративных целей. Акции торгуются на Nasdaq под тикером «PLRX.
ACRX
AcelRx Pharmaceuticals, Inc. 1,1753 0,1153 + 10.88%
AZN
AstraZeneca PLC 53,85 -0,25 -0,47%
NVS
Новартис АГ 88,07 -0,39 -0,44%
обсерватория
Обсева С.А. 2,9513 -0,2937 -9,05%
PLRX
Pliant Therapeutics, Inc. 26,38 -2,42 -8,40%
4 июня 2020 г.
Вот сводка основных событий в области биотехнологий за последние 24 часа:
Масштабирование пика
(Акции Biotech достигли 52-недельных максимумов 3 июня)
Arena Pharmaceuticals, Inc. (НАСДАК: АРНА )
BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ: BMRN )
Black Diamond Therapeutics Inc (NASDAQ: BDTX )
Крепость Биотехнология (NASDAQ: ФБИО )
Имара Инк (NASDAQ: IMRA )
Инари Медикал Инк (НАСДАК: НАРИ )
Intellia Therapeutics Inc (NASDAQ: NTLA )
Kala Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: KALA )
Keros Therapeutics Inc (НАСДАК: КРОС )
ORIC Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: ORIC )
Phathom Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: PHAT )
Pliant Therapeutics Inc (NASDAQ: PLRX ) (опубликовано в среду)
Протара Терапевтик Инк (НАСДАК: ТАРА )
Qiagen NV (NYSE: QGEN )
Turning Point Therapeutics Inc (NASDAQ: TPTX )
Объединенная терапевтическая корпорация (NASDAQ: UTHR )
Вниз в свалках
(Акции Biotech достигли 52-недельного минимума 3 июня)
Cellectar Biosciences Inc (NASDAQ: CLRB ) (цена размещения обыкновенных акций в размере 20 миллионов долларов)
Cumberland Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: CPIX )
Genfit SA (NASDAQ: GNFT )
Запасы в фокусе Кезар сообщает о положительных результатах ранней стадии для KZR-616 при системной красной волчанке
Kezar Life Sciences, Inc. (NASDAQ: KZR ) объявила обновленные результаты из части фазы 1b исследования фазы 1b / 2 MISSION, в котором оценивается безопасность и переносимость KZR-616 у пациентов с системной красной волчанкой с нефритом и без него, показывает общее улучшение по семи показателям активности заболевания.
По словам компании, у двух из двух пациентов с волчаночным нефритом снижение протеинурии было более чем на 50%, что является биомаркером тяжести заболевания. По словам Кезара, при повышении дозы KZR-616 наблюдался положительный профиль безопасности и переносимости.
Акции подскочили на 48,32% до 6,63 долл на премаркете в четверг.
AcelRx Заканчивает торги на тетрафазу
После войны с Tetraphase Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: TTPH ), в которой претенденты несколько раз подслащивали свои предложения , один из претендентов AcelRx Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: ACRX ) заявил, что не намерен пересматривать свое предложение и что предложение, вероятно, будет прекращено Tetraphase.
Это оставляет путь свободным для поглощения Тетрафаза Мелинтой.
AcelRx имеет право получить комиссионный сбор в размере 1,8 миллиона долларов США.
Акции AcelRx выросли на 1,55% до 1,31 долл. На момент публикации в четверг на премаркет-сессии, в то время как акции Tetraphase снизились на 1,34% до 2,21 долл.
См. Также: Предстоящая неделя в области биотехнологий: решения FSC ASCO, Menlo и Merck, IPO в центре внимания
ObSeva объявляет о положительных результатах пилотного исследования Linzagolix при аденомиозе
Обсева С.А. (NASDAQ: OBSV ) объявила о публикации в журнале «Плодородие и стерильность» отчета о конкретном случае из пилотного исследования, оценивающего применение линзаголикса для лечения аденомиоза матки. Исследование показало, что пациент, лечившийся линзаголиксом, видел облегчение таких симптомов, как прекращение кровотечения, улучшение боли в области таза, разрешение анемии и сокращение матки на 12 неделе.
Симптомы продолжали улучшаться в течение последующих 12 недель лечения, и эффект сохранялся через восемь недель после лечения.
В ожидании подтверждения результатов у дополнительных пациентов, ObsEva заявила, что может проводить дополнительные исследования в поддержку дополнительной маркировки для лечения аденомиоза у женщин репродуктивного возраста.
Акции упали на 5,66% на премаркете в 5 долларов.
Roche получает разрешение FDA на экстренное использование для тестирования пациентов с высоким риском коронавируса
Обыкновенные акции Roche Holdings AG Basel ADR (OTC: RHHBY ) сообщили, что FDA выдало разрешение на экстренное использование для теста Elecsys IL-6, который измеряет уровни биомаркера интерлейкина 6 и может использоваться для идентификации пациентов с подтвержденным COVID-19. заболевание, которое может подвергаться высокому риску интубации при искусственной вентиляции легких.
AstraZeneca объявляет о партнерстве в онкологии с акцентом на сумму до 1,2 миллиарда долларов
Компания AstraZeneca plc (NYSE: AZN ) объявила о сотрудничестве с Accent Therapeutics с целью открытия, разработки и коммерциализации трансформирующей терапии, нацеленной на РНК-модифицирующие белки, для лечения рака.
Соглашение предусматривает, что AstraZeneca выплачивает Accent аванс в размере 55 миллионов долларов США и в общей сложности до 1,1 миллиарда долларов США, а также многоуровневые роялти.
В четверг на премаркете акции AstraZeneca подорожали на 0,36% до $ 55,20.
Тициана получает грант NIH для изучения назальной анти-CD3-терапии при болезни Альцгеймера
TIZIANA LF SCIE / S ADR (NASDAQ: TLSA ) сказал, что председатель его Научно-консультативного совета, доктор Говард Вайнер, получил от NIH конкурентоспособный исследовательский грант для исследования назального анти-CD3 для лечения болезни Альцгеймера.
Компания заявила, что имеет лицензию на анти-CD3 mAb от Бригама и Женской больницы, Гарвардской медицинской школы, Бостон, и что она завершила два этапа 1 испытаний. В нем также говорится, что вскоре ожидается начало двух испытаний фазы 2 для назального и перорального введения форалумаба для лечения прогрессирующего рассеянного склероза и болезни Крона соответственно.
Акции прибавили 4,89% до 6,87 долл на премаркете в четверг.
EULAR Презентации
Gilead Sciences, Inc. (NASDAQ: GILD ) и GALAPAGOS NV / S ADR (NASDAQ: GLPG ) объявлены на Европейской лиге борьбы с ревматизмом, EULAR, E-Congress, неделя 52, результаты исследований фазы 3 FINCH 1 и FINCH 3 филготиниба у взрослых с умеренно-тяжелым активным ревматоидным артритом, который продемонстрировал устойчивую эффективность и постоянный профиль безопасности при лечении филготинибом в течение 52 недель в популяции пациентов с РА.
Novartis AG (NYSE: NVS ) объявила полные 52-недельные результаты исследования фазы 3 PREVENT, которые усилили существенные и устойчивые преимущества Cosentyx в спектре осевого спондилоартрита.
«Исследование показало, что пациенты, получавшие Cosentyx 150 мг, показали значительное и устойчивое улучшение признаков и симптомов нерадиографического аксиального спондилоартрита (nr-axSpA) через 52 недели», - сказали в компании.
Акции Novartis выросли на 0,62% до $ 86,23 на премаркете в четверг.
Предложения
Twist Bioscience Corp (NASDAQ: TWST ) заявила, что она оценила свое подписанное публичное размещение в 3,03 миллиона обыкновенных акций по 33 доллара за акцию, а валовая выручка - 100 миллионов долларов. Компания ожидает, что предложение будет закрыто до или около 8 июня.
Акции снизились на 5,07% до 35,19 долл на премаркете.
Aileron Therapeutics Inc (NASDAQ: ALRN ) заявила, что начала публичное публичное размещение акций своих обыкновенных акций. Все акции, предназначенные для размещения, продаются компанией.
Акции снизились на 13,74% до 1,13 долл на премаркете.
О радиолокационных датах PDUFA
FDA будет регулировать sNDA Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK ) для своего тройного комбинированного антибиотика Recarbrio.
Изучив информацию в проспекте эмиссии S1 PLRX, а также отчёт и выкладки анализа ФФ, могу сказать следующее. Конечно, компания как и предыдущие размещавшиеся ранее биотехи, венчур по своему инвестиционному профилю. Теперь "за" и "против".
Плюсы:
+ сектор биотех хайповый на данный момент, особенно что касается легочных заболеваний
+ акционер Novartis один из крупнейших в мире фармацевтических гигантов, планирует докупить акции на 10млн. (скорее маркетинговый ход но всё же)
+ есть уже 2 лекарства на стадии клинических испытаний, и 2 в доклинических. Однако, судя по всему один препарат, деньги на разработку которого даёт Novartis и будет в случае коммерциализации приносить основной доход ему же!
+ акционер спонсирует разработки одного из лекарств
+ размещение небольшое
+ достаточный объём ликвидности (кэша) на балансе (возможно перед ipo немного "улучшили", но это скорее догадки)
+смотря на динамику показателей Novartis видно что компания практически стоит на одном и том же уровне как по выручке так и по другим показателям. И одним из выходов, позволющим ему увеличить доход в будущем- это новые исследования новых препаратов, поэтому думаю если все пройдёт удачно сотрудничество с PLRX имеет все шансы продолжиться.
Минусы
- выручки нет, и судя по прогнозу ФФ (пусть даже консервативному) ранее 2025 г не планируется
- с учётом прогнозируемой доли рынка PLRX в 1% и вероятности реализации положительного сценария одобрения препарата (по легочному фиброзу) от FDA, выручка в 2025 году $46 млн. Если компания разместится в середине ценового диапазона ($15) то
P/S2025 будет равен 10. У его прямых конкурентов он ниже - 4. Почему так? Возможно заложен очень большой (около 100%) рост выручки ежегодно до 2029г.
- список андеррайтеров средний, возможно всвязи с тем, что размещение довольно небольшое
- в марте привлекли 100 млн. И уже через 2 месяца снова привлечение средств
2 июня состоится IPO компании Pliant Therapeutics, которая
работает над препаратом для лечения идиопатического
легочного фиброза (IPF) и первичного склерозирующего
холангита (PSC), который поражает желчные протоки и
печень.
О компании. Компания сотрудничает с Novartis, также Novartis
является акционером компании и выразила заинтересованность в
покупке до $10 млн акций по цене IPO. Novartis будет возмещать
все расходы при разработке программы PLN-1474 (лечение
фиброза печени). По состоянию на 31 декабря денежные средства
на балансе компании составляют $113,3 млн, также компания за
всю историю привлекла $207,4 млн (в марте 2020 года компания
завершила раунд финансирования на $100 млн, по данным
crunchbase). Крупнейшие акционеры компании до IPO – Third Rock
Ventures (32,3%), Eventide Asset Management LLC (9,3%),
Redmile Biopharma Investments II (7,8%), Cowen Healthcare
Investments (7,7%), BioMedical Research (6,2%).
Разработки компании. У компании всего 4 программы
разработок: PLN-74809, PLN1474 на стадии клинических
разработок и две разработки на стадии доклинических разработок
в области онкологии и мышечной дистрофии. PLN-74809
находится на 2-й стадии клинических испытаний. По данным
компании, в США фиброзом легких ежегодно заболевают до 140
тысяч человек, а средняя продолжительность жизни составляет от
3 до 5 лет. На 1-й фазе разработка показала довольно неплохие
результаты. На текущий момент планируется фаза 2а во 2ПГ2020
года. PLN-1474 находится на 1-й стадии клинических испытаний.
Программа разрабатывает новые методы лечения фиброза печени
совместно с Novartis. Данное заболевание поражает
приблизительно до 16,5 млн взрослых в США. Также компания
ожидает результаты 1-й фазы в конце 2020 года.
Потенциальный адресный рынок в $5 млрд. По данным
grandviewresearch.com, рынок лечения легочного фиброза в 2018
году составлял $2 млрд. В период с 2019-2026 гг. среднегодовые
темпы роста составят 12,7%, а к 2026 году рынок может вырасти
до $5,2 млрд. Старение считается самым высоким фактором
риска развития фиброза, также, согласно данным ООН, ожидается
рост количества людей в возрасте 60 лет и старше с 901 млн в
2015 году до 1,4 млрд к 2030 году.
Апсайд в 35% с учетом вероятности коммерциализации. По
нашему мнению, с учетом всех рисков, стоимость компании
составляет $673 млн, что на 35% выше верхней оценки
капитализации на IPO в $500 млн. Наша целевая цена, таким
образом, составила $21,5 за акцию.
Pliant Therapeutics – компания, разрабатывающая новые методы лечения фиброза. На текущий момент есть продукт, находящийся на 2-й стадии. Pliant работает над препаратом PLN-74809, который нацелен на идиопатический легочный фиброз (IPF) и первичный склерозирующий холангит (PSC), который поражает желчные протоки и печень.
Компания сотрудничает с Novartis, также Novartis является акционером компании и выразила заинтересованность в покупке до $10 млн акций по цене IPO. Novartis будет возмещать все расходы при разработке программы PLN-1474 (лечения фиброза печени).
По состоянию на 31 декабря денежные средства на балансе компании составляют $113,3 млн, также компания за всю историю привлекла $207,4 млн (в марте 2020 года компания завершила раунд финансирования на $100 млн, по данным crunchbase). Крупнейшие акционеры компании до IPO – Third Rock Ventures (32,3%), Eventide Asset Management LLC (9,3%), Redmile Biopharma Investments II (7,8%), Cowen Healthcare Investments (7,7%), BioMedical Research (6,2%).
Разработки компании. У компании всего 4 программы разработок: PLN-74809, PLN1474 на стадии клинических разработок и две разработки на стадии доклинических разработок в области онкологии и мышечной дистрофии.
Иллюстрация 1. Стадии разработок и список программ Pliant
Источник: на основе данных компании
PLN-74809 находится на 2-й стадии клинических испытаний. По данным компании, в США фиброзом легких ежегодно заболевают до 140 тысяч человек, а средняя продолжительность жизни составляет от 3 до 5 лет. На 1-й фазе разработка показала довольно неплохие результаты. На текущий момент планируется фаза 2а во 2ПГ2020 года.
PLN-1474 находится на 1-й стадии клинических испытаний. Программа разрабатывает новые методы лечения фиброза печени совместно с Novartis. Данное заболевание поражает приблизительно до 16,5 млн взрослых в США. Также компания ожидает результаты 1-й фазы в конце 2020 года.
Модель с учетом вероятности в 30% дает оценку в $671 млн
Предположение по выручке: начало продаж с 2025 года. Мы
предполагаем, что компания начнет продажи своего продукта к 2025
году с учетом текущей стадии PLN-74809 (находится на 2-й стадии, во
2-й половине 2020 года планируется фазы 2а).
Для прогноза на 10 лет мы использовали данные
grandviewresearch.com по рынку, в которых описывается, что рынок
лечения легочного фиброза составлял $2 млрд в 2018 году. В период
с 2019-2026 гг. среднегодовые темпы роста составят 12,7%.
Старение считается самым высоким фактором риска развития
фиброза, также, согласно данным ООН, ожидается рост количества
людей в возрасте 60 лет и старше с 901 млн в 2015 году до 1,4 млрд
к 2030 году.
Несмотря на довольно конкурентный рынок в лице Biogen, AbbVie,
Gilead Sciences, FibroGen, Galapagos NV, Bristol Myers Squibb и
Novartis AG, Pliant Therapeutics имеет новый уникальный подход,
который может помочь компании занять довольно сильные рыночные
позиции. С учетом конкуренции, мы предполагаем, что в 1-й год
коммерциализации продуктов компания может охватить до 2%
потенциального рынка, а к 2029 году – 16%.
В итоге наша модель прогнозирует начало получения доходов в 2025
году с $92 млн до $1,192 млрд к 2029 году.
Прогнозирование операционной маржи на основе уже зрелых
компаний. Для прогноза маржи мы исходили из весьма медленного
выхода в прибыльность и затем использовали данные уже зрелых
компаний, которые имеют положительную маржу, для прогноза маржи
в зрелом возрасте. Мы заложили маржу 12%, что нам кажется вполне
достижимым результатом, учитывая новый подход компании к
разработке лекарств.
WACC в 6,7%. При коэффициенте бета 0,7, безрисковой ставке
0,68%, и премии за риск инвестирования в акции 6,52% затраты на
капитал равны 6,03%.
Наша оценка фирмы достигает $673 млн. Так как компания находится
между 1 и 2 стадиями разработок и есть вероятность неодобрения
препаратов, мы используем «вероятность выживания». Поскольку у
компании одна программа находится на 2-й стадии, риск неудачи
составляет 70%. С каждой последующей фазой риск неудачи будет
уменьшаться, а стоимость компании - увеличиваться. По нашему
мнению, с учетом всех рисков, стоимость компании составляет
$673 млн, что на 35% выше верхней оценки капитализации на IPO в
$500 млн. Наша целевая цена, таким образом, составила $21,5 за
акцию.
Риски: FDA, стадия разработки и дополнительный капитал
Компания еще не получала доходы от своих продуктов. Продукты компании находятся на стадии разработки, и неизвестно, когда компания получит готовый продукт.
Одобрение FDA. Любое дальнейшее регулирование может задержать или предотвратить коммерциализацию некоторых или всех продуктов Pliant Therapeutics.
Дополнительный капитал. После проведения IPO в будущем компания может столкнуться с проблемой с наличностью на балансе для дальнейшего развития продукта, и, возможно, потребуется дополнительный капитал. В случае если компания не сможет привлечь дополнительный капитал, это может привести к отсрочке или ликвидированию программ разработок.
Здравоохранение | Биотехнология | Соединенные Штаты Америки
Дневной диапазон 25,18 - 28,66
52 недели 21.05 - 35.63
объем 58867
Avg. объем 416004
Рыночная капитализация 904.282M
Бета (5Y ежемесячно) N / A
Коэффициент PE (ТТМ) N / A
EPS (TTM) N / A
Дата заработка N / A
Форвард Дивиденд и доходность N / A (N / A)
Экс-дивидендная дата N / A
1й Цель Эст 43,33
медвежий паттерн
Медленный стохастик
PolyPid $PYPD - 18:00 МСК
Fusion Pharmaceuticals $FUSN - 18:10 МСК
Agora $API - 18:20 МСК
Akouos $AKUS - 18:45 МСК
Albertsons Companies $ACI - #NYSE
Индекс - P / E, 115,66 EPS (ттм) 0,25 Собственный Инсайдер 1,40% Shs Outstand 33.98M Perf Week -9,21%
Рыночная капитализация 978.62M Форвард П / Э - EPS следующий Y -2,56 Инсайдер Транс 0,00% Shs Float 31.05M Perf Month 23,29%
доход 8.50M PEG - EPS следующий Q -0,77 Inst Own - Короткое плавание 0,36% Perf Quarter -
Продажи 86.00M P / S 11,38 EPS это Y 80,50% Инст Транс - Короткое соотношение 0,27 Perf Half Y -
Книга / ш - P / B - EPS следующий Y -16,90% ROA - Целевая цена 43,33 Год исполнения -
Наличный / ш 4,16 ПК 6,92 EPS следующий 5Y - ИКРА - Диапазон 52 Вт 21.05 - 35.63 Perf YTD 35,21%
дивиденд - P / FCF - EPS за 5Y - ROI 1,60% 52 Вт -26,47% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 18,40 Продажи за 5Y - Валовая прибыль - 52 Вт Низкий 24,47% ATR 2,49
Сотрудники 62 Текущее соотношение 18,40 Продажи Q / Q - Опер. Прибыль - RSI (14) - летучесть 10,44% 8,58%
Optionable нет Долг / Eq - EPS Q / Q 100,00% Рентабельность - Rel Volume 0,36 Предыдущая Закрыть 28,80
Shortable да Долг LT / Eq - прибыль - выплата - Средний объем 416.05K Цена 26,20
Рек 1,70 SMA20 в -4,99% SMA50 -2,56% SMA200 -2,56% объем 57297 + Изменить -9,03%
Июнь-29-20 начатый Пайпер Сэндлер избыточный вес $ 50
Июнь-29-20 начатый Needham купить $ 40
Июнь-29-20 начатый Коуэн опережать
Июнь-29-20 начатый Citigroup купить $ 40
13-20 июня, 07:01
Может ли это недавнее IPO Biotech стать новой модерной?
Пестрый дурак
Июн-05-20 16:05
Pliant Therapeutics объявляет о закрытии первичного публичного предложения и полном использовании возможности приобретения дополнительных акций
PR Newswire
Jun-04-20 08:13
The Daily Biotech Pulse: положительный результат для Kezar, AstraZeneca, Партнерство в области онкологии, D-Day для тройного комбинированного антибиотика Merck
Benzinga
+ 9,67%
Июн-03-20 3:54
Акции Warner Music выросли после $ 1,9 млрд. В ходе IPO в США
Bloomberg
11:40 утра
Акции Pliant Therapeutics выросли на 55% в торговом дебюте
MarketWatch
7:35 утра
Pliant Therapeutics оценивает IPO в 16 долларов, чтобы привлечь 144 миллиона долларов
MarketWatch
Jun-02-20 21:56
Pliant Therapeutics объявляет цену первичного публичного предложения
PR Newswire
3:46 вечера
IPO возобновляются благодаря Warner Music, стартовавшей за неделю на 6,4 миллиарда долларов
Bloomberg
6:53 утра
Pliant Therapeutics увеличивает размер запланированного IPO до 9 миллионов акций с 6 миллионов
MarketWatch
Pliant Therapeutics, Inc., биофармацевтическая компания клинической стадии, обнаруживает, разрабатывает и коммерциализирует новые методы лечения фиброзной болезни в Соединенных Штатах. Его ведущим продуктом-кандидатом является PLN-74809, пероральный низкомолекулярный двойный селективный ингибитор интегринов avß6 и avß1, который завершил исследования фазы Ia с одной восходящей дозой / несколькими восходящими дозами и испытания фазы Ib с проверкой механизма для лечения идиопатических заболеваний. фиброз легких и первичный склерозирующий холангит. Компания также разрабатывает PLN-1474, низкомолекулярный селективный ингибитор avß1, который является фазой 1 клинических испытаний для лечения фиброза печени, связанного с неалкогольным стеатогепатитом. Компания Pliant Therapeutics, Inc. была основана в 2015 году и базируется в Южном Сан-Франциско, штат Калифорния.
Может ли это недавнее IPO Biotech стать новой модерной?
Есть шанс, что это может стать еще большей историей успеха.
13 июня 2020
До сих пор в 2020 году ни одна биотехнология не приблизилась к проведению огромного первичного публичного размещения акций (IPO), даже близко к тому, что Moderna ( NASDAQ: MRNA ) сделала в конце 2018 года. Это не удар по любому из биотехнологов, выставляющих свои акции для публичной торговли. в первой половине этого года, тем не менее, учитывая, что IPO Модерны было крупнейшим в истории биотехнологии.
Но, несмотря на мнение многих инвесторов, каждое новое IPO в области биотехнологий, которое происходит, поднимает вопрос: может ли это быть следующим Moderna? Этот вопрос на самом деле не столько о IPO Модерны, сколько о том, что произошло потом, когда стоимость биотехнологических акций выросла в этом году в три раза.
Компания Pliant Therapeutics ( NASDAQ: PLRX ) провела успешное IPO в начале этого месяца, получив 144 млн долларов после первоначального планирования на 86 млн долларов. Хотя эта увеличенная сумма поблекла по сравнению с IPO Модерны на $ 604 млн, вопрос все еще остается открытым: может ли Плиант стать следующей Модерной?
Перво-наперво: между Модерной и Плиантом довольно много различий. Особенно выделяется то, что две биотехнологии фокусируются на совершенно разных областях.
Модерна специализируется на разработке технологии мессенджер РНК (мРНК), которая используется в разработке вакцин и других методов лечения. Биотехнология считает, что лекарственные препараты мРНК могут в конечном итоге использоваться для лечения широкого спектра заболеваний.
Ниша Плианта находится в разработке лекарств против фиброзных заболеваний. В частности, компания фокусируется на ингибировании белков интегрина, которые, как известно, играют роль в высвобождении трансформирующего фактора роста бета 1 (TGF бета 1), который регулирует заживление раны, но может быть основной причиной фиброза.
Эти разные платформы также приводят к значительным различиям в конвейерах Модерны и Плианта. Модерна утверждает, что три программы фазы 2, две из которых являются вакцинами против цитомегаловируса (ЦМВ) и рака. Он также имеет дюжину программ на ранних стадиях клинических испытаний.
В результате более узкой ориентации Pliant на фиброз, биотехнологический конвейер включает в себя три клинические программы. Он оценивает ведущего кандидата PLN-74809 в исследовании фазы 2, посвященном идиопатическому легочному фиброзу (IPF), и в исследовании фазы 1, посвященном первичному склерозирующему холангиту, заболеванию, характеризующемуся фиброзом желчных протоков. Плиант также начал исследование фазы 1 PLN-1474 в марте для лечения неалкогольного стеатогепатита (НАСГ) с фиброзом печени.
Возможно, самое важное различие между Модерной и Плиантом сейчас состоит в том, что Модерна извлекла выгоду из огромного катализатора - пандемии COVID-19. После того, как новая вспышка коронавируса стала заголовком в начале 2020 года, инвесторы очень заинтересовались Модерной из-за потенциальной возможности использования мРНК-подхода при разработке вакцины против COVID-19.
Общие знаменатели
Но между Модерной и Плиантом есть и общие знаменатели. Например, обе биотехнологии были созданы учеными из престижных университетов, которые являются экспертами в своих областях исследований. И Модерна, и Плант быстро привлекли венчурный капитал, и Модерна была фактически основана венчурной фирмой.
Каждый биотехнолог также получил по крайней мере одного крупного производителя лекарств в качестве партнера. Модерна объединился с AstraZeneca по трем программам и с Merck по двум программам. Новартис был одним из первых инвесторов в Плианте и сотрудничал с небольшой биотехнологией по разработке PLN-1474 и с тремя дополнительными кандидатами.
И Модерна, и Плиант сталкиваются с одинаковыми рисками, связанными с биотехнологиями клинической стадии. Нет никаких гарантий, что их трубопроводные программы будут успешными, и ни одна компания не будет прибыльной. Это означает, что основным вариантом для обеих компаний является получение денежных средств в будущем путем размещения акций, вызывающих разводнение. Модерна недавно применил этот подход, собрав более 1,3 миллиарда долларов.
С другой стороны, обе компании также могут иметь огромные перспективы роста. У Модерны может быть в руках блокбастер COVID-19, если все пойдет хорошо. Pliant нацелен на общий рынок IPF, который, как ожидается, к 2025 году достигнет 6 миллиардов долларов в год. Тем не менее, рынок NASH - реальная награда, поскольку некоторые аналитики прогнозируют ежегодную возможность в 35 миллиардов долларов .
Следующая Модерна?
Я не думаю, что Pliant Therapeutics станет следующей Модерной. Уникальная ситуация, созданная вспышкой COVID-19, привела к огромному попутному ветру для Модерны, который вряд ли развернется для Pliant. В конце концов, кроме большого IPO, Moderna не вызывала оптимизма, пока не началась глобальная пандемия.
Тем не менее, Pliant может стать следующей биотехнологией, которую инвесторы сравнивают с другими новыми биотехнологиями в будущем. Существует огромная неудовлетворенная медицинская потребность в лечении фиброзных заболеваний, особенно при некоторых заболеваниях, таких как НАСГ, пока еще нет на рынке одобренных лекарств. Если экспериментальные препараты Pliant будут успешными, акции могут сделать ранних инвесторов довольно богатыми со временем.
И, может быть, просто может быть, Плиант может стать еще большим победителем, чем Модерна. Еще слишком рано знать, как получится история для любой биотехнологии.
Pliant Therapeutics Inc. разделяет PLRX, -8,40% В среду их дебют вырос на 55%, после того как первичное публичное размещение акций компании стоило 16 долл. за акцию, максимальный диапазон 14–16 долл. США. Компания продала 9 миллионов акций, чтобы привлечь 144 миллиона долларов. Сделка была отклонена от предыдущего плана по выпуску всего 6 миллионов акций. Ситигруп, Коуэн, Пайпер Сэндлер и Нидхэм и Компания были андеррайтерами. «Мы являемся клинической стадией биофармацевтической компании, сосредоточенной на поиске и разработке новых методов лечения фиброза», - говорится в документах IPO. Полученные в результате сделки средства будут использованы для финансирования клинической разработки кандидата на ведущие препараты PLN-74809, а также для финансирования исследований и разработок для программ онкологии и мышечной дистрофии на ранних стадиях. Остальная часть будет использоваться для общих корпоративных целей. Акции торгуются на Nasdaq под тикером «PLRX.
ACRX
AcelRx Pharmaceuticals, Inc. 1,1753 0,1153 + 10.88%
AZN
AstraZeneca PLC 53,85 -0,25 -0,47%
NVS
Новартис АГ 88,07 -0,39 -0,44%
обсерватория
Обсева С.А. 2,9513 -0,2937 -9,05%
PLRX
Pliant Therapeutics, Inc. 26,38 -2,42 -8,40%
4 июня 2020 г.
Вот сводка основных событий в области биотехнологий за последние 24 часа:
Масштабирование пика
(Акции Biotech достигли 52-недельных максимумов 3 июня)
Arena Pharmaceuticals, Inc. (НАСДАК: АРНА )
BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ: BMRN )
Black Diamond Therapeutics Inc (NASDAQ: BDTX )
Крепость Биотехнология (NASDAQ: ФБИО )
Имара Инк (NASDAQ: IMRA )
Инари Медикал Инк (НАСДАК: НАРИ )
Intellia Therapeutics Inc (NASDAQ: NTLA )
Kala Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: KALA )
Keros Therapeutics Inc (НАСДАК: КРОС )
ORIC Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: ORIC )
Phathom Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: PHAT )
Pliant Therapeutics Inc (NASDAQ: PLRX ) (опубликовано в среду)
Протара Терапевтик Инк (НАСДАК: ТАРА )
Qiagen NV (NYSE: QGEN )
Turning Point Therapeutics Inc (NASDAQ: TPTX )
Объединенная терапевтическая корпорация (NASDAQ: UTHR )
Вниз в свалках
(Акции Biotech достигли 52-недельного минимума 3 июня)
Cellectar Biosciences Inc (NASDAQ: CLRB ) (цена размещения обыкновенных акций в размере 20 миллионов долларов)
Cumberland Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: CPIX )
Genfit SA (NASDAQ: GNFT )
Запасы в фокусе Кезар сообщает о положительных результатах ранней стадии для KZR-616 при системной красной волчанке
Kezar Life Sciences, Inc. (NASDAQ: KZR ) объявила обновленные результаты из части фазы 1b исследования фазы 1b / 2 MISSION, в котором оценивается безопасность и переносимость KZR-616 у пациентов с системной красной волчанкой с нефритом и без него, показывает общее улучшение по семи показателям активности заболевания.
По словам компании, у двух из двух пациентов с волчаночным нефритом снижение протеинурии было более чем на 50%, что является биомаркером тяжести заболевания. По словам Кезара, при повышении дозы KZR-616 наблюдался положительный профиль безопасности и переносимости.
Акции подскочили на 48,32% до 6,63 долл на премаркете в четверг.
AcelRx Заканчивает торги на тетрафазу
После войны с Tetraphase Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: TTPH ), в которой претенденты несколько раз подслащивали свои предложения , один из претендентов AcelRx Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: ACRX ) заявил, что не намерен пересматривать свое предложение и что предложение, вероятно, будет прекращено Tetraphase.
Это оставляет путь свободным для поглощения Тетрафаза Мелинтой.
AcelRx имеет право получить комиссионный сбор в размере 1,8 миллиона долларов США.
Акции AcelRx выросли на 1,55% до 1,31 долл. На момент публикации в четверг на премаркет-сессии, в то время как акции Tetraphase снизились на 1,34% до 2,21 долл.
См. Также: Предстоящая неделя в области биотехнологий: решения FSC ASCO, Menlo и Merck, IPO в центре внимания
ObSeva объявляет о положительных результатах пилотного исследования Linzagolix при аденомиозе
Обсева С.А. (NASDAQ: OBSV ) объявила о публикации в журнале «Плодородие и стерильность» отчета о конкретном случае из пилотного исследования, оценивающего применение линзаголикса для лечения аденомиоза матки. Исследование показало, что пациент, лечившийся линзаголиксом, видел облегчение таких симптомов, как прекращение кровотечения, улучшение боли в области таза, разрешение анемии и сокращение матки на 12 неделе.
Симптомы продолжали улучшаться в течение последующих 12 недель лечения, и эффект сохранялся через восемь недель после лечения.
В ожидании подтверждения результатов у дополнительных пациентов, ObsEva заявила, что может проводить дополнительные исследования в поддержку дополнительной маркировки для лечения аденомиоза у женщин репродуктивного возраста.
Акции упали на 5,66% на премаркете в 5 долларов.
Roche получает разрешение FDA на экстренное использование для тестирования пациентов с высоким риском коронавируса
Обыкновенные акции Roche Holdings AG Basel ADR (OTC: RHHBY ) сообщили, что FDA выдало разрешение на экстренное использование для теста Elecsys IL-6, который измеряет уровни биомаркера интерлейкина 6 и может использоваться для идентификации пациентов с подтвержденным COVID-19. заболевание, которое может подвергаться высокому риску интубации при искусственной вентиляции легких.
AstraZeneca объявляет о партнерстве в онкологии с акцентом на сумму до 1,2 миллиарда долларов
Компания AstraZeneca plc (NYSE: AZN ) объявила о сотрудничестве с Accent Therapeutics с целью открытия, разработки и коммерциализации трансформирующей терапии, нацеленной на РНК-модифицирующие белки, для лечения рака.
Соглашение предусматривает, что AstraZeneca выплачивает Accent аванс в размере 55 миллионов долларов США и в общей сложности до 1,1 миллиарда долларов США, а также многоуровневые роялти.
В четверг на премаркете акции AstraZeneca подорожали на 0,36% до $ 55,20.
Тициана получает грант NIH для изучения назальной анти-CD3-терапии при болезни Альцгеймера
TIZIANA LF SCIE / S ADR (NASDAQ: TLSA ) сказал, что председатель его Научно-консультативного совета, доктор Говард Вайнер, получил от NIH конкурентоспособный исследовательский грант для исследования назального анти-CD3 для лечения болезни Альцгеймера.
Компания заявила, что имеет лицензию на анти-CD3 mAb от Бригама и Женской больницы, Гарвардской медицинской школы, Бостон, и что она завершила два этапа 1 испытаний. В нем также говорится, что вскоре ожидается начало двух испытаний фазы 2 для назального и перорального введения форалумаба для лечения прогрессирующего рассеянного склероза и болезни Крона соответственно.
Акции прибавили 4,89% до 6,87 долл на премаркете в четверг.
EULAR Презентации
Gilead Sciences, Inc. (NASDAQ: GILD ) и GALAPAGOS NV / S ADR (NASDAQ: GLPG ) объявлены на Европейской лиге борьбы с ревматизмом, EULAR, E-Congress, неделя 52, результаты исследований фазы 3 FINCH 1 и FINCH 3 филготиниба у взрослых с умеренно-тяжелым активным ревматоидным артритом, который продемонстрировал устойчивую эффективность и постоянный профиль безопасности при лечении филготинибом в течение 52 недель в популяции пациентов с РА.
Novartis AG (NYSE: NVS ) объявила полные 52-недельные результаты исследования фазы 3 PREVENT, которые усилили существенные и устойчивые преимущества Cosentyx в спектре осевого спондилоартрита.
«Исследование показало, что пациенты, получавшие Cosentyx 150 мг, показали значительное и устойчивое улучшение признаков и симптомов нерадиографического аксиального спондилоартрита (nr-axSpA) через 52 недели», - сказали в компании.
Акции Novartis выросли на 0,62% до $ 86,23 на премаркете в четверг.
Предложения
Twist Bioscience Corp (NASDAQ: TWST ) заявила, что она оценила свое подписанное публичное размещение в 3,03 миллиона обыкновенных акций по 33 доллара за акцию, а валовая выручка - 100 миллионов долларов. Компания ожидает, что предложение будет закрыто до или около 8 июня.
Акции снизились на 5,07% до 35,19 долл на премаркете.
Aileron Therapeutics Inc (NASDAQ: ALRN ) заявила, что начала публичное публичное размещение акций своих обыкновенных акций. Все акции, предназначенные для размещения, продаются компанией.
Акции снизились на 13,74% до 1,13 долл на премаркете.
О радиолокационных датах PDUFA
FDA будет регулировать sNDA Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK ) для своего тройного комбинированного антибиотика Recarbrio.
Изучив информацию в проспекте эмиссии S1 PLRX, а также отчёт и выкладки анализа ФФ, могу сказать следующее. Конечно, компания как и предыдущие размещавшиеся ранее биотехи, венчур по своему инвестиционному профилю. Теперь "за" и "против".
Плюсы:
+ сектор биотех хайповый на данный момент, особенно что касается легочных заболеваний
+ акционер Novartis один из крупнейших в мире фармацевтических гигантов, планирует докупить акции на 10млн. (скорее маркетинговый ход но всё же)
+ есть уже 2 лекарства на стадии клинических испытаний, и 2 в доклинических. Однако, судя по всему один препарат, деньги на разработку которого даёт Novartis и будет в случае коммерциализации приносить основной доход ему же!
+ акционер спонсирует разработки одного из лекарств
+ размещение небольшое
+ достаточный объём ликвидности (кэша) на балансе (возможно перед ipo немного "улучшили", но это скорее догадки)
+смотря на динамику показателей Novartis видно что компания практически стоит на одном и том же уровне как по выручке так и по другим показателям. И одним из выходов, позволющим ему увеличить доход в будущем- это новые исследования новых препаратов, поэтому думаю если все пройдёт удачно сотрудничество с PLRX имеет все шансы продолжиться.
Минусы
- выручки нет, и судя по прогнозу ФФ (пусть даже консервативному) ранее 2025 г не планируется
- с учётом прогнозируемой доли рынка PLRX в 1% и вероятности реализации положительного сценария одобрения препарата (по легочному фиброзу) от FDA, выручка в 2025 году $46 млн. Если компания разместится в середине ценового диапазона ($15) то
P/S2025 будет равен 10. У его прямых конкурентов он ниже - 4. Почему так? Возможно заложен очень большой (около 100%) рост выручки ежегодно до 2029г.
- список андеррайтеров средний, возможно всвязи с тем, что размещение довольно небольшое
- в марте привлекли 100 млн. И уже через 2 месяца снова привлечение средств
2 июня состоится IPO компании Pliant Therapeutics, которая
работает над препаратом для лечения идиопатического
легочного фиброза (IPF) и первичного склерозирующего
холангита (PSC), который поражает желчные протоки и
печень.
О компании. Компания сотрудничает с Novartis, также Novartis
является акционером компании и выразила заинтересованность в
покупке до $10 млн акций по цене IPO. Novartis будет возмещать
все расходы при разработке программы PLN-1474 (лечение
фиброза печени). По состоянию на 31 декабря денежные средства
на балансе компании составляют $113,3 млн, также компания за
всю историю привлекла $207,4 млн (в марте 2020 года компания
завершила раунд финансирования на $100 млн, по данным
crunchbase). Крупнейшие акционеры компании до IPO – Third Rock
Ventures (32,3%), Eventide Asset Management LLC (9,3%),
Redmile Biopharma Investments II (7,8%), Cowen Healthcare
Investments (7,7%), BioMedical Research (6,2%).
Разработки компании. У компании всего 4 программы
разработок: PLN-74809, PLN1474 на стадии клинических
разработок и две разработки на стадии доклинических разработок
в области онкологии и мышечной дистрофии. PLN-74809
находится на 2-й стадии клинических испытаний. По данным
компании, в США фиброзом легких ежегодно заболевают до 140
тысяч человек, а средняя продолжительность жизни составляет от
3 до 5 лет. На 1-й фазе разработка показала довольно неплохие
результаты. На текущий момент планируется фаза 2а во 2ПГ2020
года. PLN-1474 находится на 1-й стадии клинических испытаний.
Программа разрабатывает новые методы лечения фиброза печени
совместно с Novartis. Данное заболевание поражает
приблизительно до 16,5 млн взрослых в США. Также компания
ожидает результаты 1-й фазы в конце 2020 года.
Потенциальный адресный рынок в $5 млрд. По данным
grandviewresearch.com, рынок лечения легочного фиброза в 2018
году составлял $2 млрд. В период с 2019-2026 гг. среднегодовые
темпы роста составят 12,7%, а к 2026 году рынок может вырасти
до $5,2 млрд. Старение считается самым высоким фактором
риска развития фиброза, также, согласно данным ООН, ожидается
рост количества людей в возрасте 60 лет и старше с 901 млн в
2015 году до 1,4 млрд к 2030 году.
Апсайд в 35% с учетом вероятности коммерциализации. По
нашему мнению, с учетом всех рисков, стоимость компании
составляет $673 млн, что на 35% выше верхней оценки
капитализации на IPO в $500 млн. Наша целевая цена, таким
образом, составила $21,5 за акцию.
Pliant Therapeutics – компания, разрабатывающая новые методы лечения фиброза. На текущий момент есть продукт, находящийся на 2-й стадии. Pliant работает над препаратом PLN-74809, который нацелен на идиопатический легочный фиброз (IPF) и первичный склерозирующий холангит (PSC), который поражает желчные протоки и печень.
Компания сотрудничает с Novartis, также Novartis является акционером компании и выразила заинтересованность в покупке до $10 млн акций по цене IPO. Novartis будет возмещать все расходы при разработке программы PLN-1474 (лечения фиброза печени).
По состоянию на 31 декабря денежные средства на балансе компании составляют $113,3 млн, также компания за всю историю привлекла $207,4 млн (в марте 2020 года компания завершила раунд финансирования на $100 млн, по данным crunchbase). Крупнейшие акционеры компании до IPO – Third Rock Ventures (32,3%), Eventide Asset Management LLC (9,3%), Redmile Biopharma Investments II (7,8%), Cowen Healthcare Investments (7,7%), BioMedical Research (6,2%).
Разработки компании. У компании всего 4 программы разработок: PLN-74809, PLN1474 на стадии клинических разработок и две разработки на стадии доклинических разработок в области онкологии и мышечной дистрофии.
Иллюстрация 1. Стадии разработок и список программ Pliant
Источник: на основе данных компании
PLN-74809 находится на 2-й стадии клинических испытаний. По данным компании, в США фиброзом легких ежегодно заболевают до 140 тысяч человек, а средняя продолжительность жизни составляет от 3 до 5 лет. На 1-й фазе разработка показала довольно неплохие результаты. На текущий момент планируется фаза 2а во 2ПГ2020 года.
PLN-1474 находится на 1-й стадии клинических испытаний. Программа разрабатывает новые методы лечения фиброза печени совместно с Novartis. Данное заболевание поражает приблизительно до 16,5 млн взрослых в США. Также компания ожидает результаты 1-й фазы в конце 2020 года.
Модель с учетом вероятности в 30% дает оценку в $671 млн
Предположение по выручке: начало продаж с 2025 года. Мы
предполагаем, что компания начнет продажи своего продукта к 2025
году с учетом текущей стадии PLN-74809 (находится на 2-й стадии, во
2-й половине 2020 года планируется фазы 2а).
Для прогноза на 10 лет мы использовали данные
grandviewresearch.com по рынку, в которых описывается, что рынок
лечения легочного фиброза составлял $2 млрд в 2018 году. В период
с 2019-2026 гг. среднегодовые темпы роста составят 12,7%.
Старение считается самым высоким фактором риска развития
фиброза, также, согласно данным ООН, ожидается рост количества
людей в возрасте 60 лет и старше с 901 млн в 2015 году до 1,4 млрд
к 2030 году.
Несмотря на довольно конкурентный рынок в лице Biogen, AbbVie,
Gilead Sciences, FibroGen, Galapagos NV, Bristol Myers Squibb и
Novartis AG, Pliant Therapeutics имеет новый уникальный подход,
который может помочь компании занять довольно сильные рыночные
позиции. С учетом конкуренции, мы предполагаем, что в 1-й год
коммерциализации продуктов компания может охватить до 2%
потенциального рынка, а к 2029 году – 16%.
В итоге наша модель прогнозирует начало получения доходов в 2025
году с $92 млн до $1,192 млрд к 2029 году.
Прогнозирование операционной маржи на основе уже зрелых
компаний. Для прогноза маржи мы исходили из весьма медленного
выхода в прибыльность и затем использовали данные уже зрелых
компаний, которые имеют положительную маржу, для прогноза маржи
в зрелом возрасте. Мы заложили маржу 12%, что нам кажется вполне
достижимым результатом, учитывая новый подход компании к
разработке лекарств.
WACC в 6,7%. При коэффициенте бета 0,7, безрисковой ставке
0,68%, и премии за риск инвестирования в акции 6,52% затраты на
капитал равны 6,03%.
Наша оценка фирмы достигает $673 млн. Так как компания находится
между 1 и 2 стадиями разработок и есть вероятность неодобрения
препаратов, мы используем «вероятность выживания». Поскольку у
компании одна программа находится на 2-й стадии, риск неудачи
составляет 70%. С каждой последующей фазой риск неудачи будет
уменьшаться, а стоимость компании - увеличиваться. По нашему
мнению, с учетом всех рисков, стоимость компании составляет
$673 млн, что на 35% выше верхней оценки капитализации на IPO в
$500 млн. Наша целевая цена, таким образом, составила $21,5 за
акцию.
Риски: FDA, стадия разработки и дополнительный капитал
Компания еще не получала доходы от своих продуктов. Продукты компании находятся на стадии разработки, и неизвестно, когда компания получит готовый продукт.
Одобрение FDA. Любое дальнейшее регулирование может задержать или предотвратить коммерциализацию некоторых или всех продуктов Pliant Therapeutics.
Дополнительный капитал. После проведения IPO в будущем компания может столкнуться с проблемой с наличностью на балансе для дальнейшего развития продукта, и, возможно, потребуется дополнительный капитал. В случае если компания не сможет привлечь дополнительный капитал, это может привести к отсрочке или ликвидированию программ разработок.
Здравоохранение | Биотехнология | Соединенные Штаты Америки
Дневной диапазон 25,18 - 28,66
52 недели 21.05 - 35.63
объем 58867
Avg. объем 416004
Рыночная капитализация 904.282M
Бета (5Y ежемесячно) N / A
Коэффициент PE (ТТМ) N / A
EPS (TTM) N / A
Дата заработка N / A
Форвард Дивиденд и доходность N / A (N / A)
Экс-дивидендная дата N / A
1й Цель Эст 43,33
медвежий паттерн
Медленный стохастик
PolyPid $PYPD - 18:00 МСК
Fusion Pharmaceuticals $FUSN - 18:10 МСК
Agora $API - 18:20 МСК
Akouos $AKUS - 18:45 МСК
Albertsons Companies $ACI - #NYSE
Индекс - P / E, 115,66 EPS (ттм) 0,25 Собственный Инсайдер 1,40% Shs Outstand 33.98M Perf Week -9,21%
Рыночная капитализация 978.62M Форвард П / Э - EPS следующий Y -2,56 Инсайдер Транс 0,00% Shs Float 31.05M Perf Month 23,29%
доход 8.50M PEG - EPS следующий Q -0,77 Inst Own - Короткое плавание 0,36% Perf Quarter -
Продажи 86.00M P / S 11,38 EPS это Y 80,50% Инст Транс - Короткое соотношение 0,27 Perf Half Y -
Книга / ш - P / B - EPS следующий Y -16,90% ROA - Целевая цена 43,33 Год исполнения -
Наличный / ш 4,16 ПК 6,92 EPS следующий 5Y - ИКРА - Диапазон 52 Вт 21.05 - 35.63 Perf YTD 35,21%
дивиденд - P / FCF - EPS за 5Y - ROI 1,60% 52 Вт -26,47% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 18,40 Продажи за 5Y - Валовая прибыль - 52 Вт Низкий 24,47% ATR 2,49
Сотрудники 62 Текущее соотношение 18,40 Продажи Q / Q - Опер. Прибыль - RSI (14) - летучесть 10,44% 8,58%
Optionable нет Долг / Eq - EPS Q / Q 100,00% Рентабельность - Rel Volume 0,36 Предыдущая Закрыть 28,80
Shortable да Долг LT / Eq - прибыль - выплата - Средний объем 416.05K Цена 26,20
Рек 1,70 SMA20 в -4,99% SMA50 -2,56% SMA200 -2,56% объем 57297 + Изменить -9,03%
Июнь-29-20 начатый Пайпер Сэндлер избыточный вес $ 50
Июнь-29-20 начатый Needham купить $ 40
Июнь-29-20 начатый Коуэн опережать
Июнь-29-20 начатый Citigroup купить $ 40
13-20 июня, 07:01
Может ли это недавнее IPO Biotech стать новой модерной?
Пестрый дурак
Июн-05-20 16:05
Pliant Therapeutics объявляет о закрытии первичного публичного предложения и полном использовании возможности приобретения дополнительных акций
PR Newswire
Jun-04-20 08:13
The Daily Biotech Pulse: положительный результат для Kezar, AstraZeneca, Партнерство в области онкологии, D-Day для тройного комбинированного антибиотика Merck
Benzinga
+ 9,67%
Июн-03-20 3:54
Акции Warner Music выросли после $ 1,9 млрд. В ходе IPO в США
Bloomberg
11:40 утра
Акции Pliant Therapeutics выросли на 55% в торговом дебюте
MarketWatch
7:35 утра
Pliant Therapeutics оценивает IPO в 16 долларов, чтобы привлечь 144 миллиона долларов
MarketWatch
Jun-02-20 21:56
Pliant Therapeutics объявляет цену первичного публичного предложения
PR Newswire
3:46 вечера
IPO возобновляются благодаря Warner Music, стартовавшей за неделю на 6,4 миллиарда долларов
Bloomberg
6:53 утра
Pliant Therapeutics увеличивает размер запланированного IPO до 9 миллионов акций с 6 миллионов
MarketWatch
Pliant Therapeutics, Inc., биофармацевтическая компания клинической стадии, обнаруживает, разрабатывает и коммерциализирует новые методы лечения фиброзной болезни в Соединенных Штатах. Его ведущим продуктом-кандидатом является PLN-74809, пероральный низкомолекулярный двойный селективный ингибитор интегринов avß6 и avß1, который завершил исследования фазы Ia с одной восходящей дозой / несколькими восходящими дозами и испытания фазы Ib с проверкой механизма для лечения идиопатических заболеваний. фиброз легких и первичный склерозирующий холангит. Компания также разрабатывает PLN-1474, низкомолекулярный селективный ингибитор avß1, который является фазой 1 клинических испытаний для лечения фиброза печени, связанного с неалкогольным стеатогепатитом. Компания Pliant Therapeutics, Inc. была основана в 2015 году и базируется в Южном Сан-Франциско, штат Калифорния.